Доход инвестора не зависит от

Доход инвестора

Доходом инвестора считаются любые ценности (в том числе нематериальные) и финансовые средства, которые получены им в результате ведения инвестиционной деятельности. Тип дохода зависит от вида вложений. Наиболее распространенным видом считаются денежные вложения. В таком случае доход оценивается в денежном выражении.

Уровень дохода зависит от многих факторов: ставки процента, условий возврата средств, наличия залога, срока и суммы инвестиций.

Ставка дохода определяется в зависимости от того, насколько рисковым считается проект. Чем выше ставка, тем выше риски, и наоборот.

Практически безрисковым уровнем доходности инвестиций считается тот, когда инвестиции приносят до 7% годовой прибыли. Ставка до 15% относит инвестиции к зоне среднерисковых. И высокорисковые вложения могут принести от 30% прибыли в год и более. Но и шанс потерять весь инвестированный капитал очень высок.

Наиболее распространены финансовые инвестиции. Инвестор вкладывает средства в покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов. В данном случае доходы, получаемые инвесторами исключительно материальные, и представлены в следующих формах: дивиденды, если это предусматривает бумага, процентная прибыль, складывающейся в зависимости от времени владения ценной бумагой, а также фиксированная прибыли, её величина будет равна разнице между ценой покупки и ценой продажи конкретной бумаги. Стоит отметить, что последний вид прибыли часто относят к спекулятивным доходам.

Спекулятивные финансовые инвестиции — вложения в ценные бумаги и денежные обязательства. Подобные инвестиции подразумевают получение дохода в виде процентов, наращения стоимости ценной бумаги, получения отсроченной выгоды.

Спекулятивный доход инвестора складывается в результате краткосрочных вложений в инструменты, обладающие повышенным уровнем волатильности в надежде на то, что будет угадано направление движение рынка.

Также не забывайте, что процентная прибыль по ценной бумаге относится лишь к узкому списку бумаг, а именно к государственным облигациям и векселям, банковским сертификатам и некоторым другим.

Самыми распространенными ценными бумаги являются акции и облигации. Облигации характерны высокой надежностью и низким уровнем дохода. Акции, наоборот, повышенным уровнем риска, но и потенциально высоким доходом.

Доходы инвесторов от прямых (реальных) инвестиций может быть представлен в достаточно разных формах. В денежной, когда инвестор, приобретя долю в компании, ждет повышения её стоимости и в дальнейшем ее продает. Как правило, инвесторы, предпочитающие такой вид заработка, сразу после осуществленных инвестиций влияют различными способами на повышение стоимости компании, что несомненного принесёт им прибыль в будущем.

Также доход складывается из разницы между ценой продажи их доли и ценой покупки. Плюс ко всему доходом инвестора при прямых вложениях можно считать его право собственности на объекты недвижимости компании, оборудование, технологии, лицензии и патенты.

Не менее важно то, что инвесторы получают нематериальный вид дохода от инвестиций. Сложилось устойчивое мнение, что не меньше третьей части в стоимости любого проекта или компании занимает так называемая нематериальная составляющая, а именно узнаваемость бренда, влияние на общественное мнение, доля, занимаемая на рынке и т.д.

Это маркетинговая составляющая, рекламная компания, пиар и просто социальная программа. Другими словами инвестор, желающий, чтобы все узнали его имя, может инвестировать в компании с громким именем, либо в проекты, несущие сильный социальный резонанс и таким образом заявить о себе. Делается это чтобы повысить свой статус, узнаваемость имени и бренда и т.д.

Текущий и совокупный инвестиционный доход

Для того, чтобы рассчитать потенциальный доход, который может получить инвестор необходимо познакомиться с такими понятиями как текущий и совокупный доход, и уметь их различать.

Текущим доходом инвесторов называют поступления, которые получает инициатор вложений на всём протяжении пользования инвестиционным активом.

Простыми примерами будет аренда от ранее приобретенного имущества, услуги лизинга, те же проценты по депозитам, дивиденды и т.д.

Всё это хорошо, но прибыльность вложений складывается не только благодаря текущим поступлениям. Дабы оценить всю полученную прибыль существует понятие совокупного дохода.

Совокупным доходом инвестора называют показатель, включающий себя естественный прирост стоимости объекта вложений плюс текущие поступления от пользования данным объектом.

Доход инвестора не зависит от

Еще один довод в пользу инвестиций как способа заработка. От чего, как вы считаете, зависит доход человека? Думаете что от того сколько времени он работает?

Не считаете же вы всерьез, что ваш начальник получающий зарплату в 2 раза больше вашей работает в 2 раза больше времени?!

У каждого из нас в часах 24 часа. В самом лучшем случае на зарабатывание денег вы можете уделить не более 16 часов (8 часов вы в любом случае должны спать).

Но как не странно, обычно встречается обратная картина — люди, у которых большие доходы, работают меньше чем люди с маленькими доходами.

Что это за парадокс?! Давайте разберемся!

Для того, что бы понять этот парадокс нужно разобрать, как вообще строится и от чего зависит доход любого человека.

Каждый человек зарабатывающий деньги вкладывает свое время и свой труд. Естественно его труд должен быть как-то оценен. И самым правильным будет рассчитать сколько стоит час работы?

Пробовали высчитать сколько стоит час вашей работы?

Посчитать это достаточно легко. Берем вашу зарплату за год и делим на общее время работы в часах за год. Та сумма, что у вас получится и есть стоимость вашего часа работы.

В среднем при 40-часовой рабочей неделе, по 8 часов в день за год набегает что-то около 2000 часов.

То есть если у вас зарплата 20’000 рублей в месяц, то за год будет 240’000. Разделив 240’000 на 2000 часов получим 120 руб./час.

Можно точно так же разделить вашу месячную зарплату на количество отработанных часов в месяц. Принципиально ни чего не поменяется. Просто данные по году дают более усредненные показатели, которые ближе к истине.

Для сравнения давайте возьмем генерального директора завода и дворника.

Средняя зарплата по стране у ген.директора 200 тыс. рублей. Не будем вдаваться в подробности касаемо конкретного города работы.

Так же возьмем среднюю зарплату дворника. По информации это около 10’000. Где то больше, где то меньше, а где то и вовсе черными.

Все эти люди работают одинаковое количество времени. Примерно 2000 часов в год.

Значит, у директора час работы стоит 1200 рублей, а у дворника 60 рублей.

Разница в 20 раз уже видна невооруженным взглядом. Хотя оба человека тратят на работу одинаковое количество времени.

Ну и как же тут зависит доход от потраченного времени, если дворник и ген.директор тратят одинаковое количество времени, а «выхлоп» получают разный!

Понятно, что главное не просто потраченное на работу время, но и его насыщенность. Чем более ответственная работа, для выполнения которой необходимы определенные знания и опыт, тем дороже она оплачивается.

Пойдем дальше добавим в сравнение инвестора. Очень интересно будет посмотреть на это.

Так как мой блог часто читают новички, то я не буду строить замысловатые схемы с портфелями инвестиций. Просто приведу пример самого банального и понятного всем инвестора — рантье живущего на то, что сдает квартиру в аренду на длительный срок (от месяца и более).

Давайте посчитаем стоимость его часа работы.

Если взять среднюю «двушку» в России и сдавать ее на длительный срок, то за вычетом коммунальных платежей можно в среднем получать около 10000 за месяц. Как обычно, в каких-то регионах больше, в каких-то меньше.

Сколько уходит за месяц времени на это? Час! Максимум два. Приехал, забрал деньги, уехал. Раз в полгода-год сменил арендаторов. Все!

В итоге получается за час работы около 5000 рублей. За час работы, Карл!

То есть за те же 2000 часов в год получается 10’000’000 рублей. Или по 833’333 в месяц.

Что же останавливает этих «почти долларовых миллионеров» от попадания в список Forbes? Я назвал это денежным плечом. По аналогии с кредитным плечом у брокеров.

Что бы инвестор зарабатывал больше ему нужно не больше свободного времени, а больше свободных денег! Времени у него 8 часов в день, а вот даже 4 квартиры в аренду практически ни у кого нет. Я уж не говорю про 83 квартиры для того что бы тратя на каждую из них по 2 часа в месяц зарабатывать те самые 833’333 рубля в месяц.

Заметили, чем отличается инвестор от обычного наемного работника? Работнику, что бы получать больший доход, требуется больше времени, а инвестору денег. Лишние деньги хоть и трудно, но заработать можно, а вот лишнего времени, больше чем 24 часа в сутках, мы с вами ни как не сможем организовать.

Зависит доход у наемного рабочего напрямую от потраченного времени. Как только он перестанет тратить время на работу, так сразу перестанет получать доход.

Доход же инвестора практически не зависит от затраченного времени. Несколько часов в месяц может себе позволить выделить любой человек, чем бы он не занимался, при этом доход будет сопоставим с обычным месяцем работы по найму.

Так что выбор за вами. Либо вы продолжаете работать по найму стараясь продавать свой час времени как можно дороже и дрожите от страха при будущей пенсии, либо начинаете копить свой капитал, для того, что бы в будущем именно он приносил вам деньги, даже если вы к тому времени перестанете активно работать.

В окончании опубликую одну умную мысль:

Что бы разбогатеть работать нужно не по 8 часов в день, а головой!

И я с этим абсолютно согласен!

А от чего зависит доход у вас? Все 100% ваших доходов это доходы от наемного труда, которые могут исчезнуть в любой момент? Или же вы постепенно, мелкими шажками идете в сторону пассивного дохода, который, напомню, практически не ограничен вашими физическим состоянием?

Инвест Like

Известно, что доход инвестора не зависит от ряда факторов. От каких именно?

Инвесторская прибыль находится в зависимости от многих экономических и бизнес-параметров, но существуют и такие моменты, которые никак не влияют на доход инвестора, несмотря на их внешнюю связь. Попробуем определиться с тем, на что инвесторам не стоит обращать внимания.

Инвесторская прибыль не зависит от:

1. Цен на рынке услуг (сюда входит все, что касается капитала).
2. Ставок по банковскому проценту.
3. Инфляции.
4. Срока, на который производится вложение капитала.

Выходит, что инвестор, совершающий вложения свободных денег, может оказаться субъектом рыночных отношений сразу на двух или трех сегментах капитала. Это следующие области:

— рынок благ, обеспечиваемых капиталом (для этого следует вкладывать средства в основной капитал);

— рынок заемных средств.

Рассмотрим все случаи более подробно

1. Дело в том, что инвестор не является субъектом рынка услуг капитала (в компетенции этого рынка находится сдача капитальных благ в аренду). Следовательно, изменение цен данного рынка никак не влияет на процветание или упадок инвестора.
2. Если инвестор размещает свои деньги под высокий процент в банке, результат не обязательно окажется столь же высоким. Дело в том, что всякий финансовый инструмент обязательно сопрягается с дополнительными расходами.

Объявленный банком процент годовой доходности вклада не означает, что вкладчик непременно станет их обладателем. Фактический доход, как правило, всегда оказывается меньше заявленного.

Доход снижается за счет надбавок и скидок, запланированных и нечаянных премий управляющим, налога на доходы.

1. Влияние инфляции на портфель инвестора имеет место, но степень его зависит от существующих финансовых инструментов, которые определяют содержание этого портфеля. Если портфель в основном составляют акции, влияние инфляции будет незначительным – ведь с течением времени стоимость акций тоже вырастет.

При высоком уровне инфляции компания будет внешне казаться процветающий, тогда как на самом деле дела ее могут идти не слишком хорошо. Это значит, что нужно определить разницу между реальной и номинальной процентными ставками. Учитывая лишь номинальную ставку, можно наткнуться на компанию с низкой реальной покупательной способностью.

1. Долгосрочные инвестиции часто считают зависимыми от того географического региона, в который производится вложение. Как известно, среднестатистический инвест-план составляют на три года.

Вообще, рекомендуется вкладывать на срок как можно более долгий. Определяются сроки целями инвестора. При этом значение имеет не время, на которое совершают вложение, а тип поведения инвестора. Так, долгосрочные инвестиции будут предполагать не столько надежность участников инвест-процесса, устойчивость самого рынка и экономики, а психологическую уравновешенность и спокойствие инвестора.

Почему инвестор не смотрит на прибыль

Что главное в бизнесе? Для руководителя бизнеса — прибыль. Если прибыли нет, то зачем вообще заниматься своим делом? А вот инвестору ваша прибыль не так важна. По ней он не может решить, инвестировать в проект или нет.

Почему? У него на это три причины. О них рассказала финансовый консультант «Нескучных финансов» Анастасия Доронина.

Причина 1. Прибыль — это не обязательно деньги

Прибыль может быть зарыта в дебиторке, запасах или оборудовании. Три примера.

Сергей разработал умные чехлы для смартфонов. Взял у инвестора 10 млн для старта и запустил производство. Готовые чехлы отгрузил в сетевой магазин на 20 млн. Но магазин согласился закупить чехлы только с отсрочкой платежа в 2 месяца.

Эти 2 месяца Сергей сидит без денег. Когда магазины расплачиваются, он снова делает чехлы и снова продает с отсрочкой в 2 месяца. И так постоянно. На бумаге Сережа прибыльный, но инвестор не может взять у него деньги, потому что прибыль постоянно в дебиторской задолженности.

Настя производит косметику. Взяла у инвестора 5 млн, заполнила склад. Пошли продажи — Настя оплачивала аренду, налоги, зарплаты, немного брала себе. А на все, что оставалось, пополняла склад. В итоге вся прибыль оказывается в запасах, а инвестору не особо интересно получать дивиденды в виде увлажняющего молочка для тела и крема от морщин.

У Ромы типография. На инвестиции он купил два плоттерных принтера на 10 млн. Сумма активов не уменьшилась, и бизнес прибыльный. Ведь покупка оборудования — не расход, а просто перевод денег в другое агрегатное состояние. Рома прибыльный, но инвестору забирать нечего. Прибыль — в средствах производства.

Причина 2. Деньги дешевеют

Деньги завтра стоят дешевле, чем сегодня. Если предлагают 1 000 рублей сейчас или 1 200 рублей через год, еще не понятно, какой вариант лучше. Нужно считать. Почему так происходит ↓

Из-за инфляции. По официальным данным, за 2017 год деньги в России подешевели на 2,5%. Но это минимальный показатель за последние годы, а в 2015 году инфляция была аж 12,9%.

Из-за упущенной выгоды. Ведь вы можете эту 1 000 рублей использовать как-нибудь так, чтобы через год получить не 1 200, а 1 500 рублей.

Прибыль считают без учета удешевления денег. «Круто, получу 10 миллионов за 2 года». А сколько будут реально стоить эти 10 миллионов через 2 года — не знают.

Причина 3. Прибыль не учитывает риски

Чем больше рискует инвестор — тем большее вознаграждение он хочет.

Под 7% годовых он может положить деньги в банк и жить себе спокойно. Под 15% годовых он может вложиться в какую-нибудь стабильную франшизу. А когда к нему приходит стартапер с желанием за 3 года перевернуть мир своей гениальной крипто-нейронной идеей, он хочет 50% годовых.

Показатель, на который ориентируется инвестор — NPV

Вместо прибыли инвестор смотрит на показатель NPV. Он показывает, какую прибыль получит инвестор к концу инвестиционного периода с учетом удешевления денег и рисков.

NPV (Net Present Value) расшифровывается как чистая приведенная стоимость. Чистая — потому что показывает прибыль инвестора, то есть сколько он получил сверх вложенных. Приведенная — потому что ценность денег переводится на момент инвестиций, то есть учитывается их удешевление.

На NPV смотрят не только профессиональные инвесторы, но и собственники бизнеса, когда планируют открыть новый бизнес или направление. Ведь они — тоже инвесторы.

Как посчитать NPV

Чтобы посчитать NPV, понадобится финансовая модель. В ней планируют продажи, постоянные и переменные расходы, инвестиционную деятельность. На основе этих данных планируются денежные потоки по операционной и инвестиционной деятельности.

Операционная деятельность — это та, которая напрямую ведет к получению прибыли. Инвестиционная деятельность — это вложения в основные средства, которые приносят доход в будущем. Например, для строительной компании операционная деятельность — это затраты на покупку материала, а инвестиционная — покупка грузовика.

1. Узнать, сколько денег будет у компании в течение и на конец инвестпериода

Каждый месяц бизнес получает и тратит деньги. По движению денежных потоков инвестор определяет, сколько денег будет у бизнеса по итогам каждого месяца и года в инвестиционном периоде.

2. Определить годовую ставку дисконтирования

Ставка дисконтирования — это процент для пересчета будущих денег в нынешние. В него заложены удешевление денег и риски инвестора.

Ставка дисконтирования определяется так. Инвестор берет процентную ставку по банковскому вкладу — например, 10 %. И к ней прибавляет свои риски: от 0 до 5 % по каждому из следующих критериев.

• Команда проекта. Насколько квалифицированные специалисты, опытные менеджеры. Был ли у них опыт подобных проектов.
• Размер компании. Обычно, чем крупнее компания, тем меньше у нее конкурентов — а значит и риски для инвестора меньше. Хотя в некоторых отраслях преимущество бывает, наоборот, у небольших фирм.
• Финансовая структура: зависимость от кредиторов, доступность источников финансирования. Чем больше заемных средств в капитале, тем больше риск для инвестора.
• Товарное и территориальное разнообразие. Насколько проект зависим от одного товара или одного города.
• Зависимость от поставщиков. Сможет ли проект продержаться, если произойдет задержка поставок. Есть ли у него альтернативные поставщики.
• Предсказуемость выручки, отклонение рентабельности от средней по отрасли. Показатель зависит от того, есть ли у проекта маркетинговые показатели, на основании которых можно прогнозировать выручку — воронка продаж, конверсии и так далее.
• Прочие риски.

Чем хуже параметр у компании, тем больше процент.

Например, к инвестору приходит айтишник, который придумал крутое приложение для доставки еды в Москве. Он уже сделал версию для iOS, которую установили 500 тысяч человек. Теперь ему нужны деньги на рекламу, версию для Android и техподдержку.

Скорее всего, инвестор раскидает для него проценты примерно так:

• уровень менеджмента — 0%;
• размер компании — 5%;
• финансовая структура — 5%;
• товарное и территориальное разнообразие — 5%;
• зависимость от поставщиков — 0%;
• предсказуемость по выручке — 2%;
• прочие риски — 5%.

Потом инвестор прибавит к этому стандартную банковскую ставку в 10% и получит ставку дисконтирования, равную 32%.

Чем больше ставка дисконтирования, тем меньше в итоге NPV и тем меньше проект привлекателен для инвестора. Самое веселое — нет четких критериев, по которой накидывают эти проценты. Каждый инвестор оценивает риски сам.

3. Продисконтировать деньги компании

Теперь нужно продисконтировать деньги компании — то есть, пересчитать их ценность по ставке дисконтирования. Это и есть NPV.

Тут начинается математическая магия, которую мы описывать не будем. Сначала рассчитывается месячная ставка дисконтирования для большей точности, а потом по ней уже дисконтируются деньги компании. Благо в экселе есть для этого функция NPV.

Когда инвестор посчитал NPV, он может относительно точно оценить для себя привлекательность проекта. Относительно — потому что показатель все равно необъективный. Никто не может со 100-процентной точностью просчитать риски и удешевление денег.

NPV считают на конкретный срок

Инвестор просчитывает проект на конкретный срок — как правило, до трех лет. Проект и дальше будет работать, но для инвестора это уже другая история, приятное дополнение. Главное — точно все просчитать на старте проекта.

NPV — показатель, которым соблазняют инвесторов

1. Прибыль для инвестора важна, но от нее мало толку, если она в запасах и дебиторке. К тому же, прибыль не учитывает удешевление денег и риски.

2. Поэтому инвестор считает NPV, который показывает, сколько денег он заработает сверх вложенного. В этот показатель сразу заложены удешевление денег и уровень рисков инвестора.

3. Чтобы посчитать NPV, нужно составить финансовую модель. По ней инвестор планирует денежные потоки компании и видит, сколько денег будет на счетах.

4. NPV напрямую зависит от ставки дисконтирования. Ставкой дисконтирования инвестор оценивает компанию — насколько она надежная и целесообразная для вложений. Этот показатель субъективный, и разные инвесторы могут посчитать его по-разному.

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.