S-p.su

Антикризисные новости
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Роль рынка золота

Роль золота

26 сентября 2011

Золото является проверенным, качественным и долгосрочным хранилищем благосостояния во время любых экономических потрясений. Во время экономической паники почти каждый думает о покупке золота.

Даже если на начальном этапе кризиса люди покупают золото с целью сохранить своё благосостояние, они всё равно думают о том, чтобы приумножить свои деньги, так как подсознательно они ждут большого спроса на золото, чтобы его в будущем продать. Лучшие инвесторы так и делают. Перед покупкой нужно чётко понимать современную роль золота в экономике.

Как используется золото?

Золото не используется в каком-либо известном нам смысле. Крошечная часть его используется в качестве золотых коронок для зубов из-за его инертности. Также небольшое количество золота используется в электронике благодаря его нержавеющим свойствам и блестящей проводимости. Но более 95% мирового золота хранится в качестве резерва благосостояния — либо в хранилищах золотых слитков, либо в виде ювелирных украшений, которые считаются частным денежным резервом (особенно в Индии — самом большом потребителе золота).

Этот запас золота не исчезает, но его количество растёт всего лишь на 1,6% в год по сравнению к общему запасу золота в мире. Количество известного золота и его медленный рост — это свойство золота, которое не менялось за последние 4000 лет. Таким образом, вы видите, что в мире имеется большое количество золота, но не слишком большое, и при этом почти фиксированное и известное во всём мире. Почти всё это золото имеет своих хозяев, которые используют его в качестве хранителя их благосостояния. И это свойственно только золоту и ничему больше.

В таких обстоятельствах инвесторы снова обратили своё внимание на золото, которое имеет прогнозируемую редкость. Великая роль золота — это заменитель денег, когда поставки бумажных денег больше не контролируются достаточным образом. Во времена, когда поставки золота ограничены, оно становится более надёжным резервом покупательной способности, чем деньги. Ничто не выполняет свою функцию так надёжно и хорошо как золото, так как ничто не имеет такую безупречную редкость и стабильность как поставки добытого золота.

Роль золота в качестве денег

Каждая из денежных систем, которые основывались на золоте, потерпели неудачу. Золото перестало быть в обращении в качестве денег для обычных платежей, перестало быть валютой. Нужно избегать недопонимания истории, которая ведёт к так называемым «золотым баксам», чтобы ценить золото как единственные и постоянные деньги в мире. История нас учит, что ситуация с золотом в качестве денег постоянно меняется по кругу в зависимости от господствующих экономических обстоятельств.

Разница между золотом и другими формами денег состоит в способе, которым они исчезают и почему. Из-за своих природных качеств, которые делают золото высококачественной формой денег, оно страдает от экономического Закона Грешема, который гласит: «Худшие деньги вытесняют лучшие».

Подумайте об этом и вы увидите, что при выборе тратить хорошие деньги (золото) или плохие деньги (инфляционная бумага), вы выбрали бы тратить бумагу, а золото держать как хранилище ценности. Таким образом, в экономике политические и экономические решения соединены в производстве бумажной валюты, которая существует параллельно золоту. Когда бумажная валюта показывает признаки того, что её становится всё больше, то люди выбирают иметь золото, а тратить бумагу. Многомиллионные ежедневные транзакции в обычной экономике вытесняют золото в качестве денег.

Когда время денег начнёт заканчиваться, и бумажные валюты хлынут в обращение в большом количестве, то люди начнут покупать твёрдые активы до тех пор, пока единственной пользой от банкноты будет возможность развести ей огонь. Это ключевая разница. В то время как бумажные деньги исчезают навсегда и теряют всю свою ценность, золото исчезает лишь на время и полностью сохраняет свою ценность на долгосрочную перспективу. Каждые несколько лет, когда обстоятельства складываются удачно, золото возвращается. За последние 4000 лет так было много раз. История это доказывает.

Актуальная цена на золотую монету «Георгий Победоносец» — Узнать ЗДЕСЬ

Золото по самой низкой цене! – Уникальная монета «Шахматы» — Успей КУПИТЬ

Роль рынка золота

РОЛЬ ЗОЛОТА В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ

Бондарева Анна Владимировна

студент 2 курса, кафедра финансового менеджмента и банковского дела СтГАУ, РФ, г. Ставрополь

Лапина Елена Николаевна

научный руководитель, канд. экон. наук, доцент СтГАУ, РФ, г. Ставрополь

В течении многих столетий, именно золото выполняло главную роль денег. Но со временем, в результате увеличения товарооборота, золотой запас просто оказался неспособен обеспечить все сделки купли-продажи, и роль золота как денег теряется. Но, тем не менее, ни одна валюта мира не может сравниться со стабильностью драгоценного металла.

Читать еще:  Привлекательность рынка пример

Золото — уникальный драгоценный метал, обладающий свойствами и товара и финансового актива, обладающий определёнными качествами и свойствами, которые сделали из него синоним денег. Свойство и пробу золота несложно определить.

Мировой рынок золота является совокупностью всех систем циркуляции драгоценного металла в масштабах всех стран мира — производство, распределение, потребление. Это понятие можно рассмотреть и в более узком плане — как рыночный механизм, обеспечивающий куплю-продажу золота как внутри страны, так и за её пределами.

Когда речь идёт об особенностях и функциях золота на денежном рынке, обычно подразумевается:

· Купля-продажа золотых слитков;

· Оптовые и розничные методы торговли слитками.

Особенности рынка золота:

· Большинство государств используют золото в качестве резервного фонда и страхования. Зарегистрированные государственные запасы, находящиеся в резервах МВФ и Центральных банков имеют запасы более 31000 тонны, большая часть из них в любой момент может быть выставлена на продажу.

· У населения находятся ещё большие объёмы золота (монеты, ювелирные украшения). Некоторая часть золота, в основном в виде лома поступает на рынок.

Главными потребителями наличного золота является ювелирная промышленность, спрос формируется в зависимости от цены золота: чем выше цена, тем ниже спрос, следовательно, и наоборот. В период экономического подъёма эта закономерность является действенной, а в период спада ювелирные украшения становятся менее востребованными (спрос падает), при ценах ниже равновесных.

Золотой резерв — запас золота, находящийся в ведении Центрального банка или министерства финансов, является частью золотовалютного резерва.

Факторы, подтверждающие необходимость подержания части резервов в золоте:

· Существует ряд рисков в любом портфеле активов, влияющих на изменение стоимости активов. Золото успешно диверсифицирует золотые резервы, хотя его стоимость может колебаться, так как обменные курсы и процентные ставки по валютам не постоянны. Стоимость золота определяет спрос и предложение на рынке золота, а курс валюты зависит от множества экономических и политических факторов. Преимущество золота как резерва заключается в том, что его цена двигается в противоположном направлении от изменения курса иностранных валют.

· Золото теряет связь со страной, которая его произвела, после переработки и купли-продажи на рынке. Золоту помогает поддерживать свою покупательную способность в длительный период времени обособленность от уровня инфляции, где золото было произведено или переработано. Только золото из всех резервных валют обладает данным свойством.

· Резервы в иностранных валютах подвержены многочисленным рискам, происходящие из-за введения государством валютных ограничений. Резервы золота создаются с целью пользования при острой необходимости (диспропорция платёжного баланса). Степень ликвидности занимает главенствующую роль в формировании резервов, а золото, обладающее полной ликвидностью практически на 100 % не подвержено данным рискам.

· Процессы и экономические ситуации, происходящие, в мировой экономике могут отрицательно повлиять на денежно-кредитную систему. Золотые резервы служат фондом, который можно использовать при критических событиях (войны, острый экономический кризис, изоляции государства на международном уровне). Золото — универсальное средство платежа и может выступать в качестве имущественного залога.

· Золотовалютные резервы являются результатом стабильности национальной валюты. В рейтингах учитываются золотовалютные резервы каждой страны, что способствует повышению уровня доверия общества государству, если резервом является золото.

· Благодаря обширному кредитному рынку золота, на котором активно осуществляются сделки покупки-продажи, можно получить дополнительный доход. За хранение золота берутся проценты, но занимая совсем немного места и если взять во внимание другие преимущества, то золото не только покрывает затраты, но и является источником получения прибыли. Издержки, связанные с хранением золота, можно рассматривать как страховую премию в результате наступления неблагоприятных условий.

Официальные мировые запасы золота в тоннах и их доля в общем объёме национальных золотовалютных резервов в процентах (первые 40 мест — по базе данных Всемирного золотого совета за июнь 2013 года)

Таблица 1.

Запасы золота в госрезервах стран мира, тонн (февраль 2013 г.)

Место

(2013)

Государство Организация

1970

1980

1990

2000

2010

2013

Доля в %

Международный Валютный Фонд

Европейский центральный банк

Очевидны преимущества золота в составе золотовалютного резерва. Каждая страна определяет для себя индивидуальную долю золота в структуре резервов. Средний уровень доли золота от совокупного резерва — 10 %, в Европейском союзе больше 40 %, в США больше 70 %.

На 2009 год общий вес золота, добытого в мире, оценивался в 165 тыс. тон. Объём золотого резерва мира, по оценке Всемирного золотого совета, составлял около 30 000 тонн, что намного меньше 38 000 тонн в 1965 году. После разразившегося финансово-экономического кризиса 2008 года, объёмы государственных золотых резервов начали опять расти.

Читать еще:  Провалы рынка примеры

По данным GFMS в конце 2003 года запасы золота составили 150,4 тысячи тонн. Запасы распределяются по некоторым группам:

· — Ювелирные изделия — 79 тыс. тонн;

· — Товары стоматологии и электронной промышленности — 17 тыс. тонн;

· — Накопление инвестиций — 24 тыс. тонн.

В 2013 году добычи мирового золота (с учётом ежегодной добычи металла) увеличились и составили 180 тыс. тонн.

Анализ развития добычи золота показывает, что производство золота имеет тенденцию, как увеличиваться, так и уменьшаться. Резкое увеличение стоимости золота в семидесятые годы оказало влияние на активность его производителей во многих странах мира. Начали перерабатывать трудно обратимые руды; происходило вовлечение забалансовых запасов; возобновлялось использование ранее заброшенных полигонов и карьеров, шахт; происходила переработка техногенных горно-обогатительных комбинатов, которые содержат некоторое количество металлов.

Структура добычи золота в мире потерпела радикальные изменения. В 1980 году добыча золота в западных странах составляла 944 тонны, только в ЮАР производилось 675 тонн, что является более 70 %. К 1990 году произошла радикальные изменения. ЮАР оставалась на лидирующей позиции, но её производительность снизилась до 605 тонн, что является 35 % производства в западных странах. Тем не менее в западных странах производство золота увеличилось на 83 % (сравнение с 1980 к 1755 т.).

Производство золота в США повышалось быстрыми темпами, около 294 т, что в 10 раз превысило уровень 1980 г.; в Канаде до 169 т., произошло увеличение почти в 3,5 раза.

Начали свою деятельность новые продуценты золота в юго-западном районе бассейна Тихого океана — Индонезия, Филиппины, Папуа-Новая Гвинея. Внушительными темпами увеличивалась добыча золота в Латинской Америке. Значительные сдвиги в территориальной структуре золотой добычи увеличивались на протяжении 90-х годов.

В период с 1993 по 2005 год производство золота выросло. В Перу почти на 850 %, в Индонезии — на 368 %, в Китае — на 180 %, в Мексике — более чем на 100 %. В Мали добыча золота увеличилось в 10 раз. Были созданы золотодобывающие отрасли в Аргентине и Кыргызской Республике (при росте в мире всего на 8,7 %.). Продолжала снижаться золотодобыча в ЮАР, за десять лет более чем на 50 %, и хотя в 2002 г. впервые за 9 лет производство металла увеличилось на 1 % по отношению к 2001 г., в 2003 г. объемы добычи золота в этой стране снова упали. В 2012 году объемы добычи золота в ЮАР составили всего 172 т.

С 2007 года крупнейшим производителем золота в мире является Китай. В 2012 году объемы добычи золота в этой стране достигли 379 т. На втором месте расположилась Австралия — 266 т в 2012 году, на третьем США — 227 т. Объем добычи золота в России в 2012 году составил 216 т. (четвертое место в мире).

Наиболее значимые страны-потребители золота можно разделить на две группы:

Первая — наиболее техническо развитые страны, широкое использование золота приходится в технические и промышленные отрасли, ювелирные изделия. Страны лидеры в этой группе: Япония, США, Германия. Золото является предпосылкой развития новейших технологий в космической, электронной и электротехнической промышленности.

Вторая группа, государства, в которых наибольшая доля золота, а нередко и вся его масса используется в ювелирной промышленности. Ими являются, в Европе: Италия, Португалия. В Юго-Восточной Азии: Индия, Китай, Индонезия, Малайзия. В Северной Африки, Малой Азии и на Ближнем Востоке — Арабские Эмираты, Египет, Израиль, Кувейт.

На долю Италии приходится — 15,6 % золота, используемого в ювелирной промышленности мира. На главного азиатского производителя украшений — Индию, приходится 15,2 % золота.

В России на технологические нужды приходится 15—17 тонн золота (55—60 % всего потребляемого в стране металла), на ювелирные изделия — около 12 тонн (40—45 %). Россия по потреблению золота составляет около 1 %. По данному показателю, Россия занимает одну позицию с Испанией, Мексикой, Бразилией, Кувейтом.

Золото теряло свои сберегательную и монетарную функции, это сказалось на изменении структуры его потребления. Увеличивается тенденция увеличения потребления этого металла на производственные нужды. В течении последних 15 лет потребление мирового золота в ювелирном деле увеличилось в два раза, оно составляет 3 тыс. тонн в год. В совокупности ювелирные изделия составляют 85 % всего продаваемого металла. 75 % потребляемого мирового золота приходится на Азиатские и страны Среднего Востока.

Большой спрос на золото различных отраслей промышленности. Более 50% это объёма направлено на электронную промышленность (электро, радио и видеоаппаратура), 20 % составляет зубопротезирование, остальное распределяется между промышленно-бытовым потреблением (изготовление золотых нитей, золочение одежной и дизайнерской фурнитуры).

Читать еще:  Дать характеристику регионального рынка

Современный рынок золота — раритетный сегмент финансового рынка

Сегодня самый драгоценный металл нашей цивилизации продолжает играть роль валютного эквивалента мирового масштаба. Это означает, что стандартный золотой слиток во всех странах мира с удовольствием примут как средство платежа или накопления. При этом главный «жёлтый металл» планеты в настоящее время полностью утратил функцию поддержки ценности денежных единиц на внутренних рынках.

Последний удар по золоту, как внутригосударственному финансовому инструменту нанёс президент США Никсон, объявивший 15 августа 1971 года о завершении прямой конвертации американского доллара в физическое золото. С тех пор этот актив окончательно обосновался на внешнем финансовом рынке, продолжая выполнять следующие функции:

  • универсальное средство взаиморасчётов между странами;
  • мерило крепости экономики конкретного государства;
  • привлекательный биржевой актив;
  • средство залога в масштабных валютных операциях и других коммерческих контрактах

Государства во все времена контролировало обращение золота на финансовом рынке, рассматривая этот драгметалл как единственно надёжное средство накопления, защищённое от инфляции и катаклизмов мирового масштаба. Сегодня купля и продажа реального и номинального золота осуществляется в нескольких формах.

Торговля натуральными золотыми слитками ведётся на спотовом рынке. Цена в этом случае определяется дважды в день на знаменитой Лондонской бирже в 10.30 и в 15.00 по Гринвичу. Покупка-продажа электронных «золотых» слотов осуществляется на многочисленных биржевых площадках. В этом случае стоимость может отталкиваться от спроса и предложения, ориентируясь на упомянутые лондонские фиксинги.

Операции с физическими золотыми слитками

Кто же покупает реальное золото в больших количествах на спотовом рынке?

  1. Главные покупатели – это официальные представители центральных государственных банков и предприятий, специализирующихся на хранение золотовалютных резервов. Например, самым крупным инвестором в 2018 году стал Центробанк РФ, купивший 271,3 тонны драгметалла. Второе место по объёмам закупки осталось за Турцией, третье – за Казахстаном.
  2. Следующие активные приобретатели – это ведущие коммерческие банки, которые вкладывают бумажные и электронные деньги в физическое золото, рассматривая эту ценность как универсальный сверхнадёжный актив.
  3. На третьем месте – крупные частные спекулянты и хеджерские фонды, которые хорошо зарабатывают даже на незначительной разнице курсов при операциях с крупными лотами.

«Золотой сегмент» мирового финансового рынка находится под пристальным вниманием и контролем Всемирного Совета по золоту (World Gold Council), который занимается аналитикой и информационным регулированием этой рыночной ниши.

Операции с электронным драгметаллом

Чтобы продавать и покупать золото сегодня вовсе не обязательно держать его в руках. Ежесекундно в мире осуществляется миллионы контрактов с использованием биржевых инструментов, работающих в удалённом режиме. Особенности таких сделок можно перечислить следующим списком:

  • возможность зарабатывать на разнице курса без наличия больших средств, применяя кредитное плечо для работы с крупными лотами. В частности, сегодня большой популярностью пользуются контракты CFD на разницу начальной и конечной стоимости предмета торгов в определенный промежуток времени. В этом случае актив даже не покупается, а прибыль получается в случае верно выбранного прогноза;
  • невозможность «подержать» заработанное золото в руках, так как все безналичные операции с драгметаллами в конечном итоге монетизируются в ведущие мировые валюты

Биржевой сегмент финансового рынка, работающий с этим активом, отличается стабильной волатильностью и большими спрэдами. В переводе на простой язык, разница между покупкой и продаже может достигать существенных размеров. А колебания курса в небольшой промежуток времени применимо к достаточно большому временному периоду — незначительны.

Золото как основная поддержка национальных валют

Постоянное инвестирование в золото, которым занимаются развитые государства, преследует следующие цели:

  • диверсификация государственных накоплений с распределением национального богатства по разным активам;
  • уход от зависимости от американского доллара;
  • рост доверия к экономике страны со стороны других государств, международных фондов и частных лиц;
  • повышение уровня доверия граждан к национальной банковской системе и валюте;
  • уменьшение инфляционных ожиданий

Значительные золотые запасы снижают инфляционную составляющую национальной валюты, притормаживая девальвацию естественным образом. Чем больше золотой запас, тем меньше риски сильного падения курса. Недаром американский доллар, несмотря на все нарекания, остаётся мировым средством платежа. Потому что в Резервном Фонде США в 2019 году хранится более 8130 тонн золотых слитков. Для сравнения — Россия к этому времени накопила около 2150 тонн, несмотря на значительные запасы этого металла в собственных недрах.

Рекордная цена золота за всю историю торгов была достигнута 5 сентября 2011 года, составив $1896,5 за тройскую унцию. По мнению специалистов, в ближайшие пять лет это достижение останется неизменным.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector