S-p.su

Антикризисные новости
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Увеличение собственного капитала за счет

Состав источники и способы увеличения собственного капитала организации (стр. 3 из 3)

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационныеотчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов и др.(рис.2)

Рисунок 2.Внутренние источники СК организации

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а так же соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников. В общем случае, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а так же дивидендной политики.

Благодаря этому источнику можно повысить финансовую устойчивость предприятия и сохранить контроль над деятельностью предприятия. Однако его трудно контролировать от внешних факторов: изменение спроса, цен, конъюнктуры рынка и т.п.

Еще одним важнейшим источником самофинансирования организации служат амортизационные отчисления.

Они относятся на затраты предприятия, отражая износ основных и нематериальных активов, и поступают в составе денежных средств за реализованные продукты и услуги. Их основное назначение – обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство.

Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положения предприятия и всегда остается в его распоряжении. Величина амортизации зависит от способа ее начисления.

Продажа и сдача в аренду используемых основных и оборотных активов носят разовый характер и не могут рассматриваться в качестве регулярного источника денежных средств

Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

Внешние источники собственного капитала[7](рис3). Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи. Возможности и способы привлечения дополнительного собственного капитала существенно зависят от правовой формы организации бизнеса.

Рисунок 3. Внешние источники собственного капитала организации.

Акционерные общества, испытывающие потребность в инвестициях, могут осуществлять дополнительное размещение акций по открытой или закрытой подписке(среди ограниченного круга инвесторов).

В общем случае первичное размещение акций(простых и привилегированных) предприятия по открытой подписке(Initialoffering – IPO) представляет собой процедуру их реализации на организованном рынке с целью привлечения от широкого круга инвесторов.

Согласно Федеральному закону « О рынке ценных бумаг» под публичным размещением понимается «размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг»

Таким образом, IPOроссийской компании – это размещение дополнительной эмиссии акций ОАО путем открытой подписки на фондовых биржах, при условии что с момента размещения акции не обращались на рынке. При этом в соответствии ФСФР не менее 30% от общего объема проводимого IPOдолжно быть размещено на отечественном рынке.

Подготовка и проведение IPOсостоит из 4 этапов по завершению которых происходит размещение и допуск на биржу и подписка на акции.

Финансирование за счет эмиссии обыкновенных акций имеет следующие преимущества:

-повышается капитализация предприятия, формируется рыночная оценка его стоимости, обеспечиваются благоприятные условия для привлечения стратегических инвесторов.

-эмиссия акций создает положительный имидж предприятия в деловом сообществе, в том числе международном

-этот источник не имеет фиксированной даты погашения – это постоянный капитал, который не подлежит возврату.

— обращение акций на биржах предоставляет гибкие возможности для выхода из бизнеса.

К общим недостаткам финансирования путем эмиссии обыкновенных акций следует отнести:

-возможность потери контроля над предприятием

-предоставление права участиях в прибылях и управлении фирмой большему числу владельцев.

-сложность организации, высокие расходы проведения эмиссии.

-дополнительная эмиссия может рассматриваться как негативный сигнал и приводить к падению цен в краткосрочной перспективе.

Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

2.2 Способы увеличения собственного капитала организации

Любая фирма проходит несколько стадий в своем развитии. Чаще всего она начинается как частное непубличное предприятие – несколько физических и юридических лиц создают фирму, вкладывая в ее уставный капитал собственные средства. Если намерения собственников серьезны, а выбранное направление бизнеса перспективно, генерируемая фирмой прибыль не используется собственниками в целях потребления, а реинвестируется в целях расширения масштабов деятельности. Для реализации здоровых амбиций и обеспечения темпов наращения бизнеса одной прибыли, как правило, не хватает, а потому приходится изыскивать дополнительные источники финансирования. Так как в данной главе рассматриваются способы увеличения собственного капитала организации, остается единственный вариант наращивания капитала – дополнительные взносы фактических собственников и расширение круга собственников. Это сопровождается организационно правовыми изменениями фирмы, последней стадией которых становится ее трансформацией в публичную.

Наиболее распространенными методами эмиссии являются:

-публичное предложение, т.е размещение акций через брокеров или инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск, а затем продают его по фиксированной цене физическим и юридическим лицам.

-тендерная продажа( один или несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене, а затем устраивают торг(аукцион), по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции);

-продажа непосредственно инвесторам по подписке(осуществляется самим эмитентом без привлечения инвестиционного института)

-метод целевого размещения(реализуется при небольших выпусках акций, сопровождается меньшими расходами).

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Читать еще:  Задачи по уставному капиталу с решениями

Собственный капитал — это стоимостная оценка совокупных прав собственников фирмы на долю в ее имуществе.

Собственный капитал для каждого предприятия, пусть и вложенные и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия.

Основным источником финансирования предприятия является собственный капитал (рис. 1). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др). Нераспределенная прибыль является главным источником.

Формируется собственный капитал предприятия за счет внутренних и внешних источников финансирования.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов.

Внешние источники собственного капитала.Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи.

Существует 2 основных способа увеличения собственного капитала предприятия это увеличение прибыли и выпуск(размещение) акций(основной).

Список используемой литературы.

1.ГК РФ часть 1. Глава 4.от 30.11.1994 N 51-ФЗ.

2. Богомолец С.Р Бухгалтерский учет/ Университетская серия 2008 – с.94-100.

3. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет – 2006-№2. Стр. 95-101.

4. Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321-329.

5. Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA2009 – c. 568-578

[1] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321

[2] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 326

[4] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 325

[6] Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 568

[7]Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 571

Finhealthy

Финансы и общество

Горизонтальный анализ

Собственный капитал увеличился: на начало периода составлял – 40600 тыс. руб., а на конец 66689 тыс. руб.

Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Увеличение нераспределенной прибыли может являтся результатом эффективной работы предприятия.

Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

За анализируемый период предприятие не имело долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 30191 тыс. руб Их доля в структуре заемного капитала составила на начало и конец периода 100%.

К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами. На начало года краткосрочная финансовая задолженность составляла 3000 тыс. руб., на конец года она была погашена. Это является хорошим показателем.

Кредиторская задолженность за анализируемый период возрасла с 5710 тыс. руб. до 37009 тыс. руб.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладает задолженность перед бюджетом (49,1%). Вторыми по величине являются задолженность перед поставщиками и подрядчиками (25,63%).

В анализируемом периоде у предприятия отсутствовала задолженность по векселям к уплате.

За анализируемый период коммерческие краткосрачные обязательства изменились следующим образом: перед бюджетом увеличились на 17522 тыс. руб., перед поставщиками и подрядчикми возрасли на 8524 тыс. руб., перед персоналом организации возрасли на 4641 тыс. руб., пред государственными внебюджетными фондами возросла на 612 тыс. руб.

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задаолженность перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками.

Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом (в нашем случае произошло увеличение на 108%), так же имеет место рост собственного капитала (увеличение на 64,26%);

По балансу имеется прибыль отчетного года (28029 тыс. руб.), так же в балансе отсутствуют непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет;

Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (прирост оборотных активов составил 386,39%, а внеоборотных активов – 103,08%);

Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (в нашем случае собственный капитал превышает заемный, но темпы роста его ниже);

Прирост оборотных активов составил 386,39%, а внеоборотных активов – 103,08%, собственный капитал на конец периода превысил заемный, но темпы роста его были ниже, темпы прироста дебиторской задолженнсоти были выше, чем кредиторской, что является хорошим показателем.

Мы можем сделать предварительный вывод, что баланс предприятия можно отнести в разряд “хороших” и предприятие на конец периода является финансово-устойчивым.

Но по общей оценке структуры баланса предприятия нельзя ставить «окончательный диагноз» его финансовому состоянию. Дальнейший анализ должен быть углублен прежде всего по направлениям ликвидности баланса и финансовой устойчивости организации.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

а) Наличие собственных оборотных средств

Ес = 40600-32600-10600 = -2600 (0)

б) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств

Еr = Ес +ДК = (ИС + ДК) – ВА

Еr = -2600 + 0 = -2600 (0)

в) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

ЕΣ = Еr + КК = (ИС+ДК+КК) – ВА

ЕΣ = -2600 + 3000 = 400 (1)

а) Наличие собственных оборотных средств

Ес = 66689-33607-9653 = 23429 (1)

б) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств

Как увеличить долю собственного капитала?

Финансовая устойчивость является одним из критериев успешного бизнеса. Она обеспечивается достаточной долей собственного капитала. Поэтому многие руководители стремятся к увеличению доли собственного капитала, используя для этого разные способы

При достаточной доле собственного капитала заемные источники используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Уровень независимости предприятия от заемщиков показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Читать еще:  Особенности первоначального накопления капитала

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по следующей формуле:

Если показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (10%), то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Данный норматив установлен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.94 №56-р.

Так как же увеличить долю собственного капитала? Аналитик сервиса «Эксперт» компании СКБ Контур Екатерина Карсакова советует с этой целью использовать следующие операции:

• дооценка основных средств – переоценка группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости проводится не чаще одного раза в год. Она производится на первое число отчетного года, и её результаты закреплены в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.

• увеличение уставного капитала;

• взносы учредителей в имущество общества — производятся без изменения уставного капитала. В этом случае возвратность вложенных средств (к примеру, заем) не предполагается, а средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль (пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ ). В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

Не забывайте, что существует понятие предельно допустимой доли собственного капитала, а излишняя доля капитала может быть вредна для вашего бизнеса.

«Эксперт» — сервис от компании СКБ Контур, позволяющий отслеживать динамику изменений доли собственного капитала. Вы сможете регулярно получать актуальные отчеты о финансовом состоянии предприятия, выявлять вероятность выездной налоговой проверки , возможность банкротства и уровень кредитоспособности . С помощью индивидуальных советов по улучшению бизнеса , «Эксперт» расскажет, какие необходимо сделать шаги для улучшения финансовых показателей фирмы и увеличения прибыли.

Собственный капитал организаций, его создание и эффективность использования

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Декабря 2011 в 12:48, дипломная работа

Описание

Чтобы успешно осуществлять свой бизнес, руководство предприятия должно хорошо знать законодательство, регулирующее эту деятельность, четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

Содержание

Введение……………………………………………………………… 3стр.
Глава 1 Ученые экономисты и практики о сущности, значении и эффективности собственного капитала организаций…………………….5стр.
1.1 Мнение экономистов о собственного капитала организации…………….……………………………………………………..5стр.
1.2 Сущность, значение и эффективность (структура) собственного капитала………………………………………………………………………7.стр.
Глава 2 Структура собственного капитала организации и анализ ее динамики …………………………………………………………………. 12стр.
2.1 Характеристика составляющих собственного капитала организации (уставного капитала(фонда), добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли)………………………………………………12стр.
2.2 Структура собственного капитала ЗАО «Навигатор», ее анализ……….……………………………………………………………. 17стр.
2.3 Причины роста или снижения отдельных составляющих собственного капитала ……………………………………………………..19стр.
Глава 3 Эффективность собственного капитала организации и возможности ее повышения……………………………………………. 24стр.
3.1 Показатели характеризующие эффективность собственного капитала организации………………………………………………….….24стр.
3.2 Влияние основных факторов на показатели ………………….28стр.
3.3 Предложение по повышению эффективности собственного капитала…………………………………………………………………….29стр.
Заключение………………………………………………………….32стр.
Список литературы…………………………………………………35стр.
Приложение…………………………………………………………37стр.

Работа состоит из 1 файл

курсовик 3.docx

Нераспределенная прибыль — чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала.

Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются разновидностью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, это нераспределенная прибыль, имеющая строго целевое назначение.

Рассмотрим показатели Собственного капитала в приложение №5.

2.2 Структура собственного капитала ЗАО «Навигатор», ее анализ.

Анализ собственного капитала целесообразно начинать с оценки его структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. На основании данных анализируемого предприятия составим рабочую таблицу для проведения анализа изменений в структуре собственного капитала.

Таблица 1. Изменение структуры собственного капитала ЗАО «Навигатор» в 2009 г.

На начало годаНа конец года
СуммаУд.весСуммаУд.вес
Собственный капитал

88077000100,089976099100,0Уставный капитал4770000,54770880,5Добавочный капитал5262400059,75262427958,5Резервный капитал19120002,219116722,1Нераспределенная прибыль прошлых лет3306400037,52342605426,0Нераспределенная прибыль отчетного года——1153700612,8

Из данных таблицы следует, что собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен добавочным капиталом и нераспределенной прибылью прошлых лет, удельный вес которых составил в начале года 59,7 и 37,5 %, а в конце года 58,5 и 26,0 %. Доля резервного капитала не превышала в течение года 2,2 % в начале периода и 2,1 % — в конце, а уставный капитал составил 0,5 процента.

Новым элементом в структуре собственного капитала стала статья «Нераспределенная прибыль отчетного периода», на долю которой приходится 12,8 % его величины в конце анализируемого периода.

Значит, в структуре собственного капитала предприятия произошли изменения, связанные с увеличением чистой прибыли. С точки зрения влияния этого изменения на имущественную массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль из чистой прибыли) активы предприятия возросли на 6107221 руб.

Рассмотрим приложенные документы в приложение № 1, 2, 3, 4.

2.3 Причины роста или снижения отдельных составляющих собственного капитала.

Увеличение собственного капитала предприятия является позитивным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости. Рост собственного капитала может происходить в результате увеличения уставного и (или) накопленного капитала организации.

Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие «зарабатывает больше, чем тратит», то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации.

Увеличение уставного капитала можно рассматривать как подтверждение деловой активности предприятия и упрочения его позиции на рынке (например, дополнительная эмиссия акций).

Уставный капитал является собственным капиталом Общества, формируется из вкладов участников и равен сумме номинальной стоимости всех акций, выпущенных Обществом. Уставный капитал выражается только в рублях.

Увеличение уставного капитала:

1. Общество может принимать решения об увеличении Уставного

капитала в связи с приращением имущества, переоценкой основных

фондов, наличием эмиссионного дохода (разницы между фактической ценой

продажи акций и их номинальной стоимости), необходимостью привлечения

дополнительных инвестиций или по иным причинам, которые должны быть

указаны в решении Общего собрания акционеров об увеличении Уставного

2. Переоценка основных фондов Общества не влечет за собой

обязательное увеличение его Уставного капитала. Такое решение

принимается Обществом по своему усмотрению в установленном настоящим

Акции, выпущенные в счет доли увеличения Уставного капитала на

величину переоценки основных фондов распределяются среди акционеров

пропорционально их доле и видам акций в Уставном капитале Общества,

зафиксированным в реестре акционеров на момент проведения собрания

акционеров, принимающих решение об изменении размера Уставного

3. Увеличение Уставного капитала может производиться путем

увеличения номинальной стоимости акций или путем дополнительного

(следующего) выпуска акций.

В обоих случаях Общество осуществляет регистрацию выпуска акций

в Министерстве финансов РФ, или его органах по месту нахождения

Общества в зависимости от суммы выпуска.

4. Увеличение номинала акций влечет за собой изъятие из

обращения акций или сертификатов акций и замену их у акционеров на

новые акции или сертификаты, а также внесение соответствующих

изменений в реестр акционеров.

Уменьшение уставного капитала:

1. Уставный капитал Общества может быть уменьшен, в частности,

— если активы Общества становятся меньше Уставного капитала;

— если часть ранее выпущенных акций признана в установленном

Уставный капитал может быть уменьшен также в целях выплаты

акционерам свободных средств Общества.

2. Уменьшение Уставного капитала может производиться путем

аннулирования части акций или снижения номинальной стоимости акций.

В обоих случаях об изменении Уставного капитала Общество

сообщает в Министерство финансов или его территориальные органы по

месту своего нахождения соответственно для аннулирования части

зарегистрированных акций или для регистрации выпуска акций с

уменьшенным размером номинальной стоимости и аннулирования прежних выпусков акций.

3. Уменьшение Уставного капитала Общества путем снижения

номинальной стоимости акций влечет за собой для Общества

обязательства, предусмотренные п. 2.4. настоящего Положения.

4. При уменьшении Уставного капитала Общество должно прежде

всего аннулировать имеющиеся в распоряжении Совета директоров

5. Не допускается уменьшение Уставного капитала ниже

минимального размера, установленного законодательством. В этом случае

Общество подлежит ликвидации.

6. О намерении уменьшить Уставный капитал Общество должно

предварительно уведомить кредиторов посредством публикации в печати.

Известные Обществу кредиторы уведомляются персонально. При уменьшении Уставного капитала кредиторы имеют право потребовать от Общества дополнительных гарантий, связанных с исполнением Обществом своих обязательств. Общество не может уменьшить Уставный капитал без согласия кредиторов или уведомления их требований.

7. Выплаты акционерам за счет Уставного капитала допускаются

только после государственной регистрации уменьшенного Уставного

Добавочный капитал – собственный капитал, но не распределенный между собственниками. Его формирование не связано с взносами собственников. Величина добавочного капитала отражает изменение собственного капитала за какой-либо период, но прошедшее без прямого участия фирмы и ее собственников.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Существуют следующие пути формирования и увеличения добавочного капитала:

В добавочный капитал зачисляется разница между восстановительной (рыночной) стоимостью основных средств и их первоначальной стоимостью.

    1. Ассигнования из бюджета на производственное развитие, то есть на прирост собственных оборотных средств и на увеличение основных средств.
    2. Средства, направляемые на пополнение собственных оборотных средств и т.д.

Уменьшение добавочного капитала происходит редко. Это случается по следующим причинам:

    1. Снижение стоимости основных средств в результате их переоценки.
    2. Покрытие убытка от безвозмездной передачи имущества предприятия другим организациям.
    3. Увеличение уставного капитала по решению собственников.
    4. Покрытие убытка за отчетный год при отсутствии резервного капитала.

Резервный капитал – это так называемый запасной источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков. Резервный капитал формируется из отчислений от чистой прибыли, цель его образования – это гарантия интересов собственников и кредиторов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector