S-p.su

Антикризисные новости
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютная корзина мвф

Корзина резервных валют МВФ

Мировое общество договорилось о создании корзины резервных валют уже довольно давно. Она необходима для формирования валютных резервов и используется для международной торговли. Если раньше резервные валюты служили в основном для формирования ценовой политики для золота и нефти, то сейчас они используются для создания золотовалютных запасов и повышения конкурентоспособности экспортируемой продукции.

Государства и банки размещают свои денежные запасы в нескольких валютах, которые входят в резервную корзину. Признание нацвалюты резервной является признаком доверия к стране мирового сообщества и гордости за нацию в целом, ведь это является признаком развития и стабильности экономики.
Рассмотрим подробнее, что такое корзины резервных валют, какие валюты туда входят, зачем это нужно?

Что такое корзина резервных валют?

Она представляет собой набор группы валют, в которых страны и крупнейшие финансовые организации предпочитают хранить свои средства. В нее входят только валюты тех государств, которые зарекомендовали себя, как наиболее стабильные, устойчивые, с хорошей экономикой и перспективой роста. Главный смысл резервной корзины – сохранить устойчивый капитал и увеличить финансовый рейтинг стран, чьи нацвалюты вошли в состав корзины. Признание нацвалюты резервной обязывает страну поддерживать стабильность валюты, снимать торгово-валютные ограничения, ликвидировать платежный дефицит.

Корзина резерного набора валют была создана еще в 1969 г. Тогда в ее входил металл золото и одна валюта — доллар, однако, вскоре их стало недостаточно для развития мировой торговли и финсектора. Затем МВФ создал систему СДР (спец.прав заимствования), которая дала ликвидность всей экономике. Она определялась, как общая цена 4х валют в долларовом эквиваленте, устанавливаемая каждый день на основе обменных курсов биржи Лондона.

Какие нацвалюты входят в резервную валютную корзину?

В корзине доля распределена между 5-ью нацвалютами:

  • Доллар американский(41,7%).
  • Евро (30,9%).
  • Фунт стерлингов британский (8,1%).
  • Иена японская (8,3%).
  • Юань (10%).

Как видно, самая весомая доля принадлежит доллару. Именно в нем предпочитают чаще всего рассчитываться и хранить денежные запасы финансовые участники. Китайский юань был добавлен в корзину в конце 2015 г. До этого (с 1999 г) корзина состояла из 4х валют. В 1999 г. из нее «выкинули» франк и марку, заменив на евро. В отличии от остальных, юань пока будет иметь фиксированный стабильный курс (остальные валюты могут менять курсовую стоимость). На свободную конвертацию юань планируют запустить к 2020 году.

Присвоение китайской нацвалюте нового звания повлечет за собой увеличение капиталовложений в активы страны примерно на 0,8-1 триллиона долл. Для этого Китаю нужно дать мировому сообществу ту прозрачность и ясность, которую предлагают ФРС США и ЦБ Европы. На текущий момент именно отсутствие этого останавливает инвесторов от вложений. Здесь у Нацбанка Китая встает сложная задача совершать маневры между требованиями правительства и желаниями иностранных инвесторов.

Зачем нужна резервная корзина?

На нее возложены большие функции для мировых расчетов и накоплений:

  • Использование в виде средства платежа в межстрановых сделках.
  • Поддержание курса нацвалюты и совершение валютных интервенций.
  • Повышение конкурентоспособности государств, чьи нацвалюты признаны резервными.
  • Определенный рычаг давления на мировое общество и экономику в виде эмиссии средств и ключевой ставки рефинансирования.
  • Способ для сохранности госактивов и средств.

Способен ли рубль войти в резервы?

Вероятный фактор, который может этому способствовать – это продажа природных богатств, которые сейчас продаются не за рубли. Российская нацвалюта постепенно приближается к десятке мировых валют. Многие эксперты считают, что если рубль бы вошел в резервную корзину, что это помогло бы стабилизировать экономику страны. Другие ученые считают, что использовать рубль в виде резервной валюты – бессмысленно и преждевременно, так как к этому он не готов. Это подорвет его статус и всю экономику страны, из которой спекулянты будут «выкачивать» активы.

Читать еще:  Ямайская валютная система это

Такой статус для любой нацвалюты является весьма условным. Валюты, входящие в корзины наделены различными характеристиками, как и экономики эмитирующих их стран. Если Европа и получает неплохой финансово-экономический эффект от того, что может платить необеспеченными «бумажками» за реальные товары, то США уже попали в замкнутый круг, в котором им остается увеличивать внешний долг и эмитировать необеспеченную валюту в гигантских объемах. Таким образом, цена за включение в состав резервных валют слишком высока, и руководство РФ не готовы и не в силах ее платить.

Таким образом, МВФ формирует резервную валютную корзину для выполнения современных финансовых задач на мировой арене для ускорения операций. Использование таких резервов способствует наращению скорости и эффективности работы рынка капитала, а также позволяет сохранять средства надежнее, чем в нацвалюте. Страна, чья нацвалюта признана резервной, имеет больше возможностей для действий, поскольку спрос на ее активы, оцениваемые в резервной валюте, выше.

Благодаря тому, что остальные государства будут хранить свои накопления в валютных резервах, образуется прирост денежного объема для покрытия инфляции и дефицита собственного бюджета. Из недостатков выделяется утрата независимости денежной и кредитной политики.

Специальные права заимствования (СДР, СПЗ)

Специальные права заимствования (СПЗ) или СДР (Special Drawing Rights — SDR) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты SDR пока ещё никогда не выпускались.

Специальные права заимствования не являются ни валютой, ни долговым обязательством. В настоящее время СДР, помимо расчетов между Фондом МВФ и его членами, используются 14-ю официальными организациями, так называемыми «сторонними держателями СДР».

Три государства установили паритеты своих валют в СДР (в конце 80-х годов их было 11); около 10 международных и региональных организаций используют СДР в качестве счетной единицы. Ряд международных организаций используют СДР для выражения в них денежных величин: цен, тарифов за услуги связи, за перевозки и т.д.. СДР также используется для регулирования сальдо платёжных балансов, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов и расчётов по кредитам МВФ.

Это платёжное средство было создано МВФ в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран-членов. Основная цель создания: преодоление парадокса Триффина в рамках Бреттон-Вудской валютной системы — противоречия между международным характером использования и национальной природой валют.

Курс СДР (СПЗ) и корзина валют

Курс СДР публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют:

До введения евро с 1981 года курс СДР был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов.

Первоначально выпущенные СДР представляли собой условные единицы с золотым содержанием 0,888671 г, что соответствовало золотому содержанию доллара в момент введения СДР в 1970 году. Отсюда и курсовое соотношение между СДР и долларом (равное сначала 1 SDR = 1 $), которое менялось в результате двух девальваций американской валюты в 1971 году (1 SDR = 1,0857 $) и в 1973 году (1 SDR = 1,20635 $).

Читать еще:  Российская валютная политика

С 1 июля 1974 года курс 1 единицы СДР стал исчисляться на основе средневзвешенного курса шестнадцати, а с 1 января 1981 года — пяти валют, определяемых по Уставу Фонда МВФ как «свободно используемые валюты».

В 2015 году МВФ включил юань в корзину резервных валют SDR. Удельный вес китайской валюты составит 10,92%, в то время как у доллара США — 41,73%; решение вступит в силу с 1 октября 2016 года.

Вес валют в корзине SDR пересматривается каждые пять лет.

Процентная ставка SDR пересматривается еженедельно. Она базируется на средневзвешенной величине процентных ставок на краткосрочные займы на денежных рынках валютной корзины SDR.

В связи с развитием мирового экономического кризиса, в марте 2009 года Китай предложил создать мировую резервную валюту на базе СДР, которая могла бы заменить в этом качестве доллар США. А также, предполагается расширить базовую валютную корзину. В перспективе это может привести к появлению в наличном обороте новой мировой валюты, как в своё время из ЭКЮ появился евро.

Валютная корзина

Набор валют, который сформирован для контроля динамики курса национальной валюты и минимизации валютных рисков.

Включает валюты стран, имеющих значительный вес в общем национальном продукте данной страны или внешнем торговом обращении определенной группы государств. В Российской Федерации рубль привязан к курсам американского доллара и евро.

Формирование валютной корзины

В валютную корзину подбираются валюты, имеющие стабильный курс и большой вес в мировой торговле. Валютная корзина находится в постоянном движении, т.к. ее структура корректируется с учетом изменений в валютно-финансовой сфере и ситуации на внешних рынках. Структура портфеля может меняться, если курс какой-то из валют становится нестабильным.

  • две валюты (бивалютная корзина), к курсу которых привязывается национальная валюта государства;
  • ряд валют (мультивалютная корзина). В портфель включаются денежные единицы стран, имеющих значительное влияние на мировых финансовых и валютных рынках.

Вся корзина принимается за 100%. Каждая валюта имеет свой удельный вес и выражается в процентном соотношении к общему объему. Наибольший удельный вес приобретает денежная единица, которую чаще всего используют в международных торговых сделках. Основной валютой портфеля может быть принята денежная единица, превалирующая в ВВП всех стран.

Валютная корзина Российской Федерации

Впервые валютный портфель России был создан в 2005 году. Российский рубль был привязан к американскому доллару и евро, процентное соотношение которых составило 90% доллар США и 10 % интегрированной европейской валюты.

Под влиянием различных внешних и внутренних факторов структура российского валютного портфеля менялась и в настоящее время состоит из 55% американских долларов и 45% евро.

Стоимость бивалютной корзины Российской Федерации рассчитывается в российских рублях и определяется с учетом текущих котировок доллара и евро. Этот показатель используется Центральным банком РФ для операционного ориентира курсовой политики и ежедневно корректируется.

Европейский валютный портфель

Валютная корзина также есть и у МВФ (Международного валютного фонда) и Всемирного банка. Она формируется с учетом веса и котировок стран-участников (в объединение входит 188 государств). Чтобы минимизировать валютные риски кредитования, МВФ создал резервное платежное средство — специальные права заимствования (СПЗ или SDR — Special Drowing Rights). СПЗ эмитируется МВФ, имеет безналичную форму и хранится на банковских счетах.

Валютная корзина МВФ и Всемирного банка определяет структуру и стоимость единицы СПЗ и состоит из национальных валют тех стран, которые имеют самый большой процент участия в деятельности фонда. В валютный портфель МВФ входят американский доллар, евро, британский фунт стерлингов, японская иена. Специальное платежное средство SDR используется в международной финансовой деятельности и торговле.

Читать еще:  Частично конвертируемая валюта примеры

Отдельная валютная корзина есть и у стран «Большой двадцатки». В нее вошли денежные единицы государств с наиболее развитыми экономиками. На основе валютного портфеля этих стран была создана глобальная денежная единица — Вокю́ (Wocu), которая также применяется в мировых финансовых операциях.

МВФ поддерживает включение валюты КНР в корзину резервных

Глава МВФ Кристин Лагард в пятницу публично поддержала идею включения юаня в корзину резервных валют фонда, сообщив, что совет управляющих фонда рассмотрит этот вопрос 30 ноября. По оценке экспертов фонда, юань широко используется в мире и является в достаточной мере конвертируемой валютой. В самом Китае, однако, прямые обменные операции пока запрещены, власти страны обещают полностью либерализовать свою валюту лишь через пять лет.

Эксперты МВФ считают возможным включение юаня в корзину резервных валют, заявила в пятницу глава фонда Кристин Лагард, отметив, что придерживается аналогичного мнения. Корзина определяет состав специальных прав заимствования (SDR) — искусственного платежного средства, которым оперирует МВФ, в них же по средневзвешенному курсу фонд выдает кредиты. Сейчас в корзине всего четыре валюты — доллар США, евро, британский фунт стерлингов и японская иена. «Добавление юаня в корзину резервных валют позволит повысить ее представительность»,— заявили в субботу в китайском ЦБ.

Положительное заключение фонда позволит одобрить включение юаня в корзину на заседании совета управляющих МВФ лишь 70% голосов (у самого крупного держателя, США,— 16,7%), иначе бы потребовалось 85% голосов. Голосование состоится 30 ноября, следующий пересмотр корзины будет возможен лишь через пять лет. В субботу в ЦБ Китая заявили, «что будут твердо придерживаться реформирования финансовой системы страны».

Чтобы включить валюту в список резервных, МВФ проводит оценку по двум группам критериев — по доле экспорта (во время прошлого пересмотра, в 2010 году, юань уже соответствовал этому критерию — 11% от мирового) и по использованию валюты в финансовых операциях. Второй критерий оценивает, насколько широко валюта применяется за рамками КНР (к примеру, объем обязательств нерезидентов, объем выпущенных облигаций в юанях), а также в каких объемах она торгуется на ведущих биржах (не возникнет ли рисков искажения курса одной крупной операцией в этой валюте). Теперь юань соответствует этим критериям, говорится в заявлении Кристин Лагард.

Власти КНР с 2013 года активно поощряют использование юаня в международных расчетах, открывая новые клиринговые центры за рубежом (один из самых крупных — в Лондоне) и облегчая процесс проведения операций с банками внутри страны (к примеру, за счет запуска платежной системы CIPS). К тому же ЦБ страны выполнил и ряд других требований фонда — в частности, по снятию потолка ставок по депозитам (это ограничивало долю частных банков на рынке). Сейчас в КНР сохраняются ограничения на обмен валюты, инвестиции за рубеж и покупку акций китайских компаний на бирже, при этом для торговых расчетов формально никаких запретов нет (нужно предъявить подтверждающий документ — к примеру, договор о поставке). Сделать юань полностью конвертируемым в Китае рассчитывают лишь к 2020 году, но, по данным SWIFT, китайская валюта уже опережает японскую иену по объему операций, занимая четвертое место в мире с долей 2,79%.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector
×
×