S-p.su

Антикризисные новости
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Показатели оборотного капитала это

Показатели и анализ оборотного капитала

Сущность оборотных средств

Оборотные средства включают в себя финансовые ресурсы компании, которые предназначены для формирования оборотных активов. Использование этих средств осуществляется в рамках каждого цикла воспроизводства в течение определенного короткого промежутка времени. Как правило, такой промежуток времени не более одного года.

Основное назначение оборотного капитала, как и оборотных средств, заключается в обеспечении производственного процесса через оснащение предприятия предметами труда, а также обеспечении текущих платежей за потребленные ресурсы и оказание услуг предприятию другими компаниями.

Оборотные и внеоборотные средства отличаются характером их воспроизводства и способам переноса стоимости на вновь созданный продукт.

Особенности оборотного капитала

Основная особенность оборотного капитала заключается в небольшом сроке службы и цене, которую сразу же относят на производственные издержки. Такой капитал затрачивается на покупку сырья и материалов, изделий, которые предназначены для реализации, а также полуфабрикатов и комплектующих.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Оборотный капитал представляет собой стоимостное выражение по различным предметам труда, оборот которых происходит в процессе производства за один раз.

Всю свою цену предметы труда переносят на выпущенную продукцию, создавая ее себестоимость. Оборотный капитал можно представить в виде оборотных средств, потребляемых предприятием при осуществлении своей деятельности.

Главная особенность оборотных средств заключается в том, что они потребляются за один промежуток в обычном производственном цикле.

В составе оборотного капитала можно выделить:

  • Производственные запасы, включающие сырье и полуфабрикаты, материалы, топливо и электроэнергию, комплектующие и запасные части, готовую продукцию и затраты незаконченного производства,
  • Дебиторская задолженность со сроком от года,
  • Денежные средства в кассе и на счетах,
  • Краткосрочные финансовые инвестиции,
  • Прочие оборотные активы.

Анализ оборотного капитала

В процессе анализа оборотный капитал разделяют на оборотные промышленные фонды и фонды обращения.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Оборотные фонды состоят из производственных запасов, средств, находящихся в производстве и затрат будущих периодов. Производственные запасы могут включать в себя сырье и материалы, топливо и полуфабрикаты, подсобные вещества, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Фонды обращения включают в себя нереализованную продукцию, которая находится на складах, отгруженную, но не оплаченную продукцию, товары для перепродажи, денежные средства в кассе, на расчетном счете.

Основная цель анализа оборотных средств заключается в том, чтобы определить наиболее оптимальные размеры и четкую структуру оборотного капитала.

Анализу также подвергаются источники финансирования. Таким образом, оборотный капитал можно разделить на постоянный и переменный капитал.

Постоянный капитал включает оборотные активы, необходимость в которых практически не меняется в течение всех производственных циклов.

Постоянный капитал состоит из минимального размера текущих активов и представляет собой непременное условие осуществления нормальной производственной деятельности предприятия.

Переменный капитал состоит из добавочного текущего актива, который необходим для осуществления различных непредвиденных операций.

Важным показателем анализа является чистый оборотный капитал, используемый при осуществлении финансовых расчетов компании. С помощью чистого оборотного капитала характеризуется величина размера капитала, который свободен от всех краткосрочных обязательств. Другое название чистого оборотного капитала — рабочий капитал, который необходим для стабильной поддержки финансовой устойчивости предприятия.

В случае, когда оборотные средства превысили величину краткосрочных обязательств, можно говорить о том, что компания легко способна погасить свои обязательства. Такое предприятие обладает резервами для своего функционирования.

Собственный оборотный капитал может свидетельствовать о том, какую часть оборотных активов компания финансирует через собственные средства. Наличие обязательной и достаточной величины собственного капитала является важнейшей характеристикой финансовой устойчивости компании.

Сумму собственного капитала можно установить, вычитая из суммы оборотных средств сумму краткосрочных обязательств. При недостаточном количестве капитала происходит значительное уменьшение постоянной части активов, рост переменной части активов. Это положение может свидетельствовать об увеличении финансовой зависимости компании, а также ее неустойчивости.

Состояние данного показателя также влияет на коэффициент ликвидности, с помощью которого характеризуется соотношение между стоимостью оборотных активов и привлеченным капиталом.

Показатели оборотного капитала

Для того чтобы оценить оборачиваемость оборотного капитала используют несколько показателей. Важнейшим из показателей является коэффициент оборачиваемости, который отражает скорость оборота и показывает число оборотов, которое совершает оборотный капитал за соответствующий период времени.

Формула коэффициента оборачиваемости выглядит следующим образом:

  • $КО$ – показатель оборачиваемости, обороты;
  • $РП$ – выручка от продажи готовой продукции, работ, услуг, руб.;
  • $ОС$ – средняя величина оборотного капитала, руб.

С помощью длительности одного оборота можно показать число дней, которое необходимо для совершения одного кругооборота. Это отношение определяется формулой:

  • $ДО$ — длительность одного оборота, дни;
  • $Дкап$ – число капитальных дней в расчетном периоде, дни.

Еще одним важным показателем является коэффициент закрепления оборотных средств, который представляет собой обратную величину коэффициента оборачиваемости. Коэффициент закрепления отражает величину оборотных средств, которая содержится в каждом рубле реализованной продукции. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Mетодические подходы к анализу и оценке оборотного капитала предприятия-заемщика

Важной составляющей активов предприятия являются его оборотные средства, которые для многих предприятий (особенно если речь идет о торговых организациях) являются основой деятельности, поскольку необходимы для обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Необходимость анализа и оценки оборотного капитала банком-кредитором

В целом можно сказать, что оборотные активы обслуживают текущую деятельность предприятия, и от их состояния зависит весь операционный цикл, бесперебойность и непрерывность работы предприятия. Поэтому анализ изменений структуры оборотных активов является обязательным этапом оценки платежеспособности предприятия-заемщика.

Необходимость анализа оборотных средств предприятия-заемщика обусловлена тем, что данный вид активов в первую очередь обеспечивает платежеспособность предприятия. Проблемы в управлении оборотными средствами заемщика приводят к возникновению следующих рисков, которые должны быть известны банку-кредитору :

— Недостаточность денежных средств. Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности, на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств либо с потерей возможной дополнительной прибыли.

— Недостаточность собственных кредитных возможностей. Этот риск связан с тем, что при продаже товаров в кредит покупатели могут оплатить их в течение нескольких дней или даже месяцев, в результате чего на предприятии образуется дебиторская задолженность. В результате возникает иммобилизация собственного оборотного капитала, а превышение ею некоторого предела может привести также к потере ликвидности и даже остановке производства.

— Недостаточность производственных запасов. Предприятие должно располагать достаточным количеством сырья и материалов для проведения эффективного процесса производства; готовой продукции должно хватать для выполнения всех заказов и т.д. Неоптимальный объем запасов связан с риском дополнительных издержек или остановки производства.

Читать еще:  Оборот капитала это в экономике

— Излишний объем оборотного капитала. Поскольку его величина прямо связана с издержками финансирования, то поддержание излишних активов сокращает доходы. Возможны различные причины образования излишних активов: неходовые и залежалые товары, привычка «иметь про запас» и др.

Проведя анализ, банк-кредитор должен учитывать, что наиболее существенным явлением, потенциально несущим в себе риск неспособности заемщика к обслуживанию полученного кредита, относится следующее:

— Высокий уровень кредиторской задолженности;

— Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств;

— Высокая доля долгосрочного заемного капитала.

Анализ эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов

Эффективность использования оборотных средств характеризуется следующей системой экономических показателей:

— Оборачиваемость оборотных средств;

— Коэффициент загрузки средств в обороте;

— Показатель отдачи оборотных средств;

— Рентабельность текущих активов;

— Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников;

— Обобщающий анализ состояния оборотных средств предприятия.

Рассматривая оборачиваемость оборотных средств, следует отметить, что финансовое положение предприятия непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, то есть от оборачиваемости оборотных средств.

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

О =

где О – длительность оборота, дни;

С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

Т – объем товарной продукции, руб.;

Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле:

КО =

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

— Коэффициент покрытия (общий). Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом покрытия.

КП =

где А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов бухгалтерского баланса формы № 1), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных предприятий.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

КБЛ =

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

КАЛ =

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. Если предприятие в текущий момент на 20–25% может погасить свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (то есть активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.

КобСС =

Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Рентабельность текущих активов показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль текущих активов.

Рентабельность текущих активов рассчитывается по следующей формуле:

РТА =

где РТА – рентабельность текущих активов,

ЧП – чистая прибыль предприятия,

АII, – средняя величина раздела II баланса предприятия – оборотные активы.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Наличие собственных оборотных средств ЕС. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

где К – капитал и резервы;

ПД – долгосрочные кредиты и займы;

АВ – внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ЕО.

где М – краткосрочные кредиты и займы.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ±ЕС:

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ±ЕО:

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

— Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:

Читать еще:  Изменение рабочего капитала

Обобщающий анализ состояния оборотных средств предприятия предлагается выполнять путем сведения показателей оценки в единую таблицу, где каждому показателю присваивается свой балл и по их сумме определяется рейтинг . Далее определяется отклонение полученной суммы баллов от максимально возможного значения, и делаются соответствующие выводы (таблица 1).

Таблица 1. Рейтинговая оценка состояния оборотных средств предприятия

Показатели эффективности использования оборотного капитала

Экономическое содержание оборотного капитала

Структура и особенности оборотного капитала

Понятие оборотного капитала тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества предприятия.

Оборотный капитал это средство, обслуживающее процесс хозяйственной деятельности, которое участвует одновременно и в процессе производства и процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала.

По функциональному назначению и по своей роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на:

1) оборотные производственные фонды;

2) фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются предметом труда и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, полуфабрикатах собственного изготовления, кроме того, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, которые необходимы для создания заделов (определенных запасов) для установки нового оборудования.

Фонды обращения представлены денежными средствами, дебиторской задолженностью. Они непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в том, чтобы обеспечить ресурсами процессы обращения в обслуживании кругооборота средств, в достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

Синонимом оборотного капитала являются оборотные средства, оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы, оборотные активы.

Оборотный капитал – это капитал, инвестируемый хозяйствующим субъектом на текущие операции в течение каждого операционного цикла. Это средства, вложенные в текущие активы.

Существует понятие чистого оборотного капитала (рабочий капитал, собственные оборотные средства, чистые текущие активы).

Величина рабочего капитала определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующего субъекта величина текущих активов больше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Оборотный капитал предприятия участвует в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот, при этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательную форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Д – Т . . . Т – П – Т’ . . . Т’ – Д’

1 стадия 2 стадия 3 стадия

Как и всякий оборотный капитал начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств (Д) на приобретение сырья, материалов, топлива (Т).

1 стадия такого движения называется денежная (подготовительная) стадия. 2 стадия оборотного средства участвует в производстве и принимает форму незавершенного производства, полуфабрикатов, готовой продукции (Т’). 3 стадия совершается вновь в сфере обращения, т.е. в результате реализации готовая продукция принимает вновь денежную форму (Д’ > Д, что означает прибыльность производства). Разница между поступившей выручкой и первоначальными средствами определяет величину денежных накоплений.

Таблица 1 – Стадии и формы кругооборота оборотного капитала

СтадииIIIIII
стадии и формы кругооборота оборотного капиталаденежная (снабженческая) Д – Тпроизводительная Т – П – Т’товарная Т’ – Д’
формы изменения авансированной стоимостиденежная, товарнаятоварная, производительная, товарнаятоварная, денежная
кругооборот авансирования средств и фондов предприятияД – ПЗ фонды обращенияПЗ – П – ГП оборотные производственные фондыГП – Д’ фонды обращения

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный. Оборотный капитал включает в себя следующие элементы:

Оборотные средства (оборотный капитал)

Средства авансированные в Средства авансируемые в

оборотные производственные фонды обращения

фонды

1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 8, 9, 10, 11, 12, 13

1) сырье, материалы, полуфабрикаты;

2) вспомогательные материалы;

4) запасные части;

6) незавершенное производство;

7) расходы будущих периодов;

8) готовая продукция на складе;

9) товары для перепродажи;

10) готовая продукция отгруженная;

11) краткосрочные финансовые вложения;

12) денежные средства в кассе, на расчетном счете;

13) дебиторская задолженность.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью такого авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются на предприятие после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию и получение выручки. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала, его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный капитал может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности и можно выделить следующие степени ликвидности:

1) быстро реализуемые средства или активы;

2) медленно реализуемые средства или активы.

Первоклассными ликвидными средствами, находящимися в немедленной готовности для расчета являются деньги (на расчетном счете в банке, в кассе).

К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения это депозиты, ценные бумаги, реальная дебиторская задолженность, товары и имущество, приобретенное с целью перепродажи, товары отгруженные, но не оплаченные в срок. Медленно реализуемыми являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары и сомнительная задолженность.

На величину оборотных средств, их состав и структуру оказывают влияние следующие факторы:

1) отраслевая особенность производства и характер деятельности;

2) сложность производственного цикла и его продолжительность;

3) стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

4) условия поставки и их ритмичность;

5) порядок расчетов и их расчетно-платежная дисциплина;

6) выполнение взаимных договорных обязательств.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности оборотного капиталаок), который рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к величине оборотного капитала:

. (5)

Этот показатель характеризует величину прибыли получаемой на каждый рубль оборотного капитала и отражает финансовую эффективность деятельности предприятия, т.к. именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов предприятия.

Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели отражающие:

1) общее время оборота или роста длительности одного оборота, в днях;

2) скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания в сфере производства и сфере обращения и представляет собой период времени, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота.

Длительность одного оборота или оборачиваемость оборотного капитала определяется делением величины оборотного капитала на однодневный оборот, который определяется как отношение объема реализованной продукции к длительности периода, в днях или же, как отношение длительности периода к количеству оборотов:

Читать еще:  Планирование оборотного капитала

. (6)

Чем меньше длительность периода одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются.

Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости за определенный период (год, квартал ) – рассчитывается как частное от деления объема реализованной товарной продукции на оборотный капитал, который берется как средняя величина оборотных средств.

. (7)

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции на 1 рубль оборотного капитала. Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень потребности предприятия в оборотных средствах и его рост означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства.

Обратный коэффициент оборачиваемостикоэффициент загрузкиопределяется по формуле:

(8)

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по их отдельным элементам. Например, по производственным запасам, незавершенному производству, средствам в расчетах и т.д.

Оборачиваемость запасов рассчитывается, как отношение затрат на производство к средней величине запасов. Оборачиваемость незавершенного производства, как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства. Оборачиваемость готовой продукции, как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции. Оборачиваемость средств в расчетах – это отношение выручки от реализованной продукции к средней величине дебиторской задолженности.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Сдача сессии и защита диплома — страшная бессонница, которая потом кажется страшным сном. 9248 — | 7448 — или читать все.

Показатели эффективности использования оборотных средств

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота (Д). Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

2. Коэффициент оборачиваемости (Коб). Информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз). Показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

4. Рентабельность оборотных средств (Рс). Показатель рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств по следующей формуле:

где,
Тпер — число дней в периоде;
Vр — выручка;
Пч — чистая (валовая) прибыль;
Сср — среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Для наглядности расчета эффективности использования оборотных средств, можно свести показатели в обобщающую таблицу:

№ п/пПоказателиБазовый периодОтчетный периодДинамика к базовому периоду
тыс. руб.%
1Выручка от продаж, тыс. руб.
2Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.
3Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.
4Прибыль, тыс. руб.
5Коэффициент оборачиваемости
6Длительность одного оборота, дни
7Коэффициент загрузки оборотных средств
8Рентабельность оборотных средств, %

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами всего кругооборота и отдельных его стадий снижает потребность в этих средствах, происходит высвобождение оборотных средств из оборота. И наоборот, замедление оборачиваемости, сопровождается вовлечением дополнительных средств в оборот, что негативно влияет на эффективность использования оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средствабс) происходит в тех случаях, когда объем реализации обеспечен меньшим использованием оборотных средств в отчетном периоде (С1) по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью (С):

Относительное высвобождение оборотных средствотн) получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение оборотных средств определяется по формуле:

Где,
В, В1 — объем реализованной продукции в базисном (плановом) и отчетном периоде;
С, С1 — средний остаток оборотных средств в базисном (плановом) и отчетном периоде;
lv — темп прироста объема производства продукции, т.е. V1/V.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных активах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния.

Для получения максимально полной информации о состоянии оборотных средств рекомендуется рассматривать соответствующие показатели в динамике за определенный временной интервал (как правило, 3 периода), соблюдая требование сопоставимости показателей. Такой анализ позволяет охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector