S-p.su

Антикризисные новости
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Планирование собственного капитала

2.4 Планирование собственного капитала и денежных фондов на предприятии

Одним из участков финансового планирования является составление на предстоящий год (квартал, месяц) планов образования и использования, или увеличения и уменьшения собственного капитала и денежных фондов, обеспечивающих управление им. Планы форми- рования и использования денежных фондов составляются, как правило, в виде смет, исполь- зуя в процессе планирования один из двух методов: прямого счета или расчетно- аналитиче- ский.

При использовании метода прямого счета каждый показатель сметы денежного фонда (накопления, социальной сферы, собственного оборотного капитала или общей нераспреде- ленной прибыли, а также резервов) предварительно рассчитывают в других плановых и рас- четных документах. Расчетно-аналитический метод предполагает определение плановых по- казателей на основе анализа величин, достигнутых за прошедшие периоды, индексов их из- менения и экспертных оценок развития в предстоящем году (квартале, месяце). В сметах вначале предусматривают отдельную графу о фактическом поступлении и использовании средств соответствующего фонда за отчетный год, что необходимо для последующего кон- троля, а при использовании расчетно-аналитического метода – и для соответствующих пла- новых расчетов. В любом случае применяют одинаковый принцип планирования соответст- вующего фонда: остаток средств на начало периода плюс увеличение (поступление) за счет соответствующих финансовых ресурсов, минус уменьшение (расходование) по направлени- ям, предусмотренным его целевым назначением. В результате определяют остаток средств на конец планируемого периода.

Планирование изменения капиталообразующих фондов (уставного и добавочного ви- дов собственного капитала), как правило, не производится (для изменения их величины не- обходимы специальные решения).По резервному капиталу планируется лишь увеличение до установленной законом и уставом нормы в соответствии с планом распределения прибыли. Уменьшение этого фонда, как правило, не планируется.

При составлении смет по фондам накопления, социальной сферы и собственных обо- ротных средств необходимо учитывать целевое предназначение ресурсов. Эти фонды отра- жают накопленную прибыль и другие средства учредителей, предназначенные для производ- ственного и социального развития, и одновременно являются источником финансирования соответствующих капитальных вложений или прироста собственных оборотных средств. По- этому организации для внутреннего управления могут составлять на предстоящий год (квар- тал, месяц) сметы разных видов: 1) отражающие только увеличение и уменьшение средств каждого из фондов; 2) демонстрирующие источники их пополнения и конкретные направле- ния использования. В настоящее время сметы фондов накопления, социальной сферы и соб- ственных оборотных средств, как правило, составляют по первой форме (табл. 7).

Информационной базой для составления смет по всем фондам развития служат реги- стры аналитического и синтетического бухгалтерского учета. Планируемые ресурсы,увели- чивающие эти фонды, должны быть увязаны со сметой распределения прибыли, решениями общего собрания собственников по использованию нераспределенной прибыли прошлых лет и внесению целевых взносов (например, долевым участием работников в строительствежи- лья). Планируемое уменьшение средств фонда также согласуют с решением собственников. Это касается обычно зачисления средств соответствующих фондов на пополнение уставного капитала, при недостатке резервного капитала — на покрытие убытков прошлых лет, при вы- бытии объектов соцкультбыта в связи с передачей их на баланс местных органов власти или приватизацией объектов жилого фонда, а также списанием последнего в связи с износом.

Приведенные сметы отражают только изменение остатков соответствующих фондов (увеличение или уменьшение), и используются для составления прогнозов годовых и квар- тальных бухгалтерских балансов, а также заключительной таблицы производственно- финансового плана предприятия «Финансовый план» («План (баланс) финансовых ресурсов и их использования»).

Конкретное целевое назначение средств фондов накопления исоциальной сферы впла- нируемом году можно отразить сметойвторого типа,составленной по инойформе. В этомслучае в нейбудет отражена информациясоответствующего фонда не о всех накоплениях, а лишь онеиспользованных средствах на началопланируемого периода, планируемыхисточни- ках егоувеличения, а главное — конкретных каналахцелевого направления этихсредств ипе- реходящий наследующий период (год,квартал, месяц)неизрасходованный остаток.

Для составления подобной сметы необходима дополнительная информация по соот- ветствующему фонду о зачисленных и фактически использованных по целевому назначению

средствах за отчетный год. Например, сумму фонда накопления, фактически использован- ную на целевые расходы (Sф.и), можно определить по формуле

S Ф.И = Р р.п – И ф.и

где Рр.п — расходы, связанные с развитием производства, произведенные в отчетном году; Иф.и — другие источники финансирования (без средств фонда накопления), фактически использованные в отчетном году.

Для определения расходов по развитию производства в отчетном году (Рр.п) из данных бухгалтерскогоучета делают выборку по статьям: осуществленные капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения; погашенные долгосрочные кредиты, ранее взятые на развитие производства, и проценты по ним; прирост собственных оборотных средств и т. п. Состав источников финансирования, использованных загод на развитие производства (Иф.и), включает сумму начисленной амортизации, средства бюджетного финансирования,долго- срочные кредиты и займы, привлеченные и не погашенные в соответствующем году.

Прогнозирование средств, зачисляемых в данный фонд в планируемом периоде, увя- зывают с планом использования прибыли и другими решениями собственников по развитию производства. Целевое использование средств в планируемом году определяют в со- ответствии с планами инвестиций, погашения долгосрочных кредитов и процентов по ним и т. п. Переходящий остаток средств для использования по назначению в следующем году од- новременно является и не использованным по назначению остатком средств на началопре- дыдущего планового периода.

Аналогично осуществляется плановая финансовая работа по фонду социальной сферы и фонду собственных оборотных средств. Плановое движение средств в последнем опреде- ляется на основе сводного планирования собственных оборотных средств (на сезонных про- изводствах – сводного нормирования собственных оборотных средств)

Предприятия могут также составлять единую смету по нераспределенной прибыли, используемой на производственно-социальное развитие. Это зависит от выбранной политики распределения прибыли на развитие предприятия (фондового или нефондового).

По капиталосберегающему амортизационному фонду планируется лишь формирова- ние финансового ресурса. Это объясняется единственным предназначением амортизацион- ного фонда: инвестиции на восстановление изношенных основных средств. Плановый расчет формирования амортизационного фонда в соответствующем году составляется в виде сметы с учетом действующих правил НК РФ и финансового планирования инвестиций. Основные из них:

по вводимым (выбывающим) основным средствам начисление амортизации прекра- щается со следующего квартала (месяца);

по объектам длительного использования (8-10 амортизационных групп) использует- ся линейный, а до 20 лет (1-7 групп) – линейный или любой нелинейный способ начисления амортизации;

Читать еще:  Капитал коммерческих организаций

плановый расчет амортизационного фонда при линейном методе составляется по каждому объекту путем умножения нормы амортизации на его первоначальную стоимость, при нелинейных – по группам, умножением нормы амортизации, установленной в НК РФ, на суммарную остаточную стоимость основных средств каждой группы;

после истечения срока эксплуатации объекта дальнейшее начисление износа и уве- личение амортизационного фонда прекращается.

Для планирования образования и использования оценочных резервов под обесценение ценных бумаг и резерва по сомнительным долгам отдельных расчетов не производится.Сме- ты соответствующих расходов определяются при планировании прочих расходов, поскольку соответствующие данные учитываются при планировании общей прибыли

По всем видам резервов предстоящих расходов составляются отдельные сметы их об- разования и использования на год с поквартальной разбивкой: ремонтный фонд прогнозиру- ется на основе сметы расходов на ремонт основных средств, резерв на отпуска и выплату вознаграждений за выслугу лет планируются в процентах от планового фонда оплаты труда,

резерв по гарантийному ремонту и обслуживанию — на основе планов реализации товаров (работ, услуг), по которым предоставляются соответствующие гарантии, и фактически сло- жившейся доли данных затрат в выручке за последние три года (табл. 7).

Таблица 7. Схема планирования денежных фондов, образуемых из прибыли, а также резервов предстоящих расходов и платежей сметным методом

Общая величина собственного капитала в плановом бухгалтерском балансе предпри- ятия планируется путем прибавления к его остатку на начало планируемого года (итог р. 3 отчетного баланса «Капитал и резервы») всей нераспределенной чистой прибыли планируе- мого года (бухгалтерской чистой прибыли за вычетом дивидендов).

Вопросы для самоконтроля.

Какие денежные фонды формируются в составе нераспределенной прибыли орга- низации.

Перечислите направления использования средств фонда накопления, социальной сферы и фонда собственных оборотных средств.

Охарактеризуйте механизм сохранения собственного капитала благодаря накопле- нию амортизационного фонда предприятия.

В каких организационно-правовых формах предприятий законодательно установ- лен минимальный размер резервного капитала.

Перечислите источники формирования и направлений использования резервного капитала.

Назовите основные виды резервных фондов, образуемых по решению учредителей предприятия.

Каковы цели создания резерва по сомнительным долгам, резервов предстоящих расходов и платежей.

Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия

Показатели использования собственного капитала

Для оценки эффективности собственного капитала в процессе деятельности предприятия используют показатели: коэффициент оборачиваемости, рентабельность.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — это отношение выручки от продаж (В) к средней величине собственного капитала за тот же период:

Ко(СОБК) = В : СОБК; СОБК = 0,5 * (СОБКн + СОБКк),

где СОБКн, СОБКк — величина собственного капитала на начало и конец периода.

Значение показателя отражает активность организации в использовании денежных ресурсов в производственной и финансовой деятельности, показывает, сколько оборотов за период совершил собственный капитал. Снижение значения показателя в динамике свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Для оценки продолжительности одного оборота используем формулу:

То(СОБК) = 360 : Ко(СОБК).

Наиболее распространенным показателем, оценивающим эффективность использования собственного капитала, является рентабельность собственных средств.

Общая рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение балансовой прибыли (ПРБ) к средней за период стоимости собственного капитала (СОБК):

Ро(СОБК) = БПР : СОБК.

Финансовая рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли организации (ПРЧ) к средней за период стоимости собственного капитала (СОБК):

Рэ(СОБК) = ЧПР : СОБК * 100%.

Расчет рентабельности собственного капитала по чистой прибыли обусловлен тем, что чистая прибыль является основным источником пополнения собственного капитала. За счет чистой прибыли осуществляются: выплаты дивидендов и процентов акционерам и инвесторам; выплаты процентов по ссудам банков на восполнение недостатка оборотных средств; выплаты на приобретение основных средств, нематериальных активов и других активов; процентов по средствам, взятым взаймы у других предприятий и организаций.

Собственный капитал используется эффективно, если темп прироста чистой прибыли (Тпр (ПРЧ)) больше, чем темп прироста балансовой прибыли (Тпр (ПРБ)) больше, чем темп прироста выручки от продаж (Тпр (В)) и больше, чем темп прироста собственного капитала (Тпр(СОБК)).

Используя частные критерии эффективности собственного капитала, можно сформировать обобщенный критерий, который учитывает в динамике оборачиваемость и рентабельность собственного капитала. Его значение можно определить, например, как среднее геометрическое темпов роста перечисленных показателей:

ИН(CОБК) = [Тр(Ко (СОБК)) * Тр(Ро(СОБК)) * Тр(Рэ) — СОБК))] 1 : 3 .

Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств в финансово-хозяйственной деятельности.

Продолжительность оборота финансового цикла организации

Промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей характеризует финансовый цикл организации. В этот период времени денежные средства организации отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле:

Т(ФЦ) = То(ПР) + То (ДБЗ) — То(КРЗ) + То(АВ),

То(АВ) — продолжительность оборота авансов;

То(ЗАП) — продолжительность оборота производственных запасов;

То(КРЗ) — продолжительность оборота кредиторской задолженности;

То(ГПР) — продолжительность оборота готовой продукции;

То(ДБЗ) — продолжительность оборота дебиторской задолженности;

То(НЗПР) — продолжительность оборота незавершенного производства.

Сокращение продолжительности оборота каждого цикла является положительным фактором, приводит к повышению уровня использования собственных средств. Для сокращения периода времени, в течение которого собственные средства организации изъяты из оборота, необходимо уменьшать продолжительность периода оборота запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.

Определение оптимальной величины собственного капитала

Статьи

Определение оптимальной величины собственного капитала

В финансовом менеджменте есть непреложное правило: чтобы достичь оптимального уровня ликвидности необходимо переориентировать собственные средства на финансирование наименее ликвидной части имеющихся активов. Проще говоря, сумма активов с минимальной ликвидности определяет минимально необходимый объем собственного капитала.

Несмотря на простоту данной формулы, на практике возникают определенные трудности с выявлением активов с минимальной ликвидностью. Отраслевые различия и особенности производственного процесса вынуждают учитывать множество переменных показателей. У двух компаний со схожей структурой активов, наименее ликвидная их часть может существенно отличаться.

Существует два подхода для решения данной задачи:

  • индивидуальный анализ каждой группы активов, расчет ликвидности для каждой из них;
  • в категорию наименее ликвидных активов автоматически относят материальные запасы, внеоборотные активы и незавершенное производство.

Второй способ более прост и может рассчитываться автоматически. Для первого потребуется более глубокий анализ, однако полученный результат будет соответственно более достоверным. Впоследствии, сравнивая фактический объем собственного капитала с рассчитанным минимальным значением, можно определить необходимость увеличения собственного капитала.

Практический пример №1. Расчет оптимального объема собственного капитала на основе финансовых показателей компании

В следующей таблице показан баланс компании, у которой собственный капитал по факту ниже необходимого уровня в 1,16 раза. Если взглянуть на структуру ее активов, сегодняшняя доля собственного капитала также недостаточно велика. Всему виной отрицательные величины накопленного капитала и завышенная доля добавочного капитала в общей структуре. Компанию нуждается в увеличении величины собственного капитала до расчетного уровня, иначе ее финансовая устойчивость находится под угрозой.

Читать еще:  Капитал который делится на акции это
Позиция баланса1.IV.20141.VII.20141.X.2014
Расчетный уровень собственного капитала47 263 84047 194 00847 157 228
Суммарные внеоборотные активы46 810 08346 398 41146 483 290
Накопленные запасы
– материальные запасы и сырье581 908625 384624 193
– незавершенное производство230 597237 187238 466
Уставной капитал35 400 00035 400 00035 400 000
Добавочный капитал32 150 70032 150 70032 150 700
Накопленный капитал–27 547 116–27 499 284–28 361 080
Фактический собственный капитал40 003 58440 051 41639 189 620

Практический пример №2. Сохранение финансовой стабильности при сокращении доли собственного капитала

При изучении баланса Компании Б было обнаружено снижение доли собственного капитала с 94,9 до 60%. Сама по себе подобная тенденция трактуется негативно, но если взглянуть на абсолютные показатели, то окажется, что собственный капитал растет из года в год не менее чем на 20%. Причиной роста является увеличивающееся значение накопленного капитала, что указывает на прибыльность Компании Б. Судя по структуре активов во всех отчетных периодах величина собственного капитала по факту соответствует минимально необходимому уровню.

Позиция баланса01.I.201301.I.201401.I.201501.I.2016
Суммарные внеоборотные активы177 591198 073193 766324 820
Накопленные запасы
– материальные запасы и сырье7 8368 84124 04030 122
– незавершенное производство1 3251 9402 9224 603
– готовая товарная продукция1 8698 45518 39035 900
– иные запасы и затраты2071 4371 203190
Дебиторская задолженность3501 49055 720191 317
Денежные средства8458687 7226 470
Суммарные оборотные активы21 43144 561129 529280 006
Баланс203 350241 412316 508615 493
Уставной капитал95959595
Добавочный капитал168 184176 955157 111179 287
Резервный капитал7 9027 8537 6227 844
Прибыль (нераспределенная)16 77039 50495 336188 216
Суммарный собственный капитал192 951224 407260 164375 442
Суммарные долгосрочные обязательства
Суммарные краткосрочные обязательства10 39917 00556 344240 051
– краткосрочные кредиты
Баланс203 350241 412316 508615 493
Отношение собственного капитала к общим пассивам94,9%92,5%82,2%60%
Доля долгосрочных обязательств0%0%0%0%
Доля краткосрочных обязательств5,1%7%17,8%39,0%
Процентное распределение собственного капитала100%100%100%100%
– уставной капитал0,049%0,042%0,030%0,015%
– добавочный капитал87,16%78,85%60,39%47,75%
– резервный капитал4,09%3,49%2,93%2,09%
– нераспределенная прибыль8,69%17,60%36,64%50,13%

Поскольку активы Компании Б активно увеличиваются, мы наблюдаем одновременный рост заемных средств и абсолютного значения собственного капитала. За последний период активы увеличились на 298,9 тыс. рублей, а прирост собственных источников финансирования (собственного капитал) на 115,3 тыс. рублей. Подобное расхождение вызвало необходимость в привлечении внешних источников финансирования в форме краткосрочной задолженности. Привлечение новых кредитов не вызвало ухудшения финансовой устойчивости, поскольку собственный капитал по-прежнему превышает расчетный уровень.

Позиция баланса01.I.201301.I.201401.I.201501.I.2016
Фактический собственный капитал192 951224 407260 164375 442
Внеоборотные активы177 591198 073193 766324 820
Накопленные запасы
– материальные запасы и сырье7 8368 84124 04030 122
– незавершенное производство1 3251 9402 9224 603
Расчетная величина собственного капитала186 752208 854220 728359 545

Чтобы выяснить, не пострадает ли финансовая устойчивость и не снизилась ли рентабельность предприятия от привлечения столь значительных кредитных средств, необходимо отследить динамику рентабельности за несколько отчетных периодов.

Позиция баланса01.I.201301.I.201401.I.201501.I.2016
Суммарная рентабельность капитала12,4%27,8%26,4%
Рентабельность собственного капитала14,15%32,72%39,20%

Наблюдаемое снижение рентабельности всего капитала с одновременным ростом рентабельности собственного капитала вызвано соответственно снижением оборачиваемости имеющихся активов и возрастающей прибыльностью. Увеличение активов за счет заемных средств действительно способствовало незначительному снижению совокупной рентабельности, однако на рентабельность собственного капитала оно повлияло положительно. В итоге можно утверждать, что данный объем заемных средств не является для предприятия обременительным, наоборот, благодаря отсутствию кредитов, отпадает необходимость выплаты процентов по ним, просроченных долговых обязательств также нет.

Из вышесказанного можно сделать вывод: снижение доли собственного капитала позитивно отразилось на финансовом состоянии компании. Но важно отметить, что абсолютная его величина на протяжении всех отчетных периодов росла.

Рентабельность продаж, активов, собственного капитала: виды, формулы расчета

Статья содержит описание понятия рентабельности продаж, активов, собственного капитала. Также в статье описаны виды этого показателя и формулы для его расчета.

Понятие рентабельности

Ни один анализ финансовой или экономической деятельности компании не проводится без оценки рентабельности. Это один из основных экономических и финансовых показателей, который оценивает доходность функционирования организации, или ее экономическую состоятельность.

Его значение отражает, насколько качественно и полноценно фирма пользуется финансовыми, материальными, трудовыми и нематериальными активами, находящимися у нее в собственности или управлении.

Этот показатель применяется и в различных коммерческих структурах, для которых важны его точные количественные значения, в некоммерческих организациях, где он представляет собой один из главных показателей продуктивной деятельности.

Для количественной оценки используются коэффициенты рентабельности, которые отражают соотношение определенных финансовых показателей. Единой формулы расчета не существует, потому что для различных компонент системы, характеризующих бизнес, используется своя методика расчета и свои формулы.

Если говорить в общем, то максимально близкой аналогией будет сравнение с коэффициентом полезного действия, как отношением произведенных вложений к прибыли от основной деятельности организации. Любое предприятие, которое заканчивает отчетный период с прибылью, можно смело назвать рентабельным.

Эти индикаторы обязательны к использованию при проведении финансово-экономического анализа деятельности компании, определения ее узких мест с целью разработки планов по повышению ее эффективности.

Читать еще:  Собственный капитал характеристика

В общем, при расчетах используют следующие подходы:

  • затратный;
  • ресурсный;
  • оценивающий прибыльность.

Все подходы отличаются по объекту исследования и в качестве исходных данных для расчета используют большое количество данных бухгалтерского и финансового учета, которые содержаться в балансе, отчете о прибылях и убытках, движении денежных средств и т.д.

Кроме того, еще одна важная тема — финансовый контроль, который может быть организован на любом предприятии.

Виды рентабельности и факторы влияния

Существует три основных группы, по которым группируют все показатели рентабельности:

  • продукта или услуги – основа расчета — отношение величины чистой прибыли и вложений в производство. Считается как для всей компании, так и для отдельных продуктов и услуг;
  • всей фирмы – группа включает в себя большое количество параметров, характеризующих все аспекты работы компании. Используется при комплексной оценке проекта или организации будущими инвесторами или хозяевами бизнеса;
  • активов – группа содержит множество параметров, используемых менеджментом для оценки эффективности применения одного выбранного ресурса, например, кредитных средств или инвестиционной деятельности.

Корректная оценка рентабельности требует понимания влияющих на нее факторов. Укрупненно они разделяются на внешние и внутренние

  1. Внешние:
  • государственная налоговая политика;
  • рыночная конъюнктура;
  • регион нахождения предприятия;
  • степень конкурентности рынка;
  • политические особенности государства.
  1. Внутренние:
  • состояние условий труда – чем лучше, тем выше производительность;
  • качество логистической подсистемы;
  • качество стратегии сбыта и продвижения;
  • качество системы управления компанией.

Учет субъектов влияния способствует грамотному регулирования рентабельности со стороны ответственных подразделений финансово-экономической службы и топ-менеджмента.

Анализ эффективности использования ресурсов – многослойный и сложный процесс, требующий специальных знаний и квалификации. Для экономии финансов и времени, скачайте у нас полноценный готовый бизнес-план. Он уже содержит требуемые для привлечения инвестиций данные. Также закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», созданный конкретно под ваш проект.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж —отображает соотношение чистой прибыли и полученной выручки и рассчитываемый по формуле:

Чистая прибыль / Выручка

Это основной индикативный параметр качества ценообразования и контроля расходов на производство в компании. Он зависит от используемой стратегии конкуренции, ассортимента и применяется в качестве индикатора продуктивности операционной деятельности.

Возможные вариации динамики рентабельности продаж и ее причины:

  1. Положительная динамика:
  • доходы растут быстрее расходов, за счет роста продаж или структуры ассортимента, в котором преобладает продукция с низкой себестоимостью;
  • затраты падают быстрее аналогичных значений выручки, за счет увеличения отпускных цен или структуры ассортимента, в котором преобладает продукция с низкой себестоимостью;
  • разнонаправленная динамика доходов и расходов, за счет увеличения отпускных цен, структуры ассортимента или увеличения нормативных затрат на единицу товара;
  1. Отрицательная динамика:
  • расходы растут быстрее доходов, за счет удорожания сырья и материалов, структуры ассортимента с преобладанием товаров с высокой себестоимостью или увеличения нормативных затрат на единицу товара;
  • доход падает быстрее расходов, за счет снижения продаж;
  • разнонаправленная динамика выручки и затрат, за счет снижения отпускных цен, структуры ассортимента или увеличения нормативных расходов на единицу товара.

Когда ситуация на рынке стабильна, основным элементом влияния на различные динамики вложений и отдачи от них, является только производственный леверидж. Все остальные изменения инициированы влиянием внешних и внутренних факторов, таких как инфляционные процессы, динамика уровня конкуренции, отсутствие контроля за производством и качество управленческих решений.

Рентабельность активов

Рентабельность активов отображает соотношение чистой прибыли к стоимости определенного вида имущества организации. Показатель рассматривается, как один из главных индикаторов качества осуществляемых фирмой инвестиционных вложений. Этот индикатор, не учитывающий влияние привлеченных кредитных средств, характеризует эффективность работы организации, качество топ и мидл-менеджмента и используется при сопоставлении компаний одной отрасли.

Формула:

P — прибыль отчетного периода;

A — среднее значение размера актива за отчетный период.

Для вычисления используются данные бухгалтерского баланса.

Возможные две основные вариации динамики рентабельности, в положительную или отрицательную сторону, по определенным причинам, главной из которых является изменение соотношения прибыли и расходов в ту или иную сторону:

  1. Положительная динамика:
  • рост чистой прибыли, вызванный увеличением объема продаж при снижении затрат;
  • рост отпускных цен на товары и услуги;
  • изменение ассортимента – снижение доли товаров с высокой себестоимостью;
  • ускорение оборачиваемости активов.

Все это оказывает положительное влияние на эффективность компании и отражается в положительной динамике показателя.

  1. Отрицательная динамика:
  • Уменьшение связано:
  • падение чистой прибыли, вызванное снижением объема продаж при неизменных или растущих расходах;
  • снижение отпускных цен на товары и услуги;
  • изменение ассортимента – рост доли товаров и услуг с высокой себестоимостью;
  • снижение скорости оборачиваемости активов;
  • повышение оценочной стоимости основных средств и внеоборотных запасов.

Перечисленные факторы отрицательно влияют на динамику рентабельности и на функционирование компании в целом.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала – отображает отношение чистой прибыли стоимости собственного капитала, рассчитанной, как средняя за отчетный период. Для расчета используются значения, взятые из бухгалтерского баланса. Характеризует прибыль компании от единицы единицу стоимости собственного капитала.

Формула:

Крск =Чистая прибыль/средняя величина собственного капитала*100%

Это один из основных показателей для принятия стратегических решений об инвестициях, так как он отображает доходность инвестирования владельцев бизнеса в уставный капитал фирмы. Собственники вкладываются в бизнес и, в зависимости от величины вклада, имеют право на определенную долю будущих прибылей.

Применение показателя рентабельности собственного капитала возможно при соблюдении определенных ограничивающих условий. Источником формирования доходов являются продажи, а не имущество фирмы, соответственно данный показатель не характеризует качество работы организации. Помимо этого, распространенной практикой является привлечение большой доли заемных средств, что размывает показатели. В чистом виде коэффициент позволяет оценить величину выручки, зарабатываемую фирмой для своих владельцев.

В рамках финансового анализа полученное значение рентабельности собственного капитала соотносится с другими вариантами использования свободных денег, например, их вложением в фондовый рынок или на банковские депозиты.

В сфере торговли оценка рентабельности особенно важна. Так, например, при составлении бизнес-плана комиссионного магазина, вам также нужно будет определиться с уровнем этого показателя.

Анализ рентабельности имеет большое количество нюансов и тонкостей, повышающих сложность его проведения. Чтобы избежать сложных математических и статистических расчетов, скачайте полноценный готовый бизнес-план, который уже содержит требуемые для привлечения инвестиций данные. Также закажите индивидуальный бизнес-план «под ключ», созданный конкретно под ваш проект.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector