S-p.su

Антикризисные новости
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Фонд венчурных инвестиций

14 венчурных фондов, где можно получить деньги

Где найти деньги, если вы из Санкт-Петербурга? Какой вид финансирования подходит для проекта? Что выбрать – государственное или частное финансирование? Специально для читателей Rusbase акселератор iDealMachine не просто подготовил список фондов, где можно получить инвестиции, но и спросил экспертов, когда лучше всего просить деньги и как себя вести в работе с фондами.

По статистике журнала Forbes, около 60% богатейших людей мира заработали свой основной капитал благодаря успешному и умелому инвестированию. Где узнать про финансирование в целом, как получить ресурсы на НИОКР, что делать, если нужны smart money – отвечаем ниже. В зависимости от стадии проекта, за финансированием следует обращаться к следующим структурам:

  • Фонды (предпосевная, посевная, все стадии);
  • Гранты;
  • Клубы бизнес-ангелов;
  • Краудинвестинг;
  • Стартап-площадки.

На этом этапе обычно существует только идея и стоят задачи по подбору команды, формированию или смене бизнес-модели, генерируются идеи. Привлечь инвестиции у фондов на этой стадии довольно сложно, и в этом случае предприниматели используют собственные средства, бутстраппинг, краудфандинг и т.д. Лимит вложений на этом этапе обычно не превышает $100 000.

В большей степени командам в этот период нужны не деньги, а знания, навыки, компетенции и контакты. Здесь им могут помочь smart money и акселераторы. Подробнее о том, где найти умные деньги – здесь.

«Фонд венчурного капитала» – организация, аккумулирующая внешние финансовые средства из разных источников для инвестирования в высоко рисковые высокотехнологические инновационные проекты. Фонд вкладывает средства путем приобретения акций новой компании на ограниченный срок (до тех пор, пока рынок не будет способен вернуть вложенный капитал с существенной прибылью, но обычно не более чем на 7 лет). Продажу своей доли компании фонд осуществляет, когда коммерциализация компании позволяет ей выйти на пик рыночной стоимости, и, следовательно, дать фонду максимально возможную прибыль.

1. Фонд предпосевных инвестиций (ФППИ)

Что это? Некоммерческая организация, созданная с целью обеспечения поддержки и развития субъектов малого предпринимательства, занимающихся инновационной деятельностью и находящихся на ранней стадии развития.

Средства Фонда могут инвестироваться только в инновационные компании, чья деятельность соответствует одному или более из приоритетных направлений развития науки, технологий и техники, и/или продукты которых входят в Перечень критических технологий Российской Федерации.

Объем инвестиций, выделяемых Фондом, зависит от этапа инвестирования и результатов оценки инновационной бизнес-идеи.

Предусматриваются следующие этапы инвестирования:

  • Предварительный этап: до 150 000 рублей. Указанные средства должны быть направлены исключительно на цели стадии run-up;
  • Основной этап: до 5 000 000 рублей (но не менее 150 000 рублей);
  • Этап дополнительного инвестирования: выдаются в случае, если такие инвестиции ориентированы на рост рыночной стоимости Портфельной компании. Размер и условия предоставления таких дополнительных инвестиций определяются Инвестиционным комитетом.

Иногда Фонд привлекает соинвесторов для совместного инвестирования.

  • Приобретают акции или доли в уставном капитале компаний;
  • Предоставляют компаниям возмездные целевые займы;
  • Приобретают ценные бумаги компаний;
  • Вносят вклад в имущество компаний.

Специализация: инвестируют в бизнес-сервисы/B2B, биотехнологии, гражданские/Социальные проекты и мобильные технологии.

5 вопросов к эксперту. Государственные и частные фонды

1. Чем отличается государственное и частное финансирование и условия, которые в рамках этих форм предоставляются проектам?

С точки зрения получаемых на расчетный счет денежных средств, разница между этими источниками финансирования неразличима. Компания получает возможность реализовать свои планы по проведению НИОКР, организации производства и продвижения своей продукции на рынках. Отличия проявляются в вопросах доступности, процесса рассмотрения заявок, контроля за расходованием и конечных целей финансирования.

Так, финансирование из государственных (бюджетных) источников происходит в форме грантов и субсидий для широкого круга пользователей. Периодически объявляются условия программы, состав и порядок подачи заявки и сроки окончания приема документов. Далее на конкурсной основе выбираются победители. Получение же частных средств – это всегда переговорный процесс, где важен личный контакт, убедительность аргументов и соответствие бизнес проекта профессиональному опыту инвестора. То есть, это очень индивидуальная работа. И если государственное финансирование в большинстве случаев носит безвозмездный характер, то частный инвестор, безусловно, рассчитывает на возврат вложенных средств.

Получение государственной поддержки в высокой степени формализовано, требует от стартапа базовых навыков работы с юридическими документами и умения грамотно оформлять и защищать свои бизнес-планы. Программы субсидий проводятся на регулярной основе и на участие в них в очередном году можно рассчитывать с большой степенью вероятности. В случае с частным финансированием получение средств выглядит заметно проще и возможно даже после первого собеседования, случается, что даже и без документального оформления, если речь идет о сравнительно небольших суммах.

Основной целью государственных институтов финансирования и фондов не является обязательно получение сверхприбылей на предоставленные инвестиции. То есть, задача состоит в том, чтобы помочь компании встать на ноги, выйти из инвестиций и помогать развиваться следующим проектам. Такой инвестор не стремится владеть долями компании как можно дольше, рассчитывая на будущие дивиденды. Ожидания по доходности вполне умеренны, что не создает менеджменту препятствий при рассмотрении последующий инвестиционных сделок.

2. Каким проектам какой тип финансирования выбрать?

Однозначной рекомендации для выбора источника финансирования не существует. В какой-то степени работа с государственными источниками финансирования полезна для компаний, чей продукт нацелен на рынок B2G, то есть, на решение социально-общественных проблем или на работу с госкорпорациями. Государственные институты развития по факту своего создания имеют тесные связи с исполнительной властью как в регионах, так и на федеральном уровне, и могут оказать действенную помощь в части деловых контактов, участия в крупных выставках и презентации продуктов потенциальным заказчикам. Также участие государственной структуры в развитии проекта несет положительный репутационный элемент, ведь крупные корпорации очень придирчиво относятся к продукции (а часто – планам создания продукции) малоизвестных стартапов.

Главное здесь – понимать, что получение того или иного гранта или инвестиционного транша должно быть для проекта не самоцелью, а средством создания продукта и решения реально существующей на рынке потребности. Таким образом, привлечение финансирования – это всегда комбинация источников, в многообразии которых нужно хорошо ориентироваться.

3. Насколько сложнее работать с гос фондами? Или это стереотип?

Сложность работы заключается, в основном, в форме и степени контроля за расходованием предоставленных денежных средств. Безусловно, государственные институты развития предъявляют повышенные требования к отчетности компаний. Это и регулярная отчетность, и участие в органах управления, и необходимость согласования отдельных видов сделок, соблюдения формальных процедур и регламентов. При этом наличие в компании стройной системы отчетности и отлаженных корпоративных процедур благоприятно влияют при проведении комплексного аудита (due diligence) на последующих инвестиционных раундах и заметно повышают оценку капитализации компании.

Частные инвесторы, особенно это актуально для компаний ранних стадий, ведут контроль за инвестициями по основным показателям бизнес плана, не придавая большого значения формальностям. Вместе с тем они могут активно вмешиваться в операционную деятельность компании, что также может доставлять неудобства фаундерам проекта.

4. Какие проекты интересны госфондам?

Государственные фонды действуют строго в соответствии с целями своего создания, которые закреплены документально. Поэтому совет может быть только один – внимательно знакомиться с уставными документами и информацией на информационных ресурсах таких фондов. Ведь фонд, созданный для развития технологий в области нефтегазовой отрасли, не сможет рассматривать проект из области e-commerce, даже если он сулит баснословные прибыли.

Таким образом, государственным фондам интересны проекты, которые полностью отвечают внутренней инвестиционной политике и имеют положительную экспертную оценку. Основные факторы здесь вполне традиционны: продукт, решающий реальную проблему потребителей, размер рынка, перспективы масштабирования, достаточные компетенции команды (технология, маркетинг, управление), четкая бизнес-стратегия, охраноспособность интеллектуальной собственности.

5. Какие существуют лайфхаки для привлечении госфинансирования?

Всегда внимательно изучать конкурсную документацию или инвестиционную политику фонда. Как правило, основная причина отклонения заявок – это несоблюдение формальных требований. Активно сотрудничать с бизнес инкубаторами и акселераторами региона, они всегда имеют партнерские отношения с инфраструктурой и помогут с оформлением заявки.

А главный «секрет» – это нацеленность команды на коммерческий успех проекта, вне зависимости от получения государственного или иного финансирования.

2. >Кто это? Венчурный фонд и один из первых стартап-акселераторов в России.

C 2012 года iDealMachine поддерживает проекты с самых ранних стадий развития, в том числе со стадии идеи. Фонд инвестирует как в традиционные направления (интернет и облачные

решения, электронная коммерция и мобильные приложения), так и в наукоемкие (робототехника и интерфейс человека с машиной, искусственный интеллект и работа с большими массивами данных). Фонд представляет собой то, что в инвестиционном мире принято называть «умными деньгами».

Как работают? В своей работе iDM придерживается подхода глубокого погружения в каждый проект – исходя из той мысли, что на ранней стадии стартапу нужны не столько деньги, сколько знания, экспертиза, опыт и помощь в построении бизнесa. На сегодняшний день в портфеле iDM 25 компаний, треть из которых привлекли инвестиции seed-раунда и масштабируются. iDealMachine работает с более чем 100 экспертами различных отраслей и имеет пул дружественных инвесторов во всем мире, которые предлагают проектам менторскую помощь.

Читать еще:  Защита прав иностранных инвесторов в рф

Также в iDM разработана стартовая программа iDM Launcher, которую команды проектов проходят до инвестиций. Она нацелена на подтверждение спроса и проверку покупательской способности «ручными» продажами. За один месяц проектам, принятым в программу, необходимо завершить customer development по выбранным клиентским сегментам и подтвердить деньгами спрос на свой продукт. По окончании iDM Launcher проходит инвестиционный комитет, после которого принимается решение об инвестициях и дальнейшем формате работы с проектом.

На площадке акселератора регулярно проходят встречи с инвесторами («Инвестор без галстука») и мероприятие, посвященное актуальным темам из сферы стартапов – iDoMa. В 2015 году акселератором запущена совместная с Центром мобильных технологий Сколково акселерационная программа для мобильных проектов.

Специализация: основной фокус – технологические и наукоемкие проекты. Основная сфера интересов – ИТ-индустрия.

Фонд венчурных инвестиций. Как получить финансирование?

«Где взять деньги?» — вопрос, который рано или поздно встаёт перед любым начинающим предпринимателем. Особенно это касается тех, кто решил запустить полноценный высокотехнологичный стартап: на разработку продукта или услуги в таком случае требуются немалые средства, при этом до момента, когда ваше ноу-хау выйдет на рынок и начнёт приносить доход, может пройти не один год. Естественно, что пара миллионов долларов на разработку продукта, его тестирование, запуск в серийное производство и вывод на рынок есть далеко не у каждого. С другой стороны, под такой «воздушный замок» получить кредит или субсидию от государства — задача невыполнимая, ведь будущий предприниматель не готов предоставить никаких гарантий.

Казалось бы, впору возопить, что наука и инновации никому не нужны, всем только чебуречные подавай, и, обидевшись на весь мир, уйти в подполье и ждать, пока вашу идею реализует кто-то другой, более удачливый и состоятельный. И тем не менее, ситуация далеко не так мрачна: поговорка «кто ищет, тот всегда найдёт» касается в том числе и денег, даже очень больших. А найти их можно в венчурных фондах.

Венчурный фонд — это.

Венчурный фонд — это учреждение, которое занимается венчурным инвестированием. Фраза, пожалуй, идеально подходящая Капитану Очевидность, поэтому внесём ясность. Венчурные инвестиции подразумевают под собой вложение средств в проекты на ранних стадиях их развития. Одним словом, если у вас пока нет ничего, кроме бизнес-плана и команды, венчурный фонд может стать одним из немногих реальных вариантов получения финансирования.

генеральный директор Primer Capital

Обычно фонды финансируют проекты в обмен на приобретение доли в компаниях. Инвесторы участвуют в принятии стратегических решений, оказывают менторскую, экспертную поддержку, тем самым увеличивая стоимость компании. При выходе из проекта увеличенная стоимость компании дает инвестору ту самую прибыль, которую инвесторы рассчитывают получить от работы с проектом.

Стоит оговорится, что почти 90% стартапов в итоге так и не становятся коммерчески успешными, тихо умирая. Зато оставшиеся 10% многократно окупают вложения инвесторов. Обращаясь за финансированием в венчурные фонды, имейте ввиду, что инвестор захочет подстраховаться и попросит достаточно большую долю в капитале вашей компании — от 3% и до 50% (точная цифра меняется в каждом конкретном фонде). Его можно понять: чаще всего венчурные инвесторы вкладывают в стартапы свои собственные средства, рискуя не получить в итоге ни копейки.

Но риск, как известно, дело благородное, а потому венчурные фонды — явление достаточно популярное как в России, так и за рубежом. На просторах нашей страны первые подобные учреждения начали появляться ещё в 1994 году. Сколько венчурных фондов в России сегодня сказать сложно: на рынке действует ни один десяток игроков международного, федерального и локального масштаба.

Одним словом, тем, кто всерьез рассматривает венчурные фонды в качестве источника финансирования, есть из чего выбрать. Однако не стоит думать, что инвесторы готовы вложиться во что угодно и выстроятся в очередь, чтобы проспонсировать ваш проект. Выбор объекта для инвестирования — достаточно сложная и кропотливая работа.

Как инвесторы работают с проектами?

Процесс обращения в венчурный фонд как правило везде начинается с одного и того же, а именно с подачи заявки и обоснования потенциала проекта. Этого, по словам Екатерины Теплухиной из Primer Capital, вполне достаточно для первичного знакомства. А вот дальше фонды применяют наиболее надёжные в их понимании схемы.

генеральный директор Primer Capital

В нашем фонде мы проводим первичную встречу с проектом, на которой презентуется разработка. Далее мы предлагаем заполнить форму по проекту, в которой собраны вопросы, ответы на которые нам понадобятся для нашей внутренней экспертной оценки. В нашей отрасли это крайне важно, поскольку от научной проработки проекта очень зависит его дальнейший успех.

После получения положительного экспертного мнения мы начинаем плотную работу с проектом: продумываем план развития, помогаем с проработкой программы клинических или регистрационных исследований, обсуждаем условия нашего сотрудничества, привлекаем партнёров в проект, если это необходимо. После согласования всех условий мы готовим необходимые документы и выходим на фактическое «закрытие» сделки.

председатель правления фонда iVenturer Foundation RUS

В апреле 2016 запустили первое в России венчурное шоу, через которое прошло уже 700 проектов. Мы выбираем самые интересные 20-25 заявок и приглашаем заявителей на наше шоу, которое проводим раз в месяц. Также приглашаются представители крупнейших фондов, банков, профильных структур и частных инвесторов. Мы даём проектам возможность представить себя всей этой публике в очень сжатый срок — 2 минуты. Эксперты высказывают своё мнение, например, могут показать красную карточку, удалив тем самым проект.

Есть и такие инвесторы, которые сами находятся в активном поиске проектов.

директор по инновациям научно-технологического концерна Dupont

Один из наиболее рабочих способов внедрить интересную инновацию — знакомство с техническими разработками на ранней стадии. Если мы видим любопытный технический продукт, мы знакомимся с командой, которая его делает. Это может привести даже к приобретению компании. Dupont ежегодно тратит на исследования и разработки около 1,9 млрд долларов по всему миру.

Как видно, желающих получить финансирование очень и очень много, а потому особенно важным для стартапа становится привлечение внимания инвестора.

Как заинтересовать инвестора?

Получить инвестиции для реализации своего проекта — задача хоть и сложная, но выполнимая. Особенно если вы обратитесь по адресу и сумеете доказать, что вложиться стоит именно в ваш стартап. На что же обратить внимание тем, кто намерен получить финансирование в венчурном фонде?

1. Соответствие проекта специализации фонда

Обычно венчурные фонды вкладываются в проекты в определённой отрасли, например, биотехнологиях, IT и т.д. В 2015 году общий объём венчурных инвестиций в РФ составил 135 млн долларов. При этом 85% всех сделок пришлось на проекты в области информационных и коммуникационных технологий (ИКТ).

генеральный директор Primer Capital

В первую очередь проект должен соответствовать профилю инвестора. Например, есть ИТ-фонды, фонды, инвестирующие в развитие сельского хозяйства и прочие. Мы финансируем биотехнологические разработки на ранних стадиях. Сразу привлекают внимание актуальные разработки, которые направлены на решение насущных проблем.

директор по инновациям научно-технологического концерна Dupont

Конечно же, интерес к стартапу во многом определяется тем, насколько он вписывается в долгосрочную стратегию компании. На данный момент нас в первую очередь интересуют такие области, как агропромышленный бизнес, материалы с улучшенными свойствами, материалы для промышленного применения. Например, несколько лет назад мы приобрели компанию Innovalight из Силиконовой долины, которая разрабатывает продукты в области фотовольтаики (это раздел науки на стыке физики, фотохимии и электрохимии). Также мы публикуем в интернете списки потенциально интересных для нас сфер.

2. Стадия проекта

Не менее важно для венчурного инвестора и то, на какой стадии находится проект. Несмотря на то, что венчурные фонды вкладываются в проекты на ранних стадиях, приходить к ним с одной лишь заготовленной речью — дело бессмысленное.

ЛИКБЕЗ: КАК ЗАРАБАТЫВАЮТ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ

Венчурный капитал – это капитал, предоставляемый инвесторами для различных компаний. Инвестируют, как правило, на самом первом этапе становления организации, и этот этап считается перспективным, но высокорисковым, так как никто не знает будет ли продукт успешным или останется без внимания на рынке.

Инвестиционный капитал, привлекают как правило стартапы. Такие компании не имеют залогов под кредиты, у них нет истории, и единственный вариант привлеченных средств для них – это венчур. Также альтернативой может выступить либо ICO, либо краудфандинг. ICO, как правило, применяется для инвестиции в проекты, основой которых является блокчейн технология. Такие стартапы тоже имеют риски, при чем достаточно большие.

Читать еще:  Инвесторами могут быть

Вложив денежные средства, венчурный вкладчик обычно получают свою долю в молодой компании. Его цель не остаться в инвесторах и владельцах на долгие годы, а как можно выгоднее продать свою долю, выбрав для этого удачный момент.

Лучший вариант для венчурного вкладчика – это выход организации на IPO. Также, как вариант, можно продать свою часть по стоимости, которая будет превосходить первоначальную.

Важно понимать, что венчурный капитал является неликвидным, поэтому инвестор очень рискует, когда вкладывается в это направление. Ждать возврата средств придется долго, 5 лет и больше, но если вы сделаете правильный выбор, то ваш доход будет существенным, именно поэтому многие выбирают высоко рискованные активы.

Устройство венчурных фондов

Как правило, фонды создаются как ООО, у которых всегда есть управляющий, а также вкладчики, которые вложили в фонд свои деньги. Генеральный партнер компании руководит ее деятельностью, пассивные же партнеры не принимают участие в управлении, но могут влиять на управление через совет директоров.

Генеральный партнер также несет риски, как и венчурные инвесторы, так как может вложиться в фонд собственными средствами до 5% от общей суммы инвестиций.

Также генеральный партнер получает вознаграждение за менеджерское управление, в самых крупных фондах за свою деятельность он может получить 3% от прибыли в год, но, как правило, такое вознаграждение составляет 2%.

Второе вознаграждение, которое получает генеральный партнер – это 20 % от прибыли фонда, но деньгами можно распоряжаться только после того, когда будет выполнен возврат средств всем венчурным инвесторам.

Венчурный фонд: жизненные циклы

Венчурный инвестор вкладывается в фонд этапами, то есть средства поступают частями, с учетом того, какова доля вкладчика. Перед тем, как отправить средства венчурный инвестор получает от генерального уведомления, на что они пойдут в конкретный момент времени, и только после этого выполняется транзакция денег.

Максимальный срок жизни фонда – это 10 лет, но на деле фонды существуют меньше, как правило, – это период до 7 лет. Все зависит от деятельности самого фонда, и от стадий на которых он находится в конкретный момент времени.

Отдельного внимания заслуживают вечнозеленые фонды, которые существуют десятки лет, но привлекают они инвестиции уже на другие проекты.

Основной задачей гендиректора является поиск инвестиционных проектов, которые бы приносили прибыль, в 10 раз превышающую сумму вложенных в них средств.

Как показывает статистика 3 или 4 стартапа из 10 проваливаются, еще столько же приносят небольшой доход, и только пара из 10 приносит большую прибыль.

Средний коэффициент возврата средств – это 2,5 из 3, что считается хорошим результатом.

Годовая доходность еще одна из количественных характеристик венчурных фондов, и она составляет в норме до 25% в год. Есть и очень успешные проекты, когда доходность составляла до 900% годовых, но такие случаи редкие.

Венчурное инвестирование: стадии

Пре-сид – первая стадия инвестирования, но на этом этапе инвесторов, как правило, не находится. Все вложения начинают стекаться на этапе series seed, Это этап, когда на рынок начинают выпускать продукт, и это этап когда продажи только начинаются.

Средний размер инвестиций для фонда может достигать 2,5 млрд.

На этапе активных продаж инвестирование может достигать 13 млн. долларов, но это высоко рисковая стадия, и здесь возможности для заработка венчурного инвестора по –настоящему большие.

Также существуют стадии B, C, D – это этап масштабирования бизнеса и его выхода на IPO. Здесь возврат инвестиций будет меньше, но и риски тут, к слову, тоже минимальны.

Привлечение средств в проекты

Для того, чтобы найти достойных инвесторов владельцы фондов выстраивают сеть контактов. Проводится масса профильных мероприятий, а также различные ивенты, на которые приглашают потенциальных партнеров. Встречи на мероприятиях расписываются до минуты, и длятся они не более 15 мин, так как желающих успешно вложиться очень много.

Венчурные капиталисты активно делятся контактами и проектами, предоставляется информация по работе фондов. На встречах могут рекомендоваться и другие проекты, в которые стоит вкладываться.

Большинство фондов на рынке являются проходными, так как их перспективность достаточно небольшая. Многие из фондов попадают в черные списки, и это накладывает своего рода печать плачевности на фонд, и он станет неликвидным. Поэтому нужно тщательно проверять информацию по фонду, чтобы не стать партнером неликвидного проекта.

Добавить фонду положительной репутации, и получить поддержку проекта может личное общение. Часто бизнес – партнеры помогают друг другу с оформление документов, особенно, если венчурный инвестор проживает в другой стране.

Тесные личные отношения между партнерами венчурных фондов, складываются, как правило, в Азии. В Китае или Индии просто невозможно работать, если ты незнаком с семьей партнера, и не ездишь к ним в гости.

Нетворгинг: перспективы и задачи

Чем активнее нетворк, тем лучше его репутация в деловой сфере, а значит и высок процент пассивных предложений от потенциальных инвесторов из разных стран.

Получить финансовую компания может через знакомого инвестора, при чем понравившийся проект в этом случае не будет требовать глубокого анализа, так как венчурный инвестор может получить консультацию от людей из нетворка.

Возможность заручиться консультативной поддержкой – это одно из достоинств развитой сети контактов. Как правило, по приглянувшемуся проекту ответ может быть получен уже в течение 2-ух дней. Такой подход минимизирует риски для всех партнеров фонда.

Какие действия венчурного фонда после заключения Договора

Венчурные инвесторы негласно делятся на две группы – пассивные вкладчики, то есть те, кто помог деньгами, но не вмешивается в работу организации, и активные – те, кто участвует в ее операционной работе. Если это фонд – лидер, то инвестор может принимать участие в совете директоров.

Даже пассивные инвесторы получают ежемесячные или ежеквартальные отчеты о том, как складывается портфельная или операционная деятельность корпорации. После мониторинга ситуации определяются цели и задачи, направленные на помощь фонду в развитии и становлении на рынке, для того, чтобы он вышел в IPO.

Помощью может выступить рекрутинг, а также развитие связей с потенциальными клиентами, а также развитие базы кризис-менеджмента.

Как правило, известные фонды имеют лонг –лист с полезными контактами для каждой вертикали. Обычно руководители компаний сами решают какого инвестора принять фонд, но так происходит в случае, если генеральный директор имеет более 50% акций.

Для того, чтобы привлечь по-настоящему большие инвестиции собирается пул релевантных инвесторов, который состоит из десятков контактов. Каждый инвестор получает интро, так как варианты с классическими презентациями здесь не рассматриваются.

Фаундерам такая информация не предоставляется, так как им будет недостаточно времени, чтобы изучить документацию.

Как выходят из инвестиций?

Самый важный аспект инвестиций в венчурные фонды – это как выходят из инвестиций. Для этого разработана целая система из рекомендаций среди участников определенного нетворка.

Нужно быть знакомым не только с инвесторами, но и управляющими, а также советниками, которые работают в разных направлениях. Нужно иметь сеть контактов, сложно взять и найти организацию в Сети, составить письмо, и тут же выйти в IPO. В среде нетворка приветствуются личные встречи и бизнес –ланчи, и только так можно наладить стоящие знакомства.

Выстраивание полезных контактов – это и есть суперсила фонда. Нетворкинг дает успех на каждом этапе, и обеспечивает успешный экзит из фонда.

Найти фонд с положительной репутацией – это и есть успешный путь для венчурного инвестора.

Венчурный фонд

Фонды венчурного финансирования. Нужны ли они инвесторам? Насколько велика их роль в процессе инноваций? Ведь существуют и даже активно развиваются альтернативные виды финансирования: биржи стартапов, краудфандинговые платформы, синдикаты и ассоциации бизнес-ангелов, клубы инвесторов. Хорошую поддержку обеспечивают бизнес-инкубаторы, акселераторы и технопарки. Но, оценивая количество и масштаб профинансированных проектов, вывод напрашивается сам собой. Венчурные фонды — финансовый фундамент инноваций не только в России, но и во всем мире.

Что такое венчурный фонд

Представляет собой разновидность инвестиционного фонда, направленного преимущественно на работу с инновационными проектами и стартапами. Доля венчурных инвестиций в их общем объеме должна превышать 90%.

  • аккумулирование средств инвесторов;
  • отбор и анализ венчурных инновационных проектов;
  • финансирование и сопровождение хода реализации инновационных проектов на всех стадиях;
  • косвенное (реже прямое) участие в управлении, поддержка проектной команды.

Вкладываясь в действующий венчурный инновационный фонд или создавая свой, имейте в виду следующее.

Любая организация получает много заявок на финансирование. Но только на этапе первичного отбора отсеиваются 90% из них. Причины:

  • несоответствие географической, отраслевой, научно-технической или рыночной политике;
  • необоснованные или ошибочные бизнес-планы;
  • неграмотно составленные запросы и документы.
Читать еще:  Инвестиции в интернете отзывы

Оставшиеся 10% заявок переходят на стадию анализа рисков, маркетинговой и экономической целесообразности. В результате финансирование получит только 1–2% заявок.

Но и это еще не все. Фонд инвестирует в большой пул проектов (10–15), из которых 70% провалятся, и только 30% принесут прибыль.

Следовательно, венчурные компании должны обязательно придерживаться следующего правила.

Правило 1. Вкладывать деньги только в проекты, которые в перспективе позволят вернуть сумму, сопоставимую с размером капитала организации. «Зайди за рубль — выйди за пять». Таким образом, любой проект или предприятие со стабильными рыночными доходами не входит в сферу интересов. Почему? Потому что рыночные доходы не покроют убытки от неудавшихся проектов. Сверхприбыль — ваша цель.

Предлагаем вам следующую классификацию.

Таблица 1. Виды венчурных фондов.

По источнику капитала:

Государственные и частно-государственные

Корпоративные венчурные фонды российской и иностранной юрисдикции

По направлению инвестиций:

Инвестирующие преимущественно в российские активы

Инвестирующие преимущественно в зарубежные активы

По размеру портфеля

Малые: от 0 до 50 млн долл.

Средние: от 50 до 150 млн долл.

Крупные: от 150 млн долл.

По географическому охвату

Федеральные округа и регионы

По отраслевой направленности

Узкоспециализированные фонды информационных технологий

Узкоспециализированные фонды реального сектора

По инвестиционной стадии

Предпосевные, посевные и стартовые

Фонды развития и расширения, мезонинные фонды

По степени диверсификации портфеля инвесторов и портфеля активов

  • доля рынка фондов с государственным участием составляет около 30%;
  • более 90% инвестиций приходится на Центральный Федеральный Округ;
  • инвестиции в сектор информационных технологий занимают от 80 до 90%;
  • наконец, в качестве посевных себя позиционируют только 10% организаций.

Последние три параметра свидетельствуют о сильном перекосе и проблемах российского рынка венчурного инвестирования.

Схема работы

Упрощенная схема работы выглядит следующим образом:

  1. Инициатор проекта подает заявку на финансирование.
  2. Специалисты проводят комплексный анализ.
  3. Участники вносят средства в фонд деньгами или «коммитментами».
  4. Управляющая компания вносит свою долю средств.
  5. Под проект подводится юридическая и организационная база.
  6. Выделяется последовательное финансирование на разных стадиях проекта. Обратите внимание, фонды имеют право на эмиссию акций финансируемой компании.
  7. Фонд осуществляет контроль хода реализации проекта и поддержку (3–10 лет).
  8. В конце цикла происходит выход из проекта путем продажи акций или долей: на фондовом рынке, стратегическому инвестору, финансовому инвестору, руководству объекта.

Правило 2. Венчурный фонд выходит всегда (в отличие от стратегических корпоративных и индивидуальных инвесторов). Важно точно определить момент выхода, когда дальнейший темп роста стоимости капитала замедлится и не будет приносить сверхдоходы (см. Правило 1).

Полезное видео: как работают венчурные фонды.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector