S-p.su

Антикризисные новости
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Риски лизинговых компаний

Риски, сопровождающие лизинговую сделку

Лизинг является удобным и эффективным финансовым инструментом, позволяющим, не привлекая значительных ресурсов, произвести модернизацию основных фондов компании и получить во владение и пользование, а в дальнейшем — в собственность необходимое оборудование, автомобили, строительную технику или другие непотребляемые вещи. Однако риски, сопровождающие лизинговую сделку, могут привести к значительным финансовым потерям лизингополучателя. Указанные риски следует знать, ихможно условно разделить на несколько категорий:

1. Риск невыполнения договора купли-продажи (поставки) продавцом предмета лизинга.

Инициатором лизинговой сделки выступает лизингополучатель, который сообщает лизингодателю, в каком оборудовании или имуществе он нуждается. Выбранное лизингополучателем имущество лизингодатель приобретает, как правило, у выбранного лизингополучателем продавца. В этом случае ответственность за выбор продавца будет лежать на лизингополучателе, и, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды (лизинга), лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за невыполнение или ненадлежащее выполнение продавцом его обязанностей по договору купли-продажи. Между тем, неисполнение продавцом условий договора купли-продажи может отрицательно сказаться на лизингополучателе, который рискует не получить оплаченное оборудование в срок. Кроме того, в подобных обстоятельствах лизингополучатель не только не освобождается от уплаты лизинговых платежей в соответствии с утвержденным графиком, но также несет ответственность перед лизингодателем за убытки, причиненные последнему недобросовестным продавцом.

Для минимизации указанного риска лизингополучателем могут быть использованы различные методы предупреждения: проверка деловой репутации компании-­продавца, проведение тщательной юридической экспертизы договора купли-продажи, согласование с продавцом и лизингодателем условий договора купли-продажи, в том числе, устанавливающих порядок оплаты товара и предусматривающих ответственность продавца за неисполнение своих обязательств по договору.

2. Риск неисполнения условий договора купли-продажи лизингодателем.

В сложившейся экономической обстановке не многие лизинговые компании отличаются финансовой устойчивостью. В связи с этим нередки случаи, когда, несмотря на внесение лизингополучателем аванса по договору лизинга, лизинговая компания в результате собственных финансовых затруднений или отказа банка-кредитора от финансирования лизинговой сделки, не способна своевременно оплатить продавцу имущество, предназначенное для передачи в лизинг, в результате чего предмет лизинга не будет передан лизингополучателю.

Основным инструментом снижения данного риска является выбор надежной лизинговой компании (необходимо уделить серьезное внимание любой доступной информации о лизинговой компании, в том числе о наличии и характере судебных дел с участием данной компании, отзывам о компании в открытых источниках).

Также с целью исключения данного риска необходимо непосредственное активное участие лизингополучателя в подготовке и согласовании договора купли-продажи предмета лизинга.

3. Эксплуатационные риски (риск случайной порчи или гибели вещи).

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества согласно ч. 2 ст. 669 ГК РФ переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды. Утрата предмета лизинга или утрата предметом лизинга своих функций по вине лизингополучателя не освобождает лизингополучателя от принятых обязательств по договору лизинга, если договором не установлено иное.

Поскольку большинство рисков могут быть застрахованы, остановимся на правилах страхования и выгодоприобретения, на которые лизингополучателю необходимо обратить внимание.

По умолчанию выгодоприобретателем по риску «утрата», как правило, выступает либо лизингодатель, либо банк, финансирующий сделку. В данном случае лизингополучатель рискует потерять часть средств, выплаченных за предмет лизинга (лизингодатель получает страховое возмещение в сумме большей, чем его имущественный интерес по договору, не компенсируя при этом расходы лизингополучателя).

Во избежание указанного риска оптимальным условием выгодоприобретения лизингодателем является выгодоприобретение по риску «утрата» исключительно в размере неуплаченных лизинговых платежей и иных неисполненных лизингополучателем обязательств по договору лизинга (т.е. в размере неудовлетворенного имущественного интереса лизингодателя по договору лизинга), в оставшейся части страхового возмещения выгодоприобретателем должен выступать лизингополучатель.

Выгодоприобретателем по риску «ущерб» наиболее целесообразно указывать лизингополучателя, поскольку восстановлением предмета лизинга ему, как фактическому владельцу имущества, заниматься быстрее и проще.

4. Риски, связанные с невозможностью погашения лизингополучателем лизинговых платежей.

При отказе лизингополучателя от дальнейшего исполнения своих обязательств по договору лизинга, лизингополучатель может оказаться в ситуации, когда лизингодатель, обладая информацией о наличии у лизингополучателя доходов, позволяющих погашать задолженность по уплате лизинговых платежей, стремится не к расторжению договора лизинга и изъятию предмета лизинга у лизингополучателя, а к поэтапному взысканию задолженности лизингополучателя вплоть до момента окончания срока лизинга.

Наиболее неоднозначной является ситуация, когда лизингодатель в связи с неисполнением лизингополучателем своих обязательств по договору принимает решение расторгнуть договор и изъять предмет лизинга. В данном случае подлежит расчету сальдо взаимных представлений лизингодателя и лизингополучателя, определяющее завершающее обязательство сторон друг перед другом. При этом, если внесенные лизингополучателем лизингодателю платежи (за исключением авансового) в совокупности со стоимостью возвращенного предмета лизинга превышают доказанную лизингодателем сумму предоставленного лизингополучателю финансирования (стоимость приобретения лизингодателем предмета лизинга за вычетом авансового платежа, внесенного лизингополучателем), платы за названное финансирование за время до фактического возврата этого финансирования, а также убытков и иных санкций, предусмотренных законом или договором, лизингополучатель вправе взыскать с лизингодателя соответствующую разницу (п.3.3. Постановления Пленума ВАС РФ №17 от 14.03.2014 г.).

Вопрос определения финансовых и правовых последствий расторжения договора выкупного лизинга до настоящего момента является неоднозначным и дискуссионным, а судебная практика по данным вопросам весьма разнообразна и противоречива, в связи с чем в отсутствие профессионального представителя в суде лизингополучатель рискует остаться должником в ситуации, в которой опытный юрист мог бы не только доказать суду необоснованность требований лизингодателя (который требует всегда «по максимуму»), но и добиться возврата лизингополучателю излишне уплаченной суммы лизинговых платежей.

С основными рисками, возникающими при просрочке уплаты лизинговых платежей, а также способами их минимизации, Вы можете ознакомиться в статье «Советы лизингополучателю при просрочке».

5. Риск неполучения имущества в собственность.

По истечении срока лизинга и при условии исполнения лизингополучателем всех предусмотренных договором лизинга обязательств лизингополучатель должен выразить свою волю на получение предмета лизинга в собственность и уплатить выкупную стоимость. В договоре лизинга, как правило, фиксируются условия, сроки и порядок выкупа предмета лизинга либо возврата его лизингодателю. Чтобы не нарушать сроки и порядок выкупа, необходим тщательный контроль исполнения условий договора на всех его этапах, в противном случае, лизингополучатель может лишиться возможности приобрести предмет лизинга в собственность.

Кроме того, предмет лизинга зачастую выступает одновременно в качестве предмета залога, обеспечивающего обязательство лизингодателя (залогодателя) перед банком-кредитором, профинансировавшим сделку.

С учетом изложенного, в случае, когда сделка финансируется лизингодателем за счет заемных, а не собственных средств, лизингополучателю необходимо получить надлежащие доказательства того, что банк-залогодержатель при заключении договора залога уведомлен лизингодателем о том, что предмет залога выступает также предметом лизинга или приобретается для передачи в лизинг в будущем. В противном случае, лизингополучателя может ждать неприятный «сюрприз» в виде изъятия лизингового имущества банком на основании ст. 353 ГК РФ даже после выкупа предмета лизинга в собственность.

Обращаем Ваше внимание, что в данной статье приведены лишь наиболее распространенные ситуации и основные риски лизингополучателя в процессе заключения и реализации лизинговых сделок. Между тем, многое зависит от самого проекта и сложности возникающих правоотношений. От того, насколько сделка будет сбалансирована на этапе заключения, напрямую зависит ее эффективность.

Заключая лизинговую сделку без активного участия в ее согласовании и проработке, полностью полагаясь на добросовестность, а также юридическую и финансовую грамотность своих контрагентов, лизингополучатель несет серьезный риск не только не получить выгоды, но и понести убытки, существенно превышающие разумные ожидания лизингополучателя.

Пренебрегая возможностью привлечения профессиональных консультантов в области лизинговых правоотношений и доверяя решение возникших проблем юристам общего профиля, Вы с большой степенью вероятности потеряете время, деньги и возможность защитить свои права и законные интересы.

Читать еще:  Классификация видов лизинга

Только опытная команда специалистов в области лизинга может дать уверенность в том, что цель, поставленная при заключении лизинговой сделки, будет достигнута без дополнительных убытков и рисков. В случае, если проблемы по ранее заключенной сделке уже возникли, помощь специалистов просто необходима.

Контакты
Заказать звонок
Отправить сообщение
Задать вопрос

Риски лизинга для лизингополучателя: особенности договора и система распределения рисков

В статье мы рассмотрим значимые риски для лизингодателя. Узнаем, может ли лизингополучатель занизить выкупную стоимость имущества, а также разберемся, как распределяются риски между лизинговой компанией и ее клиентом. В статье вы найдете обзор видов рисков и способы их минимизации.

Можно ли избежать рисков при лизинге

Лизинг — прекрасный финансовый инструмент, использование которого позволяет значительно улучшить материально-техническую базу любой организации. Причем основные фонды можно не просто временно модернизировать, а стать собственником оборудования, машины либо недвижимости. Однако, любая сделка в лизинге несет риски для лизингополучателя.

Наличие таких рисков приводит к крупным потерям средств, поэтому сегодня поговорим о категориях рисков и о том, как свести их к минимуму.

Риски лизинговых сделок

Все виды рисков условно можно классифицировать следующим образом:

  1. Риск неисполнения договора продавцом (поставщиком).
  2. Нарушение договора лизингодателем.
  3. Риск порчи и полной утраты предмета лизинга.
  4. Снижение уровня платежеспособности получателя имущества.
  5. Риск того, что имущество не будет получено вами в собственность.
  6. Отсутствие экономической эффективности.
  7. Риски, возникающие в процессе досрочного расторжения соглашения.

А также имеется ряд рисков, связанных с неправильным монтажом и транспортировкой оборудования, о которых мы поговорим чуть позже. А сейчас с каждым пунктом разберемся подробнее.

Неисполнение договора продавцом

Любую лизинговую сделку инициирует получатель имущества. Он информирует лизингодателя о том, какое имущество/оборудование ему необходимо. Лизингодатель покупает это имущество у продавца. Получается, что полную ответственность за этот выбор несете вы сами. Если же продавец нарушит условия договора либо выполнит их ненадлежащим образом, лизингодатель отвечать за это не будет.

С другой стороны, если продавец не исполнил требования договора, вносить лизинговые платежи вам все равно придется. И перед лизингодателем за все убытки, причиненные продавцом, несет ответственность получатель имущества.

Важно! На практике ответственность получателя имущества начинается с того момента, как он примет оборудование или технику по акту приема-передачи.

Нарушение договора со стороны лизингодателя

Сегодня по-настоящему устойчивых и стабильных лизинговых компаний не так уж много. Известны случаи, когда получатель вносил авансовый платеж по договору, а лизинговая компания по разным обстоятельствам не могла оплатить стоимость имущества продавцу.

Итог банален: продавец не получает деньги за имущество, вам не будет передан предмет лизинга. Снизить возможность наступления такого риска можно с помощью выбора надежной компании. Не стоит бездумно заключать договор с теми, кто обещает «золотые горы», это чревато последствиями.

Изучите всю информацию о будущем лизингодателе (которая находится в открытом доступе). Особое внимание обратите на наличие судебных разбирательств, на отзывы людей, которые уже были клиентами данной фирмы.

Риск порчи и гибели предмета лизинга

Этот риск входит в разряд эксплуатационных. Если вы утратите имущество по своей вине, это не освободит вас от обязательств. А если предмет лизинга по вашей вине утеряет часть своих функций, вам также придется продолжать вносить лизинговые платежи.

Сама суть такого риска состоит в следующем: если предмет лизинга будет испорчен либо утрачен, вы должны возместить убытки лизингодателю, так как вернуть имущество не сможете.

При возникновении данного риска вы обязаны:

  1. Произвести ремонт предмета лизинга либо его замену на тот, который устроит лизингодателя.
  2. Погасить задолженность по платежам.

Снижение платежеспособности лизингополучателя

Обстоятельства могут сложиться по-разному, и платежеспособность получателя имущества вполне может снизиться.

Проблема состоит в том, что при нарушении графика платежей (чаще всего при пропуске двух платежей подряд) лизингодатель имеет право расторгнуть договор. Это неоднозначная ситуация, разрешить которую нередко удается только с помощью судебного разбирательства.

Бывает и так, что лизингодатель не расторгает сделку, а дает получателю возможность погашать задолженность поэтапно. Это реально, если у вас есть возможность вносить платежи хотя бы частично. Такой вариант удобен для получателя имущества, так как объект сделки остается у него, а задолженность постепенно погашается.

Неполучение имущества в собственность

Как только срок действия договора подойдет к концу, вам нужно определиться, будет ли объект сделки переходить в вашу собственность. Если такое желание есть, внесите выкупной платеж. Обычно это условие изначально фиксируют в лизинговом соглашении.

Чтобы сроки и процедура выкупа не были нарушены, нужно контролировать каждый этап исполнения условий договора. Иначе вы можете лишиться возможности стать собственником.

Если лизингодатель осуществлял сделку за счет кредитных средств, получателю имущества нужно убедиться в том, что кредитор принял предмет лизинга в качестве залогового имущества. В противном случае банковская организация может изъять имущество даже после того, как вы выкупите его.

Риск отсутствия экономической эффективности

Финансовый лизинг полезен далеко не всем компаниям, а некоторым, вообще, не стоит прибегать к его использованию. Например, если вы только начинаете свое дело, приобретать оборудование или технику в лизинг неэффективно, лучше воспользоваться банковским кредитом или другими источниками финансирования.

Если говорить о бизнесе, который уже стабильно работает, то и здесь утверждать, что лизинг — идеальное решение, нельзя. Самая распространенная причина отсутствия эффективности состоит в следующем:

Средний срок действия договора лизинга составляет 36 — 60 месяцев, а срок амортизации (даже если учитывать повышающий коэффициент) превышает это время. Соответственно, вы получите в собственность имущество по остаточной стоимости и будете включать последнюю в расходы весь оставшийся срок полезного действия. Вы не сможете относить уплаченную сумму на расходы и заявить вычет по НДС.

Риски при досрочном расторжении договора лизинга

Лизинговое соглашение может быть расторгнуто как по общему согласию сторон, так и по инициативе одной из них. Если договор расторгается раньше срока по желанию лизингодателя (чаще это происходит из-за нарушения получателем имущества условий договора), то он доказывает наличие убытков и их размер.

Что касается возврата платежей, то если договор финансовой аренды расторгается, и лизингополучатель возвращает предмет сделки собственнику, то последний должен вернуть получателю выкупную стоимость предмета сделки.

Но в данном случае возникает вопрос, как определить размер выкупной цены. Если стороны не могут договориться о сумме возврата, остается только обращаться в суд. Еще спор можно решить с помощью экспертизы, но если она не проводилась, суд рассчитает сумму самостоятельно.

Предотвратить наступление таких последствий можно, если заранее прописать в договоре состав лизингового платежа, а выкупную стоимость зафиксировать отдельно.

В случае если предмет лизинга был утрачен или испорчен (договор расторгается по этой причине), а сумма страховки не покрыла убытков, всю недостающую сумму компенсирует получатель имущества.

Отдельно поговорим об авансовом платеже, который вы внесли. На дату расторжения договора может остаться некоторая его часть, которую не зачли в лизинговых платежах. Именно эта доля и должна быть вам возвращена. Но лизингодатель может отказаться возвращать ее либо вовсе промолчать о том, что такая задолженность есть. Судебная практика по такому вопросу чаще всего складывается в пользу получателя.

Как лизингополучателю минимизировать риски

Чтобы снизить риски, вы можете воспользоваться несколькими методами. Специалисты рекомендуют:

  1. Тщательно проверять репутацию продавца. Это реально, в интернете можно найти массу отзывов, характеризующих компанию.
  2. Внимательно выбирать лизинговую компанию. Ориентируйтесь на крупные организации, которые давно существуют на рынке.
  3. Договор купли-продажи лучше отдать на ознакомление юристам.
  4. Все условия договора нужно согласовать с продавцом и лизингодателем.
  5. Стоит прописать в договоре ответственность каждой стороны за нарушение условий.
  6. Застраховать все возможные риски.
Читать еще:  Развитие рынка лизинговых услуг в россии

Вот о последнем пункте мы и поговорим несколько подробнее.

Страхование рисков лизингополучателя

Практика страхования рисков по лизинговым соглашениям показывает, что страховщик готов компенсировать 70 — 80% ущерба при наступлении страхового случая. Остальные 20 — 30% оплачивают лизингодатель и получатель. Это делается для того, чтобы страхователи сами максимально снижали риски.

Итак, застраховать можно:

  1. Риск угона.
  2. Имущество от поломок. Такой вид страхования применяется в случае приобретения станков, механизмов и так далее. Если оборудование будет повреждено, вам выплатят страховое возмещение на сумму ремонта.
  3. Риск возникновения стихийных бедствий и их последствий.
  4. Риск потери лизингополучателем дохода.
  5. Риск банкротства лизингополучателя. Страхование осуществляет сама лизинговая компания.

Срок действия договора страхования обычно составляет 12 месяцев. А вот договоры, срок действия которых равен сроку лизинга, встречаются довольно редко.

Когда лизингополучатель осуществляет страхование самостоятельно, он уплачивает страховые взносы, уведомляя об этом лизингодателя. В случае с ущербом, нанесенным имуществу, выгодоприобретателем может быть получатель, так как ему проще заняться восстановлением предмета лизинга.

Распределение рисков между лизингодателем и лизингополучателем

Чтобы снизить процент риска для каждой стороны, составляется лизинговый договор. В нем четко прописывается, кто и за что несет ответственность.

При этом важно понимать, что у лизингодателя и получателя будут разные риски. Для лизингодателя наиболее актуальны риски финансовые, а для лизингополучателя — имущественные.

Итак, риски лизингодателя по договору лизинга заключаются в следующем:

Вид рискаХарактеристика
Невозврат имуществаТо есть нужно тщательно выбирать получателя.
Утрата задаткаПроисходит, если потенциальный получатель отказался заключать договор.
Реализация имуществаПосле расторжения договора реализовать имущество довольно сложно. Если продать по высокой стоимости не получается, возникают убытки.
Отсутствие очередного платежаПроисходит в случае снижения платежеспособности получателя.

Теперь поговорим о рисках лизингополучателя по договору лизинга:

Вид рискаПримеры
Техногенныйвозгорание, повышение уровня радиации и так далее
Стихийные бедствиянаводнение, эпидемия, землетрясение
Преступные действия других лицкража и прочее
Ошибки при монтаже и использованиинарушение правил сборки, технологии производства и т. д.
Просчеты в маркетингеснижение уровня спроса
Непредвиденные расходыпереобучение персонала
Неисполнение своих обязательств контрагентаминарушение сроков поставки сырья и т. д.

А также существуют риски, которые имеют равное значение для получателя и лизингодателя:

  1. Риск, что поставщик не выполнит условия договора.
  2. Транспортировка имущества к месту эксплуатации, произведенная с нарушениями.
  3. Риск, что предмет лизинга не соответствует тем надеждам, которые на него возлагали.

Подведем небольшой итог. Заключение договора лизинга подразумевает наличие некоторого количества рисков. Всегда есть опасность, что события будут развиваться не так, как хочется нам. Поэтому нужно стараться просчитать все возможные риски.

Оценка рисков: кто и как кредитует лизинговые компании

В первом квартале 2018 года Банк России провел анализ условий банковского кредитования топ-20 лизингодателей. Полученная информация важна в контексте реформы лизинга, которую проводит сейчас ЦБ. Рынок лизинга — крупнейший финансовый рынок в России после банковского. По итогам 2017 года совокупный лизинговый портфель побил очередной рекорд и достиг 3,45 трлн руб. За счет кого финансируются лизингодатели? За счет облигаций, банковских кредитов и займов от связанных лиц. Банковские кредиты находятся на первом месте: по оценкам Банка России, топ-20 лизингодателей привлекли 846 млрд руб. кредитов, которые формируют 47% их пассивов. К слову, на топ-20 приходится 1,8 трлн руб. активов по РСБУ, или около 70% от оценочной величины размеров лизингового сектора.

Условия банковского кредитования определяют финансовое положение в лизинговом секторе, его способность конкурировать с альтернативными финансовыми инструментами и доступность лизинга для клиента. По результатам можно выделить три формы финансирования крупнейших лизингодателей: без банковских кредитов, монокредитование у материнского банка и кредитование от пула банков. Без кредитов в основном обходятся иностранные дочерние лизингодатели, которые в России представлены структурами производителей иностранного оборудования и техники. Они всецело финансируются за счет займов от материнских структур.

Монокредитная модель действует в крупнейших российских и иностранных банковских группах. Их политика не предполагает выхода дочерних лизингодателей за ее пределы, даже если другие банки могут предоставить лучшие условия. На лизингодателя открывается кредитная линия с лимитом выдачи или с лимитом задолженности. В рамках кредитной линии осуществляется выдача траншей под залог предметов лизинга. Монокредитная модель предполагает отсутствие самостоятельности у компаний при принятии решений. Кредитный комитет банка рассматривает заявки и определяет условия финансирования по фиксированным ставкам. Таким образом, банк принимает на себя как кредитный, так и процентный риск. При монокредитной модели центром аккумуляции прибыли лизинговой компании выступает материнский банк.

Частные небанковские лизингодатели и компании, связанные с государством (реже — банковские «дочки»), как правило, привлекают кредиты от пула банков. У лизингодателей открыто несколько кредитных линий в группе банков на конкурентных условиях. Маневрирование между ними позволяет избежать ограничений по кредитным лимитам и выбирать лучшие условия. Преимущества устойчивых взаимоотношений с несколькими кредиторами включают обслуживание по приемлемым тарифам. Компании, привлекающие кредиты на конкурентных условиях, обладают собственной кредитной экспертизой. Они автономно принимают решения по клиентам, имеют собственную систему управления рисками и часто кредитный комитет. В отличие от дочерних банковских компаний кредиторы подобных лизингодателей принимают риск не на конкретного лизингополучателя, а на компанию в целом.

По большинству кредитных линий лизингодатели финансируются по фиксированным процентным ставкам (83% портфеля), которые в течение срока действия линии не пересматриваются. Плавающие процентные ставки действуют по 15% задолженности. Кроме того, используются так называемые переменные ставки, они фиксированы, при этом у банка есть право пересмотреть уровень ставки в случае наступления значительных событий. Высокая доля кредитов по фиксированным ставкам объясняется внутригрупповым финансированием. Фиксированные ставки используются исключительно в монокредитных моделях, где лизингодатели привязаны к материнскому банку. Если убрать их из расчета, то доля кредитов по фиксированным ставкам падает до 44%, а доля кредитов по плавающим ставкам увеличивается до 48%. Таким образом, на конкурентных условиях банки перекладывают процентный риск на лизингодателя. Главным ориентиром для плавающих ставок является ключевая ставка Банка России (55% кредитов по плавающим ставкам).

Средневзвешенная стоимость кредитов для лизингового сектора в первом квартале 2018 года составляла 8,53%. В стоимости кредитов наблюдается выраженный эффект масштаба: по мере увеличения активов заемщиков при прочих равных условиях для них снижаются процентные ставки. Между стоимостью внутригруппового финансирования и стоимостью финансирования на конкурентных условиях наблюдается процентный дифференциал: банковские дочерние компании кредитуются под 8%, в то время как небанковские компании — под 9%.

По требованиям Банка России кредиторы обязаны классифицировать ссуды лизингодателям по категориям качества. Для лизингового сектора характерен умеренный риск с вероятностью потерь до 20%. Банки оценивают свои дочерние структуры более высоко. По всей видимости, рынок лизинговых кредитов не является риск-ориентированным. Признаком того служит отсутствие связи между процентной ставкой по ссудам и категорией качества, то есть процентные ставки не включают премию за кредитный риск. Аномалия объясняется двумя факторами — внутригрупповым финансированием и наличием государства в капитале крупных лизингодателей.

Достоверно оценить финансовое положение лизингодателей — тех, кто не прибегает к монокредитной модели, — банки не могут по ряду причин. Объективное ограничение состоит в отсутствии у большинства компаний учета по МСФО и в неопределенности достоверности управленческой отчетности. Сокрытие фактического качества лизингового портфеля может происходить благодаря широкому кругу возможностей лизингодателей, начиная от реструктуризации и перевода клиентов на аренду и заканчивая классификацией плохих долгов в срочную дебиторскую задолженность. Даже в случае дефолта клиента имущество переходит на баланс лизингодателя, и у банков нет формальных оснований для признания обесценения ссуды. В отсутствие резервов под обесценение имущества или оценочных резервов лизингодатели могут продолжать демонстрировать удовлетворительное кредитное качество своих активов. Решением указанных проблем является не только перевод лизингодателей на единый план счетов для некредитных финансовых организаций и отраслевые стандарты учета Банка России, но и разработка специализированных показателей качества их портфелей, учитывающих изъятие имущества, его обесценение и продажу, а также введение требований к раскрытию информации, в том числе показателей операций с имуществом. Планируется, что эти новации могут быть предложены после проведения реформы рынка лизинга, которая проводится при активном участии Банка России. Следствием этого станет повышение кредитного качества лизингового сектора.

Читать еще:  Аренда и лизинг ос

Понятие и виды рисков в лизинговых операциях

В наиболее общем виде под риском понимают возможность возникновения убытков или недополучения доходов вследствие неопределенности ситуации. В специальной литературе, посвященной анализу рисков, перечисляется множество видов риска, начиная от промышленных и экологических, и заканчивая финансовыми и политическими.

Риски участников лизинговых операций можно подразделить на две группы: общие и специфические (рисунок 4.1).

К общим рискам, с которыми сталкиваются все предприятия, работающие на российском рынке, относятся следующие категории рисков: политические, макроэкономические, юридические и налоговые.

Cуть политических рисков заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности вследствие изменения социально-политической ситуации в стране. Данный вид риска особенно существенен на переходных этапах развития экономики и связан с нестабильностью государственной власти, этническими и региональными проблемами, резкой поляризацией интересов социальных групп.

Макроэкономические риски, как следует из названия, проистекают из макроэкономической ситуации. На их возникновение оказывают влияние хозяйственные трудности, связанные с политикой, снижение роста валового национального продукта (ВНП), уровень развития банковской сферы, ожидание подъема или кризиса в экономике, изменения ставки банковского процента.

Рисунок 4.1- Виды рисков лизинговых компаний

На возникновение правовых (юридических) рисков оказывают свое влияние такие факторы, как состояние законодательства и его динамика. Естественно, что постоянное изменение юридической базы, как и противоречия законодательства, затрудняют ведение предпринимательской деятельности. Так, например,из § 6 главы 34 ГК РФ следует, что предмет договора финансовой аренды (лизинга) должен быть приобретен лизингодателем по договору купли-продажи. Тем самым исключается возможность приобретения предмета лизинга, например, по договору мены или приобретение права собственности на предмет лизинга путем его создания. Отсюда следует, что лизинговые компании не могут приобрести имущество по бартерным сделкам, либо сами участвовать в создании предмета лизинга, например, в роли заказчика строительства объекта недвижимости. Сегодня лизинговые компании для достижения необходимого результата вынуждены оформлять несколько промежуточных сделок, что, как правило, приводит к увеличению общей суммы договора лизинга.

Причиной возникновения налоговых рисков являются нечеткие формулировки, а порой и противоречия, которые содержатся в законодательных актах, регулирующих налоговую сферу. Многие бухгалтера и руководители компаний опасаются, что налоговая инспекция может не согласиться с толкованием правил, предложенных компанией. Это увеличивает риски, связанные с лизинговой сделкой, т.к. несмотря на все усилия следовать законодательству, компания может подвергнуться риску потенциально высоких штрафов.

Наряду с общими рисками участники лизинговых операций в своей деятельности сталкиваются с рисками специфическими, которые относятся к сфере лизинга и связаны с природой и особенностями лизинговой сделки.

Лизинговая сделка – это сложный механизм, который обладает чертами аренды, договора поручения, договора оказания лизинговых услуг, и одновременно со всем этим является инвестиционным проектом. Успех лизинговой сделки напрямую зависит от успеха проекта лизингополучателя, поэтому огромная группа рисков, характерная для лизинговых сделок – это проектные риски. Они связаны с разработкой и выполнением конкретного проекта. Сюда входят и состоятельность проекта с финансовой точки зрения, и его экологическая безопасность, и сбытовая стратегия лизингополучателя, в данном случае ООО “Управление “Спецстрой“.

Все оборудование предприятия ООО “Управление “Спецстрой“ удовлетворяет экологическим стандартам и его работа не наносит экологического ущерба окружающей среде.

Большая группа рисков, на которые лизингодатель, в данном случае ОАО “Поволжский Дом лизинга”, обращает большое внимание, связана с предметом лизинга, которым чаще всего бывает различное промышленное оборудование. Риски эти можно классифицировать следующим образом:

— риск невозвратат.е. ситуация, когда лизингополучатель отказывается возвращать лизинговое имущество,

— риск утраты – т.е. когда лизинговое имущество физически утрачено,

— риск невозможности реализации оборудования на вторичном рынке.

Данные риски можно уменьшать различными способами, куда входит страхование предмета лизинга, разработка эффективной схемы обеспечения и другие способы, которые используются лизинговыми компаниями.

Финансовые риски, с которыми сталкивается лизинговая компания, можно условно подразделить на три категории:

— Портфельный риск. Причиной возникновения портфельного риска является неадекватное распределение портфеля лизинговых контрактов между лизингополучателями, концентрация лизингового портфеля у одного лизингополучателя, или у группы компаний, принадлежащих к одной отрасли промышленности. Кризисная ситуация, негативно повлиявшая на эту компанию или отрасль, может привести к значительным потерям, и даже к банкротству лизинговой компании.

— Процентный риск. Процентный риск возникает из-за неэффективного соотношения процентов по банковскому займу, взятому для финансирования лизинговой сделки, и процентов по договору лизинга.

Если договор на банковский кредит заключен с плавающей процентной ставкой, а лизинговый договор с фиксированной, то это может привести к тому, что при повышении процента по кредитному договору сделка для лизинговой компании окажется убыточной.

Процентный риск можно минимизировать, включив в договор лизинга статью, в которой необходимо оговорить, что в случае изменения процентной ставки по банковскому кредиту изменится сумма лизинговых платежей. Однако следует помнить, что в соответствии с гражданским законодательством, сумму лизинговых платежей можно пересматривать только один раз в год.

— Валютный риск. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период.

Валютному риску подвержена любая из сторон лизинговой сделки. Особенно подвержены валютным рискам те лизинговые компании, которые берут кредиты в иностранной валюте, а получают лизинговые платежи в рублях. Однако, если лизинговая компания «привяжет» лизинговый договор к валютному эквиваленту, в сложном положении может оказаться лизингополучатель, т.к. обычно он работает на внутреннем рынке, и, следовательно, реализуют продукцию за рубли, а темпы роста цен на продукцию отстают от темпов роста курса валюты.

Риск неуплаты лизинговых платежей – это самый серьезный риск, с которым сталкивается лизинговая компания в процессе своей деятельности. Неполучение лизинговых платежей может привести к кризису наличности и неплатежеспособности лизингодателя.

При расчете лизинговых платежей по лизинговому договору финансовые специалисты лизинговой компании стоят перед классической дилеммой: максимизировать прибыль лизинговой компании и обеспечить постоянный приток денежных средств или максимально учесть интересы лизингополучателя. Финансисты лизинговой компании ОАО “Поволжский Дом лизинга” разработали такой график выплат лизинговых платежей, который устраивает лизингополучателя “Управление “Спецстрой“ по срокам и соизмеряется с его финансовыми возможностями. Учет указанных факторов не в полной мере может привести к досрочному разрыву лизинговой сделки, так как лизингополучатель будет не в состоянии выплачивать слишком высокие лизинговые платежи, будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, и, как результат, либо откажется от сделки и вернет оборудование, либо разорится. Ни тот, ни другой вариант крайне нежелателен для обеих сторон сделки. Любой практик подтвердит, что завершенный договор с отсрочками и переносом лизинговых платежей лучше, чем договор прерванный. В лизинговых сделках одной из главных задач является согласование интересов лизинговой компании и интересов лизингополучателя путем корректного расчета лизинговых платежей.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Студент — человек, постоянно откладывающий неизбежность. 11340 — | 7602 — или читать все.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector