Финансовые инструменты валютного рынка

Основные финансовые инструменты валютного рынка и стратегии участников рынка.

Все инструменты валютного рынка подразделяются на валютные операции «спот» (с немедленной поставкой денежных средств) и срочные сделки с иностранной валютой.

Валютные операции с немедленной поставкой «спот». Сделки спот – это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки. Данную разновидность отличает некоторая доля риска, большинство клиентов пользуются сделками для получения спекулятивной прибыли сразу.

Срочная сделка – это сделка, расчеты по которой превышают два рабочих дня после ее заключения. К основным срочным инструментам относят форвардные, фьючерсные и опционные сделки, а также валютные свопы.

1. Форвардные сделки. К ним относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс покупки-продажи) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем. Форвардные сделки совершаются по контрактам, условия которых (объём покупки/продажи, срок и место исполнения обязательств) индивидуальны и не являются стандартными.

2. Фьючерсные сделки. К ним относят стандартные контракты купли–продажи валют, которыми торгуют на бирже. Сделки совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и которые являются обязательными для всех. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс. Больше всего торговли по фьючерсам происходит на Чикагской, Нью-Йоркской, Сингапурской товарных биржах.

3. Опцион. Является производным финансовым инструментом, договором, по которому покупатель опциона приобретает право, но не обязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене (цена страйк). Покупатель опциона при уплате премии по опциону продавцу, которая является по сути ценой опциона, приобретает право либо купить (сделка «колл»), либо продать (сделка «пут») в любой день, если это американский опцион; или на определенную дату раз в месяц, если это европейский опцион.

4. Валютный своп (обмен) представляет собой сделку, сочетающую куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определённый срок с теми же валютами. Каждая сторона является одновременно продавцом и покупателем определённого количества валюты. Валютный своп не является стандартным биржевым контрактом.

По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу спот, который в контрсделке (срочной) корректируется с учётом премии или дисконта в зависимости от динамики валютного курса. При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке.

В зависимости от целей, которые преследуют участники валютного рынка, выделяют четыре стратегии поведения на рынке: инвестирование, арбитраж, спекуляции, хеджирование.

Инвестиционная стратегия заключается во вложении капитала (средств) в реальные активы не с целью спекуляций, а с целью долгосрочного владения акциями каких-либо компаний и получении дивидендов по этим акциям. Разумеется, это не означает, что никогда ни при каких условиях инвесторы не будут продавать купленные активы.

Арбитраж – это торговая стратегия, при которой трейдер (активный участник вал.рынка) покупает и перепродает актив с целью получения прибыли от краткосрочной разницы в ценах между различными рынками. Трейдеры, занимающиеся этой практикой, называются «арбитражерами». Каков принцип работы арбитража? Неэффективность рынков может означать, что цена одного и того же актива на различных рынках время от времени не совпадает. Например, бывает возможность купить актив по низкой цене на одном рынке и сразу же продать его по слегка более высокой цене на другом рынке – так называемый «чистый» арбитраж.

Спекулятивные сделки (выслеживание, высматривание) – получение посредством сделок на фондовой бирже спекулятивной прибыли за счёт разницы между ценами покупки и продажи. Спекулянт пытается предсказать будущее движение цен и получить прибыль путем покупки и продажи контрактов, играя на разнице их цен. Речь идет о том, чтобы покупать, когда предполагается повышение курсов, и продавать, когда ожидается их падение.

Хеджирование (страховка, гарантия) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках. Так, для покрытия спотовой позиции на срочном рынке занимают противоположную по направлению позицию. Тогда любое отрицательное колебание по первой позиции компенсируется выигрышем по покрытию.

Также на биржевом рынке в качестве стратегий выступает «игра на повышение» (когда приобретается актив с целью продать его в будущем дороже – так действуют «быки») и «игра на понижение» (когда ожидается понижение цены актива, и на этой основе определенный актив продается – так действуют «медведи»).

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Увлечёшься девушкой-вырастут хвосты, займёшься учебой-вырастут рога 10380 — | 8014 — или читать все.

Финансовый инструмент

Финансовым инструментом называют объект торгов на биржевом или внебиржевом рынке. В трейдинге финансовый инструмент, как правило, представляет собой право на материальные или нематериальные активы, имеющие определенную стоимость (эта стоимость образуется в результате торгов). Это право может быть выражено либо на имеющей юридическую силу бумаге, либо, что наиболее распространено в настоящее время, в электронном виде. Кроме этого к финансовым инструментам могут относиться такие нематериальные величины как, например, индекс Доу-Джонса или индекс ММВБ.

К наиболее известным финансовым инструментам можно отнести акции, фьючерсы, опционы, фондовые индексы, валютные пары (на FOREX).

По своей сути финансовый инструмент (ФИ) предполагает контракт, заключаемый между двумя сторонами в результате которого одна из сторон получает некие финансовые активы, а у другой стороны появляются определённые финансовые обязательства.

К примеру, акция выступает для лица купившего её (акционера) в качестве финансового актива, а для компании её выпустившей она является обязательством перед акционером (в выплате дивидендов, предоставлении права голоса на общем собрании и т.п.).

Для того, чтобы выяснить какое определение ФИ даёт закон, следует обратиться к статье 2 Федерального закона от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Вот выдержка из него, касаемая определения даваемого рассматриваемому нами термину:

Выдержка из Федерального закона №39-ФЗ о финансовых инструментах

Как видите, закон предполагает классификацию ФИ по двум основным категориям:

Ценным бумагам;
Производным финансовым инструментам.

Ниже приведена более подробная классификация существующих ныне финансовых инструментов, с учётом таких их основных особенностей, как: тип актива, тип рынка, период обращения, типу возникающих обязательств и уровню риска. На мой взгляд, такое представление информации будет гораздо более удобно для её понимания и систематизации.

Классификация финансовых инструментов

Все финансовые инструменты можно подразделить на две основные категории:

Первичные финансовые инструменты;
Вторичные (производные) финансовые инструменты.

Читать еще: Фьючерсные контракты на валюту

К первичным ФИ относят акции, облигации, векселя, закладные, банковские сертификаты, словом всё то, что само по себе представляет собой право на некий ценовой актив. К ним также относят кредиторскую и дебиторскую задолженность по текущим операциям. К примеру, акция даёт своему владельцу право на долю в компании, вексель – предоставляет держателю право на получение оговоренной в нём суммы и т.д.

К производным ФИ (иначе называемым деривативами) относятся такие контракты, по которым одна из сторон принимает на себя обязательство, а другая – получает право, выполнить определённые действия в отношении базового актива (в качестве которого выступает какой-либо первичный финансовый инструмент). Они представляют собой отдельную большую группу инструментов торгуемых как на официальном (биржевом), так и на внебиржевом рынках.

К производным относят такие бумаги как:

Фьючерсные, форвардные и опционные контракты;
Варранты;
Договора РЕПО;
Валютные свопы;
Процентные свопы.

Фьючерсы и форварды представляют собой сделки на поставку базового актива через заданный срок по заранее определённой цене. Одна из сторон обязуется поставить заданный товар, а другая – выкупить его по оговоренной цене. Фьючерсы торгуются преимущественно на биржевом рынке и представляют собой стандартизированные контракты, а форварды – это инструмент рынка внебиржевого.

Опционы, в отличие от форвардов и фьючерсов, представляют собой лишь право (но не обязанность), совершить сделку с указанным в них, в качестве базового актива, финансовым инструментом. А в остальном они схожи с рассмотренными выше фьючерсными и форвардными контрактами. В них также оговаривается срок и цена будущей поставки базового актива.

Варрант представляет собой ценную бумагу дающую своему владельцу право на покупку указанного в ней количества акций по заданной цене (которая обычно ниже текущей рыночной). По сути своей, варрант схож с опционом CALL на покупку акций, однако, в отличие от него, имеет гораздо большие сроки исполнения (а может быть и вообще бессрочным).

Сделки типа РЕПО предполагают продажу базового актива с обязательством его обратного выкупа через заданный срок. Они представляют собой некий аналог кредитования под залог имущества (в качестве которого здесь выступает базовый актив). Здесь сторона нуждающаяся в кредите, продаёт ценные бумаги и использует вырученные за них деньги по своему усмотрению. А через заданное в сделке время, происходит обратный выкуп бумаг (аналог – погашение кредита).

Валютный своп представляет собой две противоположно направленных сделки по одной и той же валютной паре, на одну и ту же сумму, но с разными сроками исполнения. Бывает двух основных типов:

Buy and sell swap – это когда сделка на покупку имеет более близкую дату исполнения;
Sell and buy swap – когда сделка на продажу имеет более близкую дату исполнения.

Процентный своп – производный финансовый инструмент позволяющий заменить одну форму процентных платежей на другую. Например, он может содержать в себе договорённость, по которой одна из сторон выплачивает процент по фиксированной ставке (на определённую сумму), и получает от другой стороны процент на ту же самую сумму, но только по плавающей ставке (например, по межбанковской ставке LIBOR).

По типу активов

Кроме этого по типу активов, финансовые инструменты можно подразделить на:

Валютные
Процентные
- С фиксированным доходом
- С плавающим доходом
Ценовые

Валютные ФИ возникают в процессе обмена одной валюты на другую. В частности к ним относятся такие инструменты как валютные пары на Форекс предполагающие поставку одной валюты за другую валюту по определённому курсу.

Процентные ФИ предполагают для своего владельца получение определённого дохода по фиксированной или плавающей процентной ставке. К ним относятся, например, банковские депозиты, сберегательные сертификаты и купонные облигации.

Ценовые финансовые инструменты предполагают для своего владельца доход в виде роста их курсовой стоимости. К ним можно отнести акции, драгоценные металлы и т.п.

По типу рынка

По типу рынка финансовые инструменты подразделяют на:

Кредитные финансовые инструменты
Инструменты рынка FOREX
Биржевые финансовые инструменты
Инструменты рынка страховых услуг
Инструменты рынка драгметаллов

Кредитный финансовый инструмент предполагает такой контракт между двумя сторонами, по которому одна из сторон получает кредит и принимает на себя обязательства по его выплате с оговоренными процентами, а вторая сторона (выдавшая кредит) получает право на возвращаемую сумму и проценты. К кредитным ФИ относятся, например, банковские карты.

Инструменты международного валютного рынка FOREX уже были описаны выше в классификации по типу активов. Они представляют собой контракты, заключаемые с целью обмена одной иностранной валюты на другую.

Биржевые финансовые инструменты или инструменты фондового рынка представляют собой всё разнообразие ценных бумаг имеющих хождение на бирже. К ним относятся акции, фьючерсы, опционы, депозитарные расписки и т.п.

К инструментам рынка страховых услуг можно отнести все контракты, заключаемые между двумя сторонами таким образом, что одна из сторон берёт на себя обязательство компенсировать все потери, возникшие по разного рода форс-мажорным обстоятельствам, а другая сторона получает право на эту компенсацию. Примером инструмента такого рода является обычный страховой полис.

Инструменты рынка драгметаллов используются в основном для формирования резервов и представляют собой золото, платину, серебро в чистом виде. Особенностью такого рода инструментов является их безотносительность, т.е. одна из сторон получает актив в виде драгметалла, а вторая сторона при этом не принимает на себя никаких обязательств.

По периоду обращения

По периоду обращения выделяют:

Краткосрочные финансовые инструменты;
Среднесрочные финансовые инструменты;
Долгосрочные финансовые инструменты.

К краткосрочным ФИ относят такие, срок обращения которых не превышает одного года. Среднесрочные ФИ имеют срок обращения от одного до пяти лет. Долгосрочными, называют такие инструменты, срок обращения которых составляет от пяти лет и выше (в том числе и бессрочные).

Классификация по периоду обращения, актуальна лишь для инструментов срочного рынка (фьючерсов, форвардов, опционов) имеющих конкретную дату окончания (экспирации) контракта. Кроме этого, по данному критерию можно разделять долговые ценные бумаги (например, облигации с различными сроками погашения).

По типу возникающих обязательств

По типу возникающих обязательств:

К долговым, относятся такие финансовые инструменты, которые обязывают одну из сторон выплатить другой стороне определённую сумму денег (эта обязанность может сопровождаться рядом условий, таких как: срок выплаты, наличие процентов и т.д.).

Основные типы долговых финансовых инструментов:

Долевыми называют такие ФИ, которые дают своему владельцу право на определённую долю в компании-эмитенте (выпустившей ФИ). К ним относятся:

акции;
инвестиционные сертификаты и т.п.

По уровню риска

По уровню риска:

Относительно безрисковые
С низким уровнем риска
Со средним уровнем риска
С высоким уровнем риска
С крайне высоким уровнем риска

Читать еще: Рыночный курс обмена валюты это

Безрисковыми можно назвать краткосрочные государственные облигации, банковские депозиты или, другими словами, всё то, что подпадает под гарантии государства. К ним также можно отнести твёрдую валюту или драгметаллы при небольших сроках инвестирования.

К финансовым инструментам с низким уровнем риска можно отнести депозиты в надёжных банках не подпадающие под государственную программу страхования вкладов, чеки и векселя, выданные крупными банками. Инвестиции в такого рода ФИ относят к разряду консервативных.

К группе среднего риска можно отнести, например, акции компаний «голубых фишек». Риск по такого рода ФИ находится в пределах среднерыночного.

Высокий уровень риска свойственен, например, для акций компаний принадлежащих к так называемому второму эшелону. Риск по таким ФИ превышает среднерыночный и инвестиции в них уже относятся к разряду агрессивных.

Наконец крайне высокий уровень риска свойственен, например, долям, приобретенным в разного рода венчурных фондах. Такой же уровень риска берут на себя и инвесторы, приобретающие акции третьего эшелона.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Какие основные финансовые инструменты нужны трейдеру

Большинство новичков в трейдинге слабо представляет себе, как торговать на разных биржах и получать доход. Типичная причина – трейдеры еще не овладели навыками работы с финансовыми инструментами и плохо понимают их суть.

Финансовый или торговый инструмент – это любой актив, имеющий определенную стоимость и ценность, который передается покупателю продавцом. Сюда относятся ценные бумаги — акции, облигации, фьючерсы, деривативы и прочее. На форексе инструментом выступают валютные пары.

Давайте рассмотрим каждый инструмент отдельно.

Валютные пары

Один из самых популярных торговых инструментов на форексе. При покупке валютной пары первая обозначает базовую валюту, которую покупают, а вторая – валюта котировки, которую продают. При продаже все происходит наоборот. При этом в цене покупки (прямой котировке) отражается необходимое количество валюты котировки, которая нужна, чтобы приобрести базовую валюту.

Самые ликвидные пары – это долларовые. В них присутствует американский доллар — GBP/USD, USD/JPY, EUR/USD и другие. Они считаются самыми высоколиквидными инструментами и поэтому их называют основными валютными парами.

Если доллар в паре не присутствует, то ее называют кросс-курсом. Определить ее котировку можно через третью валюту — американский доллар.

Конфликт интересов

Валютный рынок считается внебиржевым. Здесь торговые операции трейдеров не обеспечены государственным регулированием со стороны надзорных органов. Поэтому надо держать ухо востро, поскольку всегда есть опасность нарваться на недобросовестного брокера.

Может возникнуть конфликт интересов, если брокер проведет внутренний клиринг ваших операций, не выходя на межбанк. В этой ситуации он является контрагентом . Когда трейдер объявляет о намерении купить валютную пару, то брокер вынужден ее продать ему при условии отсутствия встречной заявки другого участника рынка. И тогда брокер заработает не на спреде, а на убытках трейдера. Это может привести к сдвигу котировок или другим недобросовестным схемам, которые вредят открытым позициям трейдеров.

Акции

Самый массовый и популярный финансовый инструмент на фондовом рынке. Здесь все участники рынка действуют официально и под надзором контролирующих органов. К примеру, в Великобритании это Управление по финансовому регулированию и надзору, в США — Комиссия по ценным бумагам и биржам, на территории РФ – Банк России. Поэтому можно в законном судебном порядке оспорить недобросовестные действия некоторых участников рынка — инсайдеров, брокеров и др. Трейдеры, таким образом, имеют юридическую защиту.

Еще одно значимое преимущество фондовой биржи – здесь ценовые движения больше поддаются прогнозированию. Потому что на стоимость акций влияет меньшее количество участников рынка, формирование цены происходит по более понятным алгоритмам и опирается на экономические показатели конкретных компаний.

Для сравнения: на стоимость валют на Форексе влияет множество различных непредсказуемых факторов – политика центральных банков, природные и политические катаклизмы. А цену акции конкретной компании формирует довольно ограниченное число факторов по сравнению с Форексом.

Но нельзя сказать, что фондовая биржа — это проще Форекса и пареной репы. Здесь нужна очень тщательная профессиональная подготовка трейдеров, умение владеть фундаментальным анализом, поскольку технический нужен, чтобы извлекать прибыль на коротких промежутках времени.

Торговля акциями отличается более долгими сроками. Кроме того, на фондовом рынке брокеры предоставляют гораздо меньшее кредитное плечо, чем их коллеги с Форекса.

Здесь вам надо иметь весьма существенный собственный капитал, чтобы получать стабильную среднегодовую прибыль. Но и риски потерпеть крупные убытки на фондовых биржах вам грозят в значительно меньшей степени.

Облигации

Как финансовый инструмент, облигации больше характерны для иностранных бирж , но не для России. Информации про них мало, что снижает их популярность. И с ними нужна довольно приличная сумма капитала — от 50 до 100 тысяч рублей. Стоимость одной облигации всего 1000 рублей, но вам нет смысла оперировать маленьким количеством бумаг, иначе вы не покроете комиссию у брокера и вместо прибыли получите убытки.

Их выбирают частные инвесторы, которые отличаются осторожностью и больше заботятся о сохранении депозита, чем о его приумножении.

Дополнительные инструменты трейдера — деривативы

Это ценные бумаги, стоимость которых зависит от цены одного или целой группы базовых активов (акций, облигаций, товаров, валюты, процентных ставок).

К ним относят фьючерсы, форвардные контракты, свопы и опционы. Главное назначение деривативов – хеджировать риски. Но на практике их часто используют и для спекулятивных торговых операций.

Фьючерсы

Ценная бумага, которая фиксирует определенную стоимость базового актива на конкретную дату в будущем. При заключении договора стороны продавца и покупателя оговаривают количество бумаг и их качество.

Фьючерс считается исполненным на момент окончания срока поставки, в результате чего продавец отдает базовый актив или платит разницу между рыночной ценой и стоимостью, оговоренной в контракте. Суть сводится к тому, что трейдер открывает сделку в расчете на рост цены базового актива на определенном промежутке времени. Если на момент закрытия сделки цена актива выше цены фьючерса, то трейдер получает прибыль. Если ситуация противоположна – то терпит убыток.

Форвардные контракты

В отличие от фьючерсов это внебиржевой торговый инструмент, который не стандартизирован. Здесь возможна только фактическая поставка товара. Спекуляции с форвардными контрактами невозможны. Чаще всего этими бумагами оперируют предприятия, чтобы хеджировать риски при ценовых колебаниях в производстве товаров.

Выводы

Самый оптимальный финансовый инструмент для новичков на бирже — акции. Особенно если трейдер имеет немаленький депозит — от 50 до 100 тысяч рублей.

Читать еще: Ямайская валютная система это

Но даже при наличии этих параметров становление трейдера как профессионала займет не один месяц. Новичку надо “нарастить массу” — вникнуть во все нюансы финансовых рынков, разобраться с инструментами, наработать навык фундаментального и технического анализа, управления рисками и пр.

Первоначальная задача начинающих — удержаться на рынке, сохранить и нарастить депозит.

Поэтому наши бесплатные уроки по безубыточному трейдингу станут для вас хорошим подспорьем! Подписывайтесь и прокачивайте свои навыки торговли.

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета