Как торговать на спб бирже

Как торговать на спб бирже

План статьи:

1. СПБ – История создания
2. СПБ – Главное преимущество (УТП)
3. СПБ – Технология доступа к иностранным бумагам
4. СПБ – Налоги
5. СПБ – ETF
6. СПБ – Риски
7. СПБ – Мысли и заключение

История создания биржи СПБ

Биржа СПБ, которая кстати располагается в Москве (в Москве, Карл!) была основана в 1997 году и в целом развивалась совершенно обычным образом, без каких-либо замашек на иностранные бумаги.

То есть обычные российские компании получали листинг и ими можно было торговать.

В 1997 году именно биржа СПБ организовала у себя площадку для проведения торгов фьючерсами и опционами. Позже ее выкупила Московская биржа (в то время называлась РТС).

Уже на этом этапе можно в целом отметить высокий уровень технологичности биржи СПБ (впрочем как и Московской). Это обусловлено в первую очередь поздним выходом на рынок, когда можно было сразу с нуля брать современные технологии и системы для разработки качественного ПО. (Технологическая биржа NASDAQ для сравнения открылась в 1971 году, а Windows появился только в 1985!)

Так или иначе в процессе развития биржи СПБ и Московской биржи, налицо возникло распределение их обязанностей – срочный рынок переехал на Московскую биржу, а товарный сосредоточился на бирже СПБ.

С 31 мая 2013 года товарные организованные торги, ранее проводимые на ОАО “Московская фондовая биржа”, полностью переведены на ОАО “Санкт-Петербургская биржа”.

С 2014 года началась эра иностранных компаний. Первыми шли ключевые компании индекса S&P 500, затем и весь индекс и так далее. И сейчас СПБ биржа продолжает наращивать список доступных бумаг.

И хотя ключевые российские компании на бирже также представлены, де-факто между СПБ и Московской биржей на текущий момент установилось следующее распределение рынка:

Московская биржа:

• Российские акции
• Облигации и еврооблигации
• Срочный рынок
• Валютный рынок

Биржа СПБ:

• Иностранные акции
• Товарный рынок

В 2016 году на Санкт-Петербургской бирже был запущен механизм обеспечения доступа к мировой ликвидности по иностранным бумагам.

На текущий момент общее количество ценных бумаг иностранных эмитентов, находящихся в обращении на организованных торгах Санкт-Петербургской биржи, составляет 1 240 – вот тут список.

СПБ – главное преимущество (УТП)

Уникальность СПБ биржи для российских инвесторов в том, что на СПБ можно покупать иностранные бумаги удобно, безопасно и под защитой закона:

• Инвесторы, торгующие на СПБ, защищены российским законодательством (вся инфраструктура – биржа, брокер, депозитарий находятся в российском правовом поле и регулируются ЦБ РФ, а не в иностранной юрисдикции)
• Торги начинаются в 10 утра и завершаются в 23 часа (по московскому времени)
• Минимальный лот – это 1 ценная бумага, торговать можно с минимальной суммой от 10 долларов
• Торговля акциями на Санкт-Петербургской бирже (СПБ) ведется в долларах США, благодаря чему инвесторы могут получать стабильную валютную доходность, не подверженную обесценению российской валюты
• Налоговым агентом при операциях купли-продажи бумаг является российский брокер (про налоги еще поговорим отдельно)
• На ИИС можно приобретать любые инструменты, торгуемый на российских биржах, в том числе и иностранные ценные бумаги на Санкт-Петербургской бирже.

Вышеперечисленный список преимуществ действительно очень силен. Помимо того, что торговать иностранными акциями через СПБ удобнее, в случае с ИИС это может быть еще и выгоднее, по сравнению с прямыми покупками через иностранных брокеров.

Все пункты говорят сами за себя, однако чуть подробнее остановлюсь на безопасности и защите российским законодательством. Кто-то скажет, что юрисдикция РФ – это скорее дополнительный риск, но тут как посмотреть.

Сравните с любым брокером, который дает доступ к иностранным бумагам через офшорные компании. Случись что – никто даже разговаривать с вами не будет.

Но и тут надо иметь ввиду – тот же БКС есть в списке, но они предлагают иностранных бумаг намного больше, чем есть на СПБ, значит СПБ они если и используют, то частично.

Я бы либо покупал только через СПБ (как делаю сейчас), либо шел к иностранному брокеру напрямую (тот же interactive brokers). С офшорами точно не стоит связываться.

СПБ – Технология доступа к иностранным бумагам.

Здесь разделим на 2 части: организация торгов и доступ к мировой ликвидности.

Доступ к мировой ликвидности

Есть вот такая удобная схема с официального сайта

В первой половине дня ликвидность формируют российские участники рынка, алготрейдеры и маркет-мейкеры. С открытием американского рынка к внутренней ликвидности добавляются котировки ведущих американских площадок.

То есть схема очень простая – СПБ биржа открыта с 10 до 23, а американские площадки открываются с 16:30 до 23:00 (в летнее время). Вот и получается, что с 10 до 16:30 в стакане вы будете видеть только заявки других участников СПБ, а с 16:30 туда будут добавляться еще и заявки с американских площадок (которых должно быть в миллион раз больше).

Тут еще отдельным цветом выделены Pre-market и Post-market, но какая там ликвидность я не знаю. По опыту Московской биржи, я в основном стараюсь покупать в дневное время, когда идет самый разгар торгов и спред (разница между ценой покупки и продажи) минимален.

На практике я глубоко сомневаюсь, что в разгар дня вы будете видеть такую уж всю ликвидность американских рынков. Думаю, что до стакана в QUIK, который будет показывать СПБ будет доходить только небольшая часть. Если знаете наверняка – напишите в комментариях.

Механизм торговли

Еще одна диаграмма:

Организатором торгов на рынке акций иностранных компаний является ПАО «Санкт-Петербургская биржа». Клиринговые услуги оказывает АО «КЦ МФБ», а в качестве депозитария выступает ПАО “Бест Эффортс Банк”. Денежные средства клиентов хранятся на клиринговом счете КЦ МФБ в НКО ЗАО НРД (Центральный депозитарий РФ).

То есть схема такая – ваши ценные бумаги учитываются в двух главных местах, там – в иностранном депозитарии DTCC http://www.dtcc.com/ и у нас – в расчетном депозитации Best Efforts Bank (https://www.besteffortsbank.ru/). Кстати основным акционером Best Efforts Bank, является та же СПБ.

А вот карточка компании Best Efforts Bank на financemarker.ru (они торгуются на Московской бирже) – можете оценить финансовую отчетность).

А вообще по поводу такого доступа к акциям иностранных компаний, биржа СПБ в некотором роде здесь превращается в брокера. Так как биржа организует торги, а брокер дает доступ к этим торгам. В данном случае так и происходит – СПБ дает доступ к иностранным биржам.

Одно из преимуществ торговли иностранными акциями в том, что налоговый агент по сделкам купли продажи – это ваш брокер. Но есть оговорка – дивиденды.

Американским законодательством установлены разные ставки налога с дивидендов по ценным бумагам для резидентов различных юрисдикций.

Для резидентов РФ ставка налога составляет 10%, для владельцев бумаг – американских юридических и физических лиц – 30% и т.д. В случае, если конечный бенефициар не раскрывается по установленной форме, то по умолчанию всегда применяется ставка 30%. Таким образом, если Ваш брокер участвует в FATCA, Вы налоговый резидент РФ и брокер надлежащим образом раскрыл об этом информацию, то ставка по дивидендам составит 10%.

Однако поскольку в России налог с дивидендов 13%, оставшиеся 3% придется заплатить вам – самостоятельно.

Как это происходит на деле?
На деле вам нужно общаться со своим брокером. Скорее всего по умолчанию (если вы ничего не будете делать), с вас автоматически возьмут 30% налога и все.

Если вы хотите, чтобы взяли 10%, а остальные 3% решите доплатить сами – нужно будет уже предпринимать какие-то шаги. Какие? Пишите своему брокеру.

Что за FATCA?

FATCA – это закон, который принят в США с целью выявления уклонистов (граждан и резидентов США) от уплаты налогов.

Суть закона в том, что он обязывает иностранные финансовые компании отчитываться перед Службой внутренних доходов США о движении средств американских налогоплательщиков. Иначе – жесткие санкции. Мы, как и более 100 других государств приняли требования такого закона и теперь наши банки могут передавать данные о счетах своих иностранных клиентов. https://www.rbc.ru/economics/20/06/2014/57041e7d9a794760d3d3f79b

Тем не менее

Получается, что покупая акции иностранных компаний через СПБ, вы не только можете выиграть от использования ИИС, но еще и сэкономить на налогах с дивидендов. Американские граждане нервно курят в сторонке.

Кратко – ETF есть, но торговать ими могут только квалифицированные инвесторы.

Правила соответственно такие (одно из):

• 6 миллионов рублей
• Опыт работы у брокера
• Аттестат

Но и это еще не все. По информации с официального сайта СПБ, доступ к ETF дают только Церих, УК Универ и Best Efforts Bank (тот который выступает депозитарием) – источник

Всего же на СПБ представлено 85 ETF, в том числе от таких легендарных компаний как Vanguard.

Ну и как вывод – для доступа к ETF, скорее стоит все-таки открыть счет в Interactive Brokers и разбираться там.

Здесь что-то конкретно пока сложно сказать, так как нужен личный опыт. У меня на данный момент через СПБ биржу куплены акции двух компаний – Тинькофф и Salesforce.com. Все как обычно – никаких особенностей не было.

Что стоит сделать – так это присмотреться к тому как вы получаете дивиденды от иностранных бумаг (если получаете). Вот к примеру, накопал статью со смарт-лаб на эту тему https://smart-lab.ru/blog/462313.php

Здесь автора оставили без дивидендов, что конечно недопустимо и вызывает вопросы. Если говорить в остальном, то конечно, покупая акции иностранных компаний через СПБ биржу, российского брокера и так далее – вы также в подарок получаете и страновые риски, это факт.

Но учитывая, что мы уже живем в России, и по-умолчанию эти риски уже с нами, не привыкать. Тем не менее, для лучшей диверсификации и защиты своих денег от страновых рисков России, возможно все-таки стоит идти к interactive brokers.

Здесь хотелось бы дискуссии. Вам есть что добавить? Пишите в комментариях.

СПБ – Мысли и заключение

Итогом такого разбора можно однозначно сказать, что СПБ дает очень привлекательный инструмент для частного инвестора. Вы действительно получаете удобную, простую и местами даже исключительно выгодную возможность покупки иностранных ценных бумаг (имею ввиду ИИС).

Тем не менее, доступ к ETF на СПБ доступен только для квалифицированных инвесторов. Также оставаясь в правовом поле России, вы получаете и страновые риски России, несмотря на то, что акции покупаете иностранные.

Мне кажется, если вы начинающий инвестор, вам точно стоит начать с СПБ биржи и тренироваться самому платить налоги с дивидендов. А дальнейшим шагом уже может быть открытие счета у иностранного брокера.

Санкт-Петербургская биржа — окно в зарубежные рынки?

В 2016 году я уже публиковал статью о том, как купить иностранные ценные бумаги через Санкт-Петербургскую биржу. Интерес читателей к возможностям выхода на западные рынки в рамках российской юрисдикции держится на высоком уровне. Поэтому сегодня я решил разобрать вопрос более широко и подробно: что это за площадка, как она появилась, какое место занимает в общероссийской системе биржевой торговли, какие интересные инструменты предлагает инвесторам.

История биржи и её специализация

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Санкт-Петербургская фондовая биржа (spbexchange.ru) — это одна из первых торговых площадок в России, и вторая по величине и значению фондовая биржа после Московской. Основана в 1997 году и до реорганизации в 2009, называлась Фондовая биржа «Санкт-Петербург». Часто возникает недоразумение: начинающие инвесторы путают 2 известные биржи. Санкт-Петербургская Международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) – крупнейший в России игрок на товарном рынке, специализирующийся на поставочной и фьючерсной торговле сырьем. Фондовая биржа, которую мы сегодня обсуждаем, вопреки названию, физически находится в Москве по адресу Долгоруковская, 38/1 и ориентирована в первую очередь на ценные бумаги крупнейших зарубежных компаний. Биржа входит в группу компаний РТС, которая купила СПб биржу у прежнего собственника в 2009 году.

Маркет-мейкеры (организаторы вывода сделок на зарубежные биржи и поставок ликвидности), с которыми работает биржа:

Три основных направления торговли:

1. Фондовый рынок. Российские акции и облигации торгуются в рублях, иностранные – в долларах США. Услугу конвертации, по своему внутреннему курсу, предлагает сама биржа.
2. Срочный рынок – фьючерсы, например, на зерно. Сделки с фьючерсами хеджируют с помощью заключения форвардных контрактов на будущие поставки. В отличие от поставочных контрактов, к торговле фьючерсами допускаются физические лица. По закону они могут делать заявки только через лицензированного посредника – брокера. Торговля срочными контрактами на товарные активы – важное, но не основное направление деятельности биржи.
3. Аукционная торговля на товарном рынке ведется с/х продукцией, рыбой, металлами, цементом, топливом, газом, лесом и прочими сырьевыми ресурсами. Приоритет в торговле нефтью Urals и нефтепродуктами отдан питерскому конкуренту – Международной товарно-сырьевой бирже, которая изначально специализируется на углеводородном сырье.

Основными бенчмарками на СПб фондовой бирже служат индексы:

• RDX– индекс 15 наиболее ликвидных глобальных депозитарных расписокЛондонской биржи;
• MSCIRussia– более широкий, взвешенный по капитализации, индекс, формируемый из цен депозитарных расписок на акции российских компаний на биржахNYSE,LSE, а также Московской.

Таким образом, своего индекса на СПб бирже нет. Однако, при небольших объемах и ограниченном количестве эмитентов, сформировать свой индикатор невозможно.

Клиринг (систему взаимных расчетов), риск-менеджмент и депозитарное обслуживание на бирже обеспечивает уполномоченная компания – гарант осуществления сделок. Так, в случае с Московской биржей это Национальный клиринговый центр (НКЦ), у СПб биржи заключен договор на документарное обеспечение сделок с ценными бумагами с компанией РДЦ, Расчетный депозитарный центр (rdc.spb.ru). При этом у инвестора есть возможность переноса своих документов в любой другой депозитарий, в том числе за пределами России.

Для чего создан МВФ и в чем суть его политики

Международный валютный фонд: за и против

Российские эмитенты на СПб бирже изначально были представлены в основном акциями Газпрома. Дело в том, что 20 лет назад биржа задумывалась как «домашняя» площадка для газового гиганта, к покупке акций которого были допущены иностранные инвесторы. До конца 2013 года это был единственный листинг в России для Газпрома, и биржа пользовалась этим монопольным преимуществом. Сейчас список значительно расширен, но в листинг включены далеко не все крупные отечественные компании, даже из числа голубых фишек. Торговые обороты по ним носят, по меркам крупнейших бирж, символический характер. Список инструментов, представленных на бирже сведен в таблицу:

Московская биржа vs Санкт-Петербургская биржа

На Московской Бирже торгуются акции, облигации, валюта, фьючерсы, опционы, а также есть еще интсрумент для корпоративных клиентов. Например, компании могут размещать/привелкать свободные средства. На Санкт-Петербургской бирже вы можете торговать только акциями иностранных компаний.

Какие инструменты торгуются на на бирже решает руководство. На Московской Бирже должны были запустить торги акциями иностранных компаний, но по решению руководства проект отложили на неопределенный срок. Поэтому пока акции иностранных компаний в РФ можно купить только на бирже СПб.

С точки зрения результата, который вы получите, отличий нет. Вы и так, и эдак будете акционером условного фейсбука. Стоимость акций одинаковая, можете сравнить стаканы во время торгов. Разница в юрисдикции, в которой вы это делаете. Если у вас доступ на СПб, то это российский брокер. Если вы хотите доступ напрямую на NYSE или NASDAQ, то открываете счет у иностранного брокера или российского брокера, который дает доступ на западные рынки.

П.С. в зависимости от площадки, где вы покупаете акции, могут комиссии отличаться. Но для частного инвестора это не имеет принципиального значения.

Какие брокерские компании работают честно на фондовом рынке?

Здравствуйте. Я уже три года сотрудничаю с Финам. Про остальных мне сложно говорить. У финама есть аналитика, поддержка всегда работающая и результативная, разные платформы как для пк так и для мобильных устройст. Мне нравиться.

Стоит ли сейчас открывать индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), когда мировые биржи падают, одна за другой?

Давайте сразу же проясним несколько моментов. ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет, отличие которого от обычного счета на фондовом рынке заключается в том, что вы можете получать налоговый вычет, инвестируя в российские ценные бумаги.

Здесь я подчеркну фразу «инвестируя в российские ценные бумаги». То есть прямой закономерности между доходностью вашего ИИС и обвалами в Китае нет (но косвенную найти, пожалуй, можно и то, не для всех случаев).

Теперь давайте поговорим непосредственно о целесообразности открытия ИИС.

Если вам хочется вариант с самым минимальным риском, то тогда открывайте ИИС по первому типу вычета (возврат 13% НДФЛ) и вкладывайте деньги в облигации ОФЗ (облигации федерального займа). Тогда вы получите около 25% годовых, при этом ваша доходность не будет зависеть от Китая, США и прочих стран (доход в облигациях фиксирован).

Если вам хочется чего-то более рискованного, тогда обратите внимание, что индекс РТС находится на своих многолетних минимумах. Учитывая, что у нас много экспортных компаний, они могут неплохо вырасти. В этом плане кризис позволяет вам закупиться акциями после обвала по сниженным ценам и получить неслабый доход, который может перебить и 25% годовых, если хорошо выбрать акции.

Резюмирую. ИИС — это про вложения в российские ценные бумаги. Для облигаций внешние кризисы почти ничего не значат. Для акций — это может быть хорошим моментом «купить подешевле» (обратите внимание, сколько можно было заработать закупившись ими в 2009 году на дне кризиса).

P.S. Если у вас будут технические вопросы (как открыть ИИС) или что-то еще, то можете написать мне напрямую вконтакте (vk.com) только поставьте, пожалуйста, в тему сообщения слово «ИИС».

Как торговать фьючерсами на нефть Brent?

Российскому инвестору для этого нужно открыть брокерский счет, и он получит доступ к торговле фьючерсами на Brent на Московской бирже. Процесс торговли фьючерсами имеет свои особенности, но в целом схож с торговлей акциями.

Где купить акции российских и зарубежных компаний?

Купить акции российских и зарубежных компаний очень просто. Для этого не нужны специальные навыки, но нужно знать несколько основ фондового рынка.

1) Ценные бумаги торгуются на биржах – площадках, где встречаются продавец (компания) и покупатель (инвестор). В России самые популярные Московская и Санкт-Петербургская биржи. В США – Нью-Йоркская и Чикагская.

Московская биржа организовывает торги российскими акциями, а Санкт-Петербургская – российскими и иностранными. Именно через неё проходят все операции с зарубежными ценными бумагами в рамках российской юрисдикции. Это значит, что любой гражданин может купить акции зарубежных компаний в России, например: Facebook, Apple, Microsoft и т. д.

2) Но покупать акции на бирже самому нельзя. Для этого нужно работать через брокера (посредника).

Брокер – это компания, которая исполняет решения инвестора по покупке или продаже бумаг, учитывает его заработок, консультирует, обучает. Ещё она даёт инвестору программы или приложения, которые помогают контролировать инвестиционный портфель и торговать акциями.

3) Брокер работает не бесплатно. Он берёт комиссию с инвестора за каждую операцию. Обычно комиссия составляет не больше 0,3% от общей суммы продажи или покупки акций. Но всё зависит от конкретного тарифа. У каждой брокерской компании они разные.

4) Чтобы начать работать с брокером нужно открыть у него брокерский счёт. Сделать это не сложнее, чем оформить банковскую карточку. Необходимо заполнить заявку на сайте брокера: указать имя, адрес регистрации, паспортные данные, а потом подписать документы. Брокерский счёт открывается бесплатно.

5) Самый удобный способ оформить счёт и купить ценные бумаги – сделать это онлайн через интернет-магазин акций.

— Перейдите в карточку акции, например, российской компании «Газпром нефть» https://invlab.ru/action/sibn/ или IT-корпорации США – Apple https://invlab.ru/action/aapl/.

— Нажмите на кнопку купить и заполните заявку на открытие брокерского счёта. Он открывается дистанционно в «Тинькофф Инвестициях».

— После открытия счёта можно пополнить его банковской картой и начать покупать любые акции российских или зарубежных компаний.

— Покупать и продавать бумаги можно через приложение или личный кабинет, доступ в который вам тоже даст «Тинькофф».

Интернет-магазин акций хорош тем, что всю процедуру можно сделать не выходя из дома, посмотреть доходность по акциям за разные периоды и воспользоваться калькулятором прибыли.

Как работает биржа СПБ?

Уникальность СПБ биржи для российских инвесторов в том, что на СПБ можно покупать иностранные бумаги удобно, безопасно и под защитой закона.

• СПБ – История создания
• СПБ – Главное преимущество (УТП)
• СПБ – Технология доступа к иностранным бумагам
• СПБ – Налоги
• СПБ – ETF
• СПБ – Риски
• СПБ – Мысли и заключение

История создания биржи СПБ

Биржа СПБ, которая кстати располагается в Москве (в Москве, Карл!) была основана в 1997 году и в целом развивалась совершенно обычным образом, без каких-либо замашек на иностранные бумаги.

То есть обычные российские компании получали листинг и ими можно было торговать.

В 1997 году именно биржа СПБ организовала у себя площадку для проведения торгов фьючерсами и опционами. Позже ее выкупила Московская биржа (в то время называлась РТС).

Уже на этом этапе можно в целом отметить высокий уровень технологичности биржи СПБ (впрочем как и Московской). Это обусловлено в первую очередь поздним выходом на рынок, когда можно было сразу с нуля брать современные технологии и системы для разработки качественного ПО. (Технологическая биржа NASDAQ для сравнения открылась в 1971 году, а Windows появился только в 1985!)

Так или иначе в процессе развития биржи СПБ и Московской биржи, налицо возникло распределение их обязанностей – срочный рынок переехал на Московскую биржу, а товарный сосредоточился на бирже СПБ.

С 31 мая 2013 года товарные организованные торги, ранее проводимые на ОАО “Московская фондовая биржа”, полностью переведены на ОАО “Санкт-Петербургская биржа”.

С 2014 года началась эра иностранных компаний. Первыми шли ключевые компании индекса S&P 500, затем и весь индекс и так далее. И сейчас СПБ биржа продолжает наращивать список доступных бумаг.

И хотя ключевые российские компании на бирже также представлены, де-факто между СПБ и Московской биржей на текущий момент установилось следующее распределение рынка:

• Российские акции
• Облигации и еврооблигации
• Срочный рынок
• Валютный рынок

• Иностранные акции
• Товарный рынок

В 2016 году на Санкт-Петербургской бирже был запущен механизм обеспечения доступа к мировой ликвидности по иностранным бумагам.

На текущий момент общее количество ценных бумаг иностранных эмитентов, находящихся в обращении на организованных торгах Санкт-Петербургской биржи, составляет 1 240 – вот тут список.

СПБ – главное преимущество (УТП)

Уникальность СПБ биржи для российских инвесторов в том, что на СПБ можно покупать иностранные бумаги удобно, безопасно и под защитой закона:

• Инвесторы, торгующие на СПБ, защищены российским законодательством (вся инфраструктура – биржа, брокер, депозитарий находятся в российском правовом поле и регулируются ЦБ РФ, а не в иностранной юрисдикции)
• Торги начинаются в 10 утра и завершаются в 23 часа (по московскому времени)
• Минимальный лот – это 1 ценная бумага, торговать можно с минимальной суммой от 10 долларов
• Торговля акциями на Санкт-Петербургской бирже (СПБ) ведется в долларах США, благодаря чему инвесторы могут получать стабильную валютную доходность, не подверженную обесценению российской валюты
• Налоговым агентом при операциях купли-продажи бумаг является российский брокер (про налоги еще поговорим отдельно)
• На ИИС можно приобретать любые инструменты, торгуемый на российских биржах, в том числе и иностранные ценные бумаги на Санкт-Петербургской бирже.

Вышеперечисленный список преимуществ действительно очень силен. Помимо того, что торговать иностранными акциями через СПБ удобнее, в случае с ИИС это может быть еще и выгоднее, по сравнению с прямыми покупками через иностранных брокеров.

Все пункты говорят сами за себя, однако чуть подробнее остановлюсь на безопасности и защите российским законодательством. Кто-то скажет, что юрисдикция РФ – это скорее дополнительный риск, но тут как посмотреть.

Сравните с любым брокером, который дает доступ к иностранным бумагам через офшорные компании. Случись что – никто даже разговаривать с вами не будет.

Но и тут надо иметь ввиду – тот же БКС есть в списке, но они предлагают иностранных бумаг намного больше, чем есть на СПБ, значит СПБ они если и используют, то частично.

Я бы либо покупал только через СПБ (как делаю сейчас), либо шел к иностранному брокеру напрямую (тот же interactive brokers). С офшорами точно не стоит связываться.

СПБ – Технология доступа к иностранным бумагам.

Здесь разделим на 2 части: организация торгов и доступ к мировой ликвидности.

Доступ к мировой ликвидности

Есть вот такая удобная схема с официального сайта

В первой половине дня ликвидность формируют российские участники рынка, алготрейдеры и маркет-мейкеры. С открытием американского рынка к внутренней ликвидности добавляются котировки ведущих американских площадок.

То есть схема очень простая – СПБ биржа открыта с 10 до 23, а американские площадки открываются с 16:30 до 23:00 (в летнее время). Вот и получается, что с 10 до 16:30 в стакане вы будете видеть только заявки других участников СПБ, а с 16:30 туда будут добавляться еще и заявки с американских площадок (которых должно быть в миллион раз больше).

Тут еще отдельным цветом выделены Pre-market и Post-market, но какая там ликвидность я не знаю. По опыту Московской биржи, я в основном стараюсь покупать в дневное время, когда идет самый разгар торгов и спред (разница между ценой покупки и продажи) минимален.

На практике я глубоко сомневаюсь, что в разгар дня вы будете видеть такую уж всю ликвидность американских рынков. Думаю, что до стакана в QUIK, который будет показывать СПБ будет доходить только небольшая часть. Если знаете наверняка – напишите в комментариях.

Еще одна диаграмма:

Организатором торгов на рынке акций иностранных компаний является ПАО «Санкт-Петербургская биржа». Клиринговые услуги оказывает АО «КЦ МФБ» , а в качестве депозитария выступает ПАО “Бест Эффортс Банк” . Денежные средства клиентов хранятся на клиринговом счете КЦ МФБ в НКО ЗАО НРД (Центральный депозитарий РФ).

То есть схема такая – ваши ценные бумаги учитываются в двух главных местах, там – в иностранном депозитарии DTCC http://www.dtcc.com/ и у нас – в расчетном депозитации Best Efforts Bank ( https://www.besteffortsbank.ru/ ). Кстати основным акционером Best Efforts Bank, является та же СПБ.

А вот карточка компании Best Efforts Bank на financemarker.ru (они торгуются на Московской бирже) – можете оценить финансовую отчетность).

А вообще по поводу такого доступа к акциям иностранных компаний, биржа СПБ в некотором роде здесь превращается в брокера. Так как биржа организует торги, а брокер дает доступ к этим торгам. В данном случае так и происходит – СПБ дает доступ к иностранным биржам.

СПБ – Налоги

Одно из преимуществ торговли иностранными акциями в том, что налоговый агент по сделкам купли продажи – это ваш брокер. Но есть оговорка – дивиденды.

Американским законодательством установлены разные ставки налога с дивидендов по ценным бумагам для резидентов различных юрисдикций.

Для резидентов РФ ставка налога составляет 10%, для владельцев бумаг – американских юридических и физических лиц – 30% и т.д. В случае, если конечный бенефициар не раскрывается по установленной форме, то по умолчанию всегда применяется ставка 30%. Таким образом, если Ваш брокер участвует в FATCA, Вы налоговый резидент РФ и брокер надлежащим образом раскрыл об этом информацию, то ставка по дивидендам составит 10%.

Однако поскольку в России налог с дивидендов 13%, оставшиеся 3% придется заплатить вам – самостоятельно.

Как это происходит на деле?
На деле вам нужно общаться со своим брокером. Скорее всего по умолчанию (если вы ничего не будете делать), с вас автоматически возьмут 30% налога и все.

Если вы хотите, чтобы взяли 10%, а остальные 3% решите доплатить сами – нужно будет уже предпринимать какие-то шаги. Какие? Пишите своему брокеру.

FATCA – это закон, который принят в США с целью выявления уклонистов (граждан и резидентов США) от уплаты налогов.

Суть закона в том, что он обязывает иностранные финансовые компании отчитываться перед Службой внутренних доходов США о движении средств американских налогоплательщиков. Иначе – жесткие санкции. Мы, как и более 100 других государств приняли требования такого закона и теперь наши банки могут передавать данные о счетах своих иностранных клиентов. https://www.rbc.ru/economics/20/06/2014/57041e7d9a794760d3d3f79b

Получается, что покупая акции иностранных компаний через СПБ, вы не только можете выиграть от использования ИИС, но еще и сэкономить на налогах с дивидендов. Американские граждане нервно курят в сторонке.

СПБ – ETF

Кратко – ETF есть, но торговать ими могут только квалифицированные инвесторы.

Правила соответственно такие (одно из):

• 6 миллионов рублей
• Опыт работы у брокера
• Аттестат

Но и это еще не все. По информации с официального сайта СПБ, доступ к ETF дают только Церих, УК Универ и Best Efforts Bank (тот который выступает депозитарием) – источник

Всего же на СПБ представлено 85 ETF, в том числе от таких легендарных компаний как Vanguard.

Ну и как вывод – для доступа к ETF, скорее стоит все-таки открыть счет в Interactive Brokers и разбираться там.

СПБ – Риски

Здесь что-то конкретно пока сложно сказать, так как нужен личный опыт. У меня на данный момент через СПБ биржу куплены акции двух компаний – Тинькофф и Salesforce.com . Все как обычно – никаких особенностей не было.

Что стоит сделать – так это присмотреться к тому как вы получаете дивиденды от иностранных бумаг (если получаете). Вот к примеру, накопал статью со смарт-лаб на эту тему https://smart-lab.ru/blog/462313.php

Здесь автора оставили без дивидендов, что конечно недопустимо и вызывает вопросы. Если говорить в остальном, то конечно, покупая акции иностранных компаний через СПБ биржу, российского брокера и так далее – вы также в подарок получаете и страновые риски, это факт.

Но учитывая, что мы уже живем в России, и по-умолчанию эти риски уже с нами, не привыкать. Тем не менее, для лучшей диверсификации и защиты своих денег от страновых рисков России, возможно все-таки стоит идти к interactive brokers.

Здесь хотелось бы дискуссии. Вам есть что добавить? Пишите в комментариях.

СПБ – Мысли и заключение

Итогом такого разбора можно однозначно сказать, что СПБ дает очень привлекательный инструмент для частного инвестора. Вы действительно получаете удобную, простую и местами даже исключительно выгодную возможность покупки иностранных ценных бумаг (имею ввиду ИИС).

Тем не менее, доступ к ETF на СПБ доступен только для квалифицированных инвесторов. Также оставаясь в правовом поле России, вы получаете и страновые риски России, несмотря на то, что акции покупаете иностранные.

Мне кажется, если вы начинающий инвестор, вам точно стоит начать с СПБ биржи и тренироваться самому платить налоги с дивидендов. А дальнейшим шагом уже может быть открытие счета у иностранного брокера.

Что вы думаете на этот счет?

Данный анализ я впервые провел в своем telegram канале , где каждую неделю подробно разбираю ту или иную тему. Если у вас есть идеи для новых тем — напишите их.