S-p.su

Антикризисные новости
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Статистика рынка капитала

Discovered

О финансах и не только…

Рынок капитала

Рынок капитала (Capital Market) — система экономических отношений по поводу формирования спроса и предложения на среднесрочный и долгосрочный ссудный капитал и перераспределение свободных капиталов. Рынок капитала — это составляющая часть финансового рынка. Рынок капитала включает рынок ценных бумаг и рынок долговых обязательств сроком свыше одного года.

Рынок капитала (capital market) — рынок, обеспечивающий направление — через банки и другие подобные учреждения — сбережений населения (сберегаемого дохода) на финансирование инвестиций и/или бюджетного дефицита. Равновесие на рынке капитала предполагает равенство предложения депозитов спросу на кредиты. Поскольку аккумулирование денежных средств происходит через банки, а инвестирование, соответственно, — через кредит, то процентная ставка играет ключевую роль в установлении равновесия в экономике в целом (равновесие на рынке капитала приводит, в свою очередь, к равновесию товарных рынках).

Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (долгосрочных финансовых вложений).

Рынок капитала выполняет следующие функции:

  1. объединяет мелкие, разрозненные денежные сбережения населения и субъектов хозяйствования и создает большие денежные фонды;
  2. трансформирует привлеченные денежные средства в ссудный капитал в целях финансирования национальной экономики и домашних хозяйств;
  3. обеспечивает покрытие дефицита бюджета государства.

Функционирование рынка капитала позволяет субъектам хозяйствования решать проблемы формирования инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов и предоставляет возможности для осуществления финансового инвестирования.

Значение рынка капитала заключается в том, что он открывает широкие возможности для финансирования инвестиций в экономику. Основными институтами рынка капитала являются фондовые биржи, инвестиционные компании, банки, государство, брокерские и дилерские фирмы, регистраторы, другие финансовые компании и технические посредники. На рынке капитала могут работать все субъекты денежного рынка — кредиторы, заемщики и финансовые посредники. В частности, банки эмитируют финансовые инструменты (акции, облигации) для наращивания собственного капитала, а также могут покупать фондовые ценности других компаний с целью торговли или получения прибыли.

Классическими операциями на рынке капитала являются операции с фондовыми инструментами (фондовыми ценностями) — акциями, средне- и долгосрочными облигациями, долгосрочными депозитами и кредитами банков, операции специализированных инвестиционных и финансовых компаний. Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидны, чем денежные средства, и имеют более высокий уровень риска. Однако они могут обеспечить стабильный и высокий доход.

Инструменты, используемые на рынке капитала, разделяют на две группы:

  1. акции, которые являются требованиями на долю в активах акционерного общества и в чистом доходе в виде дивидендов;
  2. средне- и долгосрочные облигации, которые являются долговыми обязательствами эмитентов выплачивать владельцу облигации заранее определенную сумму денежного дохода в форме процентов (или купонных выплат) с определенной периодичностью.

Различают рынок отдельных финансовых инструментов (акций, облигаций), региональный рынок, национальный и международный рынок капитала.

Анализ рынка капитала РФ за период с 2014 по 2016 год

Рынок капиталов, фондовый рынок – организованная система, место, где, с одной стороны, частные компании и государственные структуры могут получить средства на длительный срок для финансирования своих проектов, а с другой — инвесторы, частные лица и организации могут разместить свободные деньги.

Рынок капиталов – основополагающее понятие в современной экономике. Именно здесь происходит перераспределение активов из депрессивных отраслей в более эффективные за счет спроса и предложения, а также из стагнирующих стран в те, где развивается производство.

На рынке капиталов представлены такие инструменты, как государственные облигации, облигации и акции акционерных обществ, паи и акции инвестиционных фондов, производные ценные бумаги (деривативы), вообще бесконечное множество того, во что инвесторы могут вложить свои деньги. При этом следует отличать рынок капиталов от денежного рынка, где обращаются валюты и краткосрочные долговые инструменты и к которому относятся депозиты и кредиты.

Эксперты Credit Suisse (второй крупнейший швейцарский финансовый конгломерат после UBS) посчитали, как изменилась структура мирового фондового рынка в период с 1900 по 2017 годы.
В качестве базового показателя была выбрана капитализация рынка. Так, доля фондового рынка США в мировом фондовом рынке выросла с 15% до 53,2%.

Сдали позиции европейские страны — Германия (падение с 13% до 3,1%), Франция (с 11,5% до 3,1%). Доля России сократилась с 6,1% в конце 1899 года до величины, которая даже не отображена на диаграмме конца 2016 года. В лидеры мира вырвалась Япония (доля 8,4% в 2016 году).
Лидер мировой экономики конца 19 века – Великобритания, с долей в фондовом рынке 25% съехала до 6,2%, пропустив вперед США и Японию.

Московская биржа (MCX W1) — крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), и биржи РТС (Российской торговой системы). Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном. Рассматривая недельный график динамики с кризисного для России 2014 года (были введены санкции) можно отследить, как это пагубно отразилось на экономике. Данные представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 – График индексов акций Московской биржи 2014-2017

В течение 2014 года основные индексы были в боковом диапазоне, т.е. это ситуация, когда цены на фондовом или валютном рынке, изменяются в узких пределах без выраженного направленного тренда. Зачастую после бокового диапазона интенсивность тренда растет или меняется на противоположную. Как раз таки с начала 2015 и в течение 2 лет значение индекса на бирже увеличилось на половину, его значение остается вблизи статистическому максимуму.

Читать еще:  Критерии сегментирования потребительского рынка

Рассмотрим экономику РФ в целом на примере ВВП за 2012 — 2017 г. Данные представлен на рисунке 4.

Рисунок 4 – График ВВП за 2012 — 2017 г

Своего минимума после 2014 года ВВП достиг к концу 2015 года, наблюдалась рецессия, т.е. относительно умеренный некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. За последние несколько лет наблюдается восстановление общей динамики роста. Многие отрасли показывают первые тенденции к возврату к нормальному функционированию. Помимо внешнего экономического и политического воздействия есть внутреннее — курс рубля и значение ключевой процентной ставки. На графике динамики курса валют можно увидеть, что наибольшие показатели были в 2014 году, и было обновление максимума в начале 2016 года. Но на протяжении 2016 года валюта плавно укреплялась. Динамика за 2016 год показала стабилизацию ситуации в российской экономике. Данные представлены на рисунке 5.

Рисунок 5 – Динамика курса доллара 2014-2017г

Большим эффектом как на российскую валюту там и на рынки капитала влияет приток новых инвестиций. После снижения процентной ставки, с рекордных 17% до 10% в период с 2015 по 2016 год, российский активы для иностранных инвесторов, где по большей части зарегистрированы сверхнизкие процентные ставки, становятся более привлекательными.

Для примера можно рассмотреть график десятилетних государственных облигаций России и процентную ставку по данным активам. 2014 год был волатильным. Волатиильность, изменчивость — статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Т.е. повышение на тот период процентной ставки значил повышение риска для экономики. Но в течение 2015 года просматривалась стабилизация ,значение сократилось практически вдвое. На данный момент значение этой ставки составляет 7,620%. Данные представлены на рисунке 6.

Рисунок 6 — График десятилетних государственных облигаций России и процентная ставка по данным активам

В сравнение с американскими бумагами десятилетние казначейские облигации демонстрируют значение в 2,250%,данные на рисунке 7 . Отсюда видно, что потенциал заработать в течение года в России больше. Такая разница приводит к частичному оттоку капитала из стран с пониженной процентной ставкой. Этому способствует еще и укрепление валюты, график которой уже был рассмотрен.

Рисунок 7 — График десятилетних государственных облигаций США и процентная ставка по данным активам

Это ведет к повышению привлекательности российских активов и можно заметить на графике баланса финансового счета российской экономике (см. рисунок 8), что после резкого оттока в 2014 году ситуация стабилизировалась и можно увидеть стабильный приток капитала в Россию. Положительный баланс делает экономику привлекательной.

Рисунок 8 — Баланс финансового счета России 2014-2017

Если рассмотреть таблицу самых дорогих компаний России можно увидеть хорошие показатели капитализации за год. Акции Роснефти наиболее капитализированы, затем идет Сбербанк, Газпром и Лукойл. Данные представлены на рисунке 9. За исключением Сбербанка, представляющего банковский сектор, основными наиболее крупными участниками являются компании связанные с добычей сырья (нефть, газ, металл).

Рисунок 9 – Рейтинг самых дорогих публичных российских компаний на 2017 год по степени капитализации

Российский рынок акционерного капитала в 2016 году за счет восстановления спроса на активы РФ, улучшения общей макроэкономической и геополитической ситуации, уже превышает и по объему сделок, и по их количеству итоги всего 2015 года. В 2015 году суммарный объем размещений составил 1,8 миллиарда долларов, в 2016 году цифра превышает 2 миллиарда долларов, для 2017 года прогнозируют повышение показателей.

Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ — конструкции, предназначен­ные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов (88‰).

Рынки капитала 2020

Table of Contents:

Что такое «Рынки капитала»

Рынки капитала — это рынки для покупки и продажи собственных и долговых инструментов. Капитальные рынки обеспечивают сбережения и инвестиции между поставщиками капитала, такими как розничные инвесторы и институциональные инвесторы, а также пользователи капитала, такие как предприятия, правительство и отдельные лица. Рынки капитала являются жизненно важными для функционирования экономики, поскольку капитал является важнейшим компонентом для производства экономической продукции. Рынки капитала включают в себя первичные рынки, где новые акции и облигации продаются инвесторам, а вторичные рынки, торгующие существующими ценными бумагами.

РАЗВЕДЕНИЕ «Рынки капитала»

Рынки капитала — это широкая категория рынков, способствующих покупке и продаже финансовых инструментов. В частности, существуют две категории финансовых инструментов: капитал, на котором задействованы рынки. Это эмиссионные ценные бумаги, которые часто известны как акции и долговые ценные бумаги, которые часто называются облигациями. Рынки капитала включают выпуск акций и облигаций на среднесрочные и долгосрочные периоды, обычно на срок не более одного года.

Рынки капитала контролируются Комиссией по ценным бумагам и биржам в США или другими финансовыми регуляторами в других местах. Хотя рынки капитала, как правило, сосредоточены в финансовых центрах по всему миру, большинство торгов, происходящих на рынках капитала, происходит через компьютеризированные электронные торговые системы. Некоторые из них доступны общественности, а другие более жестко регулируются.

Помимо различия между капиталом и долгом, рынки капитала также обычно делятся на две категории рынков, первая из которых является первичными рынками. На первичных рынках акции и облигации выпускаются непосредственно от компаний до инвесторов, предприятий и других учреждений, часто с помощью андеррайтинга. Первичные рынки позволяют компаниям привлекать капитал до или после проведения первичного публичного предложения, чтобы максимально использовать прямую прибыль. После этого момента в развитии компании он может выбрать первичное публичное предложение, чтобы генерировать более ликвидный капитал. В таком случае компания обычно продает свои акции нескольким инвестиционным банкам или другим фирмам.

Читать еще:  Международные рынки капиталов и процентные ставки

В этот момент акции переходят на вторичный рынок, где инвестиционные банки, другие фирмы, частные инвесторы и множество других сторон перепродают свои акции и долговые ценные бумаги инвесторам. Это происходит на фондовом рынке или рынке облигаций, которые происходят на биржах по всему миру, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ; хотя это часто делается с помощью компьютеризированных торговых систем.Когда ценные бумаги перепродаются на вторичном рынке, первоначальные продавцы не делают деньги от продажи. Тем не менее, эти первоначальные продавцы, скорее всего, по-прежнему будут удерживать некоторую долю в компании, часто в форме собственного капитала, поэтому показатели компании на вторичном рынке будут по-прежнему важны для них.

На рынках капитала есть многочисленные участники, включая индивидуальных инвесторов, институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и взаимные фонды, муниципалитеты и правительства, компании и организации, банки и финансовые учреждения. Хотя многие различные группы, включая правительства, могут выпускать долг через облигации (они называются государственными облигациями), правительства не могут выпускать акции через акции. Поставщики капитала обычно хотят максимально возможного возврата при минимально возможном риске, в то время как пользователи капитала хотят привлечь капитал с минимальными затратами.

Размер национальных рынков капитала прямо пропорционален размеру его экономики. Соединенные Штаты, крупнейшая в мире экономика, имеют самые большие и глубокие рынки капитала. Поскольку рынки капитала перекладывают деньги у людей, которые имеют его в организации, которые нуждаются в нем для того, чтобы быть продуктивными, они имеют решающее значение для плавно функционирующей современной экономики. Они также особенно важны в том, что справедливость и долговые ценные бумаги часто рассматриваются как представитель относительного здоровья рынков по всему миру.

С другой стороны, поскольку рынки капитала все более взаимосвязаны в условиях глобализации экономики, рябь в одном уголке мира может вызвать серьезные волны в других местах. Недостаток этой взаимосвязи лучше всего иллюстрируется глобальным кредитным кризисом 2007-09 годов, который был вызван крахом в ценных бумагах США с ипотечным покрытием (MBS). Последствия этого кризиса были глобально переданы рынками капитала, поскольку банки и учреждения в Европе и Азии держали триллионы долларов этих ценных бумаг.

Дифференциация от «денежных рынков»

Люди часто путают или объединяют рынки капитала с денежными рынками, хотя они различны и отличаются несколькими важными аспектами. Рынки капитала отличаются от денежных рынков тем, что они используются исключительно для среднесрочных и долгосрочных инвестиций года или более. С другой стороны, денежные рынки ограничиваются торговлей финансовыми инструментами со сроками погашения не более одного года. Денежные рынки также используют разные финансовые инструменты, чем рынки капитала. В то время как рынки капитала используют акции и долговые ценные бумаги, денежные рынки используют депозиты, залоговые кредиты, акцепты и векселя.

Из-за значительных различий между этими двумя видами рынков они часто используются по-разному. Из-за более длительных сроков их инвестиций рынки капитала часто используются для покупки активов, которые надежды покупающей фирмы или инвестора будут ценить со временем с целью получения прибыли от прироста капитала и используются для продажи этих активов, как только фирма или инвестор время правильное.Фирмы часто используют их для привлечения долгосрочного капитала.

Денежные рынки, с другой стороны, часто используются для создания меньших капиталовложений или просто используются фирмами в качестве временного хранилища средств. Регулярно взаимодействуя с денежными рынками, компании и правительства могут регулярно поддерживать желаемый уровень ликвидности. Более того, из-за их краткосрочного характера денежные рынки часто считаются более безопасными инвестициями, чем денежные средства на рынке акций. В связи с тем, что более длительные сроки, как правило, связаны с инвестированием на рынки капитала, есть больше времени, в течение которого такая безопасность может улучшить или ухудшить производительность. Таким образом, справедливость и долговые ценные бумаги обычно считаются более рискованными инвестициями, чем инвестиции на денежном рынке.

Для получения дополнительной информации об этом различии и на рынках капитала читайте Financial Markets: Capital and Money Markets. Также см. «История рынка капитала» — «Введение в историю рынков капитала», «Взгляд на основные и вторичные рынки», «Глобальный электронный фондовый рынок», «NYSE» и «Насдак»: как они работают и рождение фондовых бирж.

Рынки капитала 2020

Table of Contents:

Что такое «Рынки капитала»

Рынки капитала — это рынки для покупки и продажи собственных и долговых инструментов. Капитальные рынки обеспечивают сбережения и инвестиции между поставщиками капитала, такими как розничные инвесторы и институциональные инвесторы, а также пользователи капитала, такие как предприятия, правительство и отдельные лица. Рынки капитала являются жизненно важными для функционирования экономики, поскольку капитал является важнейшим компонентом для производства экономической продукции. Рынки капитала включают в себя первичные рынки, где новые акции и облигации продаются инвесторам, а вторичные рынки, торгующие существующими ценными бумагами.

РАЗВЕДЕНИЕ «Рынки капитала»

Рынки капитала — это широкая категория рынков, способствующих покупке и продаже финансовых инструментов. В частности, существуют две категории финансовых инструментов: капитал, на котором задействованы рынки. Это эмиссионные ценные бумаги, которые часто известны как акции и долговые ценные бумаги, которые часто называются облигациями. Рынки капитала включают выпуск акций и облигаций на среднесрочные и долгосрочные периоды, обычно на срок не более одного года.

Читать еще:  Виды рынка труда и их характеристика

Рынки капитала контролируются Комиссией по ценным бумагам и биржам в США или другими финансовыми регуляторами в других местах. Хотя рынки капитала, как правило, сосредоточены в финансовых центрах по всему миру, большинство торгов, происходящих на рынках капитала, происходит через компьютеризированные электронные торговые системы. Некоторые из них доступны общественности, а другие более жестко регулируются.

Помимо различия между капиталом и долгом, рынки капитала также обычно делятся на две категории рынков, первая из которых является первичными рынками. На первичных рынках акции и облигации выпускаются непосредственно от компаний до инвесторов, предприятий и других учреждений, часто с помощью андеррайтинга. Первичные рынки позволяют компаниям привлекать капитал до или после проведения первичного публичного предложения, чтобы максимально использовать прямую прибыль. После этого момента в развитии компании он может выбрать первичное публичное предложение, чтобы генерировать более ликвидный капитал. В таком случае компания обычно продает свои акции нескольким инвестиционным банкам или другим фирмам.

В этот момент акции переходят на вторичный рынок, где инвестиционные банки, другие фирмы, частные инвесторы и множество других сторон перепродают свои акции и долговые ценные бумаги инвесторам. Это происходит на фондовом рынке или рынке облигаций, которые происходят на биржах по всему миру, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ; хотя это часто делается с помощью компьютеризированных торговых систем.Когда ценные бумаги перепродаются на вторичном рынке, первоначальные продавцы не делают деньги от продажи. Тем не менее, эти первоначальные продавцы, скорее всего, по-прежнему будут удерживать некоторую долю в компании, часто в форме собственного капитала, поэтому показатели компании на вторичном рынке будут по-прежнему важны для них.

На рынках капитала есть многочисленные участники, включая индивидуальных инвесторов, институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и взаимные фонды, муниципалитеты и правительства, компании и организации, банки и финансовые учреждения. Хотя многие различные группы, включая правительства, могут выпускать долг через облигации (они называются государственными облигациями), правительства не могут выпускать акции через акции. Поставщики капитала обычно хотят максимально возможного возврата при минимально возможном риске, в то время как пользователи капитала хотят привлечь капитал с минимальными затратами.

Размер национальных рынков капитала прямо пропорционален размеру его экономики. Соединенные Штаты, крупнейшая в мире экономика, имеют самые большие и глубокие рынки капитала. Поскольку рынки капитала перекладывают деньги у людей, которые имеют его в организации, которые нуждаются в нем для того, чтобы быть продуктивными, они имеют решающее значение для плавно функционирующей современной экономики. Они также особенно важны в том, что справедливость и долговые ценные бумаги часто рассматриваются как представитель относительного здоровья рынков по всему миру.

С другой стороны, поскольку рынки капитала все более взаимосвязаны в условиях глобализации экономики, рябь в одном уголке мира может вызвать серьезные волны в других местах. Недостаток этой взаимосвязи лучше всего иллюстрируется глобальным кредитным кризисом 2007-09 годов, который был вызван крахом в ценных бумагах США с ипотечным покрытием (MBS). Последствия этого кризиса были глобально переданы рынками капитала, поскольку банки и учреждения в Европе и Азии держали триллионы долларов этих ценных бумаг.

Дифференциация от «денежных рынков»

Люди часто путают или объединяют рынки капитала с денежными рынками, хотя они различны и отличаются несколькими важными аспектами. Рынки капитала отличаются от денежных рынков тем, что они используются исключительно для среднесрочных и долгосрочных инвестиций года или более. С другой стороны, денежные рынки ограничиваются торговлей финансовыми инструментами со сроками погашения не более одного года. Денежные рынки также используют разные финансовые инструменты, чем рынки капитала. В то время как рынки капитала используют акции и долговые ценные бумаги, денежные рынки используют депозиты, залоговые кредиты, акцепты и векселя.

Из-за значительных различий между этими двумя видами рынков они часто используются по-разному. Из-за более длительных сроков их инвестиций рынки капитала часто используются для покупки активов, которые надежды покупающей фирмы или инвестора будут ценить со временем с целью получения прибыли от прироста капитала и используются для продажи этих активов, как только фирма или инвестор время правильное.Фирмы часто используют их для привлечения долгосрочного капитала.

Денежные рынки, с другой стороны, часто используются для создания меньших капиталовложений или просто используются фирмами в качестве временного хранилища средств. Регулярно взаимодействуя с денежными рынками, компании и правительства могут регулярно поддерживать желаемый уровень ликвидности. Более того, из-за их краткосрочного характера денежные рынки часто считаются более безопасными инвестициями, чем денежные средства на рынке акций. В связи с тем, что более длительные сроки, как правило, связаны с инвестированием на рынки капитала, есть больше времени, в течение которого такая безопасность может улучшить или ухудшить производительность. Таким образом, справедливость и долговые ценные бумаги обычно считаются более рискованными инвестициями, чем инвестиции на денежном рынке.

Для получения дополнительной информации об этом различии и на рынках капитала читайте Financial Markets: Capital and Money Markets. Также см. «История рынка капитала» — «Введение в историю рынков капитала», «Взгляд на основные и вторичные рынки», «Глобальный электронный фондовый рынок», «NYSE» и «Насдак»: как они работают и рождение фондовых бирж.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector