S-p.su

Антикризисные новости
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Основные теории предпринимательских рисков

Тема2 основы теории предпринимательских рисков

1. Сущность и функции предпринимательских рисков

2. Теории предпринимательских рисков

=1= Сущность и функции предпринимательских рисков

В экономической литературе нет определенного мнения о сущности предпринимательских рисков. Каждый предприниматель работает на совой страх и риск. В некоторых источниках риска определяется как размер ожидаемых потерь, в других источниках вероятность наступления желательного или нежелательного исхода

В любом случае можно констатировать, что риск – это категория будущего и выделить три его характеристики:

· Размер ожидаемых отклонений от уели (потери или сверх прибыль)

· Вероятность достижения или не достижения цели

Предпринимательский риск это категория характеризующая поведение экономических субъектов в условия неопределенности при выборе оптимального решения из числа альтернативных на основе оценке вероятности достижения желаемого результата и степени отклонения от него в положительную или отрицательную сторону.

Субъектам отношений, которым присущ элемент риска являются:

Понятие экономической неопределенности характеризует ситуацию при которой полностью или частично отсутствует информация о возможных состояниях экономической системы внешней среды.

Выделяют следующие функции риска

Инновационная функция. Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем. Рисковые решения использования риска в хозяйствовании приводит к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и потребители и общество в целом.

Регулирующая функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами, тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, препятствующий перспективным нововведением. В этом проявляется конструктивная функция предпринимательского риска, однако, существует такая разновидность риска, как авантюризм – которая объективно содержит значительную долю вероятности невозможности достижения цели или реализации решения. Он проявляется в том, что предприниматель либо вообще не оценивает последствия своей деятельности, либо принимает рисковые решения, зная, что вероятность достижения положительного результата слишком мала, а потери слишком велики. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора.

Защитная функция. Защитная функция риска проявляется в том что, если для предпринимателя риск это естественное состояние, то должны быть разработаны институты по защите от последствий риска. К ним относятся экономические, политические и правовые гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующий оправданный риск (например, страхование.)

Аналитическая функция.Связана с тем, что наличие риска определяет необходимость выбора одного из возможных вариантов решений. В связи, с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые.

=2= Теория предпринимательских рисков

В экономической науке можно выделить две основные теории предпринимательских рисков:

Создание классической теории предпринимательских рисков связано с экономистами:

Миль Джон Стюарт (1806-1873) английский философ

Сениор Нассау Уильям (26.9.1790-4.6.1864) английский экономист.

Найт Френк Хайнеман (1885-1974) американский экономист. Противник государственных вмешательств в экономику. Утверждал, что основное в экономической системе –

Экономисты экономической школы выделяли, что в структуре предпринимательских доход две составляющие

· Процент как долю на вложенный капитал (доход предпринимателя)

· Плата за риск, как возмещение возможного риска предпринимательской деятельности

Экономический риск в понимании классической школы исследуется только как возможный ущерб, в следствии экономического действия, т.е. риск исследуется только как экономической ожидание потерь.

Ориентация экономистов классической школы на одностороннее понимание экономического риска вызвало критику его положений и явилось причиной создание неоклассической теории предпринимательских рисков.

Разработка неоклассической школы связана с именами экономистов

Маршал альфред (1842-1924) английский экономист, основатель кембриджской школы политэкономии.

Артур Сесил Пигу (1877-1959) представитель кембриджской неоклассической школы. Ученик Альфреда Маршала.

Основные положения неоклассической теории:

1. Предприятия работающие в условиях неопределенности получения прибыли как случайной переменной величины должно руководствоваться следующими критериями: размером ожидаемой прибыли и величиной ее возможных колебаний.

2. Поведение предпринимателей в таких условиях определяется предельной полезностью, т.е. они чаще всего будут выбирать те варианты инвестирования средств, в которых колебание прибыли будут наименьшими.

3. Постоянная устойчивая прибыль всегда будет иметь большую полезность, чем сверх прибыль но связанная с возможными колебаниями.

В настоящее время обще принятой считается неоклассическая теория с теми изменениями, которые внес в нее Кейнс. Он впервые дал подробную классификацию предпринимательских рисков дополнив неоклассическую теорию фактором удовольствия. Кейнс считал, что основной недостаток неоклассической теории в том, что она недооценивает склонность человека к азарту, часто встречающемуся в практике предпринимательства. По его мнению ради большой прибыли предприниматель идет на больший риск.

В настоящее время внимание современных ученых обращено на дальнейшее исследование проблемы предпринимательских рисков. В зарубежной экономической литературе по этим вопросам наиболее сложной и актуальной является проблема расчета оптимального варианта инвестирования средств. Предприниматель сталкивается с различными видами неопределенности, в суммарном виде они образуют критическую неопределенность при которой и возникает момент риска. Перед предприятием встает сложная задача определить степень риска по уровню допустимости, учитывая конъюнктуру рынка и другие факторы. Отношение к изучению проблемы экономического риска в нашей стране было противоречивым, в 20-е годы законодательно оформилось понятие нормальный риск но со становлением системы строго централизованного планирования такое изучение было объявлено не нужным.

Читать еще:  Основные группы политических рисков в экономике

Однако, опыт развития других стран в том числе и социалистических показал, что в категории экономического риска нет места идеологии. Негативное последствие многих советских экономических решение неумение количественно и качественно оценить степень экономических рисков постепенно привели к понимании того что изучение этой дисциплины является необходимостью. К конце 70-х годов ХХ века в нашей стране стало распространено понятие технологического риска, в 2000г. Изучение риск — менеджмента вошло в программу изучение в программу ВУЗов.

Теории предпринимательских рисков

В экономической науке можно выделить две основные теории предпринимательских рисков: классическую и неоклассическую.

Создание классической теории предпринимательских рисков связано с такими экономистами, как Милль, Сениор, Найт и др. Они выделяли в структуре предпринимательского дохода две составляющие:

  1. процент как долю на вложенный капитал (или заработную плату капиталиста);
  2. плату за риск как возмещение возможного риска в предпринимательской деятельности.

Экономический риск можно рассматривать либо как возмещение возможного дохода вследствие принятого решения, либо как получение убытков (наступления неблагоприятных последствий) вследствие реализации неудачного решения. Экономисты классического направления понимали экономический риск только как возможный ущерб вследствие экономического действия. С математической точки зрения риск в данной теории есть не что иное, как математическое ожидание потерь. Именно ориентация экономистов данной школы на одностороннее понимание экономического риска вызывала критику ее положений и явилась причиной создания иной теории предпринимательских рисков, получившей название неоклассической. Ее разработка связана с именами экономистов Маршалла, Пигу, а также экономистов скандинавской школы (Магнуссен и др.).

Основные положения неоклассической теории экономических рисков сводятся к следующему. Предприятие, работающее в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной, должно руководствоваться двумя положениями:

  1. размерами ожидаемой прибыли;
  2. величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидаемой величины).

Поведение предпринимателя в таких условиях определяется предельной полезностью, т.е. он должен выбрать тот вариант инвестирования средств, в котором колебания прибыли будут меньшими. Из неоклассической теории риска следует, что верная прибыль всегда будет иметь большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями. На этом основании Маршалл сделал вывод о том, что предпринимательский риск в целом неприемлем.

В настоящее время в чистом виде эти экономические теории не существуют, поскольку претерпели определенную трансформацию. Общераспространенной теорией экономического риска сейчас является неоклассическая с теми дополнениями, которые внес известный экономист Дж. Кейнс. Он впервые дал подробную классификацию предпринимательских рисков, дополнив неоклассическую теорию фактором удовольствия. Основным недостатком предыдущей неоклассической теории Кейнс считал недооценку склонности к азарту, часто встречающейся в практике предпринимателей. По его мнению, ради большей прибыли предприниматель, как правило, идет на больший риск.

В настоящее время дисциплина предпринимательских рисков занимает виднейшее место в зарубежной литературе. Только в англоязычных странах выходит десяток специализированных журналов, посвященных проблемам исследования экономического риска. Существует Международный институт исследования проблем риска в г. Торонто (Канада). Риск исследуется применительно к управленческой и коммерческой областям деятельности, для биржевых и валютных операций.

Особое изучение проблем экономического риска связано с получением дохода (прибыли). Ученые из Скандинавии и Германии добились успеха в этом направлении.

В зарубежной экономической литературе по этим вопросам наиболее сложной и актуальной считается проблема оптимального варианта инвестирования средств. Предприниматель в этом случае сталкивается с различными видами неопределенностей. В суммарном виде они образуют критическую неопределенность, при которой и возникает элемент риска. Тогда перед предпринимателем возникает сложная задача — определить степень риска по уровню допустимости, учитывая конъюнктуру рынка и другие факторы.

Отношение к изучению проблем экономического риска в нашей стране было противоречивым. В 20-е годы законодательно оформилось такое понятие, как нормальный производственно-хозяйственный риск. Однако в последующем, со становлением системы строго централизованного планирования и управления, такое изучение было объявлено ненужным. Тем не менее опыт развития других стран, в частности Китая, показал, что в категории экономического риска практически нет места идеологизации этого понятия.

Негативные последствия многих отечественных экономических решений, неумение количественно и качественно оценить степень экономических рисков постепенно привели к пониманию, что исследование этой дисциплины является настоятельной необходимостью. В конце 70-х — начале 80-х годов XX века в нашей стране стало распространенным понятие технологического риска, что подготовило изучение вопросов риска экономического. Однако отставание в этой области ощущается до сих пор. Можно выделить немногочисленные работы, посвященные решению финансовых задач в условиях рисков (С. Кошеленко, В. Чернов), страхованию рисков (Д. Назаров), рисковому или венчурному капиталу (В. Лебедева, А. Стерлин и др.), значению риска в инновационной деятельности (А. Зайченко, А. Пригожий), соотношению риска и управления (С. Макаров). Вместе с тем интерес к изучению данной дисциплины постепенно нарастает, что вызвано объективной необходимостью развития рыночных отношений в стране.

Читать еще:  Система минимизации рисков

Теории предпринимательских рисков

1. Теории предпринимательских рисков

В экономической науке можно выделить две основные теории предпринимательских рисков — классическую и неоклассическую.

Представители классической теории рисков (Милль, Сениор, Найт и другие) исходили из утверждения, что в структуре предпринимательского дохода имеется две составляющие:

1) процент как доля на вложенный капитал (или заработную
плату капиталиста);

2) плата за риск как возмещение возможного риска в предпринимательской деятельности.

Экономисты классического направления понимали экономический риск только как возможный ущерб вследствие экономического действия, что с математической точки зрения есть не что иное, как математическое ожидание потерь.

Критика одностороннего понимания предпринимательского риска явилась причиной создания неоклассической теории предпринимательских рисков, связанная с именами Маршалла, Пигу, а также экономистов скандинавской школы (Магнуссен и др.). Представители данного направления исходили из того, что предприятие, работающее в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной, должно руководствоваться двумя положениями:

1) размерами ожидаемой прибыли;

2) величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидаемой величины).

Поведение предпринимателя в таких условиях определяется концепцией предельной полезностью. Это означает, что при наличие нескольких вариантов вложения средств следует выбрать тот вариант, в котором колебания прибыли будут меньшими. Верная прибыль всегда будет иметь большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями. На этом основании Маршалл сделал вывод о том, что предпринимательский риск в целом неприемлем.

В чистом виде эти теории рисков сейчас не представлены, так как происходит дальнейшая трансформация и изучение проблемы рисков. Как отмечается в литературе, общераспространенной теорией экономического риска сейчас является неоклассическая с теми дополнениями, которые внес Дж. Кейнс. По его мнению, стоимость товара должна включать величину затрат, связанных с повышенным износом оборудования, изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также с разрушениями в результате аварий и катастроф, которые он называл издержками риска, необходимыми для компенсации отклонений фактической выручки товара от ожидаемой величины. Автор впервые разработал классификацию предпринимательских рисков, предлагая выделять в экономической сфере три вида рисков — риск предпринимателя или заёмщика, риск кредитора и риск инфляции, которые требуют предварительной качественной и количественной оценки. Основным недостатком предыдущей неоклассической теории Кейнс считал недооценку склонности к азарту в практике предпринимателей. По его мнению, ради большей прибыли предприниматель, как правило, идет на больший риск.

Отношение к изучению проблем экономического риска в нашей
стране было противоречивым. В 20-е годы законодательно оформилось такое понятие, как нормальный производственно-хозяйственный риск. Однако в последующем, со становлением системы строго централизованного планирования и управления, такое изучение было объявлено ненужным.

Негативные последствия многих отечественных экономических решений, неумение количественно и качественно оценить степень экономических рисков постепенно привели к пониманию, что исследование этой дисциплины является настоятельной необходимостью. В конце 70-х — начале 80-х годов XX века в нашей стране стало распространенным понятие технологического риска, что подготовило изучение вопросов риска экономического. Однако отставание в этой области ощущается до сих пор.

Основные функции риска:

1) Регулирующая функция рисков — имеет два аспекта — негативный
и позитивный. Негативный аспект состоит в том, что принятие и
реализация решений с необоснованным риском ведут к авантюризму. В результате риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора экономики.

Позитивный аспект — риск выполняет роль свое образного катализатора при принятии экономических решений, так как ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами (инновации).

2) Защитная функция риска — также имеет два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. Первый аспект объективно связан с тем, что для страхования рисков отдельные индивидуумы и хозяйственные организации вынуждены создавать средства защиты от негативных явлений (различные защитные фонды).

Социально-правовой аспект состоит в необходимости обеспечения права на хозяйственный риск и закрепления его в законодательном порядке как категории правомерности экономического риска. Такая категория права предусмотрена в хозяйственном законодательстве большинства зарубежных стран и регламентирует экономические гарантии, исключающие в случае неуспеха наказание работника, пошедшего на обоснованный риск. Эти гарантии вообще рассматриваются как необходимое условие для предпринимателя на обоснованный риск. У нас такого правового момента нет, что влечёт безответственность высшего менеджмента.

Читать еще:  Для минимизации рисков используется

3) Аналитическая функция риска — риск заставляет предпринимателей проводить качественный и количественный анализ, чтобы выбрать оптимальный вариант (решение) из ряда возможных альтернатив.

В литературе существует также два основных подхода к интерпретации понятия «предпринимательский риск». Первый подход рассматривает риск как любую неопределённость в будущем состоянии бизнес – среды. Так как любая деятельность предпринимателя носит характер неопределённости относительно будущих результатов и состояния дел, то такая деятельность по своей природе оказывается рискованной.

Второй подход, более традиционный, рассматривает риск в отношении к рисковым ситуациям, связанным не с определённостью вообще, а только с возможностью наступления неблагоприятного исхода.

В результате для более полного понимания сущности риска следует обратиться к таким понятиям, как ситуация риска (рискованная или рисковая ситуация) и осознание риска.

Ситуация риска (рискованная ситуация) — это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, то есть в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий и размер возможных последствий.

Основными характеристиками рисковой ситуации являются:

1) случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике (наличие неопределенности);

2) наличие альтернативных решений;

3) необходимость выбора альтернативы (при этом следует иметь в виду, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);

4) известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;

5) вероятность возникновения убытков;

6) вероятность получения дополнительной прибыли.

В свою очередь следует отметить, что ситуация риска качественно отличается от ситуации неопределенности. Ситуация неопределенности характеризуется тем, что вероятность наступления результатов решений или событий в принципе неустанавливаема.

В том случае, если руководитель понимает, что он столкнулся с ситуацией риска, то факт такого понимания обозначает понятие осознания риска. Осознание подобной ситуации позволяет разрешить неопределенность путем принятия одного из вариантов решений, что предполагает проведение количественного и качественного анализа риска.

Риск — это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Характеристика теорий предпринимательских рисков

В экономической науке можно выделить 2 основные теории предпринимательских рисков: классическую и неоклассическую.

Представители классической теории Выделяли в структуре предпринимательского дохода 2 составляющие:

1. процент как долю на вложенный капитал;

2. плата за риск как возмещение возможного риска.

Экономический риск можно рассматривать как либо возмещение возможного дохода вследствие принятого решения, либо как получение убытков (наступление неблагоприятных последствий) ввиду реализации неудачного решения. Экономисты классического направления понимали экономический риск только как возможный ущерб вследствие экономического действия. Ориентация экономистов данной школы на одностороннее понимание экономического риска вызывала критику ее положений и явилась причиной создания иной теории предпринимательских рисков, получившей название неоклассической.

Основные положения Неоклассической теории экономических рисков сводятся к следующему. Предприятие, работающее в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной, должно руководствоваться двумя положениями:

1. размерами ожидаемой прибыли;

2. величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидаемой величины).

Поведение предпринимателя в таких условиях определяется выбором того варианта инвестирования средств, в котором колебания прибыли будут меньшими. Верная прибыль всегда будет иметь большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с возможными колебаниями.

В настоящее время в чистом виде эти экономические теории не существуют, они претерпели определенную трансформацию. Общераспространенной теорией экономического риска сейчас является Неоклассическая теория с теми дополнениями, которые внес Дж. Кейнс. Он впервые дол подробную классификацию предпринимательским рискам, дополнив неоклассическую теорию. Основным недостатком предыдущей теории он считал недооценку склонности к азарту, часто встречающегося в практике предпринимателей. По его мнению, ради большой прибыли предприниматель идет на большой риск.

В настоящее время вопросы, касающиеся предпринимательских рисков, широко освещаются в зарубежной литературе, выходит множество специализированных журналов, посвященных проблемам исследования экономического риска. Существует Международный институт исследования проблем риска в Канаде. Риск исследуется применительно к управленческой и коммерческим областям деятельности, для биржевых и валютных операций. Особое изучение проблем риска связано с получением дохода, определением степени риска по уровню допустимости, выбор оптимального варианта инвестирования.

Правила «доминирования» при оценке инвестиционного риска:

1. При одинаковом уровне дохода (средневзвешенной нормы дохода) из всех возможных вариантов инвестирования предпочтение следует отдавать варианту с наименьшим риском.

2. При равной степени риска (коэффициента вариации) из всех возможных вариантов инвестирования предпочтение надо отдавать варианту с наибольшим предполагаемым доходом

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector