Для рынка цены действуют как сигналы

Тестовые задания. 1. Закон предложения предполагает

1. Закон предложения предполагает

а) покупатели купят больше по низким ценам, чем по высоким;

б) при прочих равных условиях с ростом цены предложение товара растет;

в) количество товаров, предлагаемых к продаже, будет расти;

г) потребители покупают больше по высоким ценам с ростом доходов.

2. Величина предложения товара – это

а) количество данного товара на складах всех предприятий;

б) деньги, которые хотят получить за свой товар производители;

в) количество товара, которое производители готовы продать по данной цене;

г) количество товара, которое потребители хотят купить по данной цене.

3. Величина предложения — это количество данного товара, которое

а) производители хотят продать по любой из сложившихся на рынке цен;

б) будет продано на рынке по данной цене за определенное время;

в) производители хотят и могут предложить к продаже по данной цене на данном рынке за определенное время;

г) уже произведено, хранится на складах и в магазинах и может быть продано.

4. В соответствии с законом предложения

а) покупатели приобретут больше товара, если его цена снизится;

б) производители произведут больше товара, если его цена повысится;

в) производители произведут меньше товара, если его цена повысится;

г) покупатели приобретут больше товара, если его цена повысится.

5. Если растет предложение искусственной кожи, то

a) цена на искусственную кожу вырастет;

б) спрос на натуральную свиную кожу упадет;

в) цена натуральной кожи уменьшится;

г) сократится предложение мяса свинины.

6. Предложение товаров на рынке — это

а) количество товаров, производимых в стране для рыночной продажи;

б) количество производимых товаров, минус их экспорт, плюс импорт с учетом складских запасов;

в) количество товаров, которое имеют продавцы;

г) количество товаров, которое имеют продавцы и готовы их продать по данной цене.

7. Закон спроса предполагает, что

а) если доходы покупателей снижаются, они покупают меньше товара;

б) кривая спроса обычно имеет положительный наклон;

в) когда цена товара снижается, величина спроса растет;

г) когда цена товара растет, спрос снижается.

8. Термином «предложение» в экономике описывается

а) количество товара, которое продавцы хотят продать по данной цене;

б) количество товара, которое продавцы могут продать по данной цене;

в) зависимость между количеством товара, которое продавцы готовы продать, и ценой этого товара;

г) зависимость между количеством товара, которое покупатели готовы купить, и ценой этого товара.

9. Если спрос вырастет, а предложение сократится, то

а) равновесное количество может вырасти;

в) верно только б;

б) равновесная цена вырастет;

г) верно и а, и б.

10. Когда товар становится дефицитным, его цена растет. Это приводит к тому, что на товар находится все меньше и меньше покупателей. Это утверждение иллюстрирует

а) организующий эффект цен;

б) эффект ценовой мотивации производства;

в) закон предложения;

г) эффект изменения спроса.

11. Что случится с кривой предложения йогуртов, если цена йогурта снизится в 2 раза при прочих равных условиях?

а) кривая предложения не изменит своего положения;

б) кривая предложения сместится влево;

в) кривая предложения сместится вправо;

г) нет верного ответа.

12. Предложение — это

а) зависимость количества товара, которое продавцы готовы продать, от цены этого товара;

б) количество товара, которое продавцы готовы продать по данной цене;

в) зависимость количества товара, которое покупатели готовы купить, от цены этого товара;

г) все вышеперечисленное.

13. При прочих равных условиях сдвиг кривой предложения вправо приводит к

а) росту равновесной цены и равновесного количества;

б) снижению равновесной цены и росту равновесного количества;

в) росту равновесной цены и снижению равновесного количества;

г) снижению равновесной цены и равновесного количества.

14. Для рынка цены действуют как сигналы. Это значит, что

а) уровень цен влияет на количество товаров и услуг, предлагаемых к продаже;

б) низкие цены сигнализируют об отсутствии дефицита;

в) высокие цены сигнализируют о здоровой экономике;

г) люди ждут опубликования шкал спроса и предложения, чтобы принять те или иные решения.

15. Рост цен на материалы, необходимые для производства конкретного товара, вызовет сдвиг кривой

а) спроса на товар вправо;

б) предложения влево;

в) предложения вправо;

г) спроса на товар влево.

16. Свежие помидоры зимой стоят дороже, чем летом, главным образом потому, что

а) предложение помидоров зимой меньше, чем летом;

б) люди думают, что помидоры — сезонный продукт, и готовы платить зимой более высокую цену;

в) люди привыкли питаться “в соответствии с сезоном”, и на помидоры зимой нет спроса;

г) эластичность предложения помидоров зимой меньше, чем летом.

17. Общее количество конечных товаров и услуг, которое фирмы страны могут и готовы в течение определенного периода времени предложить на рынок

а) совокупное предложение;

б) рыночное предложение;

в) совокупный спрос;

г) рыночный спрос.

18. Целью фирмы, стремящейся превысить величину выручки от продаж товаров над затратами на их производство и сбыт является максимизация

б) темпов роста самой фирмы;

в) объемов продаж;

г) все выше перечисленное.

19. Предложение товаров на рынке всеми продавцами считается

г) нет верного ответа.

20. Что произойдет с общей выручкой продавцов при росте цен, с ценовой эластичностью спроса на товары меньше –1?

б) остается без изменений;

г) изменение выручки не связано с эластичностью спроса.

21. Какой из графиков, предложенных на рисунке 13, указывает на стремление фирмы максимизировать свою прибыль?

а) б) в)

Рис. 13. Кривые предложения фирмы

22. Какой из приведенных ниже графиков (рис. 14) отображает кривую совершенно эластичного по цене предложения?

Рис. 14. Кривые предложения

23. Целью фирмы, стремящейся увеличить величины своих производственных мощностей, является максимизация

б) темпов роста самой фирмы;

в) объемов продаж;

г) все выше перечисленное.

24. Предложение, с которым на рынок выходит отдельный продавец

г) нет верного ответа.

25. Какой из графиков, изображенных на рисунке 15, указывает на стремление фирмы максимизировать объемы продаж?

а) б) в)

Рис. 15. Кривые предложения фирмы

26. Какой из приведенных ниже графиков (рис. 16) отображает кривую совершенно неэластичного по цене предложения?

Рис. 16. Кривые предложения

27. Сдвиг кривой предложения вызывают следующие ситуации:

а) снижение цены на пшеницу вызвало уменьшение объема ее продаж;

б) в связи с хорошим урожаем арбузов, число их продавцов на рынке увеличилось вдвое;

в) снижение цен на минеральные удобрения увеличивают предложение риса;

г) рост налога на продажу спиртных напитков сократил их предложение;

д) верны ответы б), в), г);

е) все ответы верны.

28. Если возрос спрос на данный товар, а предложение его осталось неизменным, то это приведет:

а) к повышению равновесной цены и уменьшению объема продаж;

б) к повышению равновесной цены и увеличению объема продаж;

в) к уменьшению равновесной цены и снижению объема продаж;

г) к уменьшению равновесной цены и увеличению объема продаж;

д) изменений не произойдет.

29. Если предложение товара представлено вертикальной линией, то это предложение:

а) абсолютно эластично;

б) абсолютно неэластично;

в) с единичной эластичностью;

г) ответить невозможно

30. Функцией предложения называется зависимость объема предложения от

а) технологии производства;

б) спроса на данный товар;

в) определяющих его факторов;

г) равновесной цены на данный товар.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 11108 — | 8260 — или читать все.

§3. Рыночные сигналы.

Одним из способов, при помощи которых продавцы высококачественных товаров могут донести до покупателей информацию относительно качества их товаров являются сигналы, ибо подача последних не является рациональной для продавцов низкокачественных товаров.

Одним из видов сигналинга является репутация. Люди делают покупки именно в этом

магазине, потому что он известен хорошим обслуживанием и качественной продукцией; человек идет именно в этот ресторан, потому что последний славится свежестью используемых продуктов; потребитель покупает видеотехнику фирмы «Sony» или «Panasonic», так как уверен, что она будет работать долго и качественно.

Бывают случаи, когда продавцам практически невозможно поддерживать свою репутацию. Например, в небольшую закусочную, находящуюся у скоростного шоссе, большинство клиентов заходит всего один раз в жизни во время путешествия или достаточно редко. Тогда используется другой вид рыночного сигнала – стандартизация. Хорошим примером здесь является Макдоналдс. Его продукция стандартизирована: используются одни и те же ингредиенты, одна и та же пища продается в любом Макдоналдсе, независимо от того, где он находится. Поэтому потребитель точно знает, что он там купит.

Цена тоже является сигналом. Если товар продается по низкой цене, то следует ожидать, что он имеет скрытые дефекты. Напротив, высокая цена — это почти всегда сигнал о хорошем качестве товара.

Весьма эффективным сигналом (особенно на рынках товаров длительного пользования) служат гарантии. Именно поэтому многие подержанные автомобили продаются дилерами, которые могут, при определенных издержках, проверить автомобиль и оценить его качество. Когда они продают автомобиль, они предоставляют гарантию, которая не только обеспечивает страховку покупателю, но также служит сигналом о качестве автомобиля. Если бы дилер продавал «лимоны», тогда предоставление гарантии обошлось бы дилеру дороже, чем продажа высококачественных машин. Поскольку существует обратная зависимость между издержками гарантийного обслуживания и качеством автомобиля, то рациональным для дилера будет предлагать гарантию только в том случае, если машина действительно высокого качества.

Таким образом, сигналы способствуют более эффективной работе рынка. Чтобы лучше понять как действуют сигналы рассмотрим рынок труда, являющийся хорошим примером рынка с асимметричной информацией.

Модель Спенса (1974 год): сигналы на рынке труда

Предположим, что работник А может иметь либо низкую производительность q1, либо высокую производительность q2 > q1. Предположим также, что нейтрально относящийся к риску наниматель Р не может определить производительность работника до того, как он не начнет работать.

что Р не может настаивать на выгодном для себя контракте, потому что среди нанимателей существует конкуренция. Таким образом, если бы Р знал тип работника А, он предложил бы ему заработную плату, равную его производительности: yi=qi, где i = 1,2 . Однако если наниматель не может определить тип работника, то он должен предложить ему объединяющую (усредненную) заработную плату: y = q = ∏⋅q1 + (1-∏) ⋅ q2.

Пусть далее S — это уровень образования, достигнутый работником А. Причем, издержки на получение данного уровня образования S меньше для производительных работников, чем для непроизводительных. Поэтому S может служить сигналом для Р относительно того, к какому типу относится нанимаемый им работник. Мы предполагаем, что S имеет постоянные предельные издержки Сi ∀qi , где C 1 >C2. Другими словами, если S — это количество лет, в течение которых

работник учился в учебных заведениях, то С 1 — это издержки обучения каждого дополнительного года.

Для простоты анализа мы предполагаем, что S является чистым сигналом, т.е. уровень

образования не изменяет производительность работника и не воздействует непосредственно на

полезность, получаемую им. В данной модели образование рассматривается только как сигнал.

Конечно, это не очень реалистичная предпосылка: часто образование повышает продуктивность

работника, а некоторые студенты даже получают удовольствие от учебы. Однако мы принимаем эту

предпосылку, чтобы : рассмотреть образование как сигнал в чистом виде.

Функция полезности работника А представляет собой его зарплату за вычетом . издержек на

подачу сигнала: Ui(y,s) = y-cis.

Кривые безразличия qi -ого типа работника, представленные в координатах (s, у), будут

прямыми линиями с наклоном dy = ci > 0.

Эти кривые безразличия представлены на рисунке 14.1.

239

Поскольку Р может наблюдать сигнал S, то он предложит работнику такую шкалу оплаты, которая бы ставила размер заработной платы в соответствие с сигналом, т.е. с уровнем образования. Эта шкала будет зависеть от того, насколько Р верит во взаимосвязь между сигналом и производительностью. Но эта шкала будет также воздействовать на решение А относительно выбора уровня образования.

Наниматель предлагает шкалу заработной платы, которая заставляет работников каждого типа выбирать такой уровень образования S, который соответствует представлениям нанимателей о взаимосвязи S и q.

Предположим, что шкала заработной платы задается следующей простой функцией:

Такая шкала приведет к равновесию, если низкопроизводительные работники выберут уровень образования ss*. Если работник определяет, что для него s s*, то для него оптимальным будет s

Для низко производительных работников рациональным будет установить s = 0, если

q1≥q2-c1⋅s ∗ ⇒s ∗ ≥ (q 2- q 1) = s0 (1) (см. рисунок). Здесь tg = c 1 и tg = (q 2- q 1) . Из

рисунка видно, что низкопродуктивным работникам лучше в точке (0,q1 ), чем в любой точке на горизонтальной линии, проведенной через q2, справа от точки (s0 ,q2 ).

Высокопроизводительные работники скорее выберут s = s∗и получат заработную плату q2,

чем s = 0 и q1, в том случае, если: q 1 ≤ q2 — c2 ⋅ s ∗ ⇒ s ∗ ≤ ^^ = s 1 (2).

На рисунке обе точки (0,q 1) и (s1,q2) принадлежат кривой безразличия I2, работников типа q2, которые скорее выберут любой контракт (s, q2) с s c2, то из выражений (1) и (2) следует, что s 1 > s0. Отсюда, если s∗ ∈[s0,s 1],

то заданная таким образом шкала заработной платы задает разделяющее равновесие, при котором работники обоих типов обнаруживают свою производительность и ожидания нанимателей относительно взаимосвязи между сигналом и производительностью подтверждаются.

Существует бесконечное число таких равновесных состояний. Все они порождают одинаковую полезность для работников q1 типа, которые всегда установят s = 0 и получат полезность u 1=q1.

Однако работники типа q2 предпочтут равновесие при s∗ = s0, поскольку при этом равновесном состоянии их расходы на подачу сигнала будут наименьшими. Таким образом, полностью выявляющее и разделяющее равновесие не будет Парето-эффективным, если s∗ > s0.

Просеивание (screening) и самоотбор (self-selection)

Модель Спенса демонстрирует нам не только роль сигналов в условиях существования асимметричной информации, но также демонстрирует действие таких механизмов, как «просеивание» и «самоотбор», которые являются очень действенными при асимметричной информации и зачастую идут рука об руку с сигналингом.

Самоотбор — это механизм, при котором неинформированная сторона сделки предлагает множество альтернативных вариантов выбора для информированной стороны сделки (в нашем случае: высокая заработная плата для выпускников вузов и низкая заработная плата для людей без высшего образования); а выбор, сделанный / информированной стороной (работниками), обнаруживает ее скрытые характеристики / (здесь: высокую или низкую продуктивность через желание или нежелание получить диплом).

Просеивание (мониторинг) — попытка неинформнрованной стороны сделки рассортировать

представителей информированной стороны по группам в соответствии с их скрытыми

характеристиками. Всякий раз, когда неинформированная сторона (здесь: работодатели)

устанавливают некоторый механизм для сортировки информированной стороны (работников),

основанный на сигналах, которые она подает (здесь: уровень образования), говорят, что

неинформированная сторона занимается «просеиванием».

В модели Спенса работодатели сортировали работников на группы путем установления некоторого уровня образования, который был бы выгоден только способным работникам. Таким образом, низкопроизводительные работники отказывались от получения этого уровня образования и обнаруживали свою скрытую характеристику.

Как определить наилучшее время для сделки на фондовом рынке: Алгоритмы следования тренду

На протяжение многих лет участники фондового рынка пытаются разрабатывать способы прогнозирования будущего движения цен. Для этого используются специальные алгоритмы и софт, машинное обучение или даже внешние сервисы вроде Google Trends. К настоящему моменту не существует техники создания прогнозов, которая была бы эффективна на 100%.

Исследователи из университета Макао несколько лет назад опубликовали работу, посвященную анализу эффективности алгоритмов следования тренду, которые не пытаются предсказать изменения цены, а точно реагируют на ее изменения в реальном времени. Мы представляем вашему внимани главные мысли этого исследования.

Введение

В целом, существует два главных подхода к оценке вероятности создания подобных прогнозов. Последователи первого из них считают, что рынок можно предсказать, анализируя паттерны поведения цен, а точность прогноза зависит от правильного метода обнаружения этих паттернов, а также использования верного набора параметров. Второй подход предполагает, что фондовый рынок полностью случаен, и предсказать его с помощью математических формул невозможно (существуют также математические доказательства того, что это не так).

На стыке эти двух «школ» родился метод следования тренду. Он предполагает, что рыночные тренды — это некие случайные переменные. Соответственно, не нужно и пытаться делать какие-то прогнозы, нужно лишь генерировать сигналы на покупку и продажу с помощью анализа движений цен в долгосрочной перспективе. Этот метод широко распространен на финансовых рынках, где трейдеры используют их для определения момента открытия или закрытия позиций по валютным парам, однако на фондовом рынке он применяется не столь широко.

В сегодняшнем материале речь пойдет о двух разновидностях алгоритмов следования тренду. Исследователи ставили своей целью проанализирвоать результативность применения этих алгоритмов.

Два способа анализа рынка

Существует две методики прогнозирования цен акций:

• Фундаментальный анализ — в этом случае аналитики оценивают информацию, которая больше относится к компании, чьи акции торгуются на бирже, нежели к самим акциям. Решения о тех или иных действиях на рынке принимаются на основе анализа предыдущей деятельности компании, прогнозах выручки и прибыли и так далее.
• Технический анализ — в данном случае рассматривается поведение цены акций и выявляются его разнообразные паттерны (используется анализ временных рядов).

Многие из рассмотренных нами ранее методов прогнозирования цен на фондовом рынке относятся как раз к области технического анализа. В среде финансистов и ученых идут горячие споры о том, можно ли с помощью анализа прошлых цен, спрогнозировать их будущее движение.

Метод следования тренду здесь представляет собой альтернативу — он не подразумеваем создания прогнозов и лишь реагирует только на события, которые произошли совсем недавно или происходят прямо сейчас, не задумываясь о будущем. При этом торговля подчиняется определенным статистическим правилам — и основная задача заключается в том, чтобы их сформулировать.

Следование тренду: основные принципы

Успешность или неуспешность алгоритма следования тренду зависит от того, какие предположения лежат в его основе. Прежде всего, к таким предположением относится регулярность появления ценовых трендов, которые являются резальтатом множества факторов. Вторым важным моментом является способность алгоритма извлекать выгоду из движений цен, формирующих тренды.

Все трейдеры стремятся к «ограничению убытка» и «максимизации прибыли» – больше всего заработать можно, синхронизировавшись с мощным трендом. И чтобы это сделать, трейдеру необходимо отбросить в сторону эмоциональную часть торговли («интуицию») — метод следования тренду не предполагает угадывания момента его завершения. Напротив, нужно действовать сразу после наступления этого момента.

Исходя из этого была разработана модель Performance Probability Score (PPS) — она объединяет анализ поведения цены для создания оценки риска и возможной прибыли. Ядро модели формирует бинарное разделение поведения цены на негативное и позитивное. Базовое правило при торговле по этому методу звучит как удержание позитивного или негативного рейтингу до момента, когда возникнет определяемое изменения — опять же, никаких предсказаний, только реакция на перемены.

Распределение силы цены по тренду

Как определить подходящее время для сделки

Изменения цен на фондовом рынке представляет возможность увеличить прибыль от сделки или сократить убыток при неудачном стечении обстоятельств. Когда обнаруживается изменение цены, которое идет против сложившегося тренда, то возникает выбор между немедленным закрытием позиции или ожиданием подтверждения перелома текущей тенденции и повторным входом в позицию в соответствии с новым трендом. Для автоматизации процесса принятия таких решений необходимо учесть несколько важных аспектов.

• Управление сделками — решение о том, какой объём финансового актива покупать или продавать, должно приниматься, исходя из определенных правил. Для минимизации рисков, к примеру, объём сделок может снижаться в период высокой волатильности или падения рынка. Цель этого проста — сократить потери в неудачные периоды в ожидании возникновения более позитивных трендов.
• Рыночная цена — система может использовать в качестве входных данных только рыночную цену. Какие-то данные можно почерпнуть из истории торгов, однако их нельзя использовать для прогнозирования направления изменения цены. Для создания системы торговли по алгоритму следования тренду нужно лишь максимально получать данные последних котировок. Время и цена — вот главные элементы.
• Правила — как сказано выше, нужно ограничивать убытки и максимизировать прибыль. Для этого в рамках системы следования тренду нужны правила, которые не будут учитывать фундаментальные показатели. Они должны лишь автоматизировать торговлю с помощью принятия решений о моменте входа в рынок, времени удержания позиции и моменте выхода из позиции, когда она перестает быть прибыльной.

На основе модели PPS исследователи разработали новый подход к реализации подобной торговой системы. Она действует на основе двух сигналов, извлекаемых из ценового тренда — на основе этой информации принимаются решения об открытии и закрытии позиций.

Правила P и Q

Описанные выше правила для ограничения убытков и максимизации профита в данном случае основаны на двух переменных — P и Q. Первая из них используется для определения момента, когда нужно открыть позицию, а вторая — для выхода из нее. Если обозначить рыночный тренд как T, который представляет собой функцию от времени t — Price(t).

В таком случае, система могла бы открыть позицию, когда текущая цена Price окажется на тренде окажется выше точки P, и напротив, когда она снизится ниже уровня Q, позиция будет закрыта:

В реальной жизни, однако, тренды не развиваются по таким четким линиям, они куда более волатильны, а цена можно кратковременно подниматься и опускаться ниже общей линии тренда. Поэтому правила P и Q невозможно применить непосредственно к тренду T — частые флуктуации цены приведут к возниковению огромного количества торговых сигналов на покупку и продажу. Для того, чтобы этого избежать используется экспоненциальная скользящая средняя (Exponential Moving Average, EMA), которая вычисляется по формуле:

Где price(t) — текущая цена в момент времени t, n — чсло периодов в минутах для внутридневной торговли или в днях для внедневной торговли, а t — момент времени на рынке. Логика использования правил P и Q и EMA описывается следующим псевдокодом:

В данном случае величины P и Q вычисляются на основе исторических данных. Существует несколько способов их конечного определения. Первый из них — метод брутфорса, который подразумевает тестирования множества комбинаций P и Q. Альтернативный метод заключается в использовании нейронных сетей.

Диапазоны значений P и Q, полученный с помощью эвристических измерений

Можно подобрать различные значения P и Q, которые будут генерировать положительные результаты

Адаптивные правила P и Q

В предыдущем разделе величины P и Q были получены с помощью анализа значений, которые дают наилучшие результаты на относительно длинном временном промежутке. Однако, очевидно, что правила, которые хорошо работали на определенном участке тренда, могут быть не столь хороши на другом. А значит, процесс выбора P и Q должен быть модифицирован таким образом, чтобы их можно было выбирать динамически.

Новые правила называются P’ и Q’ — их значения могут динамически меняться, а не остаются неизменными, как было ранее. Для определения моментов входа и выхода из позиции в даном случае можно использовать некоторые инструменты технического анализа, вроде индекса относительной силы (Relative Strength Index, RSI). Он вычисляется по следующей формуле:

Где AU — средний рост цены за n периодов, AD — среднее знижение цены за n перидов, n — число перидов RSI (обычно устанавливается на величину 14).

Простой пример использования. На рисунке ниже RSI имеет диапазон от 0 до 100. Актив считается «перекупленным» выше уровня 70 — это значит, что он может быть переоценен и является хорошим кандидатом на падение цены. Точно также, если RSI достигает уровня 30, то это верный знак недооцененности актива.

В итоге, используя RSI и адаптивную стратегию P&Q, можно сформулировать следующие правила для открытия позиций:

Для открытия длинной позиции по P’:

1. Цена растет
2. RSI(t) больше, чем EMA(RSI(t))
3. EMA(RSI(t)) меньше, чем 40 или выше 60

Для короткой позиции по Q’:

1. Цена снижается
2. RSI(t) меньше, чем EMA(RSI(t))
3. EMA(RSI(t)) iменьше, чем 40 или выше 60

На рисунке ниже представлен пример открытия длинной позиции: в 10:35 она была открыта после того, как были выполнены соответствущие условия. В 13:36 сработал критерий открытия короткой позиции, и длинная позиция была закрыта.

Значения P’ и Q’ адаптивно и динамически меняются в соответствии с показаниями RSI. В ходе торговли стратегия оценивает флуктуации тренды и в соответствии с ними генерирует сигналы на покупку или продажу.

Псевдокод для подобной стратегии выглядит следующим образом:

Симуляция и результаты

В ходе эксперимента, призванного подтвердить или опровергнуть работоспособность предложенной стратегии, исследователи запустили симуляцию для анализа фьючерсного контракта на индекс Гонконгской фондовой бирже (Hang Seng). Анализировались исторические данные за 2008 год, всего 355 дней. Задача заключалась в подсчете ROI (возврата на инвестиции) для торговли конкретными акциями.

На рисунке ниже показана производительность статической и динамической стратегии P&Q:

Согласно полученным данным, адаптивная стратегия показывает лучшие результаты — в ходе симуляции средний месячный ROI в этом случае составил 75,63%, а для статической стратегии — 67,67%.

Кроме того, исследователи хотели узнать, каким образом можно минимизировать убытки в случае их возникновения. Согласно эксперименту, вероятность убытков при использовании стратегий следования тренду возрастает при высокой волатильности рынка. Для того, чтобы подтвердить эту гипотезу, была организована симуляция возникновения случайных флуктуаций на рынке.

Согласно результатам, автоматизированные стратегии следования тренду начинали работать в убыток, когда уровень флуктуаций достигал 45%. Это означает, что снизить вероятность убытков можно, запрограммировав в систему определенный порог флуктуаций, по достижению которого торговлю нужно остановить.

Сигналы для покупки и продажи в трейдинге

Рынок постоянно дает трейдерам подсказки. Однако не все участники торгов способны воспользоваться такой протянутой рукой помощи. Чтобы сделать это, нужно обладать достаточными теоретическими и практическими знаниями, которые помогут своевременно увидеть и правильно интерпретировать сигнал на покупку или продажу.

Сразу же хотим оговориться, что приведенные ниже методы с равным успехом применимы для каждой торговой площадки и инвестиционного актива. Как показывает практика, нет особой разницы с чем работает трейдер. Классические торговые сигналы в равной мере применимы для покупки и продажи акций на фондовой бирже, для торговли валютными парами на форекс, для операций на рынке криптовалюты и так далее.

В чем смысл таких сигналов или как это работает?

Рост и падение котировок инвестиционных активов только на первый взгляд непосвященного обывателя хаотичен. Биржа живет по собственным законам, опирается на принципы и следует тенденциям.

С разной периодичностью рынок генерирует сигналы, которые свидетельствуют о начале бычьего или медвежьего тренда. В такой ситуации задача трейдера формулируется просто: увидеть такие знаки, верно интерпретировать и совершить действия по открытию длинной или короткой позиции.

Важно помнить о высоких рисках биржевой торговли. Не следует бросаться в омут с головой. Работайте по следующей схеме: формируйте гипотезу – открывайте позицию – выставляйте стоп-лосс.

В ситуации, если сделанное предположение подтверждается практикой трейдер оказывается в идеальной торговой позиции. Лонг или шорт открыты в самом начале тренда и появляется возможность получить значительную прибыль.

В ситуации, когда сформированная гипотеза оказывается ложной, открытая позиция закрывается по стопу. Это помогает минимизировать убытки.

Мы закончили с важной, но все-таки вводной частью по рассматриваемой теме. Теперь давайте перейдем к рассмотрению конкретных сигналов. Подобные знаки формируются индикаторами технического анализа, а также свечными формациями или паттернами.

Поддержка и сопротивление

В ходе торгов акциями или другими активами образовываются линии или уровни, которые не позволяют цене свободно двигаться вверх или вниз. В зависимости от рассматриваемого направления называют их по-разному. Ограничителем движения вверх выступает линия сопротивления, вниз – поддержки. Это базовые понятия технического анализа.

Торги вблизи таких линий могут дать трейдеру повод для открытия торговой позиции. Причем это может быть как сигнал к покупке, так и к продаже актива. Все зависит от поведения котировок в конкретном случае.

Давайте отдельно рассмотрим обе ситуации.

Начнем с линии сопротивления. Приближение котировок к такому ценовому уровню принято называть тестированием. Дальше возможны 2 сценария развития событий.

Во-первых, котировки пробивают линию сопротивления и устремляются вверх. Момент такого пробоя является сигналом для открытия лонга. Во-вторых, цена актива ударяется в линию поддержки, отталкивается от нее и устремляется вниз. Момент неудачного тестирования представляет собой сигнал для открытия лонга.

На приведенном участке графика обыкновенных акций Сбербанка проиллюстрирована одна из описанных ситуаций. Котировки вошли в ценовой диапазон с линией сопротивления 201,96 рубля. Через некоторое время состоялось тестирование обозначенного уровня. Однако оно не оказалось успешным. Цены дошли до 201,85 рубля и развернулись вниз. Это было явным сигналом к открытию короткой позиции.

Теперь давайте рассмотрим ситуацию с линией поддержки. Приближение цен к подобному уровню в трейдинге также называется тестированием. И снова возможно 2 варианта.

Во-первых, цены пробивают линию поддержки и устремляются дальше вниз. Это сигнал для шорта. Во-вторых, цены не способны преодолеть уровень сопротивления, отталкиваются от него и отскакивают наверх. Это сигнал для открытия лонга.

Снова прибегнем к участку графика обыкновенных акций Сбербанка. Как видим, цены снова зашли в диапазон с линией поддержки по минимуму 190,11 рубля. Два раза предпринимались неудачные попытки пробоя, когда котировки на пипсы не доходили до рассматриваемого уровня. Зато появлялись сигналы для краткосрочной покупки акций, когда цены отскакивали наверх. С третьей попытки линия поддержки была преодолена и трейдеры получили возможность зашортиться.

Скользящая средняя (moving average)

Это один из наиболее популярных и используемых для трейдинга индикаторов технического анализа. При помощи скользящей средней трейдер может получить как сигнал на продажу, так и на покупку актива.

Линия moving average является графиком среднеарифметической цены рассматриваемого инвестиционного инструмента (к примеру, акции) за выставленное количество последних торговых сессий. Этот индикатор элементарно настраивается под задачи трейдера. Для этого достаточно в настройках выставить интересующее количество периодов, которое как раз и соответствует числу учитываемых торговых сессий.

При помощи скользящей средней трейдер в состоянии получить сигнал для открытия той или иной позиции. Когда график цены пересекает индикаторную линию снизу вверх, то это повод для приобретения актива. И наоборот. При пересечении графиком цены скользящей средней сверху вниз трейдеру следует открывать шорт. Когда же линия индикатора последовательно пересекает японские свечи одну за другой, то это повод оставаться вне рынка.

При использовании этой методики важно правильно выставить количество периодов для скользящей средней. Трейдеру следует отталкиваться от собственного стиля работы. Если он торгует в краткосроке, то указывается меньший период. Если в долгосроке, то больший.

Приведем пример. Если трейдер работает на дневных таймфреймах (D), то использоваться может классическая скользящая средняя с периодом 200. Для участника рынка, торгующего на часовых таймфреймах (H1), подойдет линия с периодом 12 или 24.

Вывод. Скользящая средняя – простой и довольно надежный индикатор технического анализа, на который можно использовать в работе.

Индикатор MACD

Инструмент технического анализа – Moving Average Convergence/Divergence (MACD) используется трейдерами для выявления сигнала медвежьей или бычьей дивергенции. Ряд торговых стратегий считают такую формацию достаточным аргументом для приобретения или продажи инвестиционного актива.

Давайте рассмотрим условия, которые необходимы для сигнала дивергенции. Начнем с нисходящего тренда и бычьей формации.

Для формирования бычьей дивергенции должны сложиться два условия. 1) Второй рассматриваемый ценовой минимум на торговом графике актива должен располагаться ниже первого. 2) Значения гистограммы MACD находятся ниже 0 и образовывают перевернутое блюдце, в котором второй рассматриваемый столбец должен быть короче первого. Для лучшего понимания этой формации взгляните на размещенную ниже иллюстрацию.

Как видите, на рассматриваемом участке графика акций Магнита сформировалась выраженная бычья дивергенция. Это сигнал для приобретения актива.

Давайте рассмотрим условия, необходимые для формирования сигнала медвежьей дивергенции. Она возникает на растущем тренде.

Для формирования медвежьей дивергенции также должны сложиться два условия. 1) Второй рассматриваемый ценовой максимум на торговом графике актива располагается выше первого. 2) Значения гистограммы MACD находятся выше 0 и образовывают блюдце, в котором второй рассматриваемый столбец также должен быть короче первого. Давайте снова прибегнем к иллюстрации.

Как видите, на представленном участке графика акций МосБиржи сформировалась выраженная медвежья дивергенция. Это сигнал для реализации актива.

Индикатор Awesome Oscillator (AO)

Этот инструмент технического анализа также способен давать участнику торгов сигнал блюдце. После его получения открывается длинная позиция или лонг.

Этот сигнал способны сформировать три столбца гистограммы Awesome Oscillator, которые принято обозначать латинскими буквами a, b и c. При этом столбец b должен иметь меньшее положительное значение в сравнении со столбцами a и c.
Давайте обратимся к торговому графику акций Магнита и рассмотрим конкретный пример.

Это одно из наиболее простых решений, которым может руководствоваться трейдер при принятии торговых решений. К сожалению, простота не всегда хороша и оправдана.

Индикатор RSI

Relative strength index – еще один классический инструмент технического анализа, используемый для получения торговых сигналов. Его несомненными достоинствами считаются наглядность и простота интерпретации графических данных.

Значения RSI рассчитываются на основании повышения и понижения биржевых котировок рассматриваемого актива за выставленный временной интервал.

В результате трейдеры получили кривую, которая движется между двумя горизонтальными линиями, которые выступают границей зон перепроданности (30) и перекупленности (70).

Пока индикаторная линия находится в средней части поля инструмента – сигналы отсутствуют. Пересечение кривой верхней горизонтальной линии обозначает, что актив перекуплен. И наоборот. Пересечение кривой нижней горизонтальной линии обозначает, что актив перепродан.

Обратите внимание, что такие движения еще не считаются сигналом к продаже или покупке.

А вот когда кривая возвращается из зоны перекупленности или перепроданности в среднюю часть поля рассматриваемого инструмента – формируется сигнал. Отработанным, то есть потерявшим силу, он считается после того, как значение RSI преодолеет отметку 50.

Как видите, на графике акций Мосбиржи сигналы, получаемые от RSI, отрабатывались в ближайшее время после поступления.

Разворотные фигуры

Технический анализ знает огромное число разворотных фигур, подсказывающих трейдерам сигналы, после которых следует покупать или продавать акции. Сейчас мы расскажем про формации Двойная вершина и Двойное дно. Для получения более подробной информации читайте статью Фигуры технического анализа.

Двойная вершина – это графическая фигура, которую использует технический анализ. Представляет собой классический пример разворотной модели при наличии бычьего тренда.

На графике этот паттерн возникает в ситуации, когда котировки достигают определенного значения, в котором формируется максимум. Затем цены идут вниз. Потом разворачиваются и снова отправляются наверх, но оказываются не способны пробить ранее сформированный максимум. Таким образом, на графике вырисовывается двойная вершина – сигнал, символизирующий возможность продажи актива.

Двойное дно обратный паттерн. Возникает при наличии медвежьего тренда и часто знаменует начало разворота.
На графике такая формация, когда котировки достигают определенного значения, в котором формируется минимум. Затем цены идут вверх. Потом разворачиваются и снова отправляются вниз, но оказываются не способны пробить ранее сформированный минимум. Таким образом, на графике рисуется двойное дно – сигнал, символизирующий возможность покупки актива.

На размещенном выше графика акций МТС представлен случай с формированием фигуры Двойное дно. Как видите, момент формирования паттерна был идеальным для покупки актива, так что сигнал не подвел трейдеров.

Свечные формации

Свечных формаций, дающих сигналы к действию для трейдеров, также существует огромное количество. Для примера в этой статье мы рассмотрим медвежье и бычье поглощение.

Поглощение состоит из 2 свечей. Тело первой полностью оказывается в диапазоне следующей свечи. Когда меньшая свечка символизировала понижение котировок, а большая повышение, то мы имеем дело с бычьим поглощением. И наоборот. Если меньшая свеча свидетельствовала о росте котировок, а следующая за ней большая говорит о падении, то это медвежье поглощение.

Увидев такие формации, трейдер получает соответствующий торговый сигнал. При бычьем поглощении на покупку актива, при медвежьем – на продажу.

Краткие итоги

К сожалению, ни один из существующих сигналов не дает 100-процентной гарантии на получение прибыли по сделке. Поэтому мы рекомендуем вам при принятии торгового решения одновременно руководствоваться показаниями нескольких индикаторов, а также обращать внимание на складывающиеся свечные формации и фигуры технического анализа.