S-p.su

Антикризисные новости
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Фьючерсные контракты на валюту

Валютный фьючерс

Этот довольно-таки распространённый вид фьючерсных контрактов имеет своей отличительной особенностью тот факт, что заключается он исключительно на куплю-продажу валюты. Впрочем, это понятно уже из самого названия данного финансового инструмента.

Валютный фьючерс — это сделка между двумя сторонами, в которой один из участников обязуется поставить оговоренное количество валюты (измеряемое в стандартных биржевых лотах), а другая сторона, в свою очередь, даёт обязательство эту валюту выкупить. Момент купли-продажи валюты устанавливается на конкретную дату в будущем (в соответствии со спецификацией фьючерсных биржевых контрактов), а вот цена этой сделки, определяется непосредственно в момент её заключения.

Данный финансовый инструмент может продаваться и покупаться неограниченное количество раз вплоть до наступления даты экспирации контракта (того самого момента, когда приходит время расчёта по фьючерсной сделке). Благодаря этому, а ещё за счёт возможности маржинальной торговли, фьючерсные контракты так любят использовать биржевые спекулянты. Они покупают и продают эти контракты, в расчёте извлечь прибыль из изменения текущих валютных курсов.

Помимо сделок чисто спекулятивного характера, данный вид фьючерсов часто используют для хеджирования риска возникающего при проведении разного рода операций связанных с расчётами в иностранной валюте. Например, при поставках продукции на экспорт, в которых по контракту оговорен срок оплаты через три месяца, поставщик может застраховать (хеджировать) риск того, что валюта покупателя обесценится по отношению к его национальной валюте. Для этого он открывает длинную позицию по соответствующей валютной паре (национальная валюта/валюта покупателя) и в том случае, если его опасения сбудутся, он получит компенсацию своих убытков за счёт роста стоимости фьючерсного контракта.

Большое количество валютных фьючерсов так и не заканчиваются реальной поставкой валюты, т.е. они являются не поставочными, а расчётными. Это означает, что на момент экспирации контракта, стороны получают не валюту составляющую предмет сделки, а рассчитываются в своих национальных валютах (или в тех, за которые изначально был куплен или продан фьючерсный контракт).

Биржевые валютные фьючерсы имеют следующие характерные черты:

  1. Стандартизированная спецификация контракта. То есть, все основные параметры сделки (стандартный лот, дата поставки, минимальное изменение цены и т.п.) регламентированы биржей;
  2. Возможность покупать и продавать фьючерсный контракт до наступления даты его экспирации;
  3. Доступность. Такие сделки не требуют большого размера торгового депозита благодаря тому, что торговля происходит посредством использования кредитного плеча (т.н. маржинальная торговля). Кроме этого, торговать фьючерсами может любой желающий, зарегистрировавшись у брокера имеющего аккредитацию на выбранной биржевой площадке;
  4. Гарантом всех сделок такого рода выступает биржа. То есть, если один из участников сделки по фьючерсу не выполнит своих обязательств по заключённому им контракту, то за него это сделает биржа.

Цены валютных фьючерсов тесно связаны с текущими рыночными котировками валют (ценами спот). Цена фьючерсного контракта на валютную пару отличается от её спот-цены на величину называемую свопом. Эта зависимость выражается следующим образом:

Фьючерсная цена = Спот-цена + Своп

Своп — это своеобразная плата за поддержание фьючерсной позиции открытой. По мере приближения к дате экспирации, величина свопа стремится к нулю и на момент исполнения фьючерса его цена сравнивается с ценой спот.

Механика биржевой торговли валютными фьючерсами состоит в том, что обе стороны контракта вносят в клиринговую палату биржи необходимую сумму маржи. Это необходимо для того, чтобы покрыть убытки возникающие в том случае, когда цена идёт против открытой позиции клиента. А затем величина маржи регулярно пересчитывается (в процессе клиринга) и в случае необходимости, для поддержания позиции открытой, биржа выставляет клиенту требование её пополнить (т.н. Margin call).

В данном случае торговля ведётся с использованием левериджа (кредитного плеча). Обычно его размер составляет 1 к 10. Это означает, что для поддержания открытой позиции, требуется гарантийное обеспечение в виде маржи в размере на один порядок ниже суммы сделки. То есть, например, для поддержания позиции размером в 1.000.000 рублей, требуется маржа в размере 100.000 рублей.

Следствием использования кредитного плеча могут быть как относительно большие прибыли, так и огромные убытки. Величина и прибыли и убытков здесь прямо пропорциональна размеру предоставляемого биржей левериджа. То есть, например, при плече 1:10, потенциальная прибыль (равно как и потенциальный убыток) от позиции, будет в десять раз превышать ту величину, которая была бы получена при торговле без использования кредитного плеча.

Как начать торговать валютными фьючерсами

В нашей стране наиболее оптимальным вариантом будет торговля фьючерсами на Московской бирже. Для этого необходимо зарегистрироваться у одного из брокеров аккредитованных на данной торговой площадке, установить торговый терминал (предоставляется брокером) и внести денежные средства на депозит.

Список аккредитованных брокеров вы можете найти на официальном интернет-портале Мосбиржи по адресу: https://www.moex.com/s548

При необходимости можно пройти обучение в Школе Московской биржи. Вот здесь вы найдёте массу как платных, так и бесплатных семинаров и видеоуроков посвящённых не только фьючерсам, а всем аспектам биржевой торговли в принципе: https://school.moex.com/#/

Кроме этого, сами брокеры зачастую проводят бесплатное обучение для своих клиентов. Им это необходимо, во-первых, для получения конкурентного преимущества, ну и во-вторых, для того, чтобы получить грамотного, стабильно работающего клиента.

В настоящее время на Московской бирже торгуются фьючерсы на следующие валютные пары:

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Валютные пары и валютные фьючерсы

Получение прибыли – основная задача любого трейдера. Это логично, в противном случае лучше забыть о форекс или фондовой бирже. Вы поставили себе задачу во чтобы это ни стало стать грамотным трейдером и поднять уровень своих доходов? Тогда воспользуйтесь довольно простым вариантом получения прибыли – заработке на разнице курсов. Так, наиболее востребованными инструментами являются валютные фьючерсы и валютные пары. В чем же их особенности? Данные инструменты очень похожи и предназначены для решения одних и тех же задач. К примеру, вы с легкостью заработаете на одной и той же валютной паре, как с помощью заключения фьючерсного контракта, так и на привычном спот-рынке. Но валютные пары и валютные фьючерсы имеют ряд отличий. Каких? Вот с этим мы и попробуем разобраться, ведь далеко не все опытные трейдеры понимают разницу между этими инструментами. Как результат – неправильный выбор и потеря всего депозита в самый ответственный момент. Отдав предпочтение не тому инструменту, вы не сможете реализовать подходящую стратегию и потерпите большие убытки.

Валютные фьючерсы

1) Особенности валютных фьючерсов

Это мощный инструмент фондового рынка, с помощью которого вы реализуете срочные сделки с применением базовых активов. Какие возможности открывает заключение фьючерсного контракта? Здесь все просто – вы получаете шанс продавать или покупать валюту в фиксированное время и за конкретную цену. Данный вид торгов обладает высокой ликвидностью и исчисляется сотнями миллионов долларов.

2) Преимущества валютных фьючерсов:

— в каждой сделке принимает участие центральный регулятор, который осуществляет функцию наблюдения и контроля участников. Благодаря постоянному мониторингу можно рассчитывать на прозрачность и безопасность манипуляций с фьючерсами; — вы в любое удобное время можете оценить размер открытых позиций и общий объем торгов; — ценообразование является абсолютно прозрачным и есть возможность прогнозирования торговых издержек. Вы получаете уверенность в отсутствии лишних трат из-за непредвиденного расширения спредов; — минимальный риск манипуляций с ценой, ведь сделка по покупке фьючерса осуществляется не с брокером, а с другим участником торгов; — прозрачность сделки обеспечивается централизованным клирингом фьючерсных контрактов. Обязательства по договору выполняются на 100%; — хеджирование валютных рисков способно уберечь от незапланированных потерь, ведь вы продаете (покупаете) валюту по заранее утвержденной цене. Если выступать в роли частного или институционого инвестора, то данный инструмент – это шанс защититься от резких скачков на валютном рынке.

Читать еще:  Прямая валютная котировка

3) Риски сделок с валютными фьючерсами:

— один из самых неприятных моментов фьючерсных контрактов – ограниченный срок обращения. В чем же опасность? Если вы работаете по средне- или долгосрочной стратегии, то можно держать позицию открытой в течение продолжительного периода времени. Но при этом остается необходимость покупки новых контрактов (а это, как никак, дополнительные комиссионные издержки); — как только подходит срок экспирации, падает ликвидность торгов теми или иными фьючерскими контрактами. Поэтому бывают ситуации, когда от таких договоров необходимо избавляться по невыгодной цене; — низкая скорость исполнения ордеров. Как показывает практика, задержка может составлять до 2-3 секунд. Если вы работаете по агрессивной стратегии (к примеру, со скальпингом), то подобные задержки будут очень критичными.

Валютные пары

1) Особенности валютных пар

Данный инструмент является одним из составляющих рынка форекс. С его помощью вы получаете шанс осуществлять спот-сделки с валютой. К примеру, в паре EUR/USD производится торговля евро против американского доллара. Рынок форекс обладает уникальной ликвидностью. Оборот рынка составляет около четырех триллионов рублей. Ликвидность – это большой плюс, ведь трейдер получает отличный шанс зарабатывать даже на небольших колебаниях рынка.

2) Преимущества валютных пар форекс:

— применение валютных пар – это шанс торговать с большим кредитным ключом. Что это значит? Для получения максимальной прибыли не обязательно иметь большую сумму на счету. Естественно, брокеры форекс подстраховываются и требуют от трейдеров гарантий при совершении маржинальных операций. В среднем сумма обеспечения составляет до 3% от общей суммы сделки. В любом случае, торговля с большим плечом больше подойдет опытным трейдерам; — с валютными парами форекс можно работать круглосуточно, но только в рабочие дни. Банки позволяют это делать всем участникам рынка без исключения. Это позволяет торговать, мгновенно реагируя на измерение рынка; — вы можете самостоятельно контролировать и менять число открытых позиций. При этом действия не ограничены какими-либо контрактными обязательствами; — работы с валютными парами на форекс позволяет держать позицию сколь угодно долго. Если вы приверженец долгосрочной торговли – это только плюс, ведь можно неплохо сэкономить на комиссионных расходах; — экономия на биржевых сборах и комиссионных – это огромный плюс для трейдера, ведь при открытии и закрытии позиций на спот-рынке брокеру необходимо оплачивать только спред.

3) Риски сделок с валютными парами:

— важно помнить, что форекс является внебиржевым рынком, поэтому его сложно назвать регулируемым (в том отношении, в котором это возможно на фондовом рынке). На форекс нет единой биржевой площадки. Кроме этого, отсутствует контролирующий орган, который будет разрешать споры между участниками сделки. Из-за отсутствия центрального рынка сложно делать выгодные инвестиции; — брокеры на форекс часто торгуют против вас (это никак не поймать). Причина — отсутствие единого контролирующего органа. Форекс-провайдеры часто зарабатывают на спредах. То есть, как только вы открыли или закрыли позицию, брокеру «капнула» прибыль. Следовательно, лучше отдавать предпочтение надежным и проверенным «посредникам»; — издержки на форекс зачастую выше, чем на фондовом рынке. Это легко объяснимо. Многие брокеры увеличивают уровень спредов при снижении ликвидности. Нет никакой гарантии, что брокер уведет спред намеренно.

Так что же выбрать – валютные фьючерсы или валютные пары?

В обоих случаях вы зарабатываете деньги на изменении курсов валют. Так что же тогда выбрать? Если вы больше предпочитаете краткосрочный и агрессивный трейдинг, то лучший вариант – валютные пары. Их преимущество – отсутствие любых задержек в исполнении ордеров, минимум комиссий и биржевых сборов. Валютные пары подойдут и в том случае, если вы – любитель долгосрочной торговли, ведь можно сэкономить немало средств на комиссионных расходах. Вы нуждаетесь в надежном финансовом инструменте? Тогда лучше отдать предпочтение валютным фьючерсам. Здесь работа ведется на полностью контролируемых биржах с централизованным клирингом. Любые ценовые манипуляции здесь в принципе невозможны. Кроме этого, если вы нуждаетесь в хеджировании валютной позиции, то валютные фьючерсы – это также большой плюс. В любом случае – выбирать вам. Удачи.

Валютный фьючерс

Рынок фьючерсов аналогичен торговле внутри дня на Форекс. Анализ рынка выполняется с помощью тех же инструментов технического анализа, учитываются те же фундаментальные факторы. Работая на Форекс, в любое время участник торговли может перейти на валютные фьючерсы. При этом следует учесть, что между данными биржевыми площадками существуют определенные отличия.

Фьючерс – это соглашение между покупающей и продающей стороной, держателями короткой и длинной позиции. Короткая позиция принадлежит стороне, которая продает, а длинная – стороне, которая покупает актив. Этот контракт предусматривает точное указание количества активов, установленную цену за единицу, сроки и способы поставки.

Отличия рынка фьючерсов и Форекс

  1. Форекс – это внебиржевой рынок. В основном, его участниками являются крупные банковские организации, различные фонды и инвестиционные компании, имеющие крупный капитал. Что такое фьючерсный рынок? Он представляет собой централизованный рынок, который отличается абсолютно прозрачной клиринговой системой сделок. Торговля происходит на реальной бирже. Как пример, рассмотрим ситуацию. Если покупка валютного фьючерса по определенному базовому активу сопровождается снижением курса, трейдер остается в убытке. При этом участник торговли, который продал этот же фьючерсный контракт, извлекает прибыль в этом же размере. Немаловажно то, что ни биржа, ни брокерская компания, которая предоставляет свои услуги, не имеют возможности получить выгоду на проигрыше трейдера, это предусмотрено данной системой.
  2. Разница фьючерсных контрактов и работы на Форекс заключается также в том, что на рынке фьючерсов отсутствует фиксированный спред. Его заменяет разница между ценами bid и ask.

Ее формируют непосредственно участники торговли, независимо от числа их ордеров. Фьючерсы на валютном рынке являются очень ликвидными активами, поэтому данная разница цен, как правило, небольшая. Размер комиссии брокера для каждого трейдера индивидуальный, он обусловлен числом сделок. Если сделок немного, комиссионные эквивалентны спреду по каждой паре валют на Форекс. Если сделок много, то комиссия значительно меньше.

  1. На Форекс нельзя увидеть реальные объемы совершенных сделок, которые, в результате создают движение цены, поскольку этот рынок является внебиржевым. У него нет общей площадки, предоставляющей информацию участникам торговли по объемам сделок. Рынок валютных фьючерсов – это биржевая площадка Chicago Mercantile Exchange (СМЕ). Она имеет строгий регламент ведения торговли. На ней можно отслеживать все сведения по объемам сделок в режиме онлайн.

Принцип фьючерсов

Торговля валютными фьючерсами – это вид инвестирования, позволяющий спекулировать на ценовых изменениях товара. Товарами могут быть: зерновая продукция, древесина, драгоценные металлы, нефть, а также валюта. Их ежедневно покупают и продают миллионы участников торговли во всем мире. Целью трейдера является покупка товара подешевле и его дальнейшая продажа подороже. Торговля фьючерсами имеет спекулятивные цели. То есть, после приобретения фьючерсного контракта, в планы трейдера не входит реальное приобретение товара, указанного в нем.

Читать еще:  Основы валютного законодательства

Валютный фьючерс подчиняется определенным стандартам. Они разработаны биржей, которая устанавливает объемы и качество указанных товаров. Также биржа закрепляет спецификацию за каждым фьючерсным контрактом. Она включает в себя все предварительно зафиксированные условия по фьючерсу:

  • название товара;
  • тикер;
  • поставочным либо расчетным является фьючерс;
  • количество единиц товара, которое приходится на один фьючерс;
  • период истечения контракта;
  • дата поставки;
  • минимально возможное изменение цены;
  • цена минимально возможного шага.

Понятие фьючерс свидетельствует о том, что контракт заключен на поставку какого-либо актива не в настоящее время, а в будущем периоде.

В контракте в обязательном порядке предусмотрен срок его окончания. До момента наступления этого срока есть возможность освобождения от взятых обязательств путем продажи (если первоначально была совершена покупка) или покупки (если была совершена продажа) фьючерсного контракта. Участники торговли, которые используют стратегии внутри дня, зачастую являются обладателям фьючерсов от нескольких минут до нескольких часов.

Валютные фьючерсы на пары являются производными от определенных видов валют. Они тоже представляют собой контракты с определенным сроком истечения. На основании этого, условное рассмотрение фьючерса может быть в виде интервала времени, который равен кварталу. Поскольку в году четыре квартала, каждый из контрактов имеет отдельное обозначение. Например, сентябрьский фьючерс имеет срок исполнения с 15 июня по 15 сентября и обозначается буквой U, срок истечения декабрьского фьючерсного контракта начинается 15 сентября и заканчивается 15 декабря, а его обозначение – Z. Мартовский фьючерс имеет срок исполнения с 15 декабря по 15 марта и обозначается буквой H, а июньский контракт обозначается M со сроком исполнения с 15 марта по 15 июня.

Положительные стороны фьючерсных контрактов

Основное преимущество фьючерсных контрактов – это централизованность рынка фьючерсов. В результате этого они регулируются достаточно строго. Участники торговли, не удовлетворенные деятельностью маркет-мейкеров на валютном рынке Форекс, смогут комфортно и спокойно торговать на централизованной фьючерсной торговой площадке. Стоит отметить, что за прошедшие 2 года наблюдается рост объемов торговли фьючерсными контрактами, однако, эти объемы намного меньше, если сравнивать их со спотовым рынком. Точно так же выбор самых ликвидных валютных пар, обращающихся на бирже, на рынке фьючерсов гораздо меньше.

Рассмотрим, какие еще черты характеризуют валютные фьючерсы. Еще одно положительное качество фьючерсных контрактов состоит в том, что большая часть торговых стратегий предусматривает использование объемов торгов и открытый доступ к нужной информации. Несмотря на использование агрегированного объема на Форекс нет возможности получить информацию из-за децентрализованного характера данного рынка.

В заключение следует заметить, что фьючерсный контракт отличается от соответствующей пары валют на Форекс наличием тикера, биржевой площадки и сроком исполнения контракта. При этом весомым преимуществом можно назвать возможность анализировать объемы, поступающие с реальной биржи. В остальном технические графики валютных фьючерсных контрактов подобны графикам пар валют, так как фьючерс является производным активом от валюты, которая представляет собой базовый актив.

Стоит отметить, что важно не только использовать графики технического анализа и дополнительные торговые инструменты, которые сигнализируют о наступлении подходящего момента для заключения сделки. Не стоит забывать о методах фундаментального анализа, которые изучают факторы, создающие движение цены. К ним относятся денежные потоки, взаимосвязь рынков, настроение публики и другие. Только используя совокупность этих методов, можно сделать торговлю на бирже эффективной и прибыльной.

Валютные фьючерсы: все, что вам нужно о них знать

Валютные фьючерсы впервые были представлены на нью-йоркской Международной коммерческой биржей в 1970 году, однако они практически не имели практического применения из-за ситуации с фиксированным курсом валют, регулируемых Бреттон-Вудской системой. Однако, как только в 1972 году Бреттон-Вудская система прекратила свое действие, Чикагская товарная биржа (CME) начала предлагать институциональным инвесторам возможность торговать валютными фьючерсами.

За последние несколько десятилетий популярность валютных фьючерсов значительно возросла. В настоящее время рынок валютных фьючерсов Чикагской товарной биржи (CME) имеет среднесуточный торговый оборот более 100 млрд. долларов, что делает его вторым по величине валютным рынком после межбанковского спотового рынка форекс.

Основные валютные фьючерсные контракты, предлагаемые Чикагской товарной биржей (https://www.cmegroup.com/trading/fx/):

В то время как существует много различных типов товарных фьючерсов, валютные фьючерсные контракты обычно котируются только против долларов США. Например, Чикагская товарная биржа (CME) предлагает приблизительно 49 валютных фьючерсных контрактов наряду с многочисленными другими фьючерсными контрактами E-mini, которые имеют меньший размер по сравнению с полноразмерными контрактами.

Одна вещь, в которой начинающие трейдеры часто путаются, это форвардные и фьючерсные контракты. Поэтому стоит упомянуть, что валютный форвардный контракт – это внебиржевая частная сделка между контрагентами. Напротив, фьючерсный контракт торгуется только через публичную биржу.

Если вы знакомы с тем, как работают фьючерсные контракты на товарном рынке, то понимание фьючерсных контрактов в иностранной валюте должно быть относительно простым. Подобно товарным фьючерсам, валютные фьючерсы и опционы также позволяют покупателю контракта завершить транзакцию в будущем на основе текущей согласованной цены.

Если вы новичок в трейдинге, возможно, вы захотите еще больше расширить свои базовые знания о фьючерсных контрактах, прежде чем углубляться в форекс фьючерсную торговлю. Мы обсудим некоторые детали, с которыми вам следует ознакомиться в отношении рынка валютных фьючерсов, чтобы вы могли рассмотреть возможность добавления валютных фьючерсов в свой инвестиционный портфель.

Что из себя представляют валютные фьючерсы?

Фьючерсный контракт на валюту или валютный фьючерсный контракт – это производный финансовый инструмент, когда покупатель соглашается купить одну валюту в обмен на другую валюту в будущем по текущей согласованной цене как покупателем, так и продавцом в момент создания контракта.

Когда вы торгуете на форекс, вы также обмениваете одну валюту на другую по согласованной цене. Тем не менее, важное различие между торговлей на форексе и торговлей валютными фьючерсами заключается в том, что с фьючерсным контрактом вы соглашаетесь торговать одной валютой в обмен на другую валюту на основании уже согласованного курса.

Фьючерсные контракты на товары могут подразумевать физическую поставку товара. Многие производители и продавцы используют фьючерсный рынок, чтобы зафиксировать цену продукта до его производства. Рынок валютных фьючерсов часто используется покупателями и продавцами для смягчения рисков колебаний цен путем хеджирования или попыток получить прибыль путем спекуляций.

В результате валютные фьючерсные контракты почти никогда не заканчиваются физической доставкой валюты. Вместо этого валютные спекулянты часто используют валютные фьючерсные контракты для получения прибыли от колебаний обменного курса. Очевидно, что, как и в случае со спотовой валютой на форексе, если ваш прогноз относительно движения цены оказался неверным, а рынок движется против вашей позиции, вы можете понести убытки от торговли валютными фьючерсами.

Читать еще:  Лицензия на валютные операции

E-Mini и E-Micro валютные контракты

Обратите внимание, что если вы новичок в торговле валютой, лучше начинать с торговли контрактами E-mini и E-Micro, так более низкие маржинальные требования помогут вам торговать различными инструментами с более низкими факторами риска.

Как правило, ликвидность валютных фьючерсов намного ниже по сравнению со спотовым рынком на форекс. Также объем стандартных фьючерсов на валюту намного выше, чем у микро контрактов.

Взаимосвязь между процентными ставками и ставками фьючерсных контрактов

Прежде чем приступить к торговле валютными фьючерсами, вам необходимо понять взаимосвязь между спотовыми курсами форекс и фьючерсными ставками. Важно знать, что разница в процентных ставках, связанных с рассматриваемой валютной парой, часто играет важную роль в ценообразовании для фьючерсного валютного контракта.

В индустрии валютных фьючерсов эта взаимосвязь между разницей в процентных ставках известна как «стоимость переноса».

Как вы, возможно, уже знаете, центральные банки, которые выпускают валюту, предлагают ставки овернайт. Ваш форекс-брокер обычно использует для этого свопы.

Предположим, что Банк Англии предлагает 4% годовых в процентах по фунту, а Федеральный резерв – 1,25% годовых. Если вы являетесь трейдером на американском рынке Форекс, вы можете взять 100 000 долларов США под 1,25%, затем конвертировать их в фунты и инвестировать их три месяца по ставке 4% годовых. В то же время вы можете заключить фьючерсный контракт на валюту, чтобы получить такое же количество долларов США в течение трех месяцев.

Открыв одновременно спотовую сделку Forex и валютный фьючерсный контракт, вы можете получать доход (4–1,25) 2,75% в год, который в течение трех месяцев окажется безрисковым на 0,688%. Это предполагает, что цена валюты остается неизменной на конец 3-месячного периода.

Следовательно, курс валютного фьючерса всегда может быть выше или ниже по сравнению со спотовым курсом форекс в зависимости от положительного или отрицательного дифференциала процентной ставки рассматриваемой валютной пары. Обычно курс валютного фьючерса торгуется с дисконтом по сравнению со спотовым курсом форекс для валютной пары с положительным дифференциалом процентной ставки и наоборот.

Использование валютных фьючерсов для хеджирования

Вы можете использовать валютные фьючерсы для двух действий:

  • Вы можете хеджировать свои риски в отношении будущей спотовой цены Forex, покупая валютные фьючерсы или продавая валютные фьючерсы.
  • Вы можете предположить, что будущая спотовая цена на Форекс будет отличаться от котируемых валютных цен на фьючерсы, и попытаться извлечь выгоду из разницы цен.

В то время как крупные корпорации, вовлеченные в международный бизнес, покупают валютные фьючерсные контракты для физической поставки валюты, они также страхуют себя от любых колебаний валютных курсов в будущем.

Предположим, японский производитель автомобилей Toyota получил заказ на поставку 100 единиц автомобилей импортеру в Кувейте за 3 000 000 долларов. Здесь дата поставки устанавливается через три месяца с даты контракта, и оплата будет получена после физической отправки автомобилей в Кувейт. Если курс USD/JPY на дату подписания контракта составляет 120 иен за доллар США, то Toyota получит доход в размере 360 000 000 иен за три месяца.

Теперь руководители Toyota могут начать производство автомобилей в Японии на следующий день и надеются, что спотовый курс USD/JPY останется на уровне 120 через три месяца. Однако, если спотовый курс USD/JPY упадет до 110, их доход в иенах составит всего 330 000 000. Это означает потерю 30 000 000 иен или 250 000 долларов при спотовом курсе USD/JPY 120.

Сокращение выручки на 250 000 долл. США или 8,33% может значительно снизить чистую прибыль от сделки. Следовательно, чтобы снизить риск колебания спот-курса USD/JPY в течение трех месяцев, руководители Toyota могут обратиться к рынку форекс и захеджировать фьючерсный контракт на йенскую валюту на сумму 3 000 000 (360 000 000 иен) по отношению к доллару США, срок погашения которого составляет три месяца.

В этом примере с валютными фьючерсами я попытался продемонстрировать практическую сторону того, как крупные компании могут использовать валютные фьючерсные контракты. Тем не менее, подавляющее большинство трейдеров Forex не будут использовать валютные фьючерсы таким же образом.

Вместо того, чтобы ожидать фактический платеж в будущем, фьючерсные трейдеры могут захотеть хеджировать свои текущие позиции на спотовом рынке форекс. Предположим, что вы приобрели один лот EUR/USD у своего брокера на спот-рынке Forex по курсу 1,1000. Вы ожидаете, что через несколько месяцев курс евро/доллар повысится до 1,2. Если это произойдет, тогда вы сможете ликвидировать свою позицию, чтобы получить прибыль в размере 0,1 или 1000 пунктов.

Однако после нескольких недель уровень безработицы в Соединенных Штатах неожиданно снизился, в результате чего цена EUR/USD снизилась по сравнению с вашими предыдущими спекуляциями, и теперь у вас небольшой убыток.

В этот момент вы можете либо ликвидировать свою позицию EUR/USD за небольшой убыток, либо продать такое же количество фьючерсов в евро, что и ваша позиция EUR/USD, с датой погашения через несколько месяцев. Таким образом, если спот-курс EUR/USD продолжит снижаться, у вас все равно будет возможность выйти из позиции с небольшим убытком в будущем, а не сейчас.

С другой стороны, если цена EUR/USD продолжает расти, как вы изначально ожидали, вы можете просто купить дополнительный фьючерсный контракт на евро для покрытия первого фьючерсного контракта.

С этими тремя сделками вы можете хеджировать свои риски, когда рынок движется против вашей позиции.

Использование валютных фьючерсов для спекуляции

Большинство форекс-трейдеров знают, что реальный характер бизнеса, в который они вовлечены, это финансовые спекуляции. Как спот-трейдер Форекс, вы пытаетесь предсказать, каким образом цена валютной пары будет двигаться и пытаетесь покупать или продавать в соответствии со своими прогнозами.

Когда вы размещаете сделку, вы рискуете своим капиталом. Если ваши предположения окажутся верными, вы будете вознаграждены прибылью, а если ваш прогноз окажется неверным, вы потеряете часть своего капитала. Короче говоря, вы берете на себя риски, чтобы получить потенциальную прибыль.

Таким же образом вы также покупаете или продаете валютные фьючерсы, чтобы спекулировать. Здесь вы также имеете шанс получить прибыль, если вы правы, или потерять деньги, если вы оказались не правы.

Заключение

Большинство профессиональных и институциональных трейдеров форекс пристально следят за курсами фьючерсных контрактов соответствующих валютных пар, которые они торгуют, чтобы понять общую тенденцию на рынке. В конце концов, при прочих равных условиях спотовая ставка Форекс, вероятно, будет двигаться в сторону фьючерсной ставки в ближайшие месяцы.

Поскольку рынок часто ведет себя иррационально, вы можете попытаться найти расхождение между общей тенденцией цены фьючерса и краткосрочными встречными движениями и разработать комплексную систему арбитражной торговли, чтобы спекулировать и получать прибыль от иррационального поведения рынка.

Независимо от того, как вы решите использовать валютные фьючерсы, важно, чтобы у вас было общее представление о том, как они работают и как их используют основные игроки. Как трейдерам форекс, мы должны четко понимать, как процентные ставки и другие важные рыночные факторы способствуют взаимосвязи между спотовым курсом форекс и курсом валютных фьючерсов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector