S-p.su

Антикризисные новости
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Мировая валютная система и ее эволюция

МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ЭВОЛЮЦИЯ

Процессы глобализации и интернационализации мирового хозяйства обусловили развитие международных экономических отношений, перелив денежных капиталов из одних стран в другие. Их носителями в международном обороте стали выступать иностранные валюты ведущих стран, поскольку в мире не сформировались общепризнанные мировые деньги.

Такие процессы, происходящие в мировой экономике, вызвали необходимость превращения части национального денежного капитала в иностранную валюту и наоборот. Это непосредственно проявилось в валютных, кредитных, расчетно-платежных и финансовых отношениях, что сформировало международные валютные отношения.

Валютные отношения представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе движения валюты в мировом хозяйстве. По мере приобретения ими устойчивого характера вследствие длительного развития взаимного обмена результатами деятельности национальных хозяйств была создана валютная система.

Валютная система – это правовая форма организации валютных отношений, установленная государством и регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

В историческом плане первоначально существовала национальная валютная система с характерными для нее следующими основными элементами:

1. Национальная валюта.

2. Режим валютного паритета и валютного курса.

3. Наличие или отсутствие валютных ограничений.

4. Регулирование международной валютной ликвидности.

5. Регламентация использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчетов.

6. Режимы валютного рынка и рынка золота.

7. Статус национальных органов, занимающихся регулированием валютных отношений.

Построение национальной валютной системы зависит не только от организации внутренней денежной, финансовой и кредитно-банковской систем страны, но и уровня развития национальной экономики в целом, ее внешнеэкономических связей с учетом норм международного права.

Последующее историческое развитие международных экономических отношений образовало мировую валютную систему. Главными ее целями явились – обеспечение глобальных интересов мирового сообщества (прежде всего, стран участниц международного валютного фонда) и создание единого механизма регулирования и функционирования валюты в рамках этой системы.

В процессе длительной эволюции мировой валютной системы (более одного века), выявились следующие основные элементы, отражающие ее характерные черты:

1. Мировые деньги (свободно конвертируемая валюта, международные счетные валютные единицы, золото).

2. Регламентация условий взаимной конвертируемости валют.

3. Унификация режима валютных паритетов и валютных курсов.

4. Регламентация объема валютных ограничений.

5. Регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности.

6. Унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов.

7. Режимы мировых валютных рынков и рынков золота.

8. Статус института межгосударственного регулирования – Международного валютного фонда.

Стабильное существование мировой валютной системы зависит от соответствия принципов формирования ее структуры – принципам построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих промышленноразвитых стран мира. При несоответствии этих принципов возникает кризис мировой валютной системы, который завершается ее разрушением и на место прежней приходит новая валютная система.

В историческом плане различают четыре мировые валютные системы:

Первая мировая валютная система (Парижская) сложилась к концу 19-го века на базе золотомонетного стандарта и юридически закреплена в 1867 г. на Парижской конференции межгосударственным соглашением ведущих стран. Главная ее особенность заключалась в том, что золото было признано единственной формой денег. Однако золотомонетный стандарт просуществовал до Первой мировой войны.

Вторая мировая валютная система (Генуэзская) появилась как результат разразившегося валютного кризиса в период Первой мировой войны и юридически оформлена в 1922 г. соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции. Эта система была основана на золотодевизном стандарте. Суть заключалась в том, что в качестве основы ее функционирования стали выступать золото и главные валюты того времени – доллар США и английский фунт стерлингов. Они могли конвертироваться в золото, использоваться в качестве международных платежных средств – векселей, чеков, аккредитивных писем, инкассовых поручений (иначе называемых девизами), а также выполнять роль официальных резервов.

Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская), созданная в 1944 г. и получившая название по наименованию города Бреттон-Вудс в США, где было оформлено международное соглашение, тоже базировалась на золотодевизном стандарте. Несмотря на то, что основу этой системы составляли золото и две резервные валюты – доллар США и фунт стерлингов Англии, впервые главной валютой стал доллар США, на который были возложены функции валютного эталона, основной расчетной валюты и международного резерва. Это ярко отражало лидирующие позиции США в данной валютной системе, что означало ее прямую зависимость от состояния американского доллара и экономики США.

Однако, развернувшийся в конце 60-х годов ХХ века валютный кризис, и, прежде всего, доллара США; инфляционный рост цен; неуравновешенность платежных балансов; резкие колебания валютных курсов; укрепление позиций Западной Европы и Японии – все эти и другие причины постепенно расшатали БреттонВудскую валютную систему. В конечном итоге к середине 70-х годов ХХ века она развалилась и сменилась новой мировой валютной системой.

Четвертая (современная) мировая валютная система (Ямайская) была оформлена в 1976 г. международным соглашением странчленов МВФ в г. Кингстоне (о. Ямайка) с ратификацией в 1978 г. Важнейшими ее отличительными особенностями выступают следующие:

во-первых, отменена официальной цены золота и фиксирования золотого содержания денежных единиц странучастниц МВФ, иначе говоря, произошла демонетизация золота, и юридически оно перестало быть деньгами (выполнять функции денег). Однако, несмотря на это, золото и в настоящее время является надежным резервным активом и выступает чрезвычайными мировыми деньгами;

во-вторых, золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР (специальные права заимствования), которые формально были объявлены базовой основой валютных паритетов и валютных курсов. СДР — международный резервный актив, эмиссию которого осуществляет и распределяет между странами-членами МВФ пропорционально их квотам в МВФ. СДР не имеют материально-вещественной формы и существуют в виде бухгалтерских записей на счетах центральных банков, а также на специальных счетах МВФ. В качестве ликвидного средства СДР используются для покрытия дефицитов платежных балансов, а также задолженности МВФ или другой стране. Стоимость СДР определяется на основе «валютной корзины» — средневзвешенного курса валют 16 стран, внешняя торговля которых составляет не менее 1% мировой торговли.

Читать еще:  Валютный коридор это

Однако СДР так и не стали эталоном стоимости и главным международным платежным и резервным средством, мировыми деньгами, так как сфера их применения была ограничена в основном операциями МВФ. Фактически стандарт СДР превратился в многовалютный стандарт, основанный на долларе США и евро (с 1999 г.). До сих пор сохраняется долларовый стандарт (к нему привязана 21 валюта), хотя официально доллар не имеет статуса международной резервной валюты. Тем не менее, сегодня доллар по-прежнему лидирует как международное платежное средство и резервная валюта, так как базируется на экономическом, научнотехническом и военном превосходстве США;

в-третьих, был установлен свободный паритет валют и валютных курсов (режим плавающих валютных курсов), что оставляет возможность решения этих вопросов за национальным валютным законодательством.

Валютная система Российской Федерации.Валютная система России представляет собой государственноправовую форму организации и регулирования валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений РФ с другими странами. Она определяется законодательством и является составной частью национальной денежной системы.

Современная валютная система России, построена на основе структурных принципов Ямайской мировой валютной системы.

Первым шагом в этом направлении явилось вступление в 1992 г. в МВФ. Далее в 1993 г. во внутреннее обращение был введен российский рубль, который заменил советский рубль, находившийся в обращении с 1922 г., и стал основной национальной денежной и валютной системы. Установлена ограниченная конвертируемость российского рубля по текущим операциям с сохранением валютного контроля и валютного регулирования по ряду операций, в основном связанных с движением капитала. Он не имеет официально установленного паритета. В Законе о Банке России сказано: «Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается».

Во внешнеэкономических отношениях российских резидентов с иностранными партнерами применяются общепринятые в мировой практике основные международные формы расчетов (аккредитив и инкассо) и международные кредитные средства обращения и платежа (вексель и чек). Эти ведущие документарные формы расчетов и средства обращения и платежа во внешнеэкономической деятельности подчиняются международным нормативноправовым актам и унифицированным правилам и обычаям, действующим во внешней торговле.

В настоящее время в РФ определен статус органов, на которые возложены функции управления и регулирования валютными отношениями в стране. Высшее руководство валютной политикой осуществляют Президент, Правительство и Государственная дума Российской Федерации. Основным исполнительным органом валютного регулирования в стране является Центральный банк России.

Валютное регулирование осуществляется по трем главным направлениям: формируется и постоянно обновляется нормативно-правовая база валютных отношений; в соответствии с поставленными задачами макроэкономической политики проводится текущее оперативное воздействие на функционирование валютного механизма, прежде всего на движение валютного курса рубля по отношению к доллару США и другим иностранным валютам; функционирует механизм систематического валютного контроля с целью соблюдения валютного законодательства участниками внешнеэкономической деятельности при совершении валютных операций.

Законодательно установлены режим деятельности валютного рынка и состав его участников, который включает валютные биржи, коммерческие банки, посредников, порядок валютных операций. При этом агентами валютного контроля определены уполномоченные коммерческие банки, осуществляющие все виды операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями (драгоценные металлы и драгоценные камни).

Указанные основные черты российской национальной валютной системы отражают характер этой системы переходного периода, находящейся в состоянии формирования и развития, но вместе с тем ее элементы соответствуют основным требованиям действующей мировой валютной системы, заложенным в Уставе МВФ.

Дата добавления: 2014-01-04 ; Просмотров: 1478 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Мировая валютная система и ее эволюция.

Первая мировая валютная система (Парижская) была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции (1867 г.).

Вторая мировая валютная система (Генуэзская) была основана на золотодевизном стандарте. Она была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции (1922 г.).

Третья мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в статьях Соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.

Основные принципы организации Бреттон-Вудской системы.

1. Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это позволило США и Великобритании погашать международ­ную задолженность своей национальной валютой.

2. Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществля­лась через размен на него доллара. США разменивали доллары на золото для иностранных официальных органов (центральных банков, минфинов).

3. Все страны — члены МВФ устанавливали паритеты своей ва­люты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жест­ко привязывались к доллару США: не могли отклониться от долларовых паритетов более чем на ±1%. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью валютной интервенции (покупки-продажи долларов за свою национальную валюту).

В построении данной валютной системы нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х годов структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире и она постепенно развалилась.

Читать еще:  Неконвертируемые валюты список

Ныне действующая четвертая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран — членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.

Рассмотрим ее основные принципы.

1. В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резерв­ного средства была закреплена за международной денежной единицей СДР.

Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, доллар США де-факто остался главной резервной валютой. Наряду с долларом функции международного платежного и резервного средства до 2002 г. выполняла немецкая марка. После замены немецкой марки на евро последний стал вторым по значению после доллара видом мировых денег.

2. Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:

-официальной цены на золото;

-фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (золотой паритет – соотношение валют по их золотому содержанию).Формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СДР;

-взносов золота странами — членами МВФ в его капитал.

Однако несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно остается международным резервным активом.

3. В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.

Региональная валютная система, получившая название Евро­пейская валютная система (ЕВС), была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, — члены МВФ. Тем не менее она имела ряд особенностей, отли­чающих ее от Ямайской системы.

1. Прежде всего она базировалась не на СДР, а на международной денежной единице экю, которая выпускалась Европейским валютным институтом (до 1994 г. — Еропейским фондом валютного сотрудничества — ЕФВС).

2. В отличие от МВФ, который после Ямайской конференции не проводит операции с золотом, Европейский валютный институт выпускал экю взамен взносов стран — получателей экю в золоте и долларах (в форме возобновляемых трехмесячных сделок «своп»).

3. Соглашение о ЕВС предусматривало режим «совместного плавания» валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС. Центральные банки стран — членов ЕВС должны были поддерживать курсы своих валют по отношению друг к другу в установленных пределах ±15% (до августа 1993 г. ±2,25%) от центрального курса в экю с помощью покупки-продажи своей валюты в обмен на иностранную (чаще всего немецкую марку).

Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в фев­рале 1992 г. Маастрихтского договора (вступил в силу в ноябре 1993 г.) о формировании Экономического и валютного союза (ЭВС; англ. –Economic and Monetary Union – EMU).

В соответствии с Маастрихтским соглашением в 1999—2002 гг. состоялся переход к единой европейской валюте — евро. При этом не просто изменилось название ранее существовавшей ме­ждународной денежной единицы экю. Появился принципиально новый вид международной денежной единицы. Евро в дополнение к традиционным для международной денежной единицы функциям международного платежного и резервного средства стал выполнять все функции национальной денежной единицы в каждой из 12 стран, вошедших в зону евро. С 1 января 1999 г. евро выпускался только в безналичной форме и обращался параллельно с национальными валютами. С 1 ян­варя 2002 г. евро функционирует в наличной и безналичной формах подобно всем другим национальным валютам. К сере­дине 2002 г. из обращения стран, входящих в зону евро, были по­степенно изъяты национальные валюты и вместо них стал ис­пользоваться евро.

С 1999 г. действует новый институциональный механизм ва­лютной, а также денежно-кредитной политики ЭВС — Европейская система центральных банков (ЕСЦБ). Она состоит из наднацио­нального Европейского центрального банка (ЕЦБ) — эмитента евро и центральных банков стран — членов Европейского Союза. Третья структура – Евросистема, состоящая из ЕЦБ и центральных банков стран-членов еврозоны.

|следующая лекция ==>
Тема 1.6 Основы международных валютных и расчетных отношений.|Валютная система России

Дата добавления: 2017-06-02 ; просмотров: 498 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

1.2. Эволюция мировой валютной системы

Историю развития международной валютной системы, принято разбивать на этапы.

Этапы, как правило, связывают с международными конференциями, на которых происходило обсуждение валютных проблем и принимались предложения по пересмотру межгосударственных договоренностей:

  • Париж, 1867 г. (Парижская валютная система);
  • Генуя, 1922 г. (Генуэзская валютная система);
  • Бреттон-Вудс, США, 1944 г. (Бреттон-Вудская валютная система);
  • Кингстон, Ямайка, 1976 г. (Ямайская валютная система).

Парижская валютная система 1867 г.

Практически каждая валюта имела золотое содержание , в соответствии с которым устанавливались их золотые паритеты.

Валюты свободно конвертировались в золото, золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом спроса и предложения.

Россия с 1895-1897 гг.

Генуэзская валютная система 1922 г.

Основой были золото и девизы (иностранные валюты), национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, сохранены золотые паритеты, режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики.

БреттонВудская валютная систем а 1944 г.

Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах-долларе США и фунте стерлингов. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ. Золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство. За долларом США закреплен статус главной резервной валюты. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.

Читать еще:  Обменные операции с валютой

Ямайская валютная система 1976 г.

Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото уже не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

Европейская валютная система 1979 г.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ — европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

На этапе 1999-2002 гг. европейская валютная система способствовала поэтапному формированию валютно-экономического союза многих европейских стран. При этом с 1 января 1999 г. фиксируются валютные курсы евро к национальным валютам стран — участниц зоны евро, а евро становится их обшей валютой. Она заменяет также ЭКЮ в соотношении 1 : 1, начинает свою деятельность европейская система центральных банков. Через инструменты единой денежной политики поощряется переход к операциям в евро коммерческих банков и крупных предприятий. В евро стали номинироваться новые выпуски ценных бумаг стран-участниц. С 1 января 2002 г. начался выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с национальными валютами стран- членов, обмен последних на евро, с 1 июля 2002 г.- изъятие из обращения национальных валют и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро.

Мировая валютно-финансовая система

Мировая валютно-финансовая система (Хандруев А.А.)

О цикле видеолекций

Цикл видеолекций посвящён мировой валютно-финансовой системе и её ключевым элементам.

В первой части цикла будут подробно рассмотрены основные понятия и эволюция стандартов валютно-финансовой системы, особенности и функции валютного рынка, модели и режимы обменного курса, структура балансов международных расчётов.

Во второй части цикла вы познакомитесь с классификацией валютных операций, с принципами государственного регулирования валютно-финансовых отношений, узнаете о предпосылках и факторах финансовой глобализации, а также получите представление о международных кредитных отношениях, включая кредитование внешней торговли.

Цикл состоит из 9 тем и включает 28 видеолекций.

Общая продолжительность цикла – 21 час.

Содержание

Тема 1. Мировая валютная система и международные валютные отношения в условиях глобализации экономики. Эволюция мировой валютной системы (6 видеолекций)
Понятие мировой валютно-финансовой системы и её ключевые элементы. Эволюция стандартов МВФС. Основные принципы Бреттон-Вудской МВФС. Дилемма Триффина. Основные принципы Ямайской МВФС. Резервная валюта, её признаки, особенности и функции. Специальные права заимствования (СДР) и их роль в современной МВФС.

Тема 2. Валютный рынок. Валютный курс и факторы на него влияющие (6 видеолекций)
Валютный рынок в системе мировых финансовых рынков, его особенности и функции. Понятие валютного курса и его виды. Типы валютной котировки. Изменения (девальвация и ревальвация) обменного курса. Расчетные показатели обменного курса. Детерминанты и факторы динамики валютного курса. Динамика обменного курса и конфликт интересов агентов рынка.

Тема 3. Режимы обменного курса и управление международными резервами (6 видеолекций)
Модели и режимы обменного курса. Выбор режима валютного курса. Валютные интервенции и их виды. Влияние изменений валютного курса на внешнеэкономическую деятельность. Международные резервы, их структура и принципы управления. Критерии достаточности международных резервов.

Тема 4. Общая характеристика и структура балансов международных расчётов (6 видеолекций)
Основные виды балансов международных расчётов. Понятие платёжного баланса и принципы его составления. Основные блоки и агрегаты платёжного баланса. Счёт текущих операций и счёт операций с капиталом. Формы представления платёжного баланса. Баланс международной задолженности. Внешний долг и его структура.

Тема 5. Международные расчёты и их формы (2 видеолекции)
Валютно-финансовые условия сделок в сфере внешнеэкономической деятельности. Особенности международных расчётов и их основные формы. Валютный клиринг и его виды. Международные расчётные и платёжные системы.

Тема 6. Валютные операции. Валютные риски и методы их страхования (3 видеолекции)
Классификация валютных операций. Понятие валютного риска и способы его страхования. Защитные оговорки и их виды. Основные способы страхования валютных рисков в условиях плавающих курсов. Производные финансовые инструменты и их характеристика.

Тема 7. Государственное регулирование валютно-финансовых отношений. Валютное регулирование и валютный контроль (6 видеолекций)
Уровни и формы регулирования валютно-финансовых отношений. Организация валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации. Основные виды валютных ограничений. Эволюция типов валютного регулирования и валютного контроля. Критерии частичной и полной конвертируемости национальных валют. Правило Манделла-Флеминга.

Тема 8. Международные финансовые центры и мировые финансовые рынки (6 видеолекций)
Предпосылки и факторы финансовой глобализации. Позитивные и негативные эффекты финансовой глобализации. Профили крупнейших финансовых центров в мире. Структура и функции мировых финансовых рынков. Особенности мирового кредитного рынка. Процентные ставки в трансграничном кредитовании. Кредитные (суверенные) рейтинги. Рынки золота и их категории.

Тема 9. Международные кредитные отношения. Кредитование внешней торговли (3 видеолекции)
Валютно-финансовые условия международного кредита. Классификационные признаки международного кредита и его формы. Способы средне- и долгосрочного международного кредитования. Формы и виды международного лизинга. Международный факторинг и его виды. Форфейтинг и его особенности. Страхование кредитов и инвестиций в сфере внешнеэкономической деятельности.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector