S-p.su

Антикризисные новости
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Короткая валютная позиция это

Открытая короткая валютная позиция

Открытая короткая валютная позиция — финансовая сделка с валютой, при которой объем обязательств по реализованной валюте больше, чем текущий объем требований.

Короткая открытая валютная сделка (позиция) — общий (суммарный) объем превышения пассивов банка и его внебалансовых обязательств в зарубежной валюте над забалансовыми требованиями и активами этой же денежной единицы.

Короткая открытая позиция при сделках с валютой: сущность и место в классификации

Структура валютной позиции — взаимоотношение пассивов и активов банковского учреждения, а также его обязательств по каждой из зарубежных валют. Процесс формирования валютной позиции происходит по факту совершения сделок на валютном рынке.

К забалансовым требованиями и активам относится наличность, деньги на ностро счетах, инвестиции и кредиты, возвращенные в зарубежной валюте, заключенные гарантии, полученные в иностранной валюте займы, выданные в валюте гарантии, оформленные срочные контракты и так далее. Забалансовые обязательства и пассивы в зарубежной валюте — полученные займы, депозитные средства в валюте, деньги на корреспондентских лоро-счетах, оформленные срочные договора на сделки продажи валюты и так далее.

Валютная позиция в банке может принимать две формы:

1. Открытую. В данном случае объем активов и забалансовых требований, выраженных в зарубежных деньгах, имеет иной показатель, чем объем забалансовых обязательств и пассивов в такой же валюте.

2. Закрытую. Здесь объем забалансовых требований и активов в зарубежной валюте по своему показателю равен сумме забалансовых обязательств и пассивов в этой же валюте.

Текущие операции с валютой являются наиболее важными для банков. Они делятся на два вида:

1. Открытая длинная позиция по валюте — забалансовые требования и активы выше, чем забалансовые обязательства и пассивы по валюте.

2. Открытая короткая позиция — активы и забалансовые требования больше забалансовых пассивов и обязательств.

Банк получает право на совершение короткой открытой позиции с момента получения разрешения от ЦБ на проведение сделки с валютными ценностями, а также теряет свое право с момента отзыва лицензии ЦБ РФ или (и) приостановки действия разрешений на проведение сделок с ценностями.


Для снижения валютного риска в работе банков устанавливается общий норматив (лимит) риска для общей позиции, а также для позиций long и short.

Короткая открытая валютная позиция: виды валютных сделок и лимиты

В пределах существующих лимитов по короткой валютной позиции банк может совершать следующие сделки с валютой:

— покупку зарубежной валюты для покрытия долговых обязательств перед нерезидентами страны в счет действующих внешнеэкономических контрактов (договоров). Также покупка валюты производится для покрытия обязательств по поручительствам, предоставленным вексельным долговым бумагам и предоставленным гарантиям;

— покупку за свои деньги и по просьбе (поручению) клиентов денежных знаков других стран для покрытия обязательств по внешнеэкономическим соглашениям (договорам) и зарегистрированным в ЦБ займам, полученных резидентами от уполномоченных банков;

— покупку денежных знаков другой страны для покрытия обязательств в отношении клиентов по неторговым сделкам. Сюда относятся сделки по продаже наличности, валюты в банковской кассе, пунктах обмена зарубежных валют, не имеющих связи с выполнением обязательств. При этом сделки могут производиться лишь в границах суммы зарубежной валюты, приобретенной в кассе банка или обменном пункте;

— покупку (продажу) ТМЦ и основных резервов;

— привлечение средств в зарубежной валюте для восполнения уставного капитала и для проведения расчетных операций с нерезидентами и (или) резидентами по прочим видам капитальных сделок;

— по покрытию безнадежного долга в зарубежной валюте;

— по разнице двух ключевых параметров — начисленной (но не полученной) прибыли банка, а также начисленными (но не возмещенными) затратами банка;

— по проведению безналичных расчетных сделок уполномоченных банковских учреждений с международными системами. Основные операции в этом случае проводятся по платежным картам.


При совершении валютных операций одна из ключевых задач любого банка — ограничить текущие валютные риски. Так, при сделке с короткой открытой валютной позицией имеют место следующие нормы:

— суммарный объем открытых long позиций по сделкам с валютой и драгметаллами (некоторые категории) в течение суток не должен быть выше 20% от личных средств банковского учреждения;

— короткая открытая позиция в зарубежной валюте или драгметаллах, а также балансирующая сделка (позиция) в национальной валюте должна быть не более 10% от собственного капитала банковского учреждения.

Регулирование всех открытых коротких позиций банка при сделках с зарубежными денежными знаками допускается в ситуации, когда есть шанс на исполнение сделки, а также отсутствуют причины, не позволяющие реализовать операцию.

После занятия определенной позиции по сделке можно добиться получения прибыли или «влезть» в убыток при изменении курса валют. Это возможно в следующих случаях:

— валютная позиция long (длинная) дает прибыль при росте курса зарубежных денежных знаков. В случае снижения курсовой цены банк терпит убыток;

— валютная позиция short (короткая) дает доход при снижении курса зарубежной валюты. В случае повышения курса происходит обратная ситуация (банк терпит убытки).

Банковский бизнес построен таким образом, чтобы предоставлять комплекс услуг (в том числе и по валютным операциям) клиентам без включения риска с проведением этих самых сделок. Банк — посредник между рынком и клиентом, поэтому короткая валютная позиция должна открываться на том уровне, который обеспечит оптимальные потребности в проведении сделок. При этом от спекулятивных операций работники банка должны воздерживаться.

Тема: Что такое валютная позиция?

Подписаться на тему?
Опции темы
Поиск по теме

Сообщений: 617 Деньги за посты 19239 RUB (Подробнее) Поставил лайков: 728 Получено лайков: 849
в 407 сообщениях 138%


Валютная позиция — соотношение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте.

Валютная позиция может быть представлена тремя ситуациями:

  • требования (активы) = обязательства (пассивы) — закрытая валютная позиция;
  • требования обязательства — короткая валютная позиция.
Читать еще:  Единая валютная политика

Чаще всего вопрос «валютной позиции» рассматривается в отношении банков, поскольку именно они наиболее часто являются участниками валютных рынков. Если мы говорим о банках, то в таком случае на валютную позицию будут влиять:

  • процентные доходы в иностранной валюте;
  • процентные расходы в иностранной валюте;
  • сделки купли-продажи валют;
  • срочные операции на валютных рынках.

Представим, что банк выдал 100 тысяч долларов США в качестве кредита, но при этом привлек только 60 тысяч долларов США (депозиты, остатки по счетам и т.д.), получается, что у банка есть перевес активов (требований) над пассивами (обязательствами), а потому у банка есть длинная позиция по доллару США в размере 100-60=40 тысяч долларов.

Понятное дело, что наличие открытой валютной позиции предполагает определенный валютный риск, поскольку изменения курса валют могут привести к убыткам банка. Например, в нашем примере, если курс доллара упадет до закрытия позиции, то банк понесет определенные убытки, ведь ему вернут меньше средств при последующем обмене.

Валютные позиции закрываются путем открытия обратных валютных позиций, то есть если у банка появится короткая позиция на ту же сумму в 40 тысяч долларов с тем же сроком исполнения, то банк может закрыть валютную позицию.

Примерно по такому же принципу работают и валютные позиции на рынке форекс, то есть если вы покупаете кукую-то валюту, то изменяете баланс пассивов и активов по данной валюте, а потому входите в короткую или длинную позиции, а выходите из этих позиций путем совершения обратных сделок.

Сообщений: 7,682 Деньги за посты 596727 RUB (Подробнее) Поставил лайков: 12,061 Получено лайков: 18,095
в 5,478 сообщениях 236%


Валютная позиция — соотношение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте.

Валютная позиция может быть представлена тремя ситуациями:

  • требования (активы) = обязательства (пассивы) — закрытая валютная позиция;
  • требования обязательства — короткая валютная позиция.

Чаще всего вопрос «валютной позиции» рассматривается в отношении банков, поскольку именно они наиболее часто являются участниками валютных рынков. Если мы говорим о банках, то в таком случае на валютную позицию будут влиять:

  • процентные доходы в иностранной валюте;
  • процентные расходы в иностранной валюте;
  • сделки купли-продажи валют;
  • срочные операции на валютных рынках.

Представим, что банк выдал 100 тысяч долларов США в качестве кредита, но при этом привлек только 60 тысяч долларов США (депозиты, остатки по счетам и т.д.), получается, что у банка есть перевес активов (требований) над пассивами (обязательствами), а потому у банка есть длинная позиция по доллару США в размере 100-60=40 тысяч долларов.

Понятное дело, что наличие открытой валютной позиции предполагает определенный валютный риск, поскольку изменения курса валют могут привести к убыткам банка. Например, в нашем примере, если курс доллара упадет до закрытия позиции, то банк понесет определенные убытки, ведь ему вернут меньше средств при последующем обмене.

Валютные позиции закрываются путем открытия обратных валютных позиций, то есть если у банка появится короткая позиция на ту же сумму в 40 тысяч долларов с тем же сроком исполнения, то банк может закрыть валютную позицию.

Примерно по такому же принципу работают и валютные позиции на рынке форекс, то есть если вы покупаете кукую-то валюту, то изменяете баланс пассивов и активов по данной валюте, а потому входите в короткую или длинную позиции, а выходите из этих позиций путем совершения обратных сделок.

На валютном рынке валюты котируются по отношению друг к другу, а в связи с этим может возникнуть путаница. Хотя на самом деле все просто: если мы купили доллар, значит продали евро; если продали евро, значит купили доллар (это в паре EUR/USD). Если мы совершаем сделку купли/продажи валюты с отсрочкой исполнения условий договора, то у нас могут возникнуть требования или обязательства. Если мы покупаем валюту, то требования, если продаем, то обязательства. При этом данные обязательства выражаются в определенной валюте.

Валютная позиция — несовпадение требований и обязательств в иностранной валюте.

Эти позиции называют длинными или короткими. Если мы на балансе имеем купленную валюту или актив, номирированный в этой валюте, то мы находимся в длинной позиции. Соответственно в случае шорта нужно продать валюту.

Все это достаточно запутанно. Проще рассмотреть на примере. К банку пришла семья и попросила кредит в долларах, хотя у него нет долларов (депозиты не занесли). Банк выдает кредит в долларах. Получается, что у него на балансе появляется требование или актив. Это значит, что он в длинной позиции по доллару.
Обратная ситуация в том случае, если был взят кредит. Семья взяла доллары у банка и потратила, но обязана их вернуть. Она имеет короткую позицию в долларах.

Если производится расчет в обоих случаях, то позиция закрывается.

Для нас, для трейдеров, все обстоит несколько проще, хотя принцип тот же. Мы открываем терминал и продаем доллар за рубли с плечом 100х. Мы шорте по доллару, однако в тоже время в лонге по рублю. Собственно поэтому вначале я и сказал о том, что на валютном рынке ситуация всегда пропорциональная. Что-то продали — значит что-то приобрели.

Зачем это знать? Все дело в рисках. Если у нас есть открытая валютная позиция, то вы несете определенные риски. Если в примере выше доллар ослабнет по отношению к рублю, то вы потерпите убыток. Точно также и в случае с банком. Если доллар ослабнет пока семья будет отдавать долг, то банк потерпит убыток. А семья наоборот частично компенсирует проценты по кредиту. Соответственно если доллар окрепнет, то семья понесет убытки. К слову, на это многие жаловались после девальвации рубля. Брали кредит в долларах когда он стоит 25 рублей, а отдавать по 65 рублей. А зарплата то в рублях и она не изменилась. Вот вам и короткая позиция. Казалось бы, люди далеки от трейдинга, а риски все ровно несут.

Читать еще:  Арбитражные валютные операции

Короткие и длинные позиции на Форекс

Тем, кто только пришел в мир трейдинга, очень важно знать и понимать такие понятия, как короткие и длинные позиции Форекс. Именно на них строится вся работа в мире трейдинга.

Как все мы знаем, любой рынок в своей основе несет один и тот же принцип: купить всем хочется подешевле, а продать подороже. Такие же желания руководят и финансовым рынком. Правда, здесь есть и свои отличия. На валютных рынках можно играть. Когда «игра» идет на повышение – это длинная позиция Форекс. Когда «игра» идет на понижение – это короткая позиция Форекс. А теперь давайте поговорим об этих позициях поподробнее.

Чтобы понять, что обозначают короткие и длинные позиции Форекс, стоит обратиться к истории возникновения данных терминов. Понятия о позициях пришли в Форекс из акционной торговли на фондовых биржах. Когда трейдеры и дилеры заметили, что акции компаний, как правило, всегда медленно растут в ценовом плане, зато довольно стремительно падают. Именно эти интервалы ценового роста/падений в последствие стали называть длинными/короткими позициями. Здесь подразумевается время, за которое произошло ценовое изменение в одну из сторон.

Короткая валютная позиция

На валютном рынке Форекс есть такая сделка, которая подразумевает принесение прибыли, когда падает обменный курс. Такая сделка называется короткая открытая валютная позиция. К слову, на Форекс довольно часто можно получить прибыль именно с помощью такой заключенной сделки. Почему такое название – «короткая»? Все потому, что курсы валют падают значительно быстрее, чем растут. Другими словами, стоимость на определенный валютный инструмент обязательно снизится за определенный срок. И, как правило, срок этот короткий. Другое название таких манипуляций – сделки на понижение.

Короткая позиция на Форекс в торговой платформе МетаТрейдер 4 открывается следующим образом: на панели инструментов Вам необходимо нажать на пункт «Открыть новый ордер». Когда появится новое окно, нажать операцию на продажу.

Когда рыночный игрок осуществит основную торговую пару валютного инструмента, это будет означать, что трейдер занял короткую позицию. Например, чтобы открыть короткую позицию по евро, Вы можете воспользоваться следующей продажей: EUR/USD.

Хочется так же добавить, что короткие позиции более пригодны для использования крупными игроками (маркетмейкерами). Трейдерам, которые имеют незначительный капитал, заработать на рынке Форекс на коротких позиция будет достаточно сложно.

Итак, все вышеперечисленное и есть короткая позиция на Форекс.

Длинная валютная позиция

Длинная открытая валютная позиция (или другое название «Buy») – это совершение сделки на повышение валютного курса. Кстати, длинная позиция Форекс совершается намного чаще, чем короткая. Правда, здесь есть свои «но». Когда на валютном рынке пребывает боковой, либо слабый тренд, то лучше воспользоваться короткой позицией, вместо длинной. И не стоит тянуть со временем закрытия.

Длинную позицию трейдер открывает, чтобы получать прибыль от рыночного роста. Работает это так: игрок покупает валюту/акции дешево, а затем ждет, когда цена обратно вырастет, чтобы просто продать купленные валюты и акции по более выгодной и высокой цене. Разницу относительно покупки и продажи называют маржей Форекс (маржинальная торговля). Эта разница и есть доход трейдера Форекс.

В торговой платформе MetaTrader 4 длинная позиция означает операцию Buy.

В заключение отметим, что наиболее простым в реализации способом, чтобы заработать на Форексе новичку, будет приобретение валюты, а затем ожидание момента, когда эта валюта начнет свой рост в цене. Все это понадобится трейдеру для того, чтобы потом эту валюту продать. Тем не менее, данный способ не совершенен и имеет множество своих недостатков. Поэтому и был внедрен заработок с помощью коротких и длинных позиций, торговля на которых ведется на повышении/понижении цены валюты, имеющейся в запасе.

К слову, разделение на короткие, либо длинные позиции происходит условно. Все потому, что, например, в короткой позиции трейдер может пребывать несколько часов, а с длинной позицией можно работать целыми месяцами.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

Короткая валютная позиция это

Длинная позиция (long position) — одна из самых популярных торговых сделок на фондовом рынке. Ее механизм понять проще всего, и поэтому новички на бирже обычно начинают именно с нее.

К такому способу торговли инвесторы прибегают тогда, когда ожидают роста котировок. Cмысл длинной позиции состоит в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают.

Инвестор открывает длинную позицию, когда покупает акции. Пока инвестор держит акции, то говорят, что он «держит длинную позицию». Продавая акции, инвестор длинную позицию закрывает. Прибыль получается как разница между ценами покупки и продажи.

Такая позиция называется длинной, потому что ее можно держать сколь угодно долго. Название происходит от английского long — длинный, долгий. С помощью длинной позиции можно извлекать прибыль, даже если инвестировать на долгосрочный период — не менее года.

В долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг растет. Акция отдельной компании теоретически может дорожать до бесконечности. Так что можно особенно не беспокоиться о колебаниях цен в краткосрочной перспективе. Даже если акции подешевеют, то за несколько лет они восстановятся и, скорее всего, вырастут еще больше, принеся прибыль владельцу.

Короткую позицию (short position) инвестор открывает в надежде получить прибыль от падения котировок на рынке. Для этого он берет у брокера взаймы акции под залог денежных средств, продает их на рынке и ждет, когда подешевеют.

Ожидается, что затем инвестор покупает то же количество акций, но уже по сниженной цене, и возвращает их брокеру. А разница между ценой продажи и ценой покупки остается у инвестора в качестве прибыли.

Читать еще:  Экономический и валютный союз ес

В отличие от длинной, короткую позицию можно открыть только на небольшой срок. Это связано с тем, что инвестор обязан вернуть ценные бумаги, которые он одолжил, причем не бесплатно, брокеру.

Короткой продажей не является продажа акций из портфеля инвестора. Когда инвестор продает приобретенные ранее бумаги — это всего лишь закрытие длинной позиции.

Короткую позицию трейдеры еще называют шорт — от английского short (короткий, краткосрочный). Шорт также открывают, держат и закрывают. Об инвесторе, который играет на понижение, говорят, что он шортит (ударение на последний слог). Пока инвестор не выкупит акции и не закроет позицию, про него говорят: «он в короткой позиции», «он в шортах».

Почему короткая позиция рискованнее длинной

Биржевые эксперты не рекомендуют начинающим трейдерам торговать на заемные средства, поскольку это очень рискованная стратегия. Риск состоит в том, что цена акции может вырасти вопреки ожиданиям. И инвестор оказывается в сложной ситуации. Он должен отдать брокеру взятые взаймы бумаги, а для этого вынужден их купить по более высокой цене, чем продавал ранее.

Если же вы все-таки решились попробовать заработать на короткой продаже, лучше подстраховаться. Биржевые эксперты советуют обязательно ставить стоп-лоссы и не брать слишком много взаймы.

Предоставляя трейдеру акции взаймы, сильно рискует и брокер. Поэтому брокерские компании вводят ограничения для желающих заработать на падении акций. Инвесторам разрешается открывать короткие позиции только по самым ликвидным акциям на рынке. Полный список таких бумаг находится на сайте брокера.

Также брокер вводит специальные коэффициенты. С их помощью он определяет сумму, которая должна лежать на брокерском счету клиента перед открытием короткой позиции. Данная сумма превышает совокупную стоимость взятых взаймы акций. Это нужно, чтобы клиент смог покрыть их стоимость, если вместо снижения рынок вдруг начинает расти.

На случай такого развития событий брокер также задает цену, по достижении которой трейдер или брокер могут принудительно закрыть позицию. Это происходит, если брокер видит, что денег, которые инвестор оставил в залог, может не хватить на выкуп акций.

К стратегии коротких продаж могут прибегать манипуляторы рынком. Обычно это крупные инвесторы, у которых достаточно средств, чтобы направить динамику рынка в нужное им русло. Поэтому за игрой на понижение следят специальные комиссии. В США это SEC или Комиссия по ценным бумагам и биржам, в России — Центральный банк.

Как влияют на рынок короткие и длинные позиции

Инвесторов, предпочитающих открывать длинные позиции, называют игроками на повышение. И вот почему: если на рынке больше тех, кто верит в дальнейший рост акций и открывает длинные позиции, рынок растет. То же самое верно и в отношении отдельных компаний.

Аналогичным образом стратегия, основанная на открытии коротких позиций, называется игрой на понижение, а самих трейдеров именуют игроками на понижение. Соответственно, если на рынке преобладают игроки на понижение, рынок падает.

Однако если на рынке накапливается слишком много длинных позиций, то образуется так называемый навес и возрастает вероятность, что участники рынка начнут массово закрывать позиции, то есть продавать акции. А это грозит обвалом котировок.

То же верно и в отношении коротких позиций. Если на рынке становится слишком много коротких позиций, любая новость может вызвать массовый выкуп акций инвесторами. При этом фондовые индексы (или котировки акций) буквально взлетают вверх в короткий срок.

Немного биржевого сленга

Участники фондового рынка любят давать прозвища игрокам, стратегиям и даже результатам торговли. Причем сравнивают их часто с представителями животного мира. На рынке есть «лоси», «зайцы», «волки», «овцы» и даже «свиньи».

Игроков на повышение зовут «быками». Этимология этого слова доподлинно неизвестна, однако его можно запомнить по ассоциации: «бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут». Соответственно, если на рынке сложился тренд к росту, о нем говорят как об «бычьем».

Если фондовые индексы падают в течение продолжительного времени, то рынок становится «медвежьим». Игроков, подталкивающих его вниз, зовут «медведями». Откуда пошло это прозвище — также неизвестно. Но ассоциация такова: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, придавливает его к земле — и цены падают.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной» Торговая позиция при биржевых операциях, которая возникает когда инвестор продает ценную бумагу, валюту или товар, которыми не обладает, в надежде купить их дешевле и успеть поставить товар покупателю или произвести взаимозачет. В этом случае, инвестор ограничен сроками расчетов и вынужден закрывать позицию в пределах срока поставки ценной бумаги, валюты или товара, отчего такие позиции получили названия «короткие», а их открытие сопряжено с высоким риском.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector