S-p.su

Антикризисные новости
58 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Экономическая сущность и классификация капитала предприятия

Экономическая сущность и классификация капитала организации

Капитал организации характеризует объем ресурсов, авансируемых в хозяйственную деятельность субъекта и обеспечивающих получение определенных доходов.

Исходя из экономической сущности капитала, можно выделить его свойства: во-первых, основной фактор производства, причем ему принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет труд, землю, предпринимательскую деятельность в единый производственный комплекс;

во-вторых, это ресурсы, приносящие владельцу доход, и в этом качестве капитал может выступать обособленно от производства, в форме ссудного капитала и формировать доходы в финансовой сфере деятельности.

Особенности капитала организации:

— капитал организации является обязательным элементом, обеспечивающим стабильное функционирование и развитие производства;

— величина капитала определяет рыночную стоимость организации (речь идет, прежде всего, о собственном капитале);

— динамика капитала и уровень его рентабельности служат «барометром» эффективности хозяйственной деятельности организации.

Классификация капитала.

1. По времени создания:

— первоначальный – средства, необходимые субъекту хозяйствования для начала деятельности и формирования элементов производства (основных и оборотных фондов, рабочей силы);

— текущий – результат функционирования финансовых ресурсов в организации. Если первоначальный капитал является условием функционирования организации, то текущий – следствием его функционирования.

2. По формам инвестирования:

— денежная (финансовая) – денежные ресурсы, ценные бумаги;

— материальная – основные и оборотные средства;

— нематериальная – патенты, права.

3. По объекту инвестирования:

— основной – средства, инвестированные в долгосрочные активы;

— оборотный — средства, инвестированные в краткосрочные активы.

4. В зависимости от стадий кругооборота:

— в денежной форме;

— в производительной форме;

— в товарной форме.

5. По принадлежности организации:

Собственный и заемный капитал организации

Собственный капитал – общая стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности.

Уставный капитал образуется на момент создания организации и остается в ее распоряжении на протяжении всего срока существования.

Резервный капитал – страховой фонд организации, предназначенный для покрытия непредвиденных убытков и выплаты доходов инвесторам в случае, когда на эти цели не хватает прибыли.

Добавочный капитал – источник средств организации образуется в результате переоценки имущества, продажи акций выше номинальной стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

К целевому финансированию относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования организациям, находящимся на бюджетном финансировании.

Чистая прибыль – основной источник пополнения собственного капитала, источник самофинансирования.

Особенности собственного капитала:

— собственник имеет неограниченные права распоряжения ресурсами;

— по условиям привлечения собственного капитала не требуется уплата ссудного процента;

— собственный капитал обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

В соответствии с международной практикой финансирование постоянного имущества должно покрываться собственным или постоянным капиталом (собственные средства и долгосрочные кредиты).

Заемный капитал – объем денежных средств, привлекаемых для финансирования организации на возвратной и платной основе.

Формы привлечения заемного капитала:

Кредит – экономические отношения, основными признаками которых являются срочность, платность, возвратность, целевое использование.

Лизинг – это форма долгосрочного договора аренды, т.е. приобретение одним юридическим лицом объекта лизинга в собственность и передача его другому субъекту хозяйствования на сроки и за плату во временное пользование с правом или без права выкупа.

Факторинг – приобретение у поставщика права на получение платежа с плательщика за поставленные ему ТМЦ, выполненные работы или оказанные услуги.

Форфейтинг – разновидность факторинга, применяемого во внешнеэкономической деятельности в расчетах, связанных с экспортом и импортом.

Венчурный капитал – вид предпринимательского капитала, вкладываемого инвестором в высокоприбыльные инновационные проекты, при повышенном риске вложений в связи с отсутствием обеспечения и неопределенностью рынка сбыта продукции.

Франчайзинг – вид бизнеса, основанный на приобретении контракта (франшизы) фирмой-франчайзи, согласно которому франчайзи предоставляется право участвовать в бизнесе, используя торговую марку, технологию, разработанные франчайзером, за вознаграждение (франчайзинговый платеж).

Экономическая сущность и классификация капитала предприятия

1. Экономическая сущность и классификация капитала .

2. Собственный капитал предприятия: состав и источники формирования.

3. Резервы предприятия.

4. Заемный капитал предприятия: состав и источники формирования.

Цель и задачи изучения темы : раскрытие процессов формирования и использования финансовых ресурсов предприятий, р ассмотрение основных источников формирования финансовых ресурсов; рассмотрение собственного и заемного капитала; раскрытие содержания основных и оперативных денежных фондов и финансовых резервов предприятий.

После изучения темы должны быть приобретены следующие знания: понятие финансовых ресурсов предприятий; основные источники формирования уставного капитала предприятий различных организационно-правовых форм; содержание форм и видов финансовых ресурсов предприятий; условия формирования и направления использования основных и оперативных денежных фондов предприятий.

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях: финансовые ресурсы предприятий; капитал и активы; собственный и заемный капитал предприятий; денежные фонды.

Теоретический материал темы 6

Экономическая сущность и классификация капитала .

Финансовые ресурсы – это совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

По происхождению финансовые ресурсы подразделяют на собственные и заемные.

Собственные — формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением органов управления.

Важная роль также принадлежит амортизационным отчислениям, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных финансовых ресурсов, основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, также возможно привлечение дополнительных взносов средств в уставный капитал.

Заемные – финансовые ресурсы, привлекаемые предприятиями на правах временного владения, предполагают возврат в четко установленные сроки и плату за их использование. К их числу относят:

· кредиты и займы банковских учреждений;

· кредиты и займы других предприятий (в т.ч. кредиторская задолженность);

· бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство .

Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Классифицировать капитал можно по различным признакам.

1. По принадлежности различают:

· Собственный – характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности.

· Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности предприятия.

2. По объекту инвестирования различают:

· Основной капитал представляет собой часть используемого капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов.

Читать еще:  Утрата потребительной стоимости основного капитала

· Оборотный капитал – это часть капитала, инвестированного в оборотные средства предприятия.

3. В зависимости от целей использования выделяют:

· Производительный – характеризует те средства, которые инвестированы в активы предприятия для осуществления хозяйственной деятельности.

· Ссудный капитал – характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия.

· Спекулятивный – используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

4. По форме нахождения в процессе кругооборота: капитал в денежной, производительной, товарной форме.

В процессе постоянного кругооборота происходит трансформация денежной формы капитала в оборотные и внеоборотные активы, т.е. в производительную форму, далее производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ или услуг. По мере реализации произведенного товара происходит постепенный переход в денежный капитал. Одновременно с изменением форм, движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости.

Собственный капитал предприятия: состав и источники формирования

Основой финансовых ресурсов предприятия является собственный капитал . В его состав включают:

Уставный капитал представляет собой совокупность основных средств, другого имущества, нематериальных активов, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку, которые вложены в предприятие его учредителями и участниками (юридическими и физическими лицами) пропорционально долям, определенным учредительными документами. Уставным капиталом определяется минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы ее кредиторов.

Необходимо подчеркнуть, что уставный капитал относится к наиболее стабильной части собственного капитала предприятий. Увеличение или уменьшение уставного капитала в произвольной форме не допускается. Все изменения фиксируются в уставе предприятия и производятся, как правило, с начала отчетного года.

Формирование уставного капитала регламентируется положениями Гражданского кодекса РФ с учетом особенностей, присущих предприятиям различных организационно-правовых форм.

В состав добавочного капитала включают следующие элементы:

· суммы от дооценки внеоборотных активов;

· эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций, за вычетом расходов по их продаже);

· курсовые разницы, образовавшиеся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал.

Резервный капитал в акционерном обществе образуется в размере, предусмотренном его уставом, и должен составлять не менее 5% величины уставного капитала. Резервный капитал формируют путем обязательных ежегодных отчислений от чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом. Размер ежегодных отчислений фиксируется в уставе, но он не может быть ниже 5% от чистой прибыли до достижения его величины, определенной уставом общества. Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, а также для погашений облигаций общества и выкупа его акций при отсутствии иных денежных средств.

Уменьшение резервного капитала в результате его использования по целевому назначению требует доначисления в следующих отчетных периодах.

Для хозяйственных товариществ и обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью не установлено минимально необходимых размеров резервного капитала. Его формируют в пределах объемов, определенных учредительными документами.

Нераспределенная прибыль является важным источником образования собственного капитала предприятия. Действующее законодательство предоставляет права хозяйствующим субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью.

Нераспределенная прибыль включает:

· нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет;

· нераспределенную прибыль (убыток) отчетного года.

Использование нераспределенной прибыли прошлых лет происходит путем направления ее сумм на следующие цели:

· пополнение резервного капитала;

· увеличение уставного капитала;

· выплату доходов учредителям .

Следует отметить, что именно нераспределенная прибыль является основным внутренним источником формирования собственных финансовых ресурсов и финансирования капитальных вложений.

Источники формирования собственного капитала подразделяют на внутренние и внешние. В состав внутренних источников включают:

· средства, присоединяемые к собственному капиталу в результате переоценки (дооценки) основных средств;

· прочие внутренние источники (резервные фонды).

Амортизационные отчисления также являются внутренним источником формирования собственных денежных ресурсов, но величину собственного капитала они не увеличивают, а только служат способом его реинвестирования.

В состав внешних источников включают:

· мобилизацию дополнительного паевого капитала (путем взносов средств учредителей в уставный или складочный капитал);

· привлечение дополнительного акционерного капитала (посредством повторной эмиссии и реализации акций);

· безвозмездную финансовую помощь от юридических лиц и государства (государственным унитарным предприятиям, финансово-промышленным группам и т. д.);

· конверсию заемных средств в собственные (обмен облигаций на привилегированные акции);

· средства целевого финансирования, поступившие на инвестиционные цели;

· прочие внешние источники (эмиссионный доход, образуемый при продаже акций выше их номинальной стоимости).

Заемный капитал предприятия: состав и источники формирования .

В состав заемного капитала включают:

· кредиты и займы банковских учреждений;

· кредиты и займы других предприятий (в т.ч. кредиторская задолженность);

· бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Банковский кредит – это средства, предоставляемые банком предприятию на установленный срок под определенные проценты для целевого использования.

Принципы кредитования: принцип возвратности, принцип срочности,

принцип платности, принцип материальной обеспеченности кредита, принцип целевого характера кредита.

Кредиторская задолженность – это задолженность предприятия перед поставщиками сырья, материалов, полуфабрикатов и изделий к продаже.

Облигация – долговая ценная бумага, предполагающая регулярные выплаты фиксированных от номинальной стоимости процентов – купонные выплаты, и обязательство лица, выпустившего облигацию, погасить номинальную стоимость облигации в установленный срок. Реализуется, как правило с дисконтом.

Кроме того, заемный капитал классифицируют с позиции срока использования:

· Краткосрочные кредиты и займы.

· Долгосрочные кредиты и займы.

Краткосрочные кредиты и займы служат источником покрытия оборотных активов. Предоплата рассматривается как беспроцентный кредит поставщикам.

Краткосрочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев.

К долгосрочной относят задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев.

Срочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке.

Просроченной считают задолженность по полученным займам и кредитам, договорный срок погашения долга по которым истек.

Методические указания по изучению вопросов темы

При изучении вопросов темы прочитайте учебник Ковалевой А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы» стр. 37-46, учебник под ред. Н.В. Колчиной «Финансы организаций (предприятий)», стр. 10-22.

Подумайте над вопросами:

1. Каково влияние финансового рынка на формирование финансовых ресурсов отечественных предприятий?

2. Какой вид финансовых ресурсов является для предприятия основным?

3. Является ли уставный капитал источником формирования финансовых ресурсов в процессе функционирования предприятия?

4. Может ли облигационный выпуск являться источником формирования собственного капитала предприятия?

5. На какие цели целесообразно привлекать долгосрочный заемный капитал, а на какие – краткосрочный?

6. Какой капитал составляет основу бизнеса любого предприятия?

7. Какова роль основных и оперативных денежных фондов в процессе функционирования предприятия?

Читать еще:  Цена капитальных благ

Сравните понятия: капитал предприятия и финансовые ресурсы предприятия; активы и пассивы; собственный и заемный капитал предприятия.

Экономическая сущность и классификация капитала предприятия

Введение

Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных предприятии — капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора — в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния, как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде, т.е. формирует уровень будущего их благосостояния.

Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает, прежде всего, собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли.

Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

В мировой практике используется множество различных подходов к оценке стоимости предприятий, их активов, бизнеса в целом. Вместе с тем, вопросам оценки, основополагающего показателя состояния предприятия — его капитала, пока еще уделяется явно недостаточное внимание. Здесь особо следует сказать о том, что при проведении оценочных работ на российских предприятиях многие из существующих подходов либо вообще не используются, либо используются крайне редко, в результате этого, на практике не всегда обеспечивается всесторонняя, полная и объективная оценка величины капитала.

Применительно к каждому объекту оценки может возникать потребность в определении следующих видов его текущей стоимости: полной восстановительной стоимости; полной стоимости замещения; обоснованной рыночной стоимости; стоимости при ликвидации; стоимости утилизации.

Цель курсовой работы — на основе теоретического и практического материала провести анализ стоимости капитала на примере ООО «Камэнергостройпром».

Для достижения указанной цели в изучении данной темы были поставлены следующие основные задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы управления капиталом предприятия;

2. На примере конкретного предприятия через систему экономических показателей провести анализ капитала и его роли в финансовом состоянии ООО «Камэнергостройпром»;

Объектом исследования является ООО «Камэнергостройпром». Предметом исследования данной курсовой работы является структура капитала исследуемого предприятия.

При написании курсовой работы использовались следующие методы: аналитический, синтетический, графический, горизонтальный и вертикальный анализ.

Теоретической и методической основой послужили научная и учебная литература, статьи из периодической печати об управлении структурой капитала предприятия, среди которых необходимо выделить таких авторов, как Гиляровская Л.Т. «Анализ источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия», Пласкова Н.С. «Анализ состава, структуры, динамики капитала и активов», Савицкая Г.В. «Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия», Поздняков В.Я. «Анализ формирования и размещения капитала», Ковалев В.В. «Управление источниками финансирования деятельности фирмы. Стоимость и структура источников финансирования» и другие.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

В первой главе раскрываются теоретические основы управления структурой капитала. Здесь капитал рассмотрен как экономическая категория, описаны его виды. Показана сущность структуры капитала и особенность его формирования. Также здесь описываются методы управления структурой капитала. Рассмотрена система показателей оценки эффективности капитала.

Во второй главе проводится анализ капитала и его роли в финансовом состоянии предприятия ООО «Камэнергостройпром». Сначала дается экономическая характеристика предприятия, потом проводится анализ капитала предприятия.

Теоретические основы стоимости капитала

Экономическая сущность и классификация капитала предприятия

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

1. Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства— капитал, землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора — в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде.

4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

5. Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников[7.С.98].

Капитал предприятия характеризуется не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в которых он выступает. Под общим понятием „капитал предприятия» понимаются самые различные его виды, характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов. Все это требует определенной систематизации используемых терминов.

Рассмотрим отдельные виды капитала предприятия в соответствии с приведенной их систематизацией по основным классификационным признакам.

1. По принадлежности предприятию выделяют:

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности.

Читать еще:  Капитал как самовозрастающая стоимость

2. По целям использования в составе предприятия различают:

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, векселя и т.п.)

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.).

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов.

4. По объекту инвестирования выделяют:

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов.

Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована предприятием в его оборотные активы.

5. По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах.

6. По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.

7. По организационно-правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий — семейных и т.п.) [8.С.118].

8. По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала.

Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий (или «мертвый») капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов

9. По характеру использования собственниками выделяют потребляемый («проедаемый») и накапливаемый (реинвестируемый) виды капитала.

Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала.

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.п.

По источникам привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный капитал, инвестированный в предприятие[11.С.113].

В процессе кругооборота капитал предприятия проходит три стадии.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму.

На второй стадии производительный капитал преобразуется в товарную форму (включая и форму произведенных услуг).

На третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал,

Средняя продолжительность оборота капитала предприятия характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Кроме того этот показатель может быть выражен числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.

Рассмотренные классификация и особенности функционирования капитала предприятия позволяют более целенаправленно управлять эффективностью его формирования и использования.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Сдача сессии и защита диплома — страшная бессонница, которая потом кажется страшным сном. 9248 — | 7448 — или читать все.

Тема 2. Капитал организации, его формирование и использование

1. Экономическая сущность и классификация капитала предприятия

2. Собственный капитал предприятия, его структура и оценка.

3. Заемный капитал, его формы и цена

4. Эффект финансового рычага и его роль в достижении оптимальной структуры капитала

1. Экономическая сущность и классификация капитала предприятия

Капитал организации представляет собой общую стоимость средств в денежной, финансовой, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование ее активов (экономических ресурсов).

Наиболее существенными чертами капитала являются:

капитал служит основным фактором производства и главной экономической базой создания и развития субъекта хозяйствования;

динамика капитала и его рентабельность служат важнейшим или «барометром» эффективности хозяйственной деятельности;

величина капитала определяет рыночную стоимость организации.

Классификация капитала производится в разрезе двух блоков: по источникам и формам привлечения.

В рамках первого блока капитал подразделяется с позиции:

1. Прав собственности:

собственный капитал (общая стоимость средств организации, принадлежащая ей на праве собственности);

заемный капитал (денежные средства и другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе).

2. Национальной принадлежности:

национальный капитал (принадлежит резидентам);

3. Среды возникновения:

внутренний капитал (связан в ростом стоимости активов, повышением эффективности функционирования организации: прибыль, амортизационные отчисления, эмиссионный доход);

внешний капитал (взносы учредителей, заимствования, средства финансового рынка, бюджетные ассигнования).

В разрезе форм привлечения капитал подразделяется:

1. По натурально-вещественному составу:

в денежной форме;

в материальной форме;

в финансовой форме;

в нематериальной форме.

2. По форме авансирования:

основной капитал (вложенный в долгосрочные активы);

оборотный капитал (вложенный в краткосрочные активы).

3. По организационно-правовой форме:

Кроме этого, капитал классифицируют по стадиям воспроизводственного процесс:

производственный капитал (функционирующий на стадии производства);

товарный капитал (функционирующий на стадии распределения);

ссудный капитал (имеющий место на стадии обмена).

В основу деления капитала по временному фактору также положено два критерия:

1. В зависимости от периода привлечения капитала:

2. В зависимости от момента создания и назначения:

первоначальный капитал, являющийся решающим условием создания организации и начала его деятельности;

текущий капитал, представляющий собой следствие функционирования организации, и базой которого является первоначальный капитал.

Объем первоначального капитала должен быть таким, чтобы обеспечить минимальные потребности в необходимых видах имущества, а также в денежных средствах, используемых для выполнения первых финансовых обязательств.

Величину первоначального капитала можно рассчитывать методом прямого или аналитического счета.

При применении первого метода объем первоначального капитала равен сумме стоимости основных средств (или плате за их аренду) плюс минимальная стоимость производственных запасов плюс средства для оплаты обязательных первостепенных услуг. При методе аналитического счета в основу положены статистические данные, характеризующие средние размеры финансовых ресурсов (или стоимости решающих элементов производства) на аналогичных предприятиях.

В ходе функционирования организации первоначальный капитал трансформируется в текущий, управление которым требует решения следующих задач:

обоснование минимальной потребности объема денежных средств, необходимых для своевременного и полного выполнения текущих финансовых обязательств;

аккумуляция соответствующих ресурсов и ускорение оборота текущего капитала, позволяющих при меньших затратах реализовать намеченные мероприятия по достижению поставленной цели;

рациональное использование ресурсов на текущие нужды, а также эффективное инвестирование в производство, ценные бумаги, депозиты и др.

В связи с сильным воздействием внешних факторов оптимизацию величины и структуры текущего капитала целесообразно осуществлять лишь на короткие периоды времени (квартал, месяц).

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector