S-p.su

Антикризисные новости
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Источники формирования оборотного капитала

Источники формирования оборотного капитала

4. Источники формирования оборотного капитала

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечитьнепрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные (рис. 7.26).

Рис. 7.26. Классификация источников формирования оборотных средств

Собственные средства играют важную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия, выручка от реализации акций, поступления от других предприятий, участвующих в реализации совместных проектов, целевое финансирование из бюджета (для государственных предприятий). Эти средства наряду с основным капиталом закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя стартовый оборотный капитал.

По мере развития предпринимательской деятельности потребность в оборотных средствах меняется по сравнению с их первоначальной величиной, в то время, как уставный капитал может не изменяться в течение ряда лет. Часть средств, инвестированных учредителями, направляются на приобретение производственных запасов поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств (рис. 7.27).

Рис. 7.27. Источники формирования оборотных средств в зависимости от этапа

функционирования предприятия

К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемые по целевому назначению.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения. С развитием акционирования предприятия имеют право использовать использованную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая подлежит обязательным выплатам, налогообложению и другим направлениям в соответствии с законодательством.

Приравненные к собственным источники состоят из устойчивых пассивов – средств, не принадлежащих данному предприятию, но находящихся в постоянном его обороте, поэтому их нельзя отнести к собственным. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств.

К этим средствам относятся следующие виды:

  • минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия;
  • резерв предстоящих платежей;
  • минимальная переходящая задолженность бюджету и целевым бюджетным фондам;
  • минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару;
  • средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию;
  • временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты;
  • переходящие остатки фонда потребления.

Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных средств в сумме прироста, то есть разницы между их величиной на конец и начало предстоящего года.

Минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия возникает в связи с несовпадением времени выплаты заработной платы со сроками начисления. Она определяется за период времени между концом расчетного периода, за который определяется оплата труда, и конкретной датой выплаты средств по формуле:

где М з – минимальная переходящая задолженность по оплате труда; Ф – фонд оплаты труда в IV квартале предстоящего года; Д – количество дней с начала месяца до дня выплаты заработной платы.

Пример: Определите прирост устойчивых пассивов для их использования в качестве дополнительного источника формирования оборотных активов, если дата выплаты заработной платы на предприятии установлена 15 числа каждого месяца, фонд оплаты труда в 4 квартале предыдущего года 240 000 млн. руб. Минимальная задолженность прошлого года составляла 32 000 млн. руб.

Расчет осуществляется в следующей последовательности:

1. Определяется количество дней с начала месяца до дня выплаты заработной платы: 15 – 1 = 14 дней

2. Определяется размер однодневной заработной платы: 240 000 млн. руб. / 90 = 2 666,7 млн. руб.

3. Рассчитывается минимальная переходящая задолженность по оплате труда: 14 × 2 666,7 = 37 333, 8 млн. руб.

4. Определяется прирост устойчивого пассива: 37 333,8 – 32 000 = 5 333,8 млн. руб.

Величина устойчивого пассива по отчислениям на социальное страхование и социальное обеспечение определяется как произведение минимальной задолженности по заработной плате на норматив отчислений в ФСЗН.

Пример: Минимальная переходящая задолженность за отчетный год составляла 21 800 тыс. руб. Фонд оплаты труда на планируемый год определен в размере 57 800 тыс. руб. Размер отчислений в ФСЗН – 35 %. Определите прирост (уменьшении) устойчивого пассива по социальному страхованию за год.

Расчет осуществляется в следующей последовательности:

1. Определяется минимальная задолженность по социальному страхованию и обеспечению: 57 800 × 0,35 = 20 230 тыс. руб.

2. Рассчитывается уменьшение устойчивого пассива: 20 230 – 21 800 = (- 1570) тыс. руб.

Резерв предстоящих платежей формируется для резервирования средств на оплату отпусков работникам предприятия. Резерв для оплаты отпусков исчисляется на основе его минимального остатка за истекший год и изменения фонда оплаты труда в предстоящем периоде.

Пример: В отчетном году устойчивый пассив по резерву предстоящих расходов составил 12 200 тыс. руб. Минимальный остаток резерва предстоящих платежей в отчетном году составил 12 000 тыс. руб. За год планируется увеличение фонда оплаты труда на 6 %. Определите прирост (уменьшение) устойчивого пассива.

Расчет осуществляется следующим образом:

1. Определяется минимальная задолженность по резерву предстоящих расходов: 12 000 × 1,06 = 12 720 тыс. руб.

2. Прирост устойчивого пассива: 12 720 тыс. руб. – 12 200 тыс. руб. = 520 тыс. руб

Минимальная переходящая задолженность бюджету и целевым бюджетным фондам возникает в связи с тем, что установленные законодательством сроки уплаты налогов не совпадают со сроками, за которые они начисляются. Определяется исходя из конца расчетного периода, за который проводятся платежи, и конкретными сроками уплаты.

Минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару возникает при отгрузке готовой продукции в возвратной таре.

Предприятия–поставщики такой продукции получают от покупателя залог в счет возврата тары. При регулярной отгрузке готовой продукции в возвратной таре предприятия постоянно имеют остаток залогов на тару. Учитывая встречный процесс возврата залогов покупателями при получении от них возвратной тары, поставщики исчисляют минимальную сумму залогов, которая включается в состав дополнительно привлекаемых в оборот ресурсов.

Читать еще:  Эффективность капитала формула

Минимальная задолженность по авансовым платежам заказчиков планируетсяна предприятиях тяжелого машиностроения и бытового обслуживания. Их размер определяется с учетом программ производства, условий сдачи продукции и сроков расчета (рис. 7.28).

Рис. 7.28. Порядок расчета задолженностей, относящейся к устойчивым пассивам

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных оборотных средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неравномерного, нерационального ее использования, «проедания» оборотных средств (использование их не по назначению) и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности. Недостаток собственных оборотных средств покрывается исключительно за счет средств самого предприятия, допустившего такое положение.

Заемные средства в источниках формирования оборотного капитала в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными причинами.

К заемным средствам относятся, прежде всего, банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, займы.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья; материалов; затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Краткосрочные ссуды могут предоставляться не только коммерческими банками, но и финансово–кредитными компаниями, а также правительственными организациями.

Наряду с финансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковского кредитования широкое распространение вы рыночной экономике получил коммерческий кредит. Фирма–покупатель, получив товароматериальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа. Таким образом, на этот период поставщик предоставляет покупательский коммерческий кредит.

Инвестиционный вклад работников фирмы осуществляется на основе специального договора или положения. В зависимости от суммы вклада работники фирмы получают определенный процент.

Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, то есть остатков фондов и резервов самой фирмы, временно не используемых по целевому назначению.

Необходимо отметить, что образование кредиторской задолженности в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. При нарушении сроков платежей предприятие использует в своем обороте средства других субъектов в ущерб их экономическим интересам. Такая задолженность свидетельствует о нарушении финансовой дисциплины, а финансовая служба предприятия должна принимать меры по ее сокращению.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Одной из задач финансовых менеджеров предприятий является обеспечение успешного функционирования хозяйствующих субъектов с минимальной величиной оборотных средств.

Источники формирования оборотного капитала

Понятие оборотных средств, их классификация и роль

Глава 14 Управление оборотными средствами предприятия

1.Понятие оборотных средств, их классификация и роль.

2. Расчет потребности организации а оборотных средствах.

3.Источники формирования оборотного капитала.

4.Политика финансирования оборотных средств.

5.Оборачиваемость оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости.

6.Управление оборотным капиталом, авансированным в производственные запасы.

7.Управление оборотным капиталом, авансированным в дебиторскую задолженность.

Оборотные средства — это часть средств предприятия, авансируемая в текущие активы. Движение оборотных активов представлено на схеме 14.1.

4. Реализация готовой продукции, получение выручки1. Денежные активы предприятия
Оборотные активы предприятия
3. Организация производства готовой продукции2. Приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов

Схема 14.1 Движение оборотных активов в процессе операционного цикла предприятия

Элементы оборотных средств приведены в табл. 14.1.

Таблица 14.1 Состав оборотных средств предприятия по их функциональной принадлежности

Группа оборотных средствЭлементы оборотных средств
1. Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства)1.1 Производственные запасы: — сырье; -основные материалы; — топливо — запасные части — вспомогательные материалы -МБП 1.2 Средства в процессе производства: — незавершенное производство — расходы будущих периодов — полуфабрикаты
2. Фонды обращения (оборотные средства в сфере обращения)2.1 Нереализованная продукция: — готовая продукция на складе — отгруженная продукция — товары для перепродажи 2.2 Денежные средства: — касса — расчетный счет — валютный счет — дебиторская задолженность — средства в прочих расчетах
Общая сумма оборотных средств(п.1 + п.2)

Классификация оборотных средств по степени ликвидности представлена в табл. 14.2.

Таблица 14.2 Классификация оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средствСтатьи актива баланса
1. Абсолютно ликвидные активыДенежные средства: — касса — расчетный счет — валютный счет — прочие денежные средства
2. Наиболее ликвидные активыКраткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.)
3. Быстрореализуемые активыДебиторская задолженность: — за товары, работы, услуги — по векселям полученным — дочерних предприятий — прочая дебиторская задолженность
4. Медленно реализуемые активыЗапасы Долгосрочная дебиторская задолженность
Общая сумма оборотных средств(стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)

Таблица 14.3 Классификация оборотных средств по степени риска

Группа оборотных средствСтатьи актива баланса
1. Оборотные средства с минимальным риском вложения1.1 Денежные средства — касса — расчетный счет — валютный счет — прочие денежные средства 1.2 Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.)
2. Оборотные средства с малым риском вложения2.1 Дебиторская задолженность (за минусом сомнительной) 2.2 Производственные запасы (за минусом залежалых) 2.3 Остатки готовой продукции и товаров (за минусом не пользующихся спросом)
3. Оборотные средства со средним риском вложения3.1 Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.2 Расходы будущих периодов)
4. Оборотные средства с высоким риском вложения4.1 Сомнительная дебиторская задолженность 4.2 Залежалые производственные запасы 4.3 Сверхнормативное незавершенное производство 4.4 Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом
5. Общая сумма оборотных средств(стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)

Роль оборотных средств:

— оборотные средства в отличие от основных используются только в одном производственном цикле. За один оборот оборотный капитал предприятия полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию. От наличия у предприятия оборотных средств, их достаточности напрямую зависит возможность воспроизводства процесса производства;

— оборотный капитал в процессе производства и реализации продукции должен совершать непрерывный кругооборот. От непрерывности кругооборота оборотного капитала напрямую зависит непрерывность процесса производства, являющаяся обязательной предпосылкой эффективного функционирования предприятия;

— оборотный капитал обращается быстрее основного, поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общем капитале предприятия возрастают его возможности в создании новой стоимости;

— к началу каждого производственного цикла товаропроизводитель должен обладать определенной денежной суммой (оборотным капиталом). Первоначально эта сумма денежных средств вкладывается в производство учредителями предприятия и закрепляется в его уставном фонде. В последующем она авансируется из полученной выручки, т. е. часть выручки предприятия авансом вкладывается в процесс производства с целью его организации и приращения вновь созданной стоимости;

Читать еще:  Принципы формирования капитала предприятия

— оборотные средства являются частью непрерывного потока хозяйственных операций: а) покупка сырья, материалов приводит к увеличению производственных запасов и росту кредиторской задолженности; 6) производство ведет к росту готовой продукции; в) реализация продукции ведет к увеличению объема денежных средств в кассе и на счетах предприятия и к росту дебиторской задолженности.

2 Расчет потребности предприятия в оборотных средствах

Методы нормирования потребности предприятия в оборотных средствах:

— аналитический метод, основанный на учете сложившейся практики организации производства, снабжения и сбыта. Сущность его состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей их фактические запасы корректируются посредством исключения из оборота выявленных излишних и ненужных ценностей или введения в оборот тех, недостаток которых был выявлен в процессе производства;

-при коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства. Так, если объем производства в планируемом году возрастает на 20%, то в такой же пропорции возрастает и планируемый норматив оборотных средств. Полученный норматив может до­полнительно корректироваться с учетом намечаемого ускорения или замедления процесса оборачиваемости оборотных средств;

— метод прямого счета является основным методом нормирования. Он позволяет определить потребность предприятия в оборотных средствах в целом и по каждому элементу в отдельности. При этом в расчет принимаются все действующие нормы расхода топлива, сырья, материалов на единицу производимой продукции и на весь объем производства.

Технология расчета норматива оборотных средств по каждому элементу (НЭЛ ) основана на делении оборота (расхода) по данному элементу за период (ОЭЛ) на продолжительность периода в днях (Тд) и умножении полученной величины на норму оборотных средств по данному элементу в днях (пэл ):

где Оэлд — однодневный расход данного элемента.

Расчет норматива оборотных средств проиллюстрируем на примере нормирования материалов.

Норматив по материалам определяется как произведение стоимости однодневного расхода материалов на норму оборотных средств в днях. Причем в норму оборотных средств в днях включается время:

• нахождения материала в пути;

• приемки, разгрузки, сортировки, складирования;

• подготовки к производству (например, сушка);

• пребывания в виде текущего складского запаса;

• пребывания в виде страхового запаса.

Средняя норма оборотных средств по материалам определяется как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам материалов.

Однодневный расход материала определяется делением планового расхода материалов на квартал на 90 дней (число дней в квартале).

Аналогичным образом рассчитываются нормативы оборотных средств по другим элементам. Их последующее суммирование позволяет определить совокупный норматив оборотных средств предприятия.

После нормирования оборотного капитала следующим важным моментом его организации является определение возможных источников его формирования.

Источники формирования оборотного капитала — это денежные средства, которые по сложившимся правилам финансирования направляются в воспроизводство используемых предприятием сырья, материалов, топлива, энергии и т. п. Состав возможных источников оборотного капитала предприятия представлен в табл. 14.4

Таблица 14.4 Источники формирования оборотного капитала

СобственныеЗаемныеДополнительно привлеченные
Уставный капиталДолгосрочные кредиты банковКредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам
Резервные фонды (капитал)Долгосрочные займы
Фонды накопленияКраткосрочные кредиты банковЗадолженность по оплате труда работникам предприятий
Целевое финансирование и поступленияКредиты банков для работниковЗадолженность по социальному страхованию и обеспечению
Прочие фонды специального назначенияКраткосрочные займыЗадолженность перед бюджетом по налогам, а также перед дочерними и зависимыми обществами
Нераспределенная прибыльКоммерческие кредиты
Инвестиционный налоговый кредит, бюджетные займы и ссудыЗадолженность перед прочими кредиторами
Фонды потребления
Резервы предстоящих расходов и платежей
Резервы по оплате сомнительных долгов
Прочие краткосрочные обязательства
Благотворительные и прочие поступления

Состав источников формирования оборотного капитала в каждом конкретном случае зависит от того, вновь образуемым или действующим является предприятие.

На вновь образуемых предприятиях в роли источников оборотно­го капитала используются:

• бюджетные средства — при создании государственных предприятий;

• средства учредителей — при создании коллективных предприятий;

• выручка от реализации акций — при создании предприятия акционерного типа;

• личные средства предпринимателя — при создании частных фирм и т. п.

На этапе создания предприятия оборотные средства, наряду с основным капиталом, входят в состав уставного фонда и закрепляются там, образуя стартовый капитал предприятия.

На действующих предприятиях финансирование оборотных средств сводится к покрытию прироста их норматива. Источниками финансирования прироста норматива оборотных средств являются собственные финансовые ресурсы предприятия, заемные ресурсы и кредиторская задолженность.

Собственные средства предприятия, как правило, служат источником финансирования нормируемых оборотных средств. Основным видом собственных ресурсов являются чистая прибыль предприятия в части фонда накопления, нераспределенная прибыль, резервный капитал.

К собственным источникам оборотных средств условно могут быть отнесены и устойчивые пассивы. Под устойчивыми пассивами понимают минимальную переходящую задолженность предприятия по оплате труда, налоговым платежам, переходящие остатки фонда потребления и т.д.

Заемные средства привлекаются на пополнение оборотных средств при недостатке собственных финансовых ресурсов. Они вовлекаются в оборот оборотного капитала в виде банковских кредитов. специальный государственный кредит, выдаваемый на пополнение оборотных средств, инвестиционный налоговый кредит, факторинг, форфейтинг.

Кредиторская задолженность как источник оборотного капитала предприятия предполагает привлечение в его оборот денежных средств других хозяйствующих объектов. У предприятия может образоваться кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, по выданным векселям и полученным авансам, по расчетам с бюджетом, бюджетными фондами. До наступления установленных сроков налоговых выплат, расчетов с поставщиками эти средства могут временно вовлекаться в кругооборот оборотного капитала. Однако кредиторская задолженность часто образуется в результате нарушения правил ведения расчетов между хозяйствующими субъектами, В данном случае следует отметить крайнюю неэффективность этого источника средств, провоцирующую рост дебиторской задолженности и так называемый кризис платежей.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9972 — | 7756 — или читать все.

Источники оборотного капитала

Источники формирования оборотного капитала

В значительной степени эффективность использования оборотного капитала на предприятиях определяется с помощью его источников. Для этого необходимо установить оптимальное соотношение собственных и привлеченных средств, что обусловлено специфическими особенностями кругооборота фондов на определенном предприятии. Этот шаг является важной задачей управляющей системы.

При управлении формированием оборотного капитала необходимо обеспечить право компании в сфере повышения ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств.

Достаточный минимальный размер собственных и заемных средств обеспечивает непрерывное движение оборотного капитала на всех стадиях кругооборота компании. Это может удовлетворить потребности производства в сфере ресурсов, обеспечить своевременный и полный расчет с поставщиками, банковскими, бюджетными и прочими организациями.

Читать еще:  Предельная норма технологической замены труда капиталом

Источники оборотного капитала можно подразделить на собственные, заемные и привлеченные источники.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Собственные средства

Собственные средства предприятия имеют важное значение при организации кругооборота фондов. Компании, которые работают на основе коммерческого расчёта, должны иметь определенные имущественные средства для ведения рентабельного и ответственного бизнеса.

Формирование оборотных фондов происходит на момент организации компании, при создании ее уставного фонда. В этом случае источник формирования представляет собой собственные средства учредителей, выручку от реализации акций, поступления от других компаний, которые участвуют в реализации совместных проектов. Также в качестве источников при открытии предприятия может выступать бюджетное финансирование для государственных предприятий. Данные средства вместе с основным капиталом должны быть закреплены в уставном фонде предприятия, с образованием стартового оборотного капитала.

В ходе развития предпринимательской деятельности потребность в оборотных средствах может меняться в сравнении с его первоначальной величиной, поскольку уставной капитал может не меняться в течение нескольких лет.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Те средства, которые инвестированы учредителями, могут направляться на покупку производственных запасов, изготовление товарной продукции, выполнение работ, оказание услуг. Собственные оборотные средства вплоть до поступления выручки от продажи продукции могут служить источником финансирования по текущим производственным затратам.

Впоследствии пополнение оборотных средств, которые базируются на возобновлении производственных циклов, осуществляется за счет собственных источников, которые получают компании в процессе их деятельности.

Основными источниками собственных средств является получение прибыли, выпуск ценных бумаг и операции на финансовом рынке.

К собственным источникам можно отнести:

  • чистую прибыль,
  • нераспределенную прибыль,
  • остатки фондов и резервов самого предприятия, которые временно не используется по целевому назначению.

Руководство направляет прибыль на покрытие прироста норматива оборотных средств при его распределении.

Приравненные к собственным средства

Условно собственные источники состоят из устойчивых пассивов. Эти средства не принадлежат определенной компании, но находится в постоянном обороте, поэтому их нельзя отнести к собственным средствам.

Данные средства при их минимальном остатке используются как источник формирования оборотных средств. Сюда можно отнести следующие источники:

  • Минимальную переходящую задолженность оплаты труда сотрудникам,
  • резервы предстоящих платежей,
  • минимальную переходящую задолженность целевым бюджетным фондам и в целом бюджету,
  • средства кредиторов, которые поступают в виде предоплаты за товар,
  • временное использование налоговых сумм при завершении отчетного периода до срока их уплаты,
  • переходящий остаток фонда потребления.

Дополнительно привлекаемые средства представляют собой источник покрытия собственных оборотных средств на сумму прироста, которая является разницей между их величиной.

На начало предстоящего периода минимальная переходящая задолженность по оплате труда сотрудникам компании может возникнуть по причине несовпадения времени выплаты зарплаты со сроками ее начисления.

Величину устойчивых пассивов по отчислениям на социальное страхование и обеспечение можно определить в качестве произведения минимальной задолженности по заработной плате на норматив отчислений в ФСЗН.

Резерв предстоящих платежей формируют для того чтобы резервировать средства на оплату отпусков сотрудникам компании. Резервы по оплате отпусков начисляются на его минимальный остаток за прошедший год.

Минимальная переходящая задолженность в бюджетные фонды и целевые бюджетные фонды может возникнуть по причине того, что установленные законодательством сроки уплаты налогов совпадают со сроками, в которые не начисляются. Этот срок определяется по окончанию расчетного периода, за который необходимо произвести платежи и конкретные сроки уплаты.

Минимальная задолженность потребителям по залогу за возвратную тару появляется при отгрузке готовых изделий в возвратной таре.

Предприятия, которые поставляют такой товар, получают от покупателя залог за счёт тары. В случае регулярных отгрузок готовых изделий в возвратной таре компании постоянно имеют остаток залогов на тару. При учете встречного процесса возврата залога потребителями при поступлении от них возвращаемой тары поставщики могут вычислить минимальную сумму залога, включаемого в состав дополнительно привлекаемых оборотных средств.

Минимальную задолженность по авансовым платежам заказчика планируют обычно предприятия тяжелого машиностроения и бытового обслуживания. Размер таких авансовых платежей может быть определён при учёте программ по условиям сдачи изделий и сроков расчета.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

2. Источники формирования оборотного капитала

2. Источники формирования оборотного капитала

Первоначально при создании предприятия оборотный капитал формируется как часть его уставного фонда (капитала). Он направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов. Она может колебаться в течение года по разным причинам. Поэтому предприятие использует и другие источники формирования оборотного капитала – устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производства потребность в оборотных средствах возрастает, что также требует соответствующего финансирования оборотных средств. В этом случае источником их пополнения служит чистая прибыль предприятия.

В качестве оборотного капитала предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся:

1) минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям;

2) минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

3) задолженность перед поставщиками, окончательный срок расчета с которыми еще не наступил;

4) задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

Кроме собственных и приравненных к ним средств, источником формирования оборотного капитала может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность – это не планируемый источник формирования оборотного капитала. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получив от поставщика товарно-материальные ценности и не оплатив их в срок, использует уже не принадлежащие ему средства в своем обороте.

Экономически нецелесообразно формировать оборотный капитал только за счет собственных источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве заемных источников используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит.

Банк выдает краткосрочные ссуды, заключив с предприятием кредитный договор. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью. Краткосрочный кредит выдается на срок до одного года.

Другие кредиторы предоставляют средства предприятию взаймы под оговоренный процесс на срок менее года с оформлением векселя или иного долгового обязательства.

Коммерческий кредит также оформляется векселем. Это кредит поставщика покупателю, когда оплата производится позже в оговоренные сроки.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector