Распределение риска метод при котором

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА

Хорошо известный принцип инвестирования, нашедший отражение в популярной фразе `не класть все яйца в одну корзину`. Этот принцип, обычно применяемый консервативными инвесторами и спекулянтами, а также предписываемый банкам банковским законодательством, предполагает инвестирование средств не в один, а в несколько видов ценных бумаг. В качестве примера диверсификации инвестируемых ресурсов можно привести следующий. 100 тыс. дол. можно разделить между различными видами инвестиций: 20 тыс. — в гос. ценные бумаги США или в ценные бумаги с высоким рейтингом, выпущенные муниципальными органами; 20 тыс. — в др. облигации (ценные бумаги корпораций с высоким рейтингом: коммунальные, ж.-д. и промышленные компании); 10 тыс. — в привилегированные акции компаний с высоким рейтингом (коммунальных, ж.-д. и промышленных компаний); 50 тыс. — в обыкновенные акции (коммунальных, ж.-д. и промышленных компаний, равномерно распределить между обычными акциями надежных компаний, компаний со средним рейтингом и самых привлекательных акций спекулятивных компаний). Подобный выбор позволяет диверсифицировать средства между `оборонительными` и `наступательными` акциями различных отраслей. Теория диверсификации инвестиционных средств состоит в максимальном уменьшении риска потерь (убытков), не жертвуя при этом доходами. Один вид ценных бумаг может оказаться неприбыльным, однако маловероятно, что убыточными будут все ценные бумаги — во всяком случае, не в равной степениР.р. не препятствует специализации на одном классе ценных бумаг, если при этом обеспечивается диверсификация в пределах одного класса. Тому, кто решает вкладывать средства исключительно в облигации, не следует приобретать только облигации ж.-д. компаний, и, уж конечно, только одной ж.-д. компании. Если инвестор решает специализироваться только по облигациям, ему следует распределить средства между облигациями, выпускаемыми гос-вом, ж.-д., коммунальными и промышленными компаниями. Вместе с тем можно специализироваться на ж.-д. облигациях и при этом обеспечить Р.р., хоть и в меньшей степени, приобретая облигации различных ж.-д. компаний. Соблюдение данного принципа не препятствует выбору ценных бумаг с наивысшим рейтингом в каждом классе ценных бумаг; он лишь требует, чтобы инвестируемые средства были распределены между несколькими конкретными возможностями в рамках данного класса. Диверсификация не менее важна как инструмент защиты от убытков при приобретении облигаций с высоким рейтингом, поскольку ценные бумаги этого класса могут упасть в цене из-за повышения процентных ставок ден. рынка; поэтому важной является диверсификация по срокам погашения.Практическое применение данного принципа можно проследить на примере банковских кредитов и инвестиций. Нац. банкам не разрешается осуществлять кредитование одного заемщика в объ заемщика в объеме, превышающем 15% их совокупного капитала и избыточного капитала (за некоторыми исключениями). Более того, хорошее управление банком требует предоставления кредитов не только большему числу компаний и физических лиц, но также заемщикам, осуществляющим высокую диверсификацию видов деловой активности. Одна из функций банковских ревизоров состоит в осуществлении контроля за соблюдением юр. ограничений, обеспечивающих реализацию принципа диверсификации риска в целях наиболее полной защиты интересов вкладчиков.

Энциклопедия банковского дела и финансов. — М.: Федоров . Ч. Дж. Вулфел . 2000 .

Смотреть что такое «РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА» в других словарях:

распределение риска — 3.2 распределение риска: Распространение риска посредством его распределения между другими участниками. Рисунок 1 Схема процесса менеджмента рисков проектов Примечание Приведенное определение также относится к термину «передача риска». Источник:… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА — 1. переложение части риска стороной, несущей этот риск, на третью сторону. Например использование перестрахования в страховании 2. принятие равного или неравного риска в партнерстве 3. методы уменьшения риска путем диверсификации объектов риска и … Большой экономический словарь

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА — В управлении риском: передача части риска или потенциальной ответственности перед третьим лицом (страхователя) принимающим риск страховщиком либо другой организацией (например, пулом, кэптивом) другим сторонам (страхователям), для которых… … Страхование и управление риском. Терминологический словарь

распределение риска аварий на АЭС — (напр. по событиям) [А.С.Гольдберг. Англо русский энергетический словарь. 2006 г.] Тематики энергетика в целом EN risk sharing … Справочник технического переводчика

распределение — 3.38 распределение (allocation): Процедура, применяемая при проектировании системы (объекта) и направленная на распределение требований к значениям характеристик объекта по компонентам и подсистемам в соответствии с установленным критерием.… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Распределение валютного риска — соглашение, заключаемое участниками сделки, согласно которому стороны разделяют валютный риск, связанный со сделкой. Соглашение предполагает, что к сделке прилагается контракт на хеджирование. По английски: Currency risk sharing См. также:… … Финансовый словарь

Распределение Пуассона — Функция вероятности … Википедия

Распределение Гомпертца — Закон смертности Гомпертца Мейкхама (иногда просто Закон Гомпертца, Распределение Гомпертца) статистическое распределение, которое описывает смертность человека и большинства многоплодных животных. Согласно закону Гомпертца … … Википедия

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПОДОХОДНОГО НАЛОГА — INCOME TAX ALLOCATIONЭто процесс наращивания подоходных налогов за период, в течение к рого идет поступление соответствующих доходов. Фин. бухучет и Кодекс о внутренних доходах ставят перед собой различные цели. Общепринятые бух. принципы имеют… … Энциклопедия банковского дела и финансов

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПО СРОКАМ — MATURITY DISTRIBUTIONРазделение портфеля облигаций с высоким рейтингом на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные бумаги в целях осуществления возможных арбитражных сделок, исходя из колебаний цен на рынке. При том, что долгосрочные облигации … Энциклопедия банковского дела и финансов

Распределение риска между участниками проекта

Практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски.

Распределение риска реализуется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов.

Как и анализ риска, его распределение между участниками проекта может быть качественным и количественным.

Для количественного распределения риска в проек­тах предлагается использовать так называемую фундаментальную модель. Модель базируется на стандартных методах решений, основой которых является дерево «вероятно­стей и решений», используемое для установления после­довательности решений. Последовательность решений по выбору того или иного заказа определяется на стадии формирования портфеля заказов. Эта проблема носит двойственный характер, обусловленный участием в проекте, по меньшей мере, двух сторон покупателя и продавца, или заказчика и исполнителя.

С одной стороны заказчик стремиться по возмож­ности уменьшить стоимость контракта, при этом все требования по срокам и качеству должны быть выполненными. С другой стороны исполнитель при формировании портфеля заказов стремится к получению максимальной прибыли.

Качественное распределение риска

Качественное распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, кото­рые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень риска участники намериваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь опытных инвесто­ров к финансированию проекта.

Поэтому участникам проекта рекомендуется при ве­дении переговоров проявлять максимальную гибкость относительно того, какую долю риска они, согласны принять на себя. Желание обсудить вопрос о принятии участниками проекта на себя большей доли риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.

Страхование риска

Большинству крупных проектов свойственна задер­жка в их реализации, что может привести для заказчика к такому увеличению стоимости работ, которое пре­высит первоначальную стоимость проекта.

Выход из такой ситуации заключается в том, что к участию в проекте необходимо привлекать страховые компании.

Менеджер, ответственный за управление риском, выбирает для этого методы, способные сильнее других повлиять на общий потенциал реализации проекта. Менеджер, должен решить, выгодно ли прибегнуть к традиционному общему страхованию или необходимо использовать какую-либо иную форму страхования, чтобы, наиболее надежно обеспечить покрытие возможных убытков и в наимень­шей степени ущемить финансовые интересы компании. В конечном итоге наилучшим решением может оказаться сочетание сразу нескольких методов,

Контроль за реализацией программ управления риском позволяет удостовериться, правильно ли были с самого начала выбраны методы, и если это так, то изменились ли условия настолько, что следовало бы применить другие методы. Эффективный контроль включает в себя три элемента:

1. выработка нормативов для определения приемлемых результатов,

2. сравнение реальных результатов с этими нормативами,

3. корректировка на любом этапе всего процесса для максимального сбли­жения результатов с установленными нормативами.

Менеджер, ответственный за управление риском, должен отличать стра­хуемые риски от не страхуемых. Внешние страховые компании неохотно дают обещания об оплате убытков, если у них нет достаточных оснований, полагать, что им удастся этого избежать.

Нестрахуемый риск — это такой риск, который практически ни одна страховая компания не согласится взять на себя. Можно купить страхо­вание от стихийных бедствий, таких, как наводнение (эту страховку предоставляет лишь федеральное правительство), ураганы, торнадо и землетрясения. Но страховые компании весьма неохотно, если не сказать больше, рассматривают возможность сотрудничества в тех слу­чаях, когда риск связан с акциями правительства или общей экономичес­кой ситуацией. Такие неопределенные факторы, как изменения законода­тельства и экономические колебания, выходят за рамки страхования.

Иногда не страхуемые риски становятся страхуемыми, когда набирает­ся достаточно данных для точной оценки предстоящих убытков. Изнача­льно страховые компании неохотно страховали авиапассажиров, но деся­тилетия спустя этот риск стал предсказуемым. Теперь компаниям доступ­на также страховка от захвата иностранным государством заводов, шахт или офисов, находящихся на территории этих стран.

Страхуемый риск –риск, уровень допусти­мых убытков, для которо­го легко определим, и по­тому страховая компания готова их возместить.

Землетрясения, прино­сящие огромные разру­шения, представляют собой страхуемый риск в отличие от возмож­ных действий правите­льства и изменения об­щей экономической си­туации.

· Страхуемая опасность не может быть результатом преднамеренных действий застрахованной фирмы. Это означает, что страховые компании не платят за ущерб, намеренно причиненный самой застрахованной фирмой, по ее указанию или с ее ведома. Например, в страховой полис от пожара не включаются убытки, причиненные поджогом застрахованной фирмы. Однако такой полис предусматривает покрытие убытков, если поджог совершает служащий фирмы.

· Убытки должны подлежать подсчету, и затраты на страхование должны быть экономически оправданны. Чтобы получать прибыль, страховым компаниям необ­ходимо иметь сведения о частоте и серьезности убытков, причиняемых данным бедствием. Если эта информация охватывает длительный период времени и основана на большом количестве случаев, страховые компании обычно могут довольно точно предсказать, какие убытки возникнут в будущем.

· Один вид риска должен охватывать значительное количество подобных случаев. Чем больше случаев попадают в данную категорию, тем более вероятно, что будущее подтвердит прогнозы страховой компании. Поэтому страховые компании охотнее берут на себя риски, с которыми сталкиваются многие фирмы и частные лица. Например, пожар — это общая опасность, которая угрожает практически всем зданиям, поэтому обычно страхование убытков от пожара не вызывает трудностей.

· Риск не должен одновременно затрагивать всех застрахованных. Если страховая компания не охватывает большие географические зоны или широкие слои населения, то всего лишь одна катастрофа может привести к тому, что ей придется заплатить сразу по всем своим полисам.

· Потенциальные финансовые потери должны быть ощутимыми для страхователя. Страховая компания не может позволить себе заниматься канцелярской работой, связанной с удовлетворением множества мелкихстраховых требований (заявлений застрахованных лиц о возмещении ущерба) на несколько долларов (да и солидное деловое предприятие вряд ли станет страховать такие мелкие убытки).

Страхуемые риски можно разделить на следующие категории:

Имущественные риски — опас­ность возникновения убытков от бедствий, которые приводят к:

1. прямой потере собственности

2. косвенной потере собственности

Личные риски — опасность возни­кновения потерь в результате:

1. преждевременной смерти

Риски, связанные с юридической ответственностью — опасность возникновения потерь из-за:

1. пользования автомобилем

2. пребывания в здании

4. производства товаров

5. профессиональных ошибок

К нестрахуемым рискам относятся:

Рыночные риски — факторы, которые могут при­вести к потере собственности или дохода, та­кие, как:

1. сезонные или циклические изменения цен

2. безразличие потребителей

3. изменения моды

4. конкурент, предлагающий более высококачест­венный товар

Политические риски — опасность возникновения таких событий, как:

1. смена правительства или война

2. ограничения свободной торговли

3. необоснованные или чрезмерные налоги

4. ограничения свободного обмена валюты

Производственные риски—опасность таких фак­торов, как:

1. неэкономичная работа оборудования

2. нехватка сырьевых ресурсов

3. необходимость решать технические проблемы

4. забастовки, прогулы, трудовые конфликты

Личные риски — опасность таких факторов, как:

2. бедность вследствие развода, недостатка об­разования, отсутствия возможности получить работу или потери здоровья на военной службе.

Страхование риска есть по существу передача опре­деленных рисков страховой компании. Могут быть применены два основных способа стра­хования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.

В зависимости от страховых рисков договора стра­хования риска могут быть трех типов:

· Стандартный договор страхования от пожара служит защитой от прямых материальных потерь и /или повреждений указанной в договоре собственности от пожара.

· Расширенный договор страхования от пожара включает стандартный договор страхования от пожара и одно или несколько специфических дополнений, учиты­вающих потребности конкретного страхователя. Обычно в такое дополнение включают риски, свя­занные с ураганом, градом, взрывом, гражданскими вол­нениями.

· Договор страхования от всех рисков обычно учитывает конкретные потребности подрядчика и может предоставить ему более широкий выбор страховых ус­луг. Такой договор обеспечивает страхование в принципе от всех рисков материальных потерь или ущерба застра­хованного имущества, за исключением тех рисков, кото­рые специально оговариваются в договоре как не страхуемые.

Страхование охватывает все риски, включая войну и забастовки, и распространяется на перемещение това­ров со склада грузоотправителя до склада грузополуча­теля. Иными словами, каждая отправка груза страхуется применительно ко всему процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.

Страхование оборудования, принадлежащего под­рядчику, широко используется подрядчиками и субпод­рядчиками, когда в своей деятельности они применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной стоимостью.

Эта форма страхования обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она ча­сто применяется для защиты от последствий физическо­го повреждения транспортных средств.

Страхование общей гражданской ответствен­ности является формой страхования от несчастных слу­чаев и имеет целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его деятельности «третья сторона» потерпит телесное повреждение, личный ущерб или повреждение имущества.

Страхование профессиональной ответственности требуется только в том случае, когда генеральный под­рядчик несет ответственность за подготовку архитектур­ного или технического проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

Юридическая ответственность генерального под­рядчика возникает в случае его неспособности обес­печить соответствие профессиональных услуг определен­ным стандартам качества, общепринятым в данной дея­тельности.

По возможности, такие стандарты должны четко определяться контрактом, что снижает вероятность появления недоразумений в отношении критериев для определения юридической ответственности.

Договоры страхования профессиональной ответст­венности заключаются на время выполнения услуг под­рядчиком, а также на гарантийный период. Обычно эти договоры включают предельный уровень страхового возмещения, указываемый либо в исчислении по годам, либо в целом по страхуемому проекту.

Финансирование риска

Менеджер использует методыфинан­сирования риска для возмещения (с наименьшими затратами) убытков, которые несет компания, несмотря на ее усилия по контролю за риском.

· Принятие риска. Менеджер может предпочесть возмещение убытков за счет средств, самой компании. Чтобы покрыть непредвиденные убытки, многие компании берут средства из текущих доходов или создают фонд для экстраординарных обстоятельств. Некоторые фирмы создают свои собственные компании по общему страхованию ответственности.

· Передача риска. Менеджер может предпочесть покрытие убытков за счет средств, полученных из внешних источников. Покупаястраховку, компании передают риск страховой фирме, которая готова платить за определенные виды убытков.

Для квалифицированного управления риском почти всегда необходимо сочетание по крайней мере одного метода контроля за риском с хотя бы одним из методов финансирования риска.

Последнее изменение этой страницы: 2016-08-15; Нарушение авторского права страницы

Метод распределения рисков.

Здесь минимизация рисков осуществляется путем распределения рисков между участниками проекта, чтобы сделать ответственным за риск участника, который в состоянии лучше всех рассчитать и контролировать риски и наиболее устойчивого в финансовом отношении, способного преодолеть последствия от действия рисков.

Передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери) в случае, если:

§ потери, которые велики для трансфера (стороны, передающей риск), могут быть незначительны для трансфери (стороны, риск на себя принимающей);

§ трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Передача риска инновационной деятельности, как правило, производится путем заключения нижеприведенных типов контрактов:

Строительные контракты. При заключении подобного контракта все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная фирма.

Аренда машин и оборудования (лизинг). Часть рисков, связанных с использованием арендованного имущества, остается «лежать» на собственнике и часть рисков может быть передана арендатору путем специальных оговоров в договоре аренды.

Контракты на хранение и перевозку грузов. Здесь предпринимательская инновационная фирма передает транспортной компании риски, связанные со случайной либо по вине транспортной компании гибелью или порчей продукции.

Контракты продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия поддержания производительности/определенных технических характеристик используемого оборудования; договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности)

Договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования – передача организацией кредитного риска позволяет получить 100% гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом кредитный риск организации)

Биржевые сделки — снижают риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта, цена на которые в будущем увеличиться – опцион представляет собой документ, в котором поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока; приобретение фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров; фъючерс представляет собой соглашение о поставке товара в будущем, в котором унифицированы практически все условия, в частности, качество, упаковка и маркировка, порядок рассмотрения споров и т.д.).

2. Метод диверсификации —состоит в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Портфели, состоящие из рисковых финансовых активов, могут быть сформированы таким образом, что если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточным, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Это спасет предпринимательскую фирму от банкротства.

Однако, на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности в случае, если предприниматель вкладывает средств в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены.

Дата добавления: 2015-08-05 ; просмотров: 8 ; Нарушение авторских прав

Управление кредитными рисками в комерческом банке (стр. 5 из 13)

Для часто встречающейся на практике более взвешенной стратегии характерно почти равнозначное использование всех процедур управления рисками, а именно отказ банка от рисков, принятие банком рисков на себя и передача банком рисков другим субъектам.

Методы управления рисками весьма разнообразны. Сложившаяся на настоящий момент банковская практика достаточно четко указывает, что у российских специалистов, с одной стороны, и западных – с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено, в первую очередь, характером экономического развития государства и группами рассматриваемых рисков.

Вместе с тем, развитие экономических отношений в России способствует внедрению западного опыта и, как следствие, сближению российского и западного подходов к исследованию рисков и управлению ими.

Методами управления рисками являются избежание, удержание, передача и снижение степени риска.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для банка зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска – это оставление риска за банком, т.е. на его ответственности. Банк при этом уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю своего капитала.

Передача риска означает, что банк передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

Оценка кредитного риска является необходимым условием для принятия рациональных решений по управлению выявленными рисками. Главное правило управления рисками – инвестировать средства только в том случае, если ожидаемая доходность (прибыль) выше, чем стоимость капитала плюс надбавка за риск [15, с.118].

Рассмотрим основные способы и инструменты управления рисками.

В большинстве секторов экономики, включая банковский, несмотря на отраслевую специфику, используются сходные методы ограничения рисков, которые сводятся к следующим основным способам управления ими: объединение риска; распределение риска; лимитирование; диверсификация; резервирование; страхование; хеджирование.

Объединение риска – метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки (данный метод лежит в основе страхования).

Распределение риска – метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, чтобы возможные потери каждого из них были относительно невелики. Способом распределения риска являются операции факторинга.

Лимитирование – метод, предусматривающий разработку детальной документации (оперативных планов, инструкций и нормативных материалов), устанавливающей предельно допустимый уровень риска по каждому направлению деятельности банка, а также четкое распределение функций и ответственности банковского персонала.

Диверсификация является одним из способов уменьшения совокупной подверженности банка риску путем распределения вложений и/или обязательств. Диверсификация банка представляет собой размещение финансовых средств в более чем один вид активов, цены или доходности которых слабо коррелированны между собой. Обратной формой диверсификации является привлечение средств из различных, слабо зависящих друг от друга источников. Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Диверсификация является одним из наиболее популярных механизмов снижения кредитных рисков при формировании портфеля финансовых активов и портфелей банковских ссуд.

Резервирование риска применяется для уменьшения степени риска. Создание резерва на покрытие непредвиденных расходов предусматривает собой один из способов управления рисками, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в деятельности заемщика [9, с.21].

Страхование риска является формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Сущность страхования заключается в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения. Таким образом, страхование есть по существу передача определенных рисков от страхователя к страховщику (страховой компании). Страхование не ставит своей целью уменьшение вероятности проявления рисков, а нацелено преимущественно на возмещение материального ущерба от проявления рисков.

Страхование заемщиком своих обязательств в пользу кредитора становится все более распространенной формой обеспечения возвратности ссуд и является обязательным условием, например, при предоставлении ипотечных кредитов.

Хеджирование риска представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения сделки, т.е. переноса риска изменения цены с одного лица на другое. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов. В последние годы появились инструменты хеджирования кредитных рисков, к которым относятся, например, кредитные свопы.

Завершающий, важнейший этап процесса управления рисками – предотвращение (предупреждение) возникновения рисков или их минимизация. Соответствующие способы вместе со способами возмещения рисков составляют содержание процесса регулирования рисков.

Традиционные методики оценки кредитного риска основываются на классификации кредитов по их качеству, т.е. по вероятности возврата заемщиками полученных ими кредитов. Формальная оценка кредитоспособности заемщика называется кредитным рейтингом. Она зависит от статистики погашения выданных в прошлом кредитов, финансового положения заемщика, его финансовых обязательств перед другими кредиторами, налоговыми службами и т.д. Каждый банк располагает своей внутренней методикой присвоения каждому заемщику соответствующего кредитного рейтинга.

Оценки кредитного риска могут быть получены в зависимости от типа клиента путем моделирования «сверху вниз» и «снизу вверх».

При первом подходе к оценке уровень кредитного риска определяется путем расчета дисперсии и построения распределения вероятностей убытков на основе исторических данных по каждой группе заемщиков в кредитном портфеле. Эти оценки используются в дальнейшем для оценки риска при выдаче каждого нового кредита.

Если портфель банка имеет разнородную структуру, то кредитный риск оценивают вторым методом «снизу вверх». В отношении крупных и средних заемщиков данный метод является основным способом оценки кредитных рисков. При моделировании «снизу вверх» кредитный риск оценивается на уровне индивидуального заемщика на основе специального анализа его текущего и перспективного финансового положения. Такой обобщенной оценкой выступает кредитный рейтинг заемщика, который рассматривается в качестве индикатора вероятности дефолта. Для оценки совокупного риска портфеля величины рисков по индивидуальным заемщикам агрегируются с учетом показателей корреляции.

Оценка кредитного риска по методу «снизу вверх» предполагает следующие основные этапы:

1) присвоение заемщику кредитного рейтинга на основе применения внутренней методики банка;

2) выбор метода расчета убытков в связи с кредитным риском. Традиционно убыток, связанный с кредитным риском, рассчитывается как разность между балансовой стоимостью кредита и текущей стоимостью средств, которые банк может реально востребовать с заемщика, например, путем реализации залогового обеспечения. Более реальной является оценка кредита по его текущей рыночной стоимости, которая позволяет точнее отразить изменения в финансовом положении заемщика;

3) оценка текущей стоимости выданных кредитов;

4) анализ влияния на стоимость кредитов условий их получения и погашения;

5) оценка вида распределения и его параметров для включенных в модель факторов риска;

6) определение эмпирического распределения вероятностей убытков для кредитного портфеля;

7) определение необходимого размера капитала.

Современные модели оценки кредитного риска основаны на концепции рисковой стоимости как итоговой меры риска, необходимой для расчета размера капитала банка. Рисковая стоимость – это размер убытка, который может быть превышен с вероятностью не более х%, т.е. не будет превышен с вероятностью 100-х% в течение последующих дней. Для определения величины рисковой стоимости необходимо знать зависимость между размерами прибылей и убытков и вероятностями их появления, т.е. распределение вероятностей прибылей и убытков в течение выбранного интервала времени. При этом используется нормальное распределение вероятностей, поскольку реальный закон их распределения в большинстве случаев неизвестен. По заданному значению вероятность потерь можно однозначно определить размер соответствующего убытка.

Величина рыночной стоимости как обобщающая оценка риска необходима для принятия определенных решений по предотвращению убытков и потерь.

Для расчета показателя рисковой стоимости применяются три экономико-математических метода: аналитический, метод исторического моделирования, метод Монте-Карло.

При оценке кредитного риска на основе метода Монте-Карло проводятся расчет и сравнение различных сценариев возможных изменений кредитного рейтинга по каждому заемщику за весь оставшийся период до полного погашения кредита. Для каждого сценария рассчитывается величина потерь из-за отказа некоторых заемщиков от погашения оставшейся части кредита. Убыток складывается из сумы недополученных процентов и непогашенного остатка основной суммы долга, уменьшенного с учетом возможности возврата части стоимости непогашенного кредита. Коэффициент возврата кредитов рассчитывается как отношение текущей стоимости обеспечения, рассчитанной с учетом его ликвидности, к основной сумме кредита, скорректированной с учетом реальных возможностей востребования кредита. Полученные результаты агрегируются и используются для построения эмпирического распределения вероятностей прибылей и убытков, на основе которого и определяется величина рисковой стоимости [36].

Оценка статьи:

Загрузка...