S-p.su

Антикризисные новости
12 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

В чем основная цель текущего капитала

Текущий капитал и оптимизация его структуры.

На действующем предприятии первоначальный капитал выступает как текущий капитал, участвующий во всех стадиях воспроизводства.

представляет собой функционирующий капитал, участвующий во всех стадиях производственного процесса и обеспечивающий их непрерывность.

Для эффективного управления текущим капиталом необходимо решить ряд задач:

1.Обосновать минимальную потребность объема денежных средств, необходимых для своевременного и полного покрытия обязательных платежей, выполнение текущих финансовых обязательств.

2.Аккумулировать соответствующие ресурсы и ускорить оборот текущего капитала, позволяющего при меньших затратах достичь цели.

3.Рационально использовать ресурсы на текущие нужды, а также эффективно инвестировать в производство, ценные бумаги, депозиты и т.д.

Источники финансирования текущего капитала:

Ä Собственный капитал, базой которого является сформированный первоначальный капитал;

Ä Полученная прибыль;

Ä Начисленная амортизация;

Ä Дополнительная эмиссия акций, взносов, паев.

Формула текущего капиталаК текущий = К первоначальный (собственный) + Иф (излишки финансовые) + ÙКа (эмиссия акций) – У (убытки)

Управление текущим капиталом:

1.Аккумуляция денежных поступлений;

2.Увеличение собственных источников формирования текущего капитала;

3.Ускорение обращения капитала на всех стадиях его кругооборота;

4.Приобретение заемного капитала при нехватке собственных ресурсов.

Основной капитал предприятия

представляет собой ту часть текущего капитала, которая инвестирована во внеоборотные активы. В его состав входят основные средства, незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения. Имущество такого рода составляет основу бизнеса, придаёт ему стабильность и устойчивость.

Контрольные вопросы:

1. Что такое капитал предприятия?

2. В чём назначение первоначального капитала?

3. Охарактеризуйте текущий капитал предприятия.

4. Что такое основной капитал, какова его роль в функционировании предприятия?

VII. ФОРМЫ И МЕТОДЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ.

Основные понятия:

1. Заемный капитал

Заёмный капитал

отличается от собственного тем, что поступает во временное пользование, как правило, за определённую плату и подлежит возврату в конкретные сроки.

Условия поступления и возврата регламентируются соответствующим договором, заключённым между кредитором и заёмщиком капитала.

В современных условиях к наиболее распространённым формам заёмных средств относятся:

· банковские кредиты;

· коммерческие кредиты;

· лизинг;

· факторинг;

· франчайзинг.

Кредиты – важнейшая форма привлечения капитала.

Определение кредитаКредит – (лат. Creditum – ссуда, долг) — это сделка между экономическими партнерами,
принимающая форму ссуды, т.е. предоставления имущества или денег другому лицу на условиях отсрочки возврата и с уплатой процентов.
Время возникновенияВ период упадка первобытной общины. В натуральной форме (зерно, скот и т.д.).
Первоначальные формы кредитаДолгое время кредит выступал в форме ростовщического, процент был велик.
Ростовщичество с высоким процентом победил капитализм, создав свою систему кредита.
Определение кредита в узком смыслеКредит в узком смысле слова – это движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.
Цена ссуды имеет форму процента.
Источники кредитаВнутренние средства фирмы: 1. Амортизационный фонд может быть предоставлен в кредит до приобретения новых средств производства.

Коммерческий кредит.

Его суть заключается в том, что производитель-продавец даёт согласие на отсрочку оплаты счетов за предоставленные товары покупателю или заключается кредитная сделка между продавцом и покупателем на отпуск ценностей, услуг в кредит.

Лизинг.

Определение лизингаОт англ. to lease, что означает арендовать. Метод кредитования предприятия посредством предоставления за плату в аренду основных фондов.
Оперативный лизингНа короткий период времени. Все затраты по эксплуатации основных фондов несет лизингодатель.
Аренда офисов, оборудования, магазинов, арендная плата.
Финансовый лизингДолговременный договор. Затраты по эксплуатации несет лизингопользователь. Право приобретения объекта.
Достоинства лизинга: 1.Возможность приобретения, модернизации основных фондов даже при отсутствии соответствующих ресурсов. 2.Вместо замораживания денежных средств на длительный период времени в основных фондах ежегодно лизингополучатель оплачивает только их аренду. 3.Снижает суму подоходного налога (из прибыли), поскольку затраты на оплату лизинговых услуг выплачиваются из суммы доходов, что существенно уменьшает облагаемую налогом прибыль. 4.Арендуется более современное оборудование, машины. Снижаются затраты на реализацию устаревших основных фондов. Недостатки лизинга: 1. Высокая цена лизинговых услуг, которые должны покрыть стоимость капитала лизингодателя, инвестируемого в предоставленные ценности, проценты, премию за принятие финансового риска. Затраты на содержание фирмы, выполнение лизинговых услуг и прибыль. 2. Строгие правила и штрафы в случае нарушения договора. Лизингодатель имеет право немедленного возврата основных фондов, взыскать штрафы за порчу ценностей и т.д.

Последнее изменение этой страницы: 2016-09-05; Нарушение авторского права страницы

Образование текущего капитала и управление им

Расчет потребности в капитале и его цена

Текущий капитал — функционирующий капитал, фиксируемый на конкретную дату в балансах и отчетах предприятия.

Объем собственного текущего капитала зависит от размеров первоначального капитала и результатов его использования в тече­ние данного периода. Увеличение прибыли, амортизационных от­числений, прирост стоимости имущества в результате переоценки, стоимость безвозмездно полученного имущества, а у акционерных обществ — и дополнительная эмиссия акций влияют на рост первоначальной величины, в то время как понесенные убытки и потери уменьшают ранее аккумулируемый капитал.

Таким образом, для расчета его объема служит формула

где Kтс — объем собственного текущего капитала; Кпс — объем собственного первоначального капитала (включая величину уставного фонда); Пн — сумма нераспределенной прибыли; ДСП — прирост стоимости имущества в результате его переоценки (добавочный фонд); Рф — величина резервного фонда (создается за счет отчислений из прибыли); ДКа — прирост акционерного капитала (за счет дополнительной эмиссии акций, направляется на увеличение уставного фонда); Аф — сумма неиспользованных средств амортизационного фонда; Бп — стоимость имущества, полученного предприятием безвозмездно; Уч — сумма чрезвычайных убытков.

Читать еще:  Оценка стоимости собственного капитала

Пример.Объем первоначального капитала ЗАО «Путь составляет 95 млн руб., нераспределенная прибыль — 7 500 тыс. руб., начисленные амортизационные отчисления — 1 700 тыс. руб., прирост стоимости имущества в результате переоценки — 2 ООО тыс. руб. Выполнена дополнительная эмиссия акций на 2 700 тыс. руб., убытки от чрезвычайных потерь составили 1 800 тыс. руб. Предприятие в конце отчетного периода распоряжается текущим капиталом в сумме 107 100 тыс. руб. (95 млн руб. + 7500 тыс. руб. + 700 тыс. руб. + 2 ООО тыс. руб. +2 700 тыс. руб. — 1800 тыс. руб.).

Измененение общего объема текущего капитала может быть вызвано также привлечением средств из заемных источников финансирования.

Общая стоимость текущего капитала представляет собой сумму собственного текущего капитала (Ктс) и величины вложенных в него заемных средств.

Основные источники формирования текущего капитала предприятия представлены на схеме 8.1.

Источники формирования текущего капитала
Собственный капитал
Заемный капитал
Средства, предоставленные собственниками предприятия
Уставный фонд
Сбережения учредителей
Резервы, накопленные предприятием
Резервный фонд
Добавочный фонд
Нераспределенная прибыль
Прочие взносы
Целевое финансирование
Взносы и пожертвования сторонних лиц
Банковский кредит
Средства от продажи облигаций предприятия
Лизинг

Схема 8.1. Источники формирования текущего

От умелого маневрирования ресурсами текущего капитала во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия. Процесс управления им требует решения ряда задач, к важнейшим из которых можно отнести:

1. Расчет минимально необходимого объема текущего капитала для обеспечения эффективной работы предприятия:

— определяется объем средств, требующихся для приобретения (аренды) элементов производства (долгосрочных и краткосрочных активов), обеспечивающих беспрерывное функционирование предприятия, его результативность;

-в связи с тем, что текущий капитал подвержен сильному влиянию внешних факторов (изменение цен на сырье, товары, спроса на рынке товаров и капитала, задержки в денежных платежах и др.) оптимизация его величины осуществляется на короткие периоды времени (квартал, месяц). При этом принимаются во внимание как содержание плановых заданий, так и изменения в конкретной внутренней и внешней экономической ситуации (фактическое состояние расчетов по обязательствам, влияние изменений уровня инфляции, процентных ставок на кредиты, налогов и т.д.).

2. Определение и мобилизация источников формирования текущего капитала:

— основной источник — уже сформированный собственный капитал. Кроме того, рассматриваются возможности его увеличения (за счет полученной чистой прибыли, начисленной амортизации и т.д.);

— доступность быстрой мобилизации капитала во многом зависит от рациональности размещения и выбора источников его финансирования. Поэтому менеджер обязан правильно расставлять приоритеты в совокупности потребностей и учитывать собственные финансовые возможности предприятия для их удовлетворения. С другой стороны, при обоснованной необходимости привлечения заемного капитала определяется наиболее подходящая его форма с точки зрения размера понесенных предприятием затрат на его приобретение и предполагаемой эффективности использования данного источника. Например, неравномерное поступление денежных ресурсов, несовпадение их размеров с обязательными расходами во многих случаях обусловливают необходимость привлечения краткосрочного банковского кредита. Для реализации крупных проектов по расширению предприятия, техническому перевооружению производства, изменению его технологии могут быть использованы средства от продажи облигаций, выпущенных субъектом хозяйствования;

— заемные средства позволяют предприятию работать равномерно, реализовать намеченные мероприятия, достигать позитивных финансовых результатов. Однако приобретение заемного капитала связано с дополнительными затратами, увеличивает задолженность предприятия, отрицательно отражается на его финансовой независимости. Поэтому в каждом отдельном случае требуется обоснование принятия решения, отражающее необходимость и целесообразность приобретения заемных средств, расчет их конкретного объема, сроки использования и погашения, а также выбор наиболее рациональных (в данной ситуации) форм поступления заемных средств (кредит, лизинг, выпуск облигаций и т.д.).

3. Рациональное использование ресурсов на текущие нужды и инвестиции:

— средства используются в соответствии с разработанными стратегическими и тактическими планами развития предприятия, что обеспечивает положительные финансовые результаты (прибыль), а также возможность дальнейшего увеличения собственного капитала — основы развития производства и повышения рыночной стоимости субъекта хозяйствования.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8853 — | 8372 — или читать все.

Три типа капитала: текущий, резервный, инвестиционный.

Каждый инвестор делит свои финансы на три направления!

Эксперты по финансовому планированию учат разделять свои средства на три части, каждая из которых имеет свое предназначение.

По типу капитал делят на :

  • текущий
  • резервный
  • инвестиционный

Итак, начнем с первого типа — текущий капитал .

Из названия должно быть понятно, что речь идет о деньгах, которые мы тратим ежедневно на удовлетворение своих потребностей: еда, одежда, походы в спортклуб, кино, оплата комунальных расходов и т.д. Сюда же можно отнести летний отдых, сотовый телефон, компьютер, автомобиль…

Друзья, этот список не имеет конца. Вот почему важно контролировать свои текущие расходы.
Не каждый способен определить ту грань, которая отделяет важные покупки от тех, которые мы делаем на эмоциях. Не забывайте про способы экономить деньги!

Читать еще:  Труд капитал фактор производства

Текущий капитал нам нужен ежедневно и постоянно, поэтому самое главное требование к нему — ликвидность.

Еесли вы хотите получить уверенность в завтрашнем дне, то заботится о нем нужно уже сегодня.
К сожалению, мы не будем молоды всегда, здоровье и силы не бесконечны. Да что так далеко ходить, в любой момент ваше финансовое благосостояние может изменится — потеря работы или трудоспособности. И что тогда?

А вот тогда мы и вспоминаем про второй тип капитала — резервный капитал .

Это деньги, отложенные «на черный день».

Финансовые эксперты рекомендуют держать резервный капитал, дотаточный для обеспечения вашей жизни в течении двух лет без потери ее качества.
Почему два года?

С запасом. Считается что этого времени должно хватить даже для того чтобы освоить новую профессию или вывести бизнес из кризиса.
Задача резервного капитала — защита вас и вашей семьи от разных рисков. В резервный капитал должны входить сбережения «на черный день», страховки жизни, здоровья, а также плановые сбережения на обязательные в будущем расходы.
Главное требование к резервному капиталу — его сохранность и надежность. Не обязательно хранить резервные средства «под матрацем». Эти деньги так же могут быть активом и приносить минимальный доход или, хотя бы, сохранять покупательскую способность. Например, лежать в надежном банке.
При этом часть средств должжна оставаться ликвидной и доступной в любой момент.

Если у вас только один источник дохода (заработная плата или доходы от вашего бизнеса), вы сильно рискуете. Потому что всегда остается вероятность потерять работу или бизнес.

Поэтому, рекомендуем, как бы ни было у вас все хорошо в финансовом плане сегодня, создавайте дополнительные источники дохода. Ими могут быть ваши инвестиции.
Наиболее простыми инвестициями могут быть депозиты. При значительных капиталах — инвестиции в недвижимость или металлы, свой или партнерский бизнес.
Те средства, которые вы направляете на инвестиции и будут называться инвестиционным капиталом .

Доход от инвестиций можно пускать на новые активы или пополнять резервный капитал.

Основная цель инвестиционного капитала — доходность.
Ради приумножения капитала мы идем на более высокие риски, чем с резервными средствами.
Инвестирование может быть краткосрочным и долгосрочным.
Рекоменудем делить ваш инвестиционный капитал между ними.
Краткосрочные вложения (1-5 лет) могут быть в высокорисковые активы на финансовых рынках — криптовалюты, памм-счета, доверительное управление на форекс.
Долгосрочные активы (5-15 лет) могут быть в драгоценные металлы, предметы искусства, недвижимость. Посмотрите куда можно инвестировать деньги сегодня.
Поэтому инвестиционный капитал имеет самую низкую ликвидность из перечисленных трех видов.

Виды капитала на предприятии собственный и заемный, уставный, оборотный, добавочный

Существует огромное количество трактовок понятия капитал. Так, под капиталом понимают самовозрастающую стоимость, инвестиции, оборотные средства и др. Такое широкое трактование обусловлено тем, что существует множество видов капитала, и для каждого из них подходит то или иное определение. Поэтому в этой статье мы рассмотрим, какие виды капитала существуют на предприятии и в чем их особенности.

Уставный капитал

Первым шагом при создании любого крупного предприятия является формирование уставного капитала, который становится неким “фундаментом” организации. Чаще всего наличие определенной величины уставного капитала является обязательным, установленным государством требованием при создании некоторых организационно-правовых форм предприятий (например, общество с ограниченной ответственностью), но, по мнению экспертов, не стоит пренебрегать созданием такого фонда и мелким предприятиям.

Именно наличие уставного капитала является гарантией финансовой устойчивости фирмы. Величина его варьируется в зависимости от особенностей деятельности предприятия и организационно-правовой формы. Так уставный капитал может формироваться засчет:

  • вкладов участников предприятия на момент его создания;
  • официальной стоимости акций;
  • паевых взносов;
  • иного денежного фонда (например, средства выделенные государственными органами).

При этом величина такого капитала устанавливается в момент формирования предприятия (в основном на основе законодательно установленных требований) и не может меняться (особенно уменьшаться) в дальнейшем.

Основной и оборотный капитал

Помимо уставного капитала в определенной степени гарантом финансовой устойчивости предприятия является основной капитал, включающий в себя:

  • здания и сооружения;
  • дорогостоящее оборудование;
  • машины;
  • незавершенное строительство;
  • долгосрочные инвестиции.

Таким образом, видно, что основной капитал является наименее ликвидной формой капитала (то есть обмен его на деньги (ликвидность) может вызвать затруднения).

Оборотный капитал представляет собой средства, предназначенные для покупки сырья, расходных материалов, выплату заработной платы и др. Этот капитал потребляется в течении одного производственного цикла, в отличии от основного, “потребление” которого осуществляется в течении нескольких лет.

В состав оборотного капитала могут входить как непосредственно денежные средства, предназначенные для обслуживания производственного цикла (закупка сырья, производство, реализация и др.), так средства вложенные в:

  • сырье;
  • топливно-энергетические составляющие;
  • материалы и полуфабрикаты;
  • незавершенное производство;
  • запасы готовой продукции;
  • товары для перепродажи.

Собственный и заемный капитал

Протекание всех производственных процессов не обязательно должно обеспечиваться за счет собственного капитала, но также может осуществлять посредством заемных средств. Более того, порой вполне целесообразно привлечение кредитных или инвестиционных ресурсов для расширения общей капитальной базы предприятия. Особенно обосновано это на начальных этапах развития фирмы. Поэтому, если вы заинтересованы в привлечении ресурсов из внешних источников, советуем вам скачать образец готового бизнес-плана, заточенного под презентацию перед инвестором и банком. Также вы можете обратиться за услугой по разработке индивидуального бизнес-плана исходя из особенностей вашего предприятия.

Величина собственного капитала зависит от стоимости имущества организации, которое находится в его собственности на определенный момент времени. Стоимость имущества исчисляется исходя из его стоимости по данным бухгалтерского баланса, включая величину дебиторской задолженности (суммы, которые планируются в получению от должников предприятия) и вычитая величину кредиторской задолженности (суммы, которые предприятие обязано выплатить кредиторам).

Читать еще:  Капитал критика политической экономии

Собственный капитал складывается из:

  • уставного капитала;
  • сторонних взносов и пожертвований;
  • нераспределенной прибыли;
  • добавочного капитала;
  • субсидированного финансирования.

Заемный капитал представляет собой сумму средств, поступающую из внешних источников финансирования, не связанную с результатами деятельности предприятия. Основное его назначение заключается в покрытии потребности в денежных ресурсах. Такая потребность может быть связана, например, с расширением производства или временной нехваткой денежных средств в момент несовпадения сроков расчетов по кредиторской и дебиторской задолженности.

Заемный капитал может быть сформирован из:

  • различных по срокам банковских кредитов;
  • различных по срокам займам иных организаций;
  • авансовых поступлений от заказчиков;
  • отложенных расчетов с поставщиками;
  • отложенных налоговых обязательств и др.

Добавочный и резервный капитал

Вышепредставленные виды капитальных средств обычно имеют обязательный характер и существуют вне зависимости от рода деятельности на любом предприятии. Однако, показателем действительной надежности и устойчивости предприятия можно назвать наличие добавочного и резервного капиталов. Эти фонды формируются в основном в форме дополнительных резервных денежных средств на случай необходимости покрытия непредвиденных убытков или потерь.

Формирование добавочного капитала происходит путем ежегодного отчисления определенной величины (обычно около 5ти процентов) от чистой прибыли. Фонд добавочных средств, как правило, не разрешено использовать на цели текущего производственного потребления.

Реальный и финансовый капитал

Еще одна классификация подразделяет капитал на реальный и финансовый. Отличие заключается в том, каким путем само возрастает стоимость (доход) от такого капитала. Доход от использования реального капитала обычно связан с получением прибыли — от производства товаров или услуг, получения вознаграждения за продукт интеллектуальной собственности. То есть, мы инвестируем денежные средства или другие формы капиталовложений в создание производства, от деятельности которого получаем прибыль. Таким образом, первоначальные капиталовложения возрастают и создают новый капитал. Данный эффект в экономике принято называть эффектом мультипликатора.

Финансовый же капитал не связан с реальным производством товаров и услуг. Использование финансового капитала и его самовозрастание связано с обслуживанием экономического цикла (оборота). Доход, образующийся в ходе использования финансового капитала, обычно представлен в форме выплат по акциям, процентов от облигаций, банковских вкладов, доходов финансовых посредников и др. Так, например, предприниматель получает кредит для расширения производства. В итоге доход от имеющихся средств получает не только сам предприниматель (за счет функционирования реального капитала), но и банк (за счет получения процентов за кредит). Таким образом, первоначальные кредитные ресурсы приносят дополнительный доход — это порождает эффект, называемый банковским мультипликатором.

Кстати, для оценки эффективности проекта используется показатель чистого дисконтированного дохода (NPV). Этот показатель помогает сравнивать проекты между собой или в целом оценивать их эффективность.

Иные виды денежных средств на предприятии

Но вышеперечисленными видами фондов структура капитала организации не ограничивается. Так, например, имеет место наличие нераспределенной прибыли, которая образуется после образования всех обязательных денежных целевых фондов предприятия, расчетов по обязательным платежам и расчетам с акционерами. Таким образом, остающаяся в итоге нераспределенная прибыль становится временно свободным капиталом. Решение об использовании этого капитала принимается каждым предприятием по разному. Например, он может быть использован на увеличение фонда резервного капитала и др.

Перечень классификаций капитала можно продолжать. Поэтому выяснение вопроса о сущности капитала волновало мыслителей на протяжении веков, что обусловило появление множества теорий капитала. Все они верны и ошибочны в рамках определенного контекста. Но абсолютно точно понятно одно — от эффективности использования капиталовложений в большой степени зависит успех и развитие предприятия.

Обдумывая проект бизнес-плана, например, бизнес-плана кафе кондитерской с расчетами, важно понять, на какой объем финансирования вы рассчитываете и какая структура ожидается.

Подводя итог

Вообще капитал — это та единица, с которой начинается любая предпринимательская деятельность. Поэтому бухгалтерия, аналитический отдел, финансово-экономическое подразделение, наличие специалиста по инвестированию — это все структурные подразделения предприятия, так или иначе предназначенные для управления потоками капитальных ценностей предприятия.

Большое внимание вопросам, связанным с формированием структуры капитала, следует уделять еще на этапе планирования предприятия. В зависимости от специфики бизнеса возможно совершенно различное соотношение величины основного и оборотного капиталов, часто вполне целесообразным будет наличие заемного капитала, а иногда лучше обойтись только собственным.

Для того, чтобы не совершить ошибок при планировании будущей деятельности и, в частности, части, посвященной формированию структуры капитала, советует скачать образец готового бизнес-плана с четким составом всех необходимых разделов и удобной финансовой моделью. Также можно заказать разработку индивидуального бизнес-плана “под ключ” на основе особенностей вашей фирмы.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector