Стоит ли покупать акции русгидро

Русгидро акции, форум

Прибыль Рус Гидро снизилась на 82% продолжаем шорт на фоне Финансового Апокалипсиса
Можно считать что трагедия на СШГЭС — повторилась в виде отчетности по МСФО.

Прибыль Рус Гидро снизилась на 82% продолжаем шорт на фоне Финансового Апокалипсиса.

Прибыль «РусГидро» по МСФО за 2019 год упала в 49,5 раз — до 643 млн рублей после списания капитальных затрат по активам на Дальнем Востоке, следует из отчетности компании. Скорректированная чистая прибыль – 51,6 млрд рублей.

Выручка в январе-декабре выросла на 2,2% — до 366,642 млрд рублей.

Прибыль от операционной деятельности снизилась на 82% — до 11,156 млрд рублей.

Показатель EBITDA составил 97,5 млрд рублей

Моя стратегия и шорт до 0,3240 оправдывают себя и если Вы не поняли что эта новость уже трэнд после негатива по Боингу.
Ну, мне жаль капиталы тех кто купил ее дорого.

Инсайда у меня не было если что, чистый фундаментал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А я Вас предупреждал 🙂
Добро пожаловать на 0,34

Петр Юсов, жду))))
Maxone,

А я Вас предупреждал 🙂
Добро пожаловать на 0,34

В соответствии с новой дивидендной политикой, дивиденды РусГидро по итогам 2019 года прогнозируются на уровне не ниже среднего значения за 2017-2019 гг.

Получается, дивы за 2019г: 0,0365 руб. Чистый див доход 4,7% по текущей.
Марэк, дня данной компании это нормально. Плюс ВТБ в поддержку и разгон.

Получается, дивы за 2019г: 0,0365 руб. Чистый див доход 4,7% по текущей.

РусГидро – рсбу/ мсфо
433 288 905 849 акций www.rushydro.ru/investors/stockmarket/capital/
Free-float 19,8%
Капитализация на 05.03.2020г: 290,650 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 157,495 млрд руб/ мсфо 302,095 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 185,601 млрд руб/ мсфо 345,712 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 187,697 млрд руб/ мсфо 352,789 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 190,215 млрд руб/ мсфо 355,244 млрд руб

Выручка 2017г: 144,697 млрд руб/ мсфо 348,119 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 124,720 млрд руб/ мсфо 259,055 млрд руб
Выручка 2018г: 162,813 млрд руб/ мсфо 358,770 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 115,631 млрд руб/ мсфо 258,284 млрд руб
Выручка 2019г: 155,180 млрд руб/ мсфо 366,642 млрд руб

Прибыль 2016г: 41,877 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,751 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 33,544 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,804 млрд руб
Прибыль 2017г: 36,149 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,774 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 37,514 млрд руб/ Прибыль мсфо 45,985 млрд руб
Прибыль 2018г: 36,726 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,837 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РусГидро – рсбу/ мсфо
433 288 905 849 акций www.rushydro.ru/investors/stockmarket/capital/
Free-float 19,8%
Капитализация на 05.03.2020г: 290,650 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 157,495 млрд руб/ мсфо 302,095 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 185,601 млрд руб/ мсфо 345,712 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 187,697 млрд руб/ мсфо 352,789 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 190,215 млрд руб/ мсфо 355,244 млрд руб

Выручка 2017г: 144,697 млрд руб/ мсфо 348,119 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 124,720 млрд руб/ мсфо 259,055 млрд руб
Выручка 2018г: 162,813 млрд руб/ мсфо 358,770 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 115,631 млрд руб/ мсфо 258,284 млрд руб
Выручка 2019г: 155,180 млрд руб/ мсфо 366,642 млрд руб

Прибыль 2016г: 41,877 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,751 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 33,544 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,804 млрд руб
Прибыль 2017г: 36,149 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,774 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 37,514 млрд руб/ Прибыль мсфо 45,985 млрд руб
Прибыль 2018г: 36,726 млрд руб/ Прибыль мсфо 31,837 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 11,936 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,512 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 23,257 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,385 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 34,254 млрд руб/ Прибыль мсфо 35,157 млрд руб
Прибыль 2019г: 38,645 млрд руб/ Прибыль мсфо 643 млн руб
www.rushydro.ru/investors/reports/

«Русгидро» по итогам 2019 года ожидает дивиденды на уровне не ниже среднего показателя за предшествующие три года в соответствии с новой дивидендной политикой, говорится в материалах компании.
«Прогнозы и ожидания на 2020 год: дивиденды по итогам 2019 года на уровне не ниже среднего значения 2017-2019 годов в соответствии с новой дивидендной политикой», — сказано в материалах.

Хек с ней с прибылью. мне бы лиш бы дивы платили.

ФИНАМ:
Дивиденды «РусГидро» по итогам 2019 года прогнозируются на уровне не ниже среднего значения за 2017-2019 гг., сообщила компания.
По итогам 2017 года дивиденд на акцию составил 0,0263335 рубля, за 2018 год — 0,0367388 рубля.
На фоне ввода новых объектов генерации в 2020 году ожидается рост EBITDA. Долговая нагрузка прогнозируется на уровне ниже 2,0x «чистый долг/EBITDA». Также с 2020 года ожидается уменьшение объема обесценений основных средств в связи с вводом крупнейших объектов генерации на Дальнем Востоке в 2019 году.
www.finam.ru/analysis/newsitem/rusgidro-ozhidaet-dividendy-za-2019-god-okolo-3-kopeek-na-akciyu-20200305-141950/

По итогам 2019 года показатель EBITDA Группы РусГидро по МСФО составил 97,5 млрд рублей, чистая прибыль – 643 млн рублей, скорректированная чистая прибыль* – 51,6 млрд рублей.

Общая выручка Группы по итогам 2019 года составила 406,6 млрд рублей, +1,6% г/г.
Совокупные активы – 925,1 млрд рублей.

Дивиденды РусГидро по итогам 2019 года прогнозируются на уровне не ниже среднего значения за 2017-2019 гг.

На фоне ввода новых объектов генерации в 2020 году ожидается рост EBITDA.

Долговая нагрузка прогнозируется на уровне ниже 2,0x «чистый долг/EBITDA».

Также с 2020 года ожидается уменьшение объема обесценений основных средств в связи с вводом крупнейших объектов генерации на Дальнем Востоке в 2019 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

60.
Удивляться, пожалуй, не придется.
Евдокимов Сергей,… отчет хуже ожиданий
Гадаю на индексе мосбиржи, чьих?
Евдокимов Сергей, контор которые прогнозами занимаются🤫🤫🤫
Гадаю на индексе мосбиржи, в сад все конторы.

60.
Удивляться, пожалуй, не придется.
Евдокимов Сергей,… отчет хуже ожиданий
Гадаю на индексе мосбиржи, чьих?
Евдокимов Сергей, контор которые прогнозами занимаются🤫🤫🤫

60.
Удивляться, пожалуй, не придется.
Евдокимов Сергей,… отчет хуже ожиданий
Гадаю на индексе мосбиржи, чьих?

Читать еще: В какую валюту выгодно вкладывать деньги

Сбербанк

X5 Retail Group

Фридом Финанс

Колизей

Новый Колизей

Мечел

Finex ETF

Северсталь

Русгидро — факторы роста и падения акций

Компания ожидает рост EBITDA со 100 млрд руб в 2016 до 133 млрд руб к 2020 году
Платят дивиденды 50% МСФО .

Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока
Износ оборудования 40%, выше чем в среднем по отрасли
Русгидро платит дивиденды из отчетной чистой прибыли, которая снижается из-за обесценивания основных средств и благодаря форварду с ВТБ.

Русгидро — описание компании

ПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.

У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)

В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.

Стоит ли покупать акции русгидро

Российские власти задумались о приватизции шести крупных компаний в ближайшие несколько лет. Такая возможность заложена в проект плана приватизации федерального имущества на 2020–2022 годы. В ближайшие три года государство может продать часть акций «РусГидро», «Совкомфлота», «Транснефти», «Ростелекома», «Россетей» и Объединенной зерновой компании.

В прогнозном плане приватизации федерального имущества объемы продажи пакетов акций не указаны. Без учета приватизации этих шести компаний доходы от продажи принадлежащих государству пакетов акций в 2020–2022 годах прогнозируются в объеме ₽18,5 млрд. Увеличение количества акций в свободном обращении может положительно сказаться на бумагах, которые уже торгуются на бирже.

«РусГидро» — доля государства 61%

Энергетической компании «РусГидро» принадлежит большинство российских гидроэлектростанций. Капитализация корпорации к концу сентября составила ₽232,7 млрд. С 2016 года компания направляет на выплату дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО.

В первой половине года чистая прибыль «РусГидро» сократилась на 23,8% и составила ₽29,3 млрд. Выручка увеличилась на 0,2% и составила ₽182 млрд. Эксперты Refinitiv рекомендуют покупать акции гидрогенерирующей компании. Потенциал повышения цены составляет 28%, до ₽0,67 за бумагу в ближайший год.

«Транснефть» — крупнейшая в мире трубопроводная компания с капитализацией ₽233 млрд. Она транспортирует нефть и нефтепродукты по системе магистральных трубопроводов в России и за ее пределы. За первое полугодие «Транснефть» заработала ₽106 млрд прибыли. Это на 15% больше, чем в прошлом году. Выручка компании поднялась на 12%, до ₽520,3 млрд.

Обыкновенные акции компании на 100% принадлежат правительству России. В свободном обращении находятся только привилегированные бумаги. Прогнозная цена экспертов Refinitiv по привилегированным акциям составляет ₽179 740, рекомендация — держать бумаги в портфеле.

«Ростелеком» — оператор телефонной связи, интернета и платного телевидения. Рыночная стоимость компании к концу третьего квартала достигла ₽215 млрд. Выручка за второй квартал поднялась на 3,6%, до ₽80,1 млрд, а чистая прибыль выросла на 40% по сравнению с прошлым годом, до ₽4,3 млрд.

Обыкновенные и привилегированные акции компании обращаются на Московской бирже. Эксперты Refinitiv рекомендуют держать обыкновенные акции с годовой целевой ценой ₽86,6 и потенциалом роста 10%. По привилегированным акциям «Ростелекома» эксперты прогнозируют рост на 14%, до ₽71,4. Рекомендация — держать.

Холдинг «Россети» — крупнейшая в России и мире энергетическая компания. За первые шесть месяцев года «Россети» увеличили прибыль на 15%, до ₽67,9 млрд. Выручка поднялась на 3% и достигла ₽500 млрд. Капитализация компании — ₽218,3 млрд.

Аналитики, опрошенные Refinitiv, не видят существенных перспектив для роста акций электросетевой компании. По обыкновенным акциям потенциал снижения составляет 33%, до ₽0,83 за бумагу. По привилегированным целевая цена ₽1,31. Это на 17% ниже текущих котировок. Эксперты рекомендуют продавать оба вида бумаг.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги.

Русгидро акции, форум

Ты тупой что-ли, где я указал что нужно покупать? Что ты до… я 13.36, что ты там увидел, рекомендацию, цену? Ты действительно взрослый человек? Или контуженный? что полезного ты тут написал или какие-то мысли? Да ничего, у тебя ума хватает только дизы ставить и погасить посты, видимо как раз по тебе клиника плачет, дятел
zerga,

То есть? Из фразы, что сегодня-завтра будет выше, не следует вывода, что нужно покупать? А что? Продавать? Флудить?
СВОБОДЕН.

ПыСы: Попробуй немного пожить в согласии между двумя своими половинками? Нет, не теми, что ты подумал! МОЗГА.
А то ты как «Двуликий Я(А)нус. имеешь сразу два противоположных взгляда.
бедняга…

Да что ты пристал как банный лист.я указал цену где брать, дал прогноз.аналитику ?, я в итоге указал где буду покупать и это мое желание ни чего более, Какой же ты трудный.успакойся и объясни почему не стоит покупать если ты такой профи!
zerga,

Клиника.
1.zerga 13:36
Пора брать. Сегодня завтра будет дороже©
2.Выставлю по 0.5000

Сейчас 0,5150.
Что (по вашему), шортить до 0,5 или покупать?
Определитесь, плиз, прежде чем писать тут и не флудите»!
А то сразу «сейчас будет вышЕ» и «пониже куплю» вместе выглядят дегенеративно!

Не нужно в крайности впадать, я не указал что сегодня вырастет, просто хочу купить.и выставил по указанной цене свое желание вот и все.
zerga,

Вы нить разговора можете держать в голове? как не сказали? Совсем ничего не помните, что ВЫ написали 10 минут назад? Жертва ЕГЭ и «клипового мышления».
Вот ВАШЕЕЕ:
zerga 13:36
Пора брать. Сегодня завтра будет дороже©

Ну как знать !? Выставлю по 0.5000, за год.два отрастет
zerga,
Подождите? Вы загонщик? Какие 0,50, если вы сказали что сегодня ВЫРАСТИТ? Значит УПАДЕТ на 3%.
Вы следите за своими словами?

Читать еще: Как купить акции лукойла физическому лицу

Ваше:
zerga 13:36
Пора брать. Сегодня завтра будет дороже©

Тогда берите прямо сейчас, по текущей.

Смотрю стакан, кто-то видимо тарится, хотя вчера под конец сесии мелькало 130000 лотов на продажу.двуякая ситуация,
zerga,

И что? КАК можно тариться, если КТО ТО не продает?
Понимаете? Значит кто то продает? У кого из них инсайд, кто дурак?

Пора брать. Сегодня завтра будет дороже
zerga,
Почему? Сам тоже вижу процентов на 50 и поболее повыше. Но такой точностью, как вы не обладаю.
Мой горизонт: полгода или год, что тоже неплохо.

ПыСы: А на сколько дороже? Просто интересно.

первый раз за последние несколько недель вижу покупку в русгидро… может шорт кроют.не знаю…
Арсений Нестеров,

А КАК вы это видите?
Спецом посмотрел. Всю последнюю неделю-две давят вниз и все..
Зачем? Не знаю. Может сами сливают, может лонгистов давят.
Когда закончат? тоже не знаю. Может сегодня, а может и через полгода, перед приватизацией возможной.
Мне сие неведомо.
Shmulia, тоже не знаю… давилка есть… может кого-то высаживают… может ещё что… а покупку вижу(тут не объяснить—просто за 25 лет на рынке чему-то должен же был научиться)…

Обсуждение возможности приватизации РусГидро и Россетей носит предварительный характер — Sberbank CIB
Программа приватизации, являющаяся частью закона о бюджете, предусматривает частичную продажу госпакетов акций «РусГидро» и «Россетей» в 2020-2022 годах. При этом сроки приватизации обозначены весьма неопределенно, окончательное решение правительство еще не приняло, каких-либо предположений по поводу возможной оценки активов также пока нет.
Мы рассматриваем эту новость как нейтральную с точки зрения котировок «РусГидро» и «Россетей», поскольку решения о конкретных приватизационных мероприятиях еще не приняты и обсуждение этой темы, судя по всему, пока носит предварительный характер. Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, А что даст приватизация? и как повлияет на курс Акций?
master account, под приватизацию всегда котировки сильно разгоняют. Но тут этого ещё очень долго не будет, возможно никогда.

В связи изменениями условий по форварду, вношу изменения в свою дорожную карту.
Имеем, курсовая доходность 1% — в месяц или 12,5% в год + дивиденды!
До изменения сроков было 1,8% или более 23% в год + дивиденды!
Что значительно ухудшило положение сидящих в акциях.
Это последний рубеж при котором я остаюсь в акциях, на случай очередного фокуса
со стороны эффективных менеджеров Русгидро и ВТБ, а это плоды одного дерева.
— не снимаю риски выборов 2021 и 2024!
+ снижение ставки, уменьшает долговую нагрузку + снижение капекса, рост дивов

мимо проходил, русгидро и втб плоды одного дерева что значит?
Eduard, госы, которые не могут за десятилетия на цену номинала и размещения выйти.
Не рост тарифов, не инфляция, не эффективные многоуважаемые лица. Стабильность!
Замечу, что дивиденд у русгидро это 3% от номинала! В ВТБ даже боюсь считать!
Как там, один калека другого по дну таскает, а дохтур в батискафе за ними наблюдает.
Ну. не шмогла я!

мимо проходил, ну в ВТБ в отличии от Гидры просто дивы не платят они могут выдать их просто не дают. У них прирост капитала от актива выше чем у того же сбербанка. Они там в ВТБ просто все бабло копят копят. Потом профикивают закрывая дырки то там то сям по всей России. Гидра походу дела и того не может. Но пока не думаю выходить из бумаги буду ждать когда их за уши потащат что бы скинуть
Суриков Дмитрий, дивиденды! Будем считать, что у нас офз или депозит в банке.
Остаюсь в акциях Русгидро.
Бум держатся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, А что даст приватизация? и как повлияет на курс Акций?
master account, возможно вернут бумагу в индекс MCSI, если уменьшится доля государства. И тем самым толкнут котировки вверх + Новые собственники могут быть более бизнесориентированы. Хотя если тут поучаствует ВТБ, Костин и Ко., тогда писец.

Читать еще: Брокер втб комиссия биржи 25 руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, А что даст приватизация? и как повлияет на курс Акций?

«Русгидро» – текущий курс интересен для инвестиций. Можно заработать до 26% за 18 месяцев

Стоит ли покупать акции «Русгидро»

Инвестиционная идея

«Русгидро» – одна из крупнейших энергетических компаний России и мира с установленной мощностью 39,4 ГВт. На гидрогенерацию приходится около 30 ГВт, или 77% установленной мощности, остальную энергию вырабатывают в основном на тепловых станциях. Крупнейший акционер – государство в лице Росимущества (60,6%).

Аналитики ГК «ФИНАМ» повышают рекомендацию с «держать» до «покупать» и ставять целевую цену до 0,70 руб. на перспективу 18 месяцев. Вложения в акции «Русгидро» могут принести доход 26% без учета дивидендов. Полная доходность может составить 32%.

Прибыль акционеров во 2К2019 озвучена в сопоставимом с прошлым годом объеме. Снижение выработки от рекордных уровней и рентабельности было компенсировано сильной динамикой спотовых цен на электроэнергию, благоприятной переоценкой форварда. Отчет в рамках ожиданий. В этом году мы, вероятно, не увидим положительных изменений по прибыли и дивидендам, но со следующего года ожидается улучшение динамики прибыли, денежного потока и дивидендным выплатам, что должно привести к восстановлению капитализации.

Компания вводит почти 1 ГВт новых мощностей в этом году, в том числе по ДПМ. Пик по капвложениям должен быть пройден в 2019г.

Генкомпания получит долгосрочные тарифы с июля 2020 г., которые позволят повысить рентабельность дальневосточных активов. Есть также возможность возврата недополученной ранее тарифный выручки.

Менеджмент готовит улучшение условий форварда с ВТБ. Предположительно, это может быть снижение процентной ставки, так как с момента появления обязательства процентные ставки в России снизились примерно на 2,5%.

Следующий дивидендный платеж может составить 0,0362 руб. на акцию с доходностью 6,5%. К рекордным выплатам «Русгидро», по нашим оценкам, может вернуться через год с DPS 2020П 0,0525руб. (+45%, DY 9,5%).

Сводка основных показателей по акциям «Русгидро»

Краткое описание эмитента

«Русгидро» – одна из крупнейших энергетических компаний России с общей установленной мощностью

39,4 ГВт, что составляет около 16% всех установленных мощностей страны.

На гидрогенерацию приходится около 30 ГВт или 77% установленной мощности, остальную энергию вырабатывают в основном на тепловых станциях. Под управлением Группы также находятся энергосбытовые, научно-исследовательские и строительные компании.

Динамика акций «Русгидро» в сравнении с индексом РТС

По мощности ГЭС «Русгидро» находится на 3-ем месте в мире после HydroQuebec (38ГВт) и Electrobras (36ГВт).

Компания владеет крупнейшей в России гидроэлектростанцией – Саяно-Шушенской ГЭС с установленной мощностью 6,4 ГВт.

По объему выработки, 144,2 млрд кВтч в 2018 с учетом Богучанской ГЭС, «Русгидро» входит в число крупнейших генерирующих компаний в России.

Структура капитала. Контрольным пакетом акций, 60,56%, владеет государство через Росимущество. Free-float 19%.

Прибыль акционеров во 2К2019 составила 15,2 млрд руб., что сопоставимо с прошлым годом. На операционном уровне результаты слабые — EBITDA снизилась на 38%, но в рамках ожиданий. На прибыль повлияло снижение выработки от рекордных уровней прошлого года, увеличение доли менее рентабельной выработки с ТЭС, компания также отразила обесценения активов в размере 2,8 млрд руб в сравнении с 1,6 млрд руб. во 2К2018. Это в свою очередь было компенсировано пятикратным ростом финансовых доходов до 6,2 млрд руб. (в основном за счет уменьшения форвардного обязательства на фоне роста котировок акций Русгидро). Снижение выработки на 13,1% г/г в 1м полугодии было компенсировано ростом цен на электроэнергию на свободном рынке – на 14% в 1-ой ценовой зоне и на 23% во 2-й ЦЗ.

Чистый долг увеличился на 6% за квартал до 136,7 млрд руб. или 2,03х EBITDA.

Субсидии в 1м полугодии составили 19,2 млрд руб. (-4% г/г). В 2019 году компания может получить из бюджета 43-44 млрд руб. (41,6 млрд руб. в 2018 году).

Прогноз по прибыли на 2019 год – 30 млрд руб (-4% г/г). В этом году мы вероятно не увидим позитивных изменений по прибыли, результат по оценкам ГК «ФИНАМ» будет сопоставим с 2018 годом, но со следующего года ожидается улучшение по прибыли, денежному потоку и, соответственно, дивидендам. Факторами роста будут выступать:

Ввод новой мощности, около 1 ГВт в этом году. Компания планирует ввести Зарамагские ГЭС (объект по ДПМ мощностью 346 МВт), а также завершить строительство приоритетных объектов на Дальнем Востоке в этом году — Сахалинской ГРЭС (120 МВт/18 Гкал*ч), Нижне-Бурейской ГЭС (320 МВт). ТЭЦ Советской Гавани(126МВт/200Гкал*ч) может быть введена в начале следующего года.

Пересмотр условий форвардного контракта с ВТБ. Эмитент пока не раскрывает подробностей, но предположительно это может быть снижение процентной ставки, так как с момента появления обязательства процентные ставки в России снизились примерно на 2,5%.

Вхождение в программу модернизации с 4-мя объектами с суммарной мощностью 1,3 ГВт. Эти проекты компания будет реализовывать на условиях окупаемости при базовой доходности не менее 14%. До 2027 года компания также планирует оптимизировать генерирующие активы, выведя 1,6 ГВт старых неэффективных тепловых мощностей.

Получение долгосрочных тарифов на Дальнем Востоке с июля 2020 года. В рамках новых тарифов генкомпания сможет оставлять экономию в тарифах, что позволит улучшить операционную рентабельность дальневосточных активов. Эмитент также обозначил возможность компенсации недополученной ранее тарифной выручки.

В этом году компания планирует завершить строительство приоритетных тепловых объектов на Дальнем Востоке, пройдя пик по капвложениям. Обесценения инвестиций по основным активам, которые компания отражает после ввода станций, должны уменьшиться после окончания данных проектов в ДФО, что ослабит пресс на прибыль.

голоса

Рейтинг статьи